激励计划 - 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三期2024年6月15日达成解除限售条件[1] - 激励对象总人数4584名，本次符合条件4582名且均100%解除[1] - 可解除限售股票20000097股，占总股本0.2144%[1] - 激励对象6个月内不得转让，暂不上市至2024年12月14日[1] 议案表决 - 董事李力等3人回避，4名董事参与表决[2] - 议案以4票同意通过[3]

激励计划情况 - 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第三期解除限售条件达成日为2024年6月15日[1] - 首次授予激励对象总人数4584名，不达标2名，本次有效4582名[1] - 可解除限售股票20000097股，占总股本0.2144%[1] 股票限制 - 激励对象6个月内不得转让，禁售至2024年12月14日[1] 议案通过 - 《议案》以3票赞成、0票反对、0票弃权获得通过[2]

激励计划人员情况 - 首次授予限制性股票激励对象共4584名，2名不达标，4582名符合条件[8][13] 可解除限售股票情况 - 可解除限售股票20000097股，占总股本0.2144%[8][13] - 董事等和中层骨干本次可解除限售比例均为20%[13][14] 禁售相关 - 激励对象承诺6个月内不得转让解除限售股票[8][15] - 本次解除限售股票禁售至2024年12月14日[8][15] 激励计划时间线 - 授予日为2021年6月2日，6月15日完成登记[10] - 第三个限售期于2024年6月15日届满[10] 业绩考核 - 2023年净利润较2020年增长103.29%，达业绩考核要求[12]

关于完成市场主体变更登记的公告 证券代码：300015 证券简称：爱尔眼科 公告编号：2024-045 爱尔眼科医院集团股份有限公司 特此公告。 爱尔眼科医院集团股份有限公司董事会 2024 年 6 月 11 日 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 1 日召开 2024 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于回购注销部分已授予限制性股票 的议案》《关于变更公司注册资本及办理市场主体变更登记的议案》《关于修订<公 司章程>的议案》。 公司已于 2024 年 5 月 27 日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理 完成部分已授予限制性股票回购注销，注册资本由 9,328,411,413 元调整为 9,327,014,495 元，总股本由 9,328,411,413 股调整为 9,327,014,495 股。同时根 据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（2023 年 8 月修订）、《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作（2023 年 12 月 ...

爱尔眼科医院集团股份有限公司 章 程 二Ｏ二四年六月 1 | | | | 第一章 总 | 则 4 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 5 | | 第三章 股 | 份 5 | | 第一节 | 股份发行 5 | | 第二节 | 股份增减和回购 6 | | 第三节 | 股份转让 7 | | 第四章 | 股东和股东大会 8 | | 第一节 | 股东 8 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 11 | | 第三节 | 股东大会的召集 14 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 15 | | 第五节 | 股东大会的召开 17 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 20 | | 第五章 | 董事会 25 | | 第一节 | 董事 25 | | 第二节 | 董事会 28 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 33 | | 第七章 | 监事会 35 | | 第一节 | 监事 35 | | 第二节 | 监事会 36 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 37 | | 第一节 | 财务会计制度 37 | | 第二节 | 内部审计 41 | | 第三节 | 会计师事务所的聘任 ...

证券代码:300015 证券简称: 爱尔眼科 公告编号:2024-043 爱尔眼科医院集团股份有限公司 关于 2023 年年度分红派息实施后调整回购股份价格上限的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、调整前回购股份价格上限：不超过人民币 26.98 元/股（含） 2、调整后回购股份价格上限：不超过人民币 26.83 元/股（含） 3、回购股份价格调整生效日期：2024 年 6 月 6 日（分红派息除权除息日） 一、 回购公司股份方案概述 爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 25 日召开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十次会议审议通过了《关 于再次回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的 方式回购公司部分社会公众股份，用于实施股权激励计划或员工持股计划。回 购的资金总额不低于 2.00 亿元且不超过 3.00 亿元（均含本数）；回购股份价格 不超过 26.98 元/股（含本数）；回购股份的期限为董事会审议通过回购股份方 案之日起不超过 12 个月。具体内容详见公 ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级[3] 报告的核心观点 - 收购52家医疗机构,持续深化分级诊疗网络[1][2] - 本次收购的52家医疗机构2023年收入合计9.54亿元,同比增长27%,合计净利润1,631万元,去年同期亏损6,427万元[2] - 除少数医院净利率较高外,其余医疗机构净利率尚有较大提升空间,处于快速爬坡期[2] - 随着标的医院业绩爬坡,公司盈利能力将进一步增强[2] - 公司在境内的医疗机构数将达491家,全国网络建设步伐稳步推进,公司分级诊疗网络进一步深化[2] - 预计2024-2026年公司营业收入和归母净利润将保持20%左右的增长[3] 财务数据总结 - 2023年营业收入20,367百万元,同比增长26.4%[5] - 2023年归母净利润3,359百万元,同比增长33.1%[5] - 预计2024-2026年营业收入分别为23,917百万元、28,763百万元、34,243百万元,同比增长17.4%、20.3%、19.1%[5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为4,037百万元、4,879百万元、5,811百万元,同比增长20.2%、20.8%、19.1%[5] - 2023年毛利率50.8%,预计2024-2026年维持在50.7%左右[5] - 2023年ROE为17.8%,预计2024-2026年维持在18%左右[5] 收购标的情况总结 - 本次收购52家医疗机构,交易总金额为13.44亿元[1][2] - 52家标的医院2023年合计营业收入9.54亿元,同比增长27%,合计净利润1,631万元,去年同期亏损6,427万元[2][6][7] - 除重庆眼视光、北票爱尔、凌源爱尔、福州锐明爱尔眼科门诊部等少数医院净利率在15%以上,其余医疗机构净利率尚有较大提升空间[2][6][7]

报告公司投资评级 - 爱尔眼科(300015)的投资评级为增持，目标价格为15.91元，当前价格为12.12元 [1] 报告的核心观点 - 爱尔眼科拟收购52家眼科医疗机构，将具有较大发展潜力的地市级、县级医院纳入上市公司体系，提高整体盈利能力，巩固和提升行业领先地位，维持增持评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 投资要点 - 维持2024~2026年EPS预测0.43/0.50/0.59元，维持目标价15.91元，对应2024年PE 37倍，维持增持评级 [3] - 拟收购控股52家眼科医疗机构，包括重庆眼视光眼科医院、周口爱尔眼科医院等 [3] - 收购医院处于快速成长期，估值合理，2023年合计实现营业收入9.54亿元（同比增长26.67%），净利润盈利1631万元，净利率1.71% [3] - 52家标的合计收购部分股权对应交易价格13.44亿元，整体估值19.29亿元，对应2023年PS 2.02倍，估值合理 [3] - 完善下沉市场布局，巩固和提升行业领先地位，截至2023年底，爱尔品牌医院、眼科中心及诊所在全球共有881家 [3] 财务摘要 - 2022年营业收入161.1亿元，2023年营业收入203.67亿元（同比增长26.4%），2024~2026年预测营业收入分别为231.4亿元、262.05亿元、296.57亿元 [4] - 2022年净利润25.24亿元，2023年净利润33.59亿元（同比增长33.1%），2024~2026年预测净利润分别为40.21亿元、47.09亿元、54.65亿元 [4] - 2022年每股净收益0.27元，2023年每股净收益0.36元，2024~2026年预测每股净收益分别为0.43元、0.50元、0.59元 [4] 交易数据 - 52周内股价区间为11.96-27.61元，总市值1130.43亿元，总股本/流通A股为93.27亿股/79.05亿股 [5] 资产负债表摘要 - 股东权益196.82亿元，每股净资产2.11元，市净率5.7倍，净负债率-27.65% [6] 股价走势 - 1个月内股价下跌6%，3个月内下跌17%，12个月内下跌41% [7] 相关报告 - 2024年5月6日：业绩符合预期，眼科龙头彰显经营韧性 [8] - 2023年10月26日：业绩符合预期，再次回购彰显信心 [8] - 2023年9月21日：业绩符合预期，白内障眼病业务快速恢复 [8] - 2023年8月27日：业绩符合预期，环比恢复态势明确 [8] 收购医院详情 - 表1列出了52家收购医院的部分股权、收购价格、标的对价、2022年和2023年的营业收入及净利润等详细数据 [9][10][11]

证券代码:300015 证券简称: 爱尔眼科 公告编号:2024-042 爱尔眼科医院集团股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 25 日召开第六届董事会第十四次会议和第六届监事会第十次会议审议通过了《关 于再次回购公司股份方案的议案》，独立董事就本次回购事宜发表了同意的独 立意见，同意公司使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司部分社会公众 股份，用于实施股权激励计划或员工持股计划。回购的资金总额不低于 2.00 亿元且不超过 3.00 亿元（均含本数）；回购股份价格不超过 26.98 元/股（含 本数）；回购股份的期限为董事会审议通过回购股份方案之日起不超过 12 个 月。具体内容详见公司分别于 2023 年 10 月 26 日、2023 年 10 月 30 日在巨潮 资讯网披露的《关于再次回购公司股份方案的公告》（公告编号：2023-092） 和《回购报告书》（公告编号：2023-093）。 现将公司股份回购事项的进展情况公告如下 ...

报告公司投资评级 - 公司目前给予"区间操作"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司通过内生增长和外延扩张双轮驱动模式实现规模扩大,并实现全国及分级连锁布局 [3] - 公司拟以13.4亿元收购52家眼科医疗机构部分股权,将进一步完善公司下沉市场布局,深化全国各地的分级连锁体系 [3] - 收购标的整体估值较公司上市公司估值较低,但部分标的净利润和净资产为负 [4] - 预计收购完成后会产生约12亿商誉 [4] - 公司未来业绩有望保持稳步增长,预计2024-2026年净利润分别为41.8亿、49.9亿和58.5亿元,同比增长24.4%、19.4%和17.2% [5] 公司投资亮点 - 公司自2014年以来陆续参与设立多支产业基金,储备了大量优质眼科医院项目,为公司外延扩张提供了基础 [3] - 公司通过内生增长和外延扩张双轮驱动模式,不断扩大医疗网络规模,分级连锁优势和规模效应将不断显现 [5] - 公司境内已有医院256家,门诊183家,境外也已在美国、欧洲等共布局131家眼科中心及诊所,网络规模不断扩大 [5] 风险提示 - 无