股权质押 - 爱尔投资三次质押分别为6300万、4000万、3000万股，占总股本0.68%、0.43%、0.32%[1] - 陈邦持股1443791891股，质押股份占其所持14.55%，占总股本2.25%[3] - 爱尔投资持股3202323587股，质押后占其所持14.23%，占总股本4.89%[3] - 合计持股4646115478股，质押后占其所持14.33%，占总股本7.14%[3] 其他情况 - 截至公告日，控股股东等质押股份无平仓或被强制平仓情形[4] - 公告日期为2024年9月3日[7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司各业务板块增长彰显较强韧性,未来随着屈光手术、视光产品等渗透率进一步提升,公司消费眼科有望实现稳健增长 [3] - 费用率略有上升,扣非后净利率略降,主要原因为新并入医院带来的费用增加 [3] - 上半年新增医院 55 家,医疗网络规模持续扩大 [3] 财务数据总结 - 2024 年上半年公司实现收入 105.45 亿元(+2.86%),归母净利润 20.50 亿元(+19.71%) [3] - 2024 年公司预计实现营业收入 216.66 亿元(+6.38%),归母净利润 40.39 亿元(+20.25%) [2] - 2025 年公司预计实现营业收入 239.76 亿元(+10.66%),归母净利润 48.79 亿元(+20.80%) [2] - 2026 年公司预计实现营业收入 264.71 亿元(+10.41%),归母净利润 57.48 亿元(+17.80%) [2]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司24H1实现营业收入105.5亿元(yoy+2.9%)，归母净利润20.5亿元(yoy+19.7%)，实现扣非归母净利润17.9亿元(yoy+1.5%) [1] - 公司各板块业务收入增速短期承压,其中屈光业务收入41.6亿元(+3.2%)、视光业务收入23.7亿元(+3.1%)、白内障业务收入17.4亿元(+3.6%)、眼前段业务收入9.1亿元(+4.8%)、眼后段业务收入7.2亿元(+5.1%)、其他项目收入6.2亿元(-7.5%) [2] - 公司境内实现收入92.4亿元(yoy+1.7%)，中国港澳台及境外实现收入13.0亿元(yoy+12.3%)，截至24H1公司拥有海外眼科中心及诊所140家 [2] - 公司下调2024-2026年营收和归母净利润预测,预计2024-2026年营收分别为210.0、240.8、274.7亿元,归母净利润分别为37.1、43.2、50.7亿元 [3] 财务数据总结 - 公司2024-2026年营收预测分别为210.0、240.8、274.7亿元,对应增速为3.1%、14.6%、14.1% [3] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为37.1、43.2、50.7亿元,对应增速为10.4%、16.5%、17.2% [3] - 公司2024-2026年EPS预测分别为0.40、0.46、0.54元 [3] - 公司2025年8月25日收盘价为9.36元/股,对应2025年PE为20X [3]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 公司持续巩固分级诊疗体系，门诊及手术量稳步增长 - 公司持续推进进中心城市和重点省会城市的区域性眼科中心建设，通过收购进一步完善各省区内地、县市的医疗网络，加大眼科门诊部（诊所）网络布局。截至2024年H1，公司境内医院311家，门诊部202家。此外，公司实现门诊量794.07万人次，同比增长9.23%；手术量64.99万例，同比增长6.92%。[10] 公司海外市场稳步推动，巩固全球眼科优势地位 - 公司拥有了香港亚洲医疗、美国MING WANG眼科中心、欧洲Clínica Baviera.S.A、东南亚ISEC Healthcare Ltd等领先的海外眼科机构。截至2024H1，海外已布局140家眼科中心及诊所，逐渐形成覆盖全球的医疗服务网络，巩固全球范围内的眼科优势地位。[10] 公司未来业绩预测 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为238.58/281.24/319.33亿元，同比增速分别17.1%/17.9%/13.5%，净利润分别为39.65/48.14/50.72亿元，同比增速分别18.1%/21.4%/5.4%，EPS分别为0.43/0.52/0.54元/股。[11]

报告公司投资评级 爱尔眼科的投资评级为"买入"(维持)[1]。 报告的核心观点 1) 在有挑战的宏观经济环境下,爱尔眼科仍然展现出强劲的经营韧性。2024年上半年,公司门诊量和手术量分别同比增长9.2%和6.9%[6]。 2) 公司的国际化战略稳步实施,欧洲区业务增长亮眼,2024年上半年欧洲区收入同比增长16%,占公司总收入的9.6%[7]。 3) 国内"1+8+N"战略稳步推进,地县医院网络进一步完善,上半年完成52家医疗机构的收购[8]。 财务数据总结 1) 2024年上半年,公司实现收入105亿元(+2.86%)、归母净利润20.50亿元(+19.71%)、扣非归母净利润17.85亿元(+1.48%)[3]。 2) 预计2024-2026年公司营业收入分别为221亿元、251亿元、284亿元,同比增长9%、13%、13%;归母净利润分别为39.80亿元、47.82亿元、57.52亿元,同比增长19%、20%、20%[9]。 3) 公司2023-2026年的ROE分别为18%、19%、20%、21%,PE分别为43.41倍、23.34倍、19.43倍、16.15倍[12]。

募集资金情况 - 2017年非公开发行股票募集资金总额为17.20亿元，净额为17.01亿元[2] - 2022年向特定对象发行股票募集资金总额为35.36亿元，净额为35.11亿元[3] - 2024年1 - 6月，2017年非公开发行股票募集资金使用265.43万元[5] - 2024年1 - 6月，2021年向特定对象发行股票募集资金使用3.69亿元，累计使用26.73亿元，未使用余额10.03亿元[6] - 截至2024年6月30日，募集资金账户余额为10.03亿元[9] 账户余额情况 - 平安银行长沙分行账户余额为1.87亿元[10] - 长沙银行环保支行账户余额为4.93亿元[11] - 交通银行湖北分行账户余额为0.59亿元[11] 资金使用变更情况 - 2024年3月11日和4月1日，公司将“南宁爱尔迁址扩建项目”和“信息化基础设施改造与IT云化建设项目”未使用资金用于“北京爱尔英智眼科医院迁址扩建项目”，该项目总投资28,675.60万元[16] - 2024年3月11日和4月1日，公司将“上海爱尔迁址扩建项目”节余资金3,262.71万元永久补充流动资金[19][20] - “哈尔滨爱尔迁址扩建项目”和“重庆爱尔迁址扩建项目”节余募集资金1,487.76万元，用于永久补充流动资金[30] - “长沙爱尔迁址扩建项目”除预留1,757.79万元，节余10,003.70万元用于永久补充流动资金[34] 其他资金相关情况 - 2023年10月25日公司同意用不超5亿元闲置募集资金买理财产品，截至2024年6月30日余额为0元[18] - 2024年1 - 6月，公司未使用闲置募集资金暂时补充流动资金[17] - 2024年1 - 6月，公司不存在募集资金置换募投项目先期投入的情况[21] - 截至2024年6月30日，公司不存在用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款的情况[22] - 2024年1 - 6月，公司募集资金使用及披露无违规情形[23] 项目效益及进度情况 - 湖州爱尔本报告期效益亏损，因承担新院房租费和其他筹建费用[29] - “上海爱尔迁址扩建项目”效益为 - 1,960.19万元[32] - “南宁爱尔迁址扩建项目”调整后投资6,664.08万元，投资进度100%[32] - 北京爱尔英智眼科医院迁址扩建项目拟投入募集资金总额为22523.12万元，预计2026年6月达到预定可使用状态[37]

证券代码：300015 证券简称：爱尔眼科 公告编号：2024-064 爱尔眼科医院集团股份有限公司 第六届监事会第十六次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第十六次 会议于 2024 年 8 月 23 日以通讯表决方式召开，会议通知于 2024 年 8 月 18 日 以邮件方式送达，会议由监事会主席宁俊萍女士召集主持，应到监事 3 人，实到 监事 3 人，会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法、 有效。经审议，本次会议一致通过如下议案： 为了满足经营发展需要，公司拟向控股股东爱尔医疗投资集团有限公司的全 资孙公司宁波亮晶医疗管理有限公司租赁其位于宁波市江北区丰汇华邸 206 号- 2-11 层、188 号-2-1~-2-47 物业，作为宁波爱尔光明眼科医院有限公司的医疗用 房。上述交易事项构成关联交易。 监事会认为：公司向关联人承租房产以满足经营需求，租赁价格公允、合理， 交易事项符合公司及全体股东利益。上述关联交易的决策程序符合有关法律、法 规及《公司章程》 ...

资金占用情况 - 2024年初占用资金余额总计471,605.60万元[4] - 2024半年度占用累计发生金额（不含利息）总计238,079.13万元[4] - 2024半年度偿还累计发生额总计304,482.29万元[4] - 2024年6月末占用资金余额总计405,202.44万元[4] 部分公司资金情况 - Aier(U.S.A)International Holdings Inc 2024年初占用12230.15万元，半年度发生355.02万元，6月末余额12585.17万元[1] - 爱尔眼科国际（香港）有限公司2024年初占用111496.31万元，半年度偿还2359.09万元，6月末余额109137.22万元[1] - 爱尔眼科国际（新加坡）有限公司2024年初占用60023.36万元，半年度发生25.66万元、偿还11679.82万元，6月末余额48369.20万元[1] - 海南博鳌乐城爱尔眼科医院有限公司（含琼海嘉积爱尔眼科诊所）2024年初占用2455.75万元，半年发生644.85万元，6月末余额2523.14万元[2] - 湖南佳兴投资置业有限公司2024年初占用47648.62万元，半年发生29388.06万元，6月末余额23551.58万元[2] - 拉萨亮视创业投资有限公司2024年初占用132343.50万元，半年发生30000.00万元，6月末余额122358.98万元[2]

经营业绩 - 公司2024年上半年实现营业收入105.45亿元，同比增长2.86%[1] - 公司在报告期内实现营业收入XXX亿元，同比增长XX%[6] - 公司在报告期内实现净利润XXX亿元，同比增长XX%[6] - 公司在2024年上半年实现营业收入XX.XX亿元，同比增长XX.XX%[11] - 2024年上半年营业收入为105.45亿元，同比增长2.86%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为20.50亿元，同比增长19.71%[20] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为17.85亿元，同比增长1.48%[20] - 公司实现营业收入1,054,522.95万元，同比增长2.86%；实现营业利润271,527.59万元，同比增长7.65%；实现净利润220,870.39万元，同比增长14.15%[26] - 2024年上半年营业收入为286,247,829.18万元[83] - 2024年上半年净利润为90,854,230.16万元[83] - 营业收入同比增长2.86%[46] - 营业成本同比增长2.91%[46] - 销售费用同比增长6.89%，主要系新并入医院带来的费用增加[46] - 管理费用同比增长7.48%，主要系新并入医院带来的费用增加[46] - 财务费用同比大幅增长1406.02%，主要系汇兑损益变化[46] - 2024年上半年营业收入为32.38亿元，同比增长9.5%[165] - 2024年上半年归属于母公司所有者的净利润为229.35亿元，同比增长-13.7%[166] 医院网络布局 - 公司旗下医院数量达到XX家，覆盖全国XX个省市[1] - 公司新开设XX家医院，进一步扩大了地域覆盖[1] - 公司在报告期内新增医院XX家，截至报告期末医院总数达到XXX家[6] - 公司在报告期内新增XX家医院，截至报告期末公司共有XX家医院[11,12] - 公司在报告期内新增XX家医院，主要分布在XX、XX等地区[11,12] - 公司在报告期内新增医院XX家，医院总数达到XXX家[8] - 公司在报告期内持续扩大医院网络布局，新增多家医院在当地开展业务[10] - 公司在报告期内加快了市场拓展步伐，在XX地区新设立了XX家医院[9] - 公司在报告期内新增了多家控股子公司，包括张家口爱尔、济宁爱尔、潜江爱尔等[9] - 公司在半年度报告期内新增了多家控股子公司，包括泉州石狮门诊、咸宁赤壁爱尔、宜昌当阳爱尔、朝阳建平爱尔、宜昌宜都爱尔等[10] 技术研发与创新 - 公司持续加大在新技术和新产品研发方面的投入，推出了XX项新技术[1] - 公司在报告期内加大了新技术和新产品的研发投入，推出了XXX等新技术[6] - 公司在报告期内加大了对XX、XX等新技术的研发投入，为未来发展奠定基础[11] - 公司在报告期内持续加大研发投入，不断推出新技术和新产品，提升医疗服务水平[10] - 公司在报告期内加大了在海外市场的布局，在美国、欧洲等地区新增医院XX家[6,7] - 公司在报告期内积极拓展新的业务领域，如XXX等[6] - 公司在报告期内推出了XX项新的业务策略，为未来发展奠定了基础[8] - 公司在报告期内获得了XX项荣誉和认证，提升了品牌影响力[8] - 公司共获批纵向科研项目49项，专家共发表论文56篇，其中SCI/Medline期刊收录论文38篇[29] - 公司与川北医学院签订战略合作协议，共建"川北医学院爱尔眼视光学院"[29] - 公司与中国科学院计算技术研究所合作不断深化，远程会诊平台搭建完成[30,31] - 公司与科大讯飞股份有限公司签订战略合作框架协议，共同探索人工智能技术在眼科领域更广泛的应用[31] - 公司远程医疗系统升级建设和应用，远程医疗合作端已超700家，完成远程阅片超2万余次[31] - 公司不断开拓数字眼科应用范围，培育公司发展新动能[30] 人才队伍建设 - 公司通过营造"理念聚人、平台引人、事业留人"的氛围，打造追求卓越、医德高尚、责任感强的团队[1] - 公司建立和完善世界级的医教研创新平台和高水平的管理学院，持续开展各类培训，加强医疗及管理人才的继续教育[1] - 公司充分利用上市公司优势，不断完善中长期激励机制，让员工的获得感持续增强[1] - 持续加大各类人才的引进与培养，加强人才梯队建设，提升公司核心竞争力[32] 市场拓展与并购 - 公司积极拓展海外市场，在XX国家开设了首家医院[1] - 公司通过并购等方式完成了XX家医院的收购[1] - 公司在报告期内完成了XX并购项目，进一步扩大了市场份额[9] - 公司在报告期内完成了对XX公司的并购，进一步拓展了公司在XX领域的业务布局[11] - 公司报告期内通过收购方式投资了多家眼科医院,持股比例在51%-75%之间[62,63] - 公司通过收购方式扩大了在眼科医疗领域的布局和影响力[64,65] - 公司通过收购方式投资了多家眼科医院,持股比例在60%-80%之间[66][67] -

证券代码：300015 股票简称：爱尔眼科 公告编号：2024-063 爱尔眼科医院集团股份有限公司 第六届董事会第二十六次会议决议公告 经审议，董事会认为：公司 2024 年半年度募集资金的存放和使用符合中国 证监会、深圳证券交易所关于上市公司募集资金存放和使用的相关规定及公司 《募集资金管理制度》的相关要求，不存在违规使用募集资金的情形，也不存在 改变或变相改变募集资金投向损害股东利益的情形。该报告真实、准确、完整地 反映了公司 2024 年半年度募集资金存放及使用情况，不存在虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 爱尔眼科医院集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第二十六 次会议于 2024 年 8 月 23 日以通讯表决方式召开，会议通知于 2024 年 8 月 18 日以邮件方式送达，会议由董事长陈邦先生召集。应到董事 7 人，实到董事 7 人，会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 经审议，本次会议一致通过如下议案： 一、《2024年半年度报告》及《2024年半年度报告摘 ...