减持情况 - 2025年4月26日披露长城资产减持预披露，持股106,429,235股占比6.16%，计划减持不超25,920,000股[2] - 5月22日至6月27日集中竞价减持1,700万股，占比0.98%，均价6.42元/股[3] - 减持后持股降至89,429,235股，占比降至5.18%[3] 其他情况 - 长城资产提前终止减持计划，剩余未减持股份不再减持[3] - 减持股份来源为重整后资本公积金转增股本取得的股份[4] - 减持计划实施不会对公司治理及经营产生重大影响[5]

新造船市场整体表现 - 2025年全球新造船市场活跃度降温 新船订单总量同比下降54% 克拉克森新造船价格指数同比下滑1% [1][2] - 集装箱船新船订单量达190万标准箱 邮轮和渡轮市场保持活跃 气体船和油轮新造船投资放缓 [2] - 克拉克森海运指数同比下跌5% 若不考虑集装箱船市场则同比大幅下降31% 较过去十年平均水平低1% [2] - 克拉克森集装箱船期租租金指数同比上涨80% [2] 历史周期与市场结构 - 2024年全球新造船订单量创17年以来最高 达2390艘合1.7亿载重吨 6555万修正总吨 [3] - 船厂手持订单覆盖率上升至3.9年 较2020年上涨超50% [3] - LPG运输船订单刷新记录 集装箱船订单接近2021年历史水平 [3] - 中国船厂2024年以修正总吨计占全球市场份额70% [3] 中国船厂份额变化 - 中国船厂新船订单份额从2024年的70%降至52% [2] - 新船交付保持稳定 中国船厂占比达48% 韩国占31% 日本占13% [2] - 美国贸易代表委员会对我国航运造船业提出严苛法案 中国船厂受影响较大 [3] 企业订单与业绩表现 - 中国重工手持民船订单超3000万载重吨 金额超1400亿元 生产排期已至2028年底 [4] - 订单自2024年起加速交付 推动业绩大幅增长 经营效益持续改善 [4] 行业长期需求驱动因素 - 现有船队有明确更新换船需求 距离上一轮船舶周期高点已过去15年 [4] - 低碳减排政策和指引推动船东建造清洁能源燃料船舶 [4] - 全球产业链基本成型 海运难以被替代 船舶更新需求切实存在 [1][4] 新兴领域发展机遇 - 深海养殖 深远海浮式风电技术及创新型能源船舶可能催生新船型需求 [5] - 深海能源开发利用需要打桩船 起重船 打捞船等传统海洋工程船 [5] - 在国家战略引导下 海工船舶仍有较好发展和市场空间 [5]

担保事项概述 - 公司拟为全资子公司江苏大津重工向恒丰银行扬州分行申请不超过40,000万元人民币的综合授信提供连带责任保证，最高债权额不超过44,000万元人民币，期限1年，主要用于补充经营周转及开具保函等业务[1] - 新增担保额度22,000万元人民币，系对原综合授信及保证合同的更新扩额[1] - 另为子公司上海沃金天然气向上海农商行松江支行申请500万元综合授信提供等额担保，期限1年[2] 审批与授权情况 - 2025年度对外担保计划经董事会及股东大会审议通过，总担保额度为34亿元人民币，授权董事长及总经理在额度内调剂使用[2] - 担保期限自股东大会通过日至2025年年度股东大会召开日[2] 被担保子公司财务数据 江苏大津重工 - 2025年3月末总资产371,789万元（较2024年末增长7.3%），负债261,429万元，净资产110,360万元[3] - 2025年Q1营收67,310万元，净利润6,606万元[3] 上海沃金天然气 - 2025年3月末总资产17,411万元，负债11,854万元，净资产5,556万元[4] - 2025年Q1营收1,480万元，净利润55万元（2024年全年亏损429万元）[4] 担保合同核心条款 - 恒丰银行担保合同：保证期间为债务确定日或履行期限届满日起三年，覆盖主债权及利息、违约金等实现债权费用[4] - 苏州银行担保合同：明确保证期间为债务履行届满后三年，包含汇率变动导致的超额部分[5] - 上海农商行担保合同：分期还款情形下按各期分别计算保证期间，债权人有权单方展期[6] 累计担保情况 - 截至公告日，公司已生效对外担保折合人民币303,206万元（含美元1.34亿、欧元1.02亿），占2024年末净资产的144.84%[7] - 本次担保生效后总担保额增至327,706万元，占净资产比例升至156.54%[7] - 无对外担保逾期或涉诉情况[8]

担保额度 - 公司2025年度可使用对外担保总额为34亿元[6] - 为大津重工新增担保额度2.2亿元[3] - 截至公告日，总计已生效对外担保金额折合人民币约303206.38万元，占2024年净资产144.84%[23] - 本次担保合同生效后，总计对子公司已生效担保金额折合人民币约327706.38万元，占2024年净资产156.54%[23] 子公司授信担保 - 大津重工向恒丰银行申请不超4亿元综合授信，公司提供最高4.4亿元连带责任保证[3] - 大津重工向苏州银行申请不超2000万元综合授信，公司提供最高2000万元连带责任保证[4] - 沃金天然气向上海农商行申请不超500万元综合授信，公司提供最高500万元连带责任保证[4] 子公司财务数据 - 2025年3月31日大津重工资产总额371789.19万元，负债261429.46万元，净资产110359.73万元[9][10] - 2025年1 - 3月大津重工营业收入67310.47万元，净利润6606.02万元[10] - 2025年3月31日沃金天然气资产总额17410.50万元，负债11854.28万元，净资产5556.22万元[12][13] - 2025年1 - 3月沃金天然气营业收入1480.19万元，净利润54.89万元[13] 其他 - 公司第六届董事会第十一次会议于2025年4月25日审议通过《关于2025年度对外担保计划的议案》并经股东大会通过[4] - 公司无逾期、涉诉及败诉担保损失金额[23] - 本次对外担保不涉及反担保，不存在损害公司利益的情形[19][22]

股价表现 - 截至2025年6月13日收盘，天海防务报收于6.41元，较上周的6.14元上涨4.4% [1] - 本周盘中最高价报6.61元，最低价报5.98元 [1] - 当前最新总市值110.77亿元，在航海装备板块市值排名6/10，两市A股市值排名1421/5150 [1] 公司担保事项 - 为子公司江苏大津重工2艘5900DWT多用途杂货船项目提供不超过1171万美元反担保，折合人民币8412.46万元 [1] - 为二级子公司江苏佳美海洋工程装备申请不超过1000万元人民币综合授信提供连带责任保证，期限不超过1年 [1] - 董事会通过2025年度对外担保计划，授权在不超过34亿元总担保额度内调剂使用 [1] - 截至公告日，累计对子（孙）公司生效担保金额折合人民币310052.12万元，占最近一期经审计净资产的148.11% [1]

担保事项概述 - 公司拟为全资子公司大津重工向中船贸提供不超过1,171万美元的反担保，折合人民币约8,412.46万元（按2025年6月10日汇率计算），用于2艘5900DWT多用途杂货船项目的保函事项 [1] - 公司拟继续为全资子公司江苏佳美向江苏银行镇江分行申请不超过1,000万元人民币的综合授信提供连带责任保证，期限不超过1年，用于补充流动资金 [2] - 公司2025年度对外担保总额度为34亿元人民币，已获董事会和股东大会审议通过 [2] 被担保人基本情况 - 大津重工成立于2012年12月24日，注册资本5亿元，主要从事船舶和海洋工程研发设计建造，2025年3月末总资产37.18亿元，负债26.14亿元，净资产11.04亿元 [3] - 江苏佳美成立于2015年12月29日，注册资本5,000万元，主要从事钢结构加工，2025年3月末总资产3.98亿元，负债3.20亿元，净资产7,819.34万元 [4] 担保合同主要内容 - 反担保合同涉及2艘5900DWT多用途杂货船，保函总金额1,171万美元，分四期执行，每艘船各期担保金额分别为234.2万、234.2万、117.1万和585.5万美元 [4][5] - 最高额保证合同担保范围为1,000万元人民币综合授信，保证期间自主合同债务履行期限届满后三年 [6] 累计对外担保情况 - 截至公告日，公司累计对外担保金额折合人民币约31.01亿元，占2024年末经审计净资产的148.11% [7] - 本次担保生效后，对外担保总额仍为31.01亿元，占比维持148.11% [7]

担保事项 - 拟为大津重工向中船贸提供不超1171万美元反担保，约合8412.46万元[2] - 拟为江苏佳美1000万元综合授信提供连带责任保证[3] - 2025年度可使用对外担保总额为34亿元[3] 子公司数据 - 2025年3月31日大津重工资产371789.19万元，负债261429.46万元[8] - 2025年1 - 3月大津重工营收67310.47万元，净利润6606.02万元[10] - 2025年3月31日江苏佳美资产39847.80万元，负债32028.46万元[12] - 2025年1 - 3月江苏佳美营收1447.69万元，净利润 - 175.58万元[12] 担保金额 - 2艘5900DWT多用途杂货船保函总金额1171万美元[14] - DJHC6321、DJHC6322船各节点担保金额明确[14] - 为子公司担保对每条船保证责任最高不超有效保函金额1.1倍[16] - 为江苏佳美保证本金金额为1000万元[17] 累计担保情况 - 截至公告日，累计对下属子（孙）公司已生效美元、欧元、人民币担保金额明确[20] - 总计已生效对外担保约310052.12万元，占2024年净资产148.11%[20] - 本次担保后，对子公司已生效对外担保占比不变[20] - 截至公告日，累计对外担保（不含子、孙公司）金额为0[20] - 无逾期、涉诉及败诉担保损失金额[20]

担保事项 - 公司全资子公司大津重工承接1艘40,400吨散货船建造项目，公司拟为其第一期分期付款提供不超过600万美元（约4,310.88万元人民币）的担保 [1] - 公司2025年度对外担保总额度为34亿元，授权董事长及总经理在总额度内调剂使用 [1] - 担保期限自股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日止 [1] 被担保方情况 - 江苏大津重工成立于2012年12月24日，注册资本5亿元，为公司全资子公司 [2] - 2025年3月31日未经审计数据显示：资产总额37.18亿元，负债总额26.14亿元，净资产11.04亿元 [3] - 2025年1-3月营业收入6.73亿元，净利润0.66亿元 [3] 保函条款 - 保函受益人为VISENTINI GIOVANNI TRASPORTI FLUVIOMARITTIMI SRL或其指定单船公司 [5] - 担保金额不超过600万美元，附加特定条件下的利息 [5] - 保函终止条件包括：船舶交付、全额退款、合同终止或2026年9月30日 [6] 担保规模 - 截至公告日，公司累计对外担保总额约305,324.41万元，占2024年末净资产的145.85% [6] - 本次担保后，对外担保总额将达309,635.29万元，占净资产比例升至147.91% [6] - 公司无对外担保（不含子公司、孙公司）及逾期担保情况 [7]

担保信息 - 公司拟为大津重工项目提供不超600万美元担保[3] - 2025年度公司可使用对外担保总额34亿元[3] 大津重工数据 - 2025年3月31日资产371,789.19万元，负债261,429.46万元，净资产110,359.73万元[6] - 2025年1 - 3月营收67,310.47万元，净利润6,606.02万元[6] 担保条款 - 不同终止合同条款对应3%或6%年息[8] - 担保函自收到600万美元付款生效[8] - 有效期至船交付等，仲裁或上诉延长70天[8][9] 担保占比 - 截至公告日累计已生效担保占2024年净资产145.85%[10] - 本次担保后对子公司已生效担保占2024年净资产147.91%[10] 其他 - 截至公告日公司非子公司担保为0，无逾期损失[10]

市场扩张和并购 - 公司全资子公司大津重工分别以300万元设立大津镇江和大津国贸，持股100%[2] - 大津镇江于2025年5月22日、大津国贸于2025年5月19日完成工商注册登记[3][5] 未来展望 - 新设立子公司有助于开展出口业务、提升融资规模，降低运营成本、提升效率[8] - 新设立子公司经营可能存在宏观经济等方面风险[8] - 新设立子公司将纳入合并报表，短期内对财务无重大影响[8]