公司信息 - 公司成立于2008年11月28日[2] - 公司住所为北京市昌平区科技园区中兴路10号C207[2] - 公司注册资本为10400万元[2] 近期变动 - 2025年9月9日召开股东会通过变更经营范围议案[1] - 近日完成《公司章程》备案及工商变更换发执照[2] 经营范围 - 包含技术服务、软件开发等一般项目[2] - 包含第一类增值电信业务许可项目[3] 公告信息 - 公告日期为2025年9月23日[6]

板块整体表现 - 软件开发板块当日下跌2.21% [1] - 上证指数下跌1.15%至3831.66点 深证成指下跌1.06%至13075.66点 [1] - 板块主力资金净流出73.79亿元 游资资金净流入16.3亿元 散户资金净流入57.49亿元 [2] 领涨个股表现 - 星环科技涨幅7.65%居首 收盘价62.76元 成交额7.45亿元 [1] - 信安世纪涨幅7.42% 收盘价15.50元 成交额6.33亿元 [1] - 众诚科技涨幅5.05% 收盘价27.86元 成交额1.69亿元 [1] - 永信至诚涨幅3.56% 收盘价25.33元 成交额1.70亿元 [1] - 国新健康涨幅3.12% 成交额6.10亿元 成交量56.87万手 [1] 领跌个股表现 - *ST东通跌幅19.88%领跌 收盘价2.70元 成交额3047.44万元 [2] - 安博通跌幅8.92% 收盘价67.68元 成交额4.78亿元 [2] - 大智慧跌幅8.83% 收盘价15.48元 成交额25.93亿元 成交量162.60万手 [2] - 银之杰跌幅8.75% 成交额53.19亿元 成交量95.48万手 [2] - 指南针跌幅8.04% 收盘价158.98元 成交额112.91亿元 [2] 重点个股成交情况 - 拓维信息成交额82.01亿元居板块首位 涨幅2.00% 成交量208.67万手 [1] - 同花顺成交额74.72亿元 跌幅6.02% 收盘价366.91元 [2] - 天源迪科成交额18.49亿元 涨幅3.09% 成交量103.88万手 [1] - 高伟达成交额14.52亿元 涨幅2.14% 成交量58.19万手 [1] - 广立微成交额10.78亿元 涨幅2.37% 收盘价84.76元 [1]

华为昇腾概念股表现 - 利和兴20cm涨停并创出新高 [1] - 东华软件涨停 兴图新科涨超10% [1] - 星环科技 优刻得 天源迪科 直真科技 云天励飞跟涨 [1]

会议信息 - 现场会议2025年9月9日14:00召开，地点在北京海淀区创富大厦16层1605室[4][6] - 网络投票时间为2025年9月9日[4][5] 投票情况 - 现场和网络投票股东及代表137人，代表股份64,310,939股，占比63.1614％[10] - 中小股东及代表134人，代表股份427,969股，占比0.4203％[10] 议案审议 - 《关于变更公司经营范围等议案》，同意64,263,490股，占比99.9262％[12] - 中小股东同意380,520股，占比88.9130％[13] 合规情况 - 北京植德律所认为会议召集、召开程序合法有效[14] 公告信息 - 公告日期为2025年9月10日[17]

会议召开和出席情况 - 现场会议于2025年9月9日下午14:00召开 [1] - 网络投票通过深交所交易系统在9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00进行 [2] - 互联网投票系统开放时间为9:15至15:00 [2] - 会议地点位于北京市海淀区创富大厦16层1605室 [3] - 采用现场投票与网络投票相结合方式 [4] - 会议由第六届董事会召集 [5] - 董事长袁隽担任会议主持人 [6] - 总计137名股东代表64,310,939股出席 占表决权股份总数63.1614% [7] - 现场投票股东4人代表63,883,970股 占比62.7421% [7] - 网络投票股东133人代表426,969股 占比0.4193% [7] - 中小股东134人代表427,969股 占比0.4203% [7] 议案审议表决 - 审议通过经营范围变更及公司章程修订议案 [8] - 总表决同意64,263,490股 占比99.9262% [8] - 反对25,449股 占比0.0396% [8] - 弃权22,000股 占比0.0342% [8] - 中小股东同意380,520股 占比88.9130% [8] - 中小股东反对25,449股 占比5.9465% [8] - 中小股东弃权22,000股 占比5.1406% [8] - 该议案为特别决议议案 获三分之二以上表决通过 [8] 法律意见 - 北京植德律师事务所出具法律意见书确认会议程序合法有效 [6][8] - 律师认为会议召集召开程序符合公司法证券法相关规定 [8] 再融资进展 - 公司收到深交所审核问询函(审核函〔2024〕120054号) [11] - 已对问询函进行回复并更新募集说明书等申请文件 [12] - 根据深交所进一步审核意见进行补充修订 [12] - 向特定对象发行股票事项尚需深交所审核及证监会注册 [12]

客户集中度与依赖 - 公司前五大客户收入占比持续攀升 报告期内分别为88.55%、89.34%、90.73%和91.52% 其中对中国移动收入占比分别为77.55%、78.24%、83.04%和82.53% [2] - 客户高度集中源于电信行业寡头垄断格局 但前五大单体客户收入占比相对较低 因中国移动各主体独立开展项目 [2] - 募投项目实施后预计进一步增加对中国移动及其子公司的销售 可能导致客户集中度上升 公司计划通过技术创新拓展非运营商客户以改善结构 [3] 业务模式与成本结构 - 外购服务以现场交付为主 报告期内占比分别为84.32%、84.41%、77.53%和78.50% 主要用于满足本地化服务需求及控制成本 [4] - 主营业务成本中外购服务占比60.82%-70.93% 职工薪酬占比15.34%-34.55% 毛利率呈波动上涨趋势 [4] - 软件开发及技术服务是核心毛利来源 毛利率提升源于高毛利业务占比提高、交付效率优化及聚焦优质客户群 [4] 研发与业绩表现 - 研发费用率2024-2025年1-6月高于同行业 主要受客户结构和季节性波动影响 会计处理符合准则 [5] - 2025年1-6月扣非归母净利润因电信运营商降本增效政策下滑 行业普遍受运营商提高项目质量要求影响 [5] - 经营性现金流净额大幅波动 主要受销售回款条款、投资收益及合同负债变动影响 与净利润差异合理 [5] 资产与投资状况 - 合同资产余额占在执行合同比例逐年上升 2024年末因合同金额下滑及运营商回款周期延长显著增加 [7] - 对收购铱软科技产生的商誉于2023-2024年计提减值准备 测试过程谨慎充分 [7] - 对外投资均与主营业务协同 未被认定为财务性投资 最近一期末交易性金融资产为0元 [7] 募投项目规划 - 拟募集资金66,188.56万元 用于既有业务升级 项目与现有业务存在技术延续性但产品属新一代 [8] - 公司具备技术、人员及专利储备 实施地点明确 上海房产购置价格公允且无闲置风险 [8] - 募投项目符合行业发展趋势 有订单或协议支撑 公司测算未来三年资金缺口93,500.10万元 融资规模合理 [8] - 研发资本化会计处理差异合理 设备采购金额变化因项目需求差异 效益测算谨慎 人员配置与办公面积符合业务需求 [9]

募投项目进展 - 向特定对象发行股票申请获深交所受理 拟募集资金6.618856亿元投向多个项目 [1] - OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目已进入开发阶段 其他两个研发项目完成技术预研 失败风险较低 [2] - 募投项目构建研发平台并升级多个产品 资本化金额较高且符合资本化条件 未立项项目已完成技术预研 [2] - 与部分潜在客户接洽 不存在无法销售风险 但面临销售不达预期风险 [2] - 上海研发办公中心项目购买房产具有合理性和必要性 取得房产确定性较强 [2] 研发与业务布局 - 调整研发人员结构 新增招聘具备新知识和新技能的研发人员 [3] - 各募投项目产品内容明确 在手订单披露准确 效益测算谨慎合理 [3] - 加强研发投入推进战略转型 提升产品竞争力拓展新业务增长点 [4] - 持续研发投入巩固核心供应商地位 积极拓展算力建设和卫星互联网等新业务领域 [4] 行业环境与业绩表现 - 电信运营商降本增效压缩投资 总体投资规模收窄但重心向算力网络倾斜 [4] - 传统OSS软件与服务业务面临收入下滑 利润空间压缩 市场竞争加剧及研发创新压力增大 [4] - 2020年上市后次年业绩大幅亏损 营业收入持续下滑 [4] - 业绩下滑受行业环境变化和自身经营因素影响 包括自智网络建设需求提高研发要求 运营支撑系统市场竞争加剧 软件开发及技术服务业务收入和毛利率下降 研发投入增长过快 [4] 发展机遇与前景 - 算力网络投资重心倾斜带来算力相关业务机会 为新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目创造机遇 [4] - 募投项目研发有序推进 抓住算力网络等领域发展机遇 积极布局新业务 [4] - 日常经营正常 持续经营能力不存在重大不确定性 [4]

业绩数据 - 报告期内公司对前五大客户营业收入分别为43892.39万元、39561.68万元、37561.31万元和9438.56万元，占比分别为89.34%、90.73%、89.92%、89.01%[8] - 报告期内公司向中国移动销售占当年销售总额的比例为78.24%、83.04%、80.01%、66.93%[8] - 2025年1 - 6月公司营业收入同比下降19.16%，减少2,513.43万元；归母净利润同比下降85.70%，减少1,986.14万元；扣非归母净利润同比下降71.40%，减少1,835.20万元[18] - 报告期内公司毛利率分别为54.69%、62.93%、62.84%和55.96%[25] - 2025年1 - 6月软件开发业务收入占比由上年同期70.67%降至54.34%[25] 募投项目 - “算力网络智能调度管理及运营系统项目”预计达产期新增年收入为1.26亿元[11] - “新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目”预计达产期新增年收入为0.95亿元[11] - 募投项目预计新增固定资产、无形资产的折旧与摊销在T + 4年达到峰值，为8188.26万元/年，占最近一年营业收入的比例为19.60%[15] - 本次募投项目投资总额合计68137.56万元[34] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名，以现金认购，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[31] - 本次发行股票数量不超过本次发行前总股本的30%，即不超过3120万股[32] - 本次发行募集资金总额预计不超过66188.56万元[33] 股东情况 - 截至2025年6月30日，公司股份总额为104,000,000股，有限售条件股份29,932,364股，占比28.78%；无限售条件股份74,067,636股，占比71.22%[51] - 截至2025年6月30日，回购专户持有公司股份2,180,000股，持股比例为2.10%[53] - 截至本募集说明书签署日，王飞雪、金建林、袁隽三人合计持有公司61.43%股份[54] 业务发展 - 公司成为中国移动下一代OSS系统的核心供应商[123] - 公司启动AI大模型应用研发项目开发运维大脑产品[127] - 公司成功在卫星互联网市场取得重要市场突破[143] 资产情况 - 房屋及建筑物账面原值13271.97万元，累计折旧5324.52万元，账面价值7947.45万元，成新率59.88%[178] - 运输工具账面原值66.29万元，累计折旧47.72万元，账面价值18.57万元，成新率28.01%[178] - 办公及电子设备账面原值6309.57万元，累计折旧1744.71万元，账面价值4564.86万元，成新率72.35%[178] 知识产权 - 截至2025年6月30日，公司拥有专利42项，其中发明专利38项、外观专利2项、实用新型专利2项[188] - 截至2025年6月30日，公司拥有软件著作权302项[194]

业绩总结 - 2025年1 - 3月公司营业收入3599.02万元，较上年同期减少1914.25万元，净利润 - 2939.76万元，同比下降103.22%[105] - 2025年1 - 6月公司营业收入10603.54万元，同比下降19.16%，净利润 - 4303.71万元，同比下降85.70%[164] - 2019 - 2024年公司营业收入增长率为2.15%，综合毛利率增长3.63个百分点[130][135] - 2022 - 2024年公司扣除非经常性损益的归母净利润企稳回升[109] 用户数据 - 截至2025年6月末，三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户总数6.84亿户，百兆宽带用户6.51亿户，千兆宽带用户2.26亿户[28][157] - 截至2025年6月末，公司在手订单金额（不含税）为23159.57万元[164] 未来展望 - 募投项目预计新增折旧与摊销在T + 4年达8188.26万元/年，占最近一年营业收入比例为19.60%[170] - 运营商投资重心向算力网络倾斜，带来算力相关业务机会，但公司OSS软件与服务业务存在收入下滑和利润压缩风险[176] - 公司计划向特定对象发行A股股票，募集资金不超6.62亿元用于项目扩展[181] 新产品和新技术研发 - OSS平台、算力网络等多个募投项目处于不同研发阶段，部分已完成技术预研等工作[6][11][13] - 募投项目预计形成多项专利和软件著作权，构建研发平台并对多个产品升级[27][42] - 异构算网融合算力调度服务平台研发及应用项目可实现调度资源利用率大于50%等目标[51] 市场扩张和并购 - 公司算网产品覆盖电信运营商省级公司、专业公司7家，承建中国移动20个省级公司传输工作台业务[36] - 公司终端管理产品覆盖电信运营商26个省级公司及专业公司[39] 其他新策略 - 公司调整研发人员结构，减少基础研发人员，新增掌握募投项目所需知识技能人员[102] - 募投项目研发资本化会计处理遵循相关准则和公司内部规定[30]

募资与人员 - 本次发行拟募集资金66188.56万元，投向5个项目[8] - 募投项目达产后投入研发人员共441人，新增281人，现有转岗160人[9] - 募投项目新增研发人员数量占公司最近一期末研发人员数量比例为60.43%[9] 研发投入与资本化 - 2021 - 2024年报告期内研发投入金额7211.31万元，资本化金额6273.70万元，资本化率87.00%[14] - 多个项目给出具体研发投入、资本化金额及资本化率[14] - 资本化项目总投资52,646.30，资本化金额25,750.00[16] - 报告期内资本化项目费用化期间人数298个人月，资本化期间人数3,316个人月，费用化期间人数占比8.99%[18] 用户数据 - 截至2025年6月末，三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户总数6.84亿户，其中百兆宽带用户6.51亿户，千兆宽带用户2.26亿户[24] 项目情况 - OSS平台项目预计研发周期平均缩短50%以上[8] - OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目于2024年8月28日立项并进入资本化阶段[31] - 算力网络智能调度管理及运营系统项目、新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目2024年8月28日立项但未进入开发阶段[31][32] - 算力网络智能调度管理及运营系统项目基于现有算网产品更新升级，已完成技术预研[32][33][34] - 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目与中国移动合作，已完成一期试点，二期试点计划扩大规模[35] 市场合作 - 公司与台州市黄岩永宁工投科技有限公司签订的数字化干湿一体平台异构算力调度系统项目合同金额1386万元[33] 产品覆盖 - 公司算网产品覆盖电信运营商省级公司、专业公司7家，承建中国移动20个省级公司的传输工作台业务[34] - 终端管理产品覆盖电信运营商26个省级公司及专业公司[37] 成果预期 - OSS产品研发平台及自智网络关键应用项目预计形成5 - 10项专利、16 - 20项软件著作权[38] - 算力网络智能调度管理及运营系统项目预计形成3 - 5项专利、9 - 11项软件著作权[38] - 新一代数字家庭软件定义终端和管理平台项目预计形成3 - 5项专利、5 - 7项软件著作权[38] 过往成果 - 2021年ICT项目管理系统研发投入341.47万元，形成2项软件著作权[38] - 2021 - 2024年数据中心运维治理平台研发投入1150.05万元，形成2项专利、2项软件著作权[39]