市场扩张和并购 - 公司以19749.395万元收购信征零件635.1840万元出资额对应的股权[3] - 交易完成后信征零件成为公司全资子公司[3] 信征零件信息 - 信征零件注册资本为1296.295万元[4] - 法定代表人为陈晓敏[4] - 成立于2001年4月3日[5]

市场扩张和并购 - 公司以19749.395万元收购信征零件635.1840万元出资额对应的股权[2] 其他新策略 - 2025年6月20日公司向中信银行苏州分行申请11000万元并购贷款[3] - 并购贷款用于置换及支付收购标的股权的交易款[3] - 公司以信征零件51%股权作并购贷款质押担保[3] - 并购贷款期限48个月[3] 相关信息 - 信征汽车零件注册资本1296.295万元[5] - 信征汽车零件成立于2001年4月3日[5]

股权激励 - 公司2025年6月20日召开监事会会议通过预留授予股票期权议案[1] - 28名激励对象获授86.80万份股票期权[1][2] - 行权价格为17.13元/份[2]

会议信息 - 公司第三届监事会第十七次会议于2025年6月20日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 激励计划 - 监事会同意以2025年6月20日为预留授权日[3] - 授予28名激励对象86.80万份股票期权[3] - 股票期权行权价格为17.13元/份[3]

公司会议 - 公司第三届董事会第二十次会议于2025年6月20日召开[2] 市场扩张和并购 - 公司向中信银行苏州分行申请1.1亿元并购贷款支付收购信征零件股权交易款[3] 股票期权 - 董事会确定2025年6月20日为预留授权日，向28名激励对象授予86.8万份股票期权，行权价17.13元/份[5]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 3月公司营业收入分别为120,616.89万元、157,707.60万元、177,433.74万元和44,767.85万元[16] - 2022 - 2025年1 - 3月公司毛利率分别为24.75%、23.03%、20.04%和23.76%[16] - 2022 - 2025年1 - 3月公司归母净利润分别为6,704.42万元、5,167.79万元、 - 2,531.55万元和1,291.51万元[16] - 2023年度归母净利润较上年同期下降22.92%[16] - 2024年通讯行业收入为16,114.16万元，同比下降51.10%，外销收入为45,494.87万元，同比下降8.95%[16] - 2025年1 - 3月归母净利润同比增长474.77%[16] - 2024年度公司营业收入177,433.74万元（同比变动12.51%），净利润 -1,898.64万元（同比变动 -131.97%）[142] - 2024年度营业毛利同比减少763.27万元，汽车行业增长3003.84万元，通讯行业减少4643.19万元[144] - 2024年度期间费用增加5007.09万元，增幅18.09%，其中财务费用增幅789.36%[146] - 2024年度信用减值损失1262.93万元，变动比例 -876.17%；资产减值损失3612.55万元，增长50.65%[147] - 2025年1 - 3月净利润及扣非净利润同比分别增加436.60%、7217.55%[151] 未来展望 - 公司重点围绕“智能座舱”“智能底盘”系统领域研发布局业务，目标成为系统集成供应商[120] - 汽车及新能源汽车领域围绕中高端和自主品牌需求开发精密结构件，提升座椅产品价值量，开拓空气悬架系统业务[121] - 布局新兴领域业务，拓展数据中心精密结构件产品线，探索人形机器人领域机遇[122] - 移动通讯领域开发新客户，研究现有客户5G战略，提高通讯设备产品产销量[122] - 坚持全球化战略，推进墨西哥项目建设，设立海外办事处[123] - 加快多个项目建设进度，发挥投资效益[123] - 完善组织体系和信息化建设，降低成本，提高效率[124] - 加强安全生产及合规管理，防范经营风险[125] 新产品和新技术研发 - 募投项目完成后将形成年产空气弹簧总成160万支、空气供给单元40万支等空气悬架系统及部件的生产能力[32] - 募投项目完成后将形成年产座椅集成系统及部件共445万件的生产能力[32] - 精密模具精度可达到5微米[45] 市场扩张和并购 - 普莱德（苏州）已收到国内两家车企的定点通知[34] - 做好战略性投资并购与整合，推进信征零件少数股东权益收购[122] 其他新策略 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过63,202.65万元，用于汽车空气悬架系统及部件生产建设等项目[10] - 本次发行股票数量不超过公司发行前总股本的30%[9] - 本次发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[8] - 发行对象不超过35名，以现金认购，所认购股票自发行结束之日起六个月内不得转让[7] - 汽车空气悬架系统及部件生产建设项目总投资43,914.00万元，拟投入募集资金35,914.00万元[195]

募投项目 - 本次拟募资不超6.8亿元，3.59亿用于项目一，2.31亿用于项目二，0.9亿补充流动资金[5] - 项目一总投资增至4.39亿，建设期45个月，达产年营收14.2亿、净利润1.32亿[5] - 项目二建设期33个月，达产年营收4.08亿、净利润0.25亿[5] - 募投项目达产后预计年销售收入1.83亿元[73] 市场数据 - 2024年国内新能源汽车销量1286.6万辆，同比增长35.5%[10] - 2023 - 2024年国内标配空气悬架新车销量从56.4万增至81.6万辆，渗透率从2.7%升至3.6%[12] - 联储证券预测2024 - 2030年空气悬架市场规模年均复合增长率超35%，2030年超750亿元[12] 产能相关 - 项目一空气弹簧总成产能从40万支调至160万支，新增空气供给单元40万支产能[17] - 项目达产后将形成年产约24000万件精密金属部件产能[75] - 调整后投入达产后将形成年产约18000万件新能源精密结构件产能[78] 财务数据 - 2024年1 - 6月，公司外销收入2.19亿元，同比下降28.1%[101] - 报告期内，公司综合毛利率为23.86%、24.81%、23.12%和21.08%，呈下降趋势[101] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为1.71亿、2.81亿、3.30亿和4.19亿元，增长较快[101] 客户与收入 - 公司主要境外客户为大型知名企业，合作稳定[118] - 2024年度公司外销收入下降受通讯设备外销收入波动影响[119] - 2025年1 - 3月公司外销收入增长因N公司、F公司收入增长[124] 毛利率与成本 - 募投项目达产年毛利率为23.76%[33] - 2022 - 2025年1 - 3月公司综合毛利率分别为24.75%、23.03%、20.04%和23.76%[139] - 原材料价格下降5%、10%时，最近一期变动后毛利率分别为26.37%、28.99%[171] 存货情况 - 2025年3月31日存货余额为5.06亿元，较上年末增长11.31%[174] - 截至2025年3月末未执行的在手订单金额超3亿元[181] - 报告期各期末分别计提存货跌价准备，2025年3月末计提比例为11.33%[186]

业绩数据 - 2024年前三季度公司扣非净利润为 - 1195万元，2023年同期盈利5570万元[7] - 2024年营业收入177433.74万元，较2023年增加19726.14万元，变动率12.51%[11] - 2024年营业毛利35554.61万元，较2023年减少763.27万元，变动率 - 2.10%[12] - 2024年毛利率20.04%，较2023年下降2.99个百分点[12] - 2024年利润总额 - 1754.57万元，较2023年减少8028.46万元，变动率 - 127.97%[12] - 2024年净利润 - 1898.64万元，较2023年减少7837.11万元，变动率 - 131.97%[12] - 2024年汽车行业收入147791.41万元，同比增长29.70%，占比83.29%，毛利率18.64%，同比下降2.90个百分点[17] - 2024年通讯行业收入16114.16万元，同比下降51.10%，占比9.08%，毛利率基本稳定[18] - 2025年1 - 3月公司营业收入为44767.85万元，同比增加13427.77万元，变动率42.85%[54] - 2025年1 - 3月公司营业毛利为10638.07万元，同比增加3879.67万元，变动率57.41%[54] - 2025年1 - 3月公司净利润为905.20万元，同比增加736.51万元，变动率436.60%[54] - 2025年1 - 3月公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1117.91万元，同比增加1102.64万元，变动率7217.55%[54] 费用情况 - 2024年度发行人销售费用为3526.33万元，同比增长10.82%，销售费用率为1.99%，较2023年度下降0.03个百分点[25][26] - 2024年度发行人管理费用为16491.50万元，同比增长10.23%，管理费用率为9.29%，较2023年度下降0.19个百分点[25][29][31] - 2024年度发行人研发费用为11400.22万元，占营业收入的6.43%，2023年度为9389.14万元，占比5.95%[25] - 2024年度发行人财务费用为1262.77万元，占营业收入的0.71%，2023年度为141.99万元，占比0.09%[25] - 2024年度发行人期间费用为32680.82万元，期间费用率为18.42%，2023年度分别为27673.73万元和17.55%[25] 资产减值 - 2024年度信用减值损失为1262.93万元，较上年增加1425.65万元，主要因应收账款坏账损失上升[40] - 2024年末应收账款账面余额为77020.22万元，坏账准备计提比例为5.90%，周转率为2.67次[41] - 2024年度资产减值损失为3612.55万元，较2023年增加1214.62万元，变动比例为50.65%[41] - 2024年度存货跌价损失为3583.59万元，较2023年增加1465.39万元，变动比例为69.18%[44] - 2024年度固定资产减值损失为0，较2023年减少247.73万元，变动比例为 - 100.00%[44] - 2024年度公司存货周转率为3.47次，同比下降0.15次，存货跌价准备计提比例为11.20%，同比增加1.88%[45][46][47] 募投项目 - 汽车空气悬架系统及部件生产建设项目计算期14年，建设期45个月，运营期前四年生产负荷分别为15%、30%、50%、80%，此后100%[63] - 座椅系统集成及部件生产建设项目计算期13年，建设期33个月，运营期前三年生产负荷分别为30%、60%、90%，此后100%[63] - 募投项目增值税按13%测算，城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加税率分别按7%、3%、2%测算[63] - 汽车空气悬架系统及部件生产建设项目实施主体企业所得税税率为25%，座椅系统集成及部件生产建设项目实施主体企业所得税税率为15%[63] 函证情况 - 2022 - 2024年保荐机构发函金额分别为54625.77万元、79861.01万元、141766.97万元，回函金额占发函金额比例分别为37.73%、38.00%、72.76%[66] - 2022 - 2024年会计师发函金额分别为88078.43万元、130900.61万元、141766.97万元，回函金额占发函金额比例分别为80.51%、55.42%、73.92%[66] - 2024年保荐机构与会计师外销发函金额占发函金额比例均为25.59%，内销发函金额占发函金额比例均为74.41%[77][79] - 2024年保荐机构与会计师外销回函相符金额占发函金额比例均为2.27%，内销回函相符金额占发函金额比例分别为17.73%、17.33%[77][79] 资金情况 - 截至2025年3月31日，公司募集资金总额43426.67万元，理财及利息收入2381.17万元，已累计投入募集资金总额35665.92万元，研发技术中心建设项目剩余资金永久补流189.89万元，暂时闲置资金补流金额9950万元，手续费0.27万元，余额1.77万元[125] - 2025年2月7日，公司会议审议通过使用不超1亿元闲置募集资金暂时补充流动资金议案，承诺使用期限不超12个月[126] - 2025年3月末，公司库存现金46.92万元，银行存款11857.34万元，其他货币资金788.29万元，合计12692.55万元，受限资金861.36万元[130] - 2024年末，公司库存现金20.02万元，银行存款9146.27万元，其他货币资金1106.89万元，合计10273.19万元，受限资金1248.31万元[130] - 2023年末，公司库存现金12.36万元，银行存款13822.39万元，其他货币资金1582.04万元，合计15416.79万元，受限资金1690.04万元[130] - 2022年末，公司库存现金5.61万元，银行存款15056.84万元，其他货币资金791.81万元，合计15854.27万元，受限资金889.85万元[130] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为 - 3339.49万元，2024年度为 - 6935.92万元[133] - 报告期各期投资活动现金流出分别为208689.73万元、59189.74万元、19151.54万元和5124.26万元[135] - 报告期各期分配股利、利润或偿付利息支付的现金分别为650.08万元、1051.67万元、2980.76万元和357.33万元[136] 未来展望 - 2024年公司营业收入目标不低于16.29亿元，2024 - 2025年累计不低于35.58亿元，2024 - 2026年累计不低于57.87亿元[90] - 2022年全球汽车零部件收入约2.12万亿美元，预计2031年达2.47万亿美元，2025 - 2031年复合增长率CAGR为2.2%[59]

募投项目 - 向特定对象发行股票拟募资不超68000万元[8] - 汽车空气悬架项目拟投入35914万元，座椅项目拟投入23053万元，补流拟投入9033万元[8] - 汽车空气悬架项目建成预计年产空气弹簧总成160万只、空气供给单元40万只[8] - 座椅项目建成预计年产座椅集成系统及部件共445万件[8] 业绩数据 - 2024年1 - 6月外销收入21937.13万元，同比降28.10%[148] - 2024年1 - 6月通讯行业收入7065.80万元，同比降68.74%[148] - 报告期综合毛利率自2022年起持续下降[148] - 报告期各期末存货账面价值增长较快，最近一期存货周转率降低[148] - 报告期各期末短期借款增加，资产负债率自2022年起高于同行[148] 市场数据 - 2023年国内标配空气悬架新车销量约56.4万辆，渗透率2.7%[63][72] - 2024年国内标配空气悬架新车销量约81.6万辆，渗透率3.6%，搭载量同比增44.7%[63][72] - 预计2024 - 2030年空气悬架市场规模年均复合增长率超35%[63][73] - 预计2030年空气悬架市场渗透率达30%，新能源车达40%，燃油车达4%[63][73] - 2022年中国汽车座椅市场规模约976.09亿元，乘用车座椅约911.05亿元[74] - 2023年乘用车座椅市场规模增至963亿元，预计2027年达1128亿元[75] 未来展望 - 加大空气悬架业务研发投入和市场开拓，提升竞争力[66] - 发挥协同效应开发座椅产品，实现座椅系统集成提高价值量[67] 新产品与技术研发 - 针对普莱德（苏州）需求开发活塞、储气罐等新产品线[19] - 掌握空气弹簧和空气供给单元多项生产技术[29][35][38][41][42][43][44] - 掌握座椅系统多项精密生产工艺和核心技术[45][49] 市场扩张与并购 - 收购普拉尼德19.99%股权[124][126] - 受让普莱德（苏州）31%股份并增资，持股增至82.2581%[126] 其他新策略 - 由OEM厂商升级为ODM供应商，降低座椅系统成本[24] - 预计在募投建设期结束前完成座椅项目客户供应链体系认证[106]

公司基本信息 - 公司2012年3月22日成立有限公司，2017年11月20日成立股份公司[13] - 2020年3月6日公司股票在深交所（A股）上市[13] - 截至2024年12月31日，公司注册资本为12,117.15万元人民币[13] 保荐与合作 - 2024年7月公司聘请国金证券为2024年度股权激励计划独立财务顾问[16] - 2024年8月公司聘请国金证券为向特定对象发行股票保荐机构及主承销商[16] - 国金证券授权朱国民、魏娜担任向特定对象发行股票保荐代表人[99] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票每股面值1.00元，募集资金不超63,202.65万元[35][38] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%且不低于票面金额[35] - 发行数量不超发行前总股本的30%，发行对象不超35名[44][46] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[46] 生产能力 - 汽车空气悬架系统及部件项目达产后年产空气弹簧总成160万支、空气供给单元40万支[42] - 座椅系统集成及部件项目达产后年产座椅集成系统及部件共445万件[42] 财务数据 - 截至2025年3月31日，其他货币资金788.29万元，交易性金融资产2,273.70万元[51][50] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司营业收入分别为120616.89万元、157707.60万元、177433.74万元和44767.85万元[65] - 2022年末 - 2025年3月末，应收账款账面价值分别为51,863.29万元、53,041.21万元、72,476.14万元和63,724.24万元[73] 业绩表现 - 2023年度归母净利润同比下降22.92%，2024年下降148.99%，2025年1 - 3月同比增长474.77%[65] - 2024年通讯行业收入同比下降51.10%，外销收入同比下降8.95%，毛利率同比下降2.99%[65][66] 募投项目 - 募投项目达产年新增折旧摊销占预计营业收入的比例为1.74%，占预计净利润比重为45.71%[85] - 募投项目刚投产初期可能无法盈利，因销售收入可能无法覆盖成本费用[87] 风险提示 - 普莱德（苏州）试样到量产周期长，存在无法获客户认证的风险[88] - 向特定对象发行股票后，若业绩未增长，每股收益等指标短期内可能下降[91] 未来展望 - 公司围绕“智能座舱”“智能底盘”研发布局业务，目标成系统集成供应商[94] - 公司通过提升生产效率等坚持全球化战略，完善产业布局[95]