| 证券代码：002973 | 证券简称：侨银股份 | 公告编号：2025-102 | | --- | --- | --- | | 债券代码：128138 | 债券简称：侨银转债 | | 侨银城市管理股份有限公司 第四届监事会第二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 侨银城市管理股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第二次会议 于 2025 年 8 月 17 日以电子邮件方式发出会议通知，会议于 2025 年 8 月 27 日以 通讯方式召开。本次会议由监事会主席郭启海先生主持，会议应出席监事 3 人， 实际出席监事 3 人，本次会议的召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范 性文件和公司章程的规定。 二、监事会会议审议情况 本次会议审议并通过了以下议案： （一） 审议通过《关于公司 2025 年半年度报告全文及其摘要的议案》 监事会认为：董事会编制和审核公司 2025 年半年度报告的程序符合法律、 行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了公司的实际 情况，不存在任何虚假记载、误导性 ...

经营调整 - 拟调整经营范围，增加“财务咨询”和“法律咨询”[7] - 拟修订《公司章程》，董事会成员由7名增至9名，非独立董事由4名增至5名[20] 转债决策 - 本次不向下修正“侨银转债”转股价格，2025年8月28日至9月24日不再提修正方案[24] 授信融资 - 拟向银行申请综合授信额度总计不超6.1亿元，向浦发广州分行申请不超4.6亿（期限不超3年），向交通银行申请不超1.5亿（期限不超1年）[25] - 全资子公司莆田侨环开展融资租赁业务，融资金额不超1500万元，期限不超36个月[28] 担保事项 - 拟以部分应收账款债权为授信质押担保，控股股东等无偿担保[26] - 莆田侨环以应收账款为自身融资租赁业务质押担保，公司及控股股东等提供无限连带责任担保[28] 议案表决 - 各议案经第四届董事会2025年第三次独立董事专门会议审议通过[28][31] - 关联董事郭倍华、韩丹在相关议案表决中回避[27][29] 会议信息 - 第四届董事会第四次会议应出席董事7人，实际出席7人[3] - 公告日期为2025年8月28日[37]

收入和利润（同比环比） - 营业收入18.71亿元，同比下降3.90%[20] - 归属于上市公司股东的净利润1.25亿元，同比下降27.61%[20] - 基本每股收益0.31元/股，同比下降26.19%[20] - 扣除非经常性损益的净利润1.31亿元，同比下降26.83%[20] - 报告期内公司实现营业收入18.71亿元，归母净利润1.25亿元，扣非归母净利润1.31亿元[32] - 营业收入同比下降3.90%至18.71亿元[44] - 营业收入从19.46亿人民币降至18.71亿人民币，降幅3.9%[159] - 净利润从1.73亿人民币降至1.37亿人民币，降幅21.0%[159] - 归属于母公司股东的净利润从1.72亿人民币降至1.25亿人民币，降幅27.6%[159] - 基本每股收益从0.42元降至0.31元，降幅26.2%[159] - 营业收入同比下降5.3%至4.427亿元（2024年半年度：4.675亿元）[161] - 净利润同比下降43.3%至7662万元（2024年半年度：1.352亿元）[161] - 扣除非经常性损益后净利润同比下降26.83%至13,142.52万元[146] - 加权平均净资产收益率5.07%，同比下降2.50个百分点[20] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降5.68%至13.54亿元[44] - 研发投入同比大幅减少60.77%至1016.93万元[44] - 研发费用从2592万人民币大幅降至1017万人民币，降幅60.8%[159] - 研发费用大幅下降76.5%至469万元（2024年半年度：1994万元）[161] - 利息费用同比增长40.1%至6389万元（2024年半年度：4559万元）[161] - 销售费用同比下降35.2%至2512万元（2024年半年度：3878万元）[161] - 信用减值损失从2460万人民币扩大至6071万人民币，增幅146.8%[159] - 毛利率为27.60%，同比增长1.37个百分点[32] - 毛利率提升1.35个百分点至27.57%[47] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额4.21亿元，同比大幅增长2,640.88%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为4.21亿元，同比增长2640.88%[32] - 经营活动现金流净额同比激增2640.88%至4.21亿元[44] - 经营活动现金流量净额大幅改善至4.206亿元（2024年半年度：1535万元）[163] - 投资活动现金流量净流出1.842亿元（2024年半年度：流出1.997亿元）[164] - 筹资活动现金流量净流出1.584亿元（2024年半年度：流出5554万元）[164] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长69.2%至1.52亿元[167] - 取得投资收益收到的现金同比增长73.5%至2.47亿元[167] - 购建固定资产支付的现金同比增加507.2%至9921.43万元[167] - 筹资活动现金流出小计同比增长7.8%至20.19亿元[167] - 期末现金及现金等价物余额同比增长105.3%至1.79亿元[167] - 现金利息保障倍数同比大幅上升307.60%至6.97[146] - EBITDA利息保障倍数同比上升8.26%至6.16[146] 资产和负债结构 - 总资产83.90亿元，较上年度末增长1.58%[20] - 归属于上市公司股东的净资产25.21亿元，较上年度末增长3.53%[20] - 资产总额83.90亿元，较期初增长1.58%[32] - 归属于上市公司股东的所有者权益25.21亿元，较期初增长3.53%[32] - 货币资金增加至3.85亿元，占总资产比例从3.86%升至4.59%，增长0.73个百分点[50] - 应收账款减少至26.01亿元，占总资产比例从32.15%降至31.00%，下降1.15个百分点，主要因客户回款改善[50] - 短期借款减少至16.29亿元，占总资产比例从21.28%降至19.41%，下降1.87个百分点，主要因偿还到期债务[50] - 一年内到期的非流动负债增加至3.90亿元，占总资产比例从3.62%升至4.65%，增长1.03个百分点，主要因长期应付款和长期借款增加[50][51] - 货币资金较期初增长20.98%至3.85亿元[150] - 应收账款较期初下降2.07%至26.01亿元[150] - 短期借款较期初下降7.33%至16.29亿元[151] - 一年内到期的非流动负债较期初上升30.40%至3.90亿元[151] - 长期借款较期初上升5.08%至9.70亿元[152] - 未分配利润较期初增长5.25%至16.81亿元[152] - 资产负债率同比下降0.40个百分点至67.17%[146] - 公司报告期末资产负债率为67.17%，较上年末下降0.40%[142] - 公司总负债从40.63亿人民币略降至40.53亿人民币，降幅0.3%[156] - 流动负债合计从32.85亿人民币降至31.61亿人民币，降幅3.8%[156] - 非流动负债从7.78亿人民币增至8.92亿人民币，增幅14.6%[156] - 长期借款从8000万人民币大幅增至1.73亿人民币，增幅115.6%[156] - 期末现金及现金等价物余额增至2.711亿元（期初：1.93亿元）[164] 业务线表现 - 环境卫生管理业务收入占比98.68%达18.46亿元[46] - 城乡环卫保洁收入同比下降5.69%至17.73亿元[46] - 生活垃圾处置收入同比增长36.07%至6142.58万元[46] 地区表现 - 华南地区收入同比下降11.48%至6.79亿元[46] - 公司服务范围覆盖26个省，100余座城市[29] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司半年度不进行现金分红 不送红股 不转增股本[72] - 公司拟通过向特定对象发行A股股票募集资金9亿元[35] - 公司实施2024年度现金分红每10股派1元合计40,866,556.30元[112] - 公司累计完成安全隐患整改142项[81] - 公司构建"公司-部门-项目"三级安全教育机制[81] - 公司获得地方政府授予"应急先锋团队"称号[82] - 设立专门回款管理部门 每月对应收账款账龄和周转期进行分析落实[68] - 大部分项目设有调价机制 可根据社会人力成本上升上调价格[67] 行业和市场环境 - 全国环卫服务公招项目成交年化额约456亿元[28] - 全国环卫+无人驾驶试点项目成交合同总额约70亿元，配备无人驾驶环卫设备347台[28] - 公司中标莆田市城厢区城乡环卫一体化项目2.91亿元，北海市银海区环卫一体化项目1.95亿元[34] - 公司面临行业政策风险，需应对可能的准入限制和运营成本上升[64] - 公司面临市场竞争加剧风险，计划通过城市大管家服务和数智化升级提高抗风险能力[65] - 公司面临劳动力成本上升风险[66] - 劳动力成本持续上涨风险 公司业务规模扩张和员工人数增加导致[67] 资产抵押和权利受限 - 受限货币资金为1.14亿元，其中525.55万元为银行保函保证金，1.09亿元因诉讼被司法冻结[52] - 受限固定资产账面价值3.54亿元，为债务融资提供抵押担保[52] - 受限无形资产账面价值9.07亿元，为债务融资提供抵押及质押担保[52] - 受限应收账款账面价值6.95亿元，为债务融资提供质押担保[52] - 受限合同资产账面价值2.87亿元，为债务融资提供质押担保[52] - 受限投资性房地产账面价值3.56亿元，为债务融资提供抵押担保[52] - 子公司侨银城市管理提供应收账款质押担保42,600万元[108] - 公司持有广州市不动产权第09008270号房产提供质押担保[109] 子公司和投资活动 - 主要子公司江门侨盈城市环境管理有限公司总资产为13,573.94万元，净资产为8,692.23万元，营业收入为4,001.89万元，净利润为1,826.34万元[61] - 报告期内新设22家子公司，包括广州侨明、广州侨霖、湖北侨银等，旨在强化竞争优势和市场开拓能力[61][62][63] - 报告期内注销5家子公司（峡江侨银环保科技、绥阳县侨盈商业运营管理等），处置1家子公司（侨一低碳能源科技），均无重大影响[63] - 公司报告期不存在证券投资[56] - 公司报告期不存在衍生品投资[57] - 公司报告期无募集资金使用情况[58] - 公司报告期未出售重大资产[59] - 投资收益同比下降23.3%至1.493亿元（2024年半年度：1.947亿元）[161] 股权激励 - 2022年股票期权激励计划首次授予75人 授予数量547万份 行权价格15.2元/股[75] - 2023年注销股票期权224.3万份 激励对象从75名调整为64名 剩余期权322.7万份[77] - 2024年再次注销股票期权156.7万份 涉及激励对象64人[77] - 2023年首次行权期未达条件 叠加离职调动因素导致期权注销[76] - 2022年股票期权激励计划首次授予第二个行权期未达成可行权条件，注销股票期权1,567,000份[78] - 因激励对象离职注销股票期权，激励对象人数从64名调整为56名[78] - 2022年股票期权激励计划调整后激励对象持有股票期权数量为1,660,000份[78] - 2022年股票期权激励计划第三个行权期未达成可行权条件，拟注销股票期权1,660,000份[79] - 第三个行权期注销影响激励对象56人[79] 股东和股本结构 - 有限售条件股份减少20,745,429股，占比从50.54%降至45.46%[116] - 无限售条件股份增加20,745,484股，占比从49.46%升至54.54%[116] - 股份总数增加55股至408,665,563股[116] - 侨银转债本报告期内转股数量为55股，累计转股达5,563股[117] - 控股股东郭倍华减持2,950,000股，期末持股123,496,474股（占比30.22%）[122] - 郭倍华持有有限售股份94,834,855股，质押股份43,640,000股[122] - 股东刘少云持股118,159,101股（占比28.91%），其中88,619,326股为限售股[122] - 深圳泽源私募基金持股20,450,000股，占比5.00%[122] - 盐城珑欣企业管理持股18,171,047股，占比4.45%[122] - 普通股股东总数18,303户，无优先股股东[122] - 董事长郭倍华持股数量减少295万股至1.234亿股，减持比例2.33%[125] - 股东刘少云持有无限售条件普通股2954万股，占流通股比例7.19%[123][124] - 股东郭倍华持有无限售条件普通股2866万股，占流通股比例6.98%[123][124] - 深圳泽源私募基金通过信用账户持有2045万股无限售普通股[124] - 盐城珑欣合伙企业持有1817万股无限售普通股，占流通股比例4.42%[123][124] - 股东刘红伟通过信用账户持有240万股，占总股本0.59%[123][124] - 鼎泰四方私募基金通过信用账户持有185万股，占总股本0.45%[123][124] - 宁波万彤投资持股减少816.66万股至167万股，减持比例83%[123] - 王康君通过信用账户持有55.2万股，合计持有169.3万股[124] - 公司总股本基数408,665,563股用于2024年度分红[112] - 公司实际控制人及股东股份减持承诺已履行完毕[84] 可转换公司债券 - 公司发行4.2亿元可转换公司债券，期限6年[133] - 侨银转债期末持有人数为3,719人[134] - 中国工商银行股份有限公司－富国产业债债券型证券投资基金持有侨银转债24,503,400元，占比5.84%[134] - 招商银行股份有限公司－博时中证可转债及可交换债券交易型开放式指数证券投资基金持有19,286,500元，占比4.59%[135] - 报告期侨银转债转股55元，变动后总额为408,665,563元[137] - 侨银转债累计转股金额136,900元，转股数量5,563股，占转股开始前公司已发行股份总额的0.00%[138] - 侨银转债尚未转股金额为419,863,100元，发行总金额的99.97%[138] - 截至报告期末最新转股价格调整为18.00元/股[140] 信用评级和债务 - 公司主体信用等级由AA-下调至A+，主要因业务回款减缓及债务规模攀升[143] 关联交易 - 关联交易总额为4876.52万元[94] - 向广州银塔供应链采购日化及环卫类产品金额为353.32万元，占同类交易比例3.42%[94] - 向安徽传旗重科装备采购固定资产及设备材料金额为4523.2万元，占同类交易比例31.25%[94] - 获批关联交易总额度为17000万元[94] - 关联交易均采用银行转账方式结算[94] - 关联交易定价原则均为市场价格[94] - 公司报告期未发生资产或股权收购出售的关联交易[95] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[96] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[97] 担保情况 - 公司报告期不存在重大担保情况[105] - 报告期内审批对外担保额度合计16,000万元，实际发生额为0元[106] - 报告期末已审批对外担保额度合计27,000万元，实际担保余额为4,937.97万元[106] - 对子公司广州侨绿固废循环利用科技担保额度22,750万元，实际发生17,817.6万元[106] - 对子公司广州银利环境服务担保额度22,100万元，实际发生17,017万元[106] - 对子公司广州侨银环境投资担保额度40,000万元，实际发生32,000万元[106] - 对子公司恩施州侨恒环保能源担保额度28,000万元，实际发生15,000万元[106] - 持有恩施州侨恒85%股权并质押担保额度28,000万元[106] - 对子公司新疆宝侨物业服务担保额度3,500万元，实际发生2,637.41万元[106] - 对子公司靖安县侨兴环保科技担保额度800万元，实际发生0元[106] - 对子公司安福侨睿生物科技担保额度1,000万元，实际发生700万元[106] - 报告期内审批对子公司担保额度合计107,000万元[107] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计10,932.9万元[107] - 报告期末已审批对子公司担保额度合计256,150万元[107] - 报告期末对子公司实际担保余额合计100,752.41万元[107] - 广西贺州侨银恒海供应链有限公司担保额度10,000万元[107] - 利辛侨盈城市管理有限公司2025年1月担保额度3,000万元[107] - 绥阳侨银城市环境管理有限公司担保实际发生额1,002.9万元[107] - 莆田侨环城市管理有限公司担保额度5,000万元[107] - 子公司韶关项目群2022年质押担保额度13,000万元[107] - 子公司韶关项目群实际担保金额2,529.69万元[107] - 报告期内公司审批对子公司担保额度合计189,200万元[109] - 报告期末公司对子公司实际担保余额合计80,868.39万元[109] - 报告期末公司实际担保总额186,588.77万元占净资产比例74.00%[109] - 公司为资产负债率超70%对象提供担保余额73,423.07万元[109] - 子公司恩施州侨恒环保能源获28,000万元担保额度[108] - 报告期内公司担保实际发生额合计39,932.9万元[109] 诉讼和或有事项 - 公司作为被告/被申请人的未决诉讼涉案金额合计11,414.25万元[90] - 公司作为被告/被申请人的未决诉讼案件数量为105起[90] - 公司作为被告/被申请人的已结诉讼涉案金额合计1,758.86万元[90] - 公司作为被告/被申请

公司可转债计划 - 侨银股份表示将根据企业实际经营情况和市场行情等因素综合考虑可转债事宜 [1]

转股价格修正触发条件 - 公司股票在2025年8月7日至8月20日期间有10个交易日收盘价低于当期转股价格的85% [1] - 触发价格阈值为17.90元/股的85%即15.215元/股 [1] - 该情况预计将触发转股价格向下修正条件 [1]

公司股价表现 - 公司股票连续10个交易日收盘价低于当期转股价格17.90元/股的85%（即15.215元/股）[1] - 股价触发条件自8月7日起算至8月20日达成[1] 可转债条款执行 - 预计触发"侨银转债"（代码：128138）转股价格向下修正条件[1] - 公司4月曾决定不向下修正转股价格 且明确4月29日至8月6日期间再次触发亦不提出修正方案[1]

可转债发行 - 公司发行42000万元可转换公司债券，2020年12月24日在深交所挂牌交易[5][6] 转股期限与价格 - 可转债转股期限为2021年5月24日至2026年11月16日[4][6] - 2021 - 2025年转股价格从25.43元/股调至17.90元/股[6][7][8][9][10] 转股价格修正 - 向下修正条件为连续30日中至少15日收盘价低于当期转股价格85%[11] - 2025年4月29日至8月6日决定不修正，再触发也不提出方案[4] - 2025年8月7 - 20日，预计触发修正条件，将开董事会决定[4][13]

板块整体表现 - 环境治理板块当日上涨0.86% 领涨股为华控赛格(代码000068) 涨幅达10.08% [1] - 上证指数报3696.77点 单日涨幅0.83% 深证成指报11634.67点 单日涨幅1.6% [1] - 板块主力资金净流入3.66亿元 游资资金净流出1.73亿元 散户资金净流出1.93亿元 [2] 个股涨幅排名 - 华控赛格收盘价4.04元 成交量25.41万手 成交额1.00亿元 [1] - 福龙马(代码603686)涨幅9.99% 收盘价19.71元 成交量54.02万手 成交额10.48亿元 [1] - 中持股份(代码603903)涨幅9.97% 收盘价8.60元 成交量16.44万手 成交额1.41亿元 [1] 个股跌幅情况 - 惠城环保(代码300779)跌幅1.90% 收盘价209.19元 成交额12.52亿元 [2] - 绿茵生态(代码002887)跌幅1.64% 收盘价8.98元 成交额1.02亿元 [2] - 祥龙电业(代码600769)跌幅1.09% 收盘价10.92元 成交额6826.08万元 [2] 成交活跃度 - 碧水源(代码300070)成交量64.15万手 成交额3.00亿元 涨幅2.84% [1] - 文布鲁(代码301259)成交额6.56亿元 涨幅5.92% 成交量14.00万手 [1] - 深水海纳(代码300961)成交额6.37亿元 涨幅2.95% 成交量31.69万手 [1]

人形机器人研发进展 - 公司合作的人形机器人产品目前处于共同研发阶段 [1]

行业现状与挑战 - 行业仍具发展潜力但需转变服务模式 当前服务模式由业主主导决定[2] - 物业费收缴困难导致运营亏损是行业主要困境 2025年以来品牌物企主动退出管理项目的案例数量增加[3] - 行业面临业主诉求觉醒与持续承压的双重挑战 催费与业主不满形成恶性循环[3] 市场机会与策略 - 创业型物企在新模式、新服务领域存在显著机会 需根据政策与市场变化调整服务方向[3] - 服务应聚焦真实业主需求 如环境卫生、绿化、小区安全等可见服务[4] - 服务设计需匹配公司实际能力 超越能力范围的服务难以持续[4] 服务模式创新 - 弹性定价机制获行业认可 包含固定价格（如电梯维保）与弹性服务价格两部分[4] - 物业公司需减少催费时间 增加服务投入时间以提升业主满意度[4] - 当前行业存在项目置换现象 企业退出项目后可能接手其他公司退出的同类项目[3]