业绩表现 - 上半年公司实现收入 5.9 亿，同比增长 24.3% [2] - 净利润 4200 万，同比增长 34.1% [2] - 销售商品提供劳务收到的现金为 4.9 亿，同比增长 23.6% [2] - 成本与费用合计为 5.3 亿 [2] 订单情况 - 上半年新签设计业务订单 9 亿，同比增长 76% [3] - 装配式订单 2.7 亿，占设计业务订单的 30% [3] - 造价业务新签订单 1.9 亿，同比增长 20% [3] - EPC 新业务新签 17.6 亿，高速增长 [3] 装配式设计业务优势 - 设计端优势：基于工业化、BIM、绿色建筑三位一体的平台，快速形成满足不同标准的成果文件 [3] - 装配式设计不仅限于构件拆分，更多在前端设计中注入装配式思维 [3] - 研发成果注入模型后，可实现参数输入后自动一键成图 [3] - 产业链优势：投资 PC 构件厂，建立装配式建筑的全产业链优势 [3] 产业布局 - 首要策略是围绕粤港澳大湾区，深耕华南，提升华南区域市场份额 [3] - 前两年已着手进行区域扩张，新增海南、广西、江西等区域公司 [3] - 后续将进一步加强区域布局的力度 [3]

业绩表现 - 2020年上半年公司实现销售收入5.9亿，同比增长23.6% [2] - 销售收款为5.3亿，同比增长24.3% [2] - 净利润为4200万，同比增长34.1% [2] - 设计收入为4.8亿，占总收入比超过80% [2] - 造价咨询收入为5222万，同比增长29.2% [2] - EPC及全过程工程咨询等新业务收入为5109万，同比略有下降 [2] 区域收入分布 - 华南区收入约为4.5亿，占比76.7% [3] - 华中区收入约为8600万，占比14.6% [3] - 华东区收入约为4500万，占比7.7% [3] 订单情况 - 上半年设计业务新签合同9亿，同比增长75.7% [3] - 造价咨询业务新签合同1.9亿，同比增长20.1% [3] - EPC及全过程工程咨询等新业务新签合同17.6亿 [3] 装配式设计业务 - 上半年装配式业务收入为1.3亿，占设计业务27.1%，同比增长46.1% [3] - 新签装配式设计合同2.7亿，占设计业务29.9% [3] - 公司是最早开展装配式建筑设计研究的企业之一，具备全流程技术服务能力 [3] - 自主研发了"工业化+BIM+绿建"三位一体的设计平台 [3] - 全产业链布局覆盖设计、生产、施工等核心环节 [3] EPC业务 - EPC业务利润率不高，主要因项目人员配置高及业务分包影响 [3] - 公司采取与施工方联合的模式，业务分包对毛利率有一定影响 [3] 下半年展望 - 下半年收入力争比上半年获得更快增长，利润争取与收入同步 [3] - 订单情况良好，人员规模将持续投入 [3]

财务表现 - 2020年1-9月，公司实现销售收入9.7亿，同比增长11.3% [2] - 归母净利润为1.1亿，同比增长43% [2] - 销售收款为9.4亿，同比增长53.4% [3] - 经营净现金流出4,628万，同比流出收窄5,500万 [3] 业务板块 - 设计收入8.2亿，同比增长30.0%，仍是公司主要收入来源 [3] - 造价咨询收入同比增长36.0% [3] - 工程总承包和全过程咨询等收入同比增长136% [3] - 设计业务新签合同14.7亿，同比增长70.3% [3] - 造价咨询业务新签合同3亿，同比增长30.7% [3] - EPC、全过程工程咨询等新业务新签合同18.6亿 [3] 行业影响 - 深圳取消施工图审查，短期内增加设计院审图工作量和压力 [4] - 长期来看，有利于大型设计公司，因其有更多资源进行质量控制和图纸审查 [4] - 公司已实现完全在线审图，平台建设价值显著 [4] 其他讨论 - 参与各方就设计行业、EPC业务、BIM发展、人员规划、人均效率等领域进行了交流 [4]

行业趋势与公司发展 - 城镇化率持续提升推动行业发展，房地产行业并购重组加速，集中度不断提升 [3] - 建筑设计市场逐步向优势企业集中，客户对设计公司的服务品质和交付能力要求更高 [3] - 公司作为具备研发优势和大型客户资源的平台型企业，将受益于行业集中度提升的趋势 [3] 公司业务与运营 - 公司设计业务人均产出未提升，主要由于业务量上升、新兴业务快速发展及新员工产能释放需要时间 [3] - 公司投入资源进行平台建设、装配式和BIM技术研发，研发效益短期内未充分体现，导致人均产值被摊薄 [3] - 公司致力于打造设计平台，持续提高人均产值和人均效率，实现可持续的内在增长 [3] 装配式建筑发展 - 装配式建筑发展初期重点在于技术研究，提升技术可靠性 [3] - 行业发展与技术、管理模式、经济发展水平、产业配套水平及政策引导密切相关 [3] - 装配式建筑的节约资源、减少施工污染、提升生产效率和质量安全水平等优势逐渐体现 [3] - 各级政府出台了一系列产业政策，装配式建筑发展将进入新阶段，拥有核心技术的优秀企业将迎来发展契机 [3] 保障房与人才房设计业务 - 保障房与人才房设计标准不低，对产品能力要求更高 [4] - 保障房和人才房单一项目体量较大，标准化和规模效应高 [4] - 公司在保障房和人才房领域的技术研发和产品研究有助于提升项目综合效益 [4] BIM技术应用 - 公司主要聚焦于BIM技术应用、设计标准研究、设计平台及软件二次开发 [4] - 目前建筑产业链割裂，BIM经济效益尚未充分体现 [4] - 公司希望通过BIM正向设计成果实现全程管控，发展工程总承包（EPC）和全过程工程咨询业务 [4]

战略规划与业务布局 - 公司以设计和研发为龙头，以装配式和BIM为核心技术，积极打造领先的设计+科技企业 [2][3] - 业务范围已从建筑设计延伸至装配式建筑设计与技术咨询、BIM设计与技术咨询、工程造价咨询、全过程工程咨询等建筑工程领域 [2][3] - 区域布局从深圳拓展至长沙、广州、上海、南宁、海口、南昌、武汉等全国多个重点城市，并在香港设立方案创作中心 [3] 行业发展趋势 - 建筑设计行业市场容量大、企业碎片化，上游房企集中趋势明显，大型客户对设计质量、服务品质和交付能力要求较高 [3] - 装配式建筑、BIM、绿色建筑、智能建造等新技术的应用和推进，促使市场向拥有人才、研发、技术优势的设计公司集中 [3] - 房地产行业竞争加剧、市场逐步成熟，融资收紧，客户需要通过标准化来提升运营效率，推动市场向平台型设计公司集中 [3] 区域布局与产业拓展 - 公司聚焦粤港澳大湾区，深耕华南区，加大区域覆盖密度，同时提升华东、华中、西南等区域的市场占有率 [3] - 公司在建筑设计板块的主要业务有居住建筑、公共建筑、商业综合体等；科技板块主要业务有装配式建筑、BIM技术及咨询；新业务板块主要业务有工程总承包、全过程工程咨询等 [3] - 公司将持续加大科技研发投入，确保装配式设计优势持续领先，逐步构建全专业的BIM正向设计能力 [3] 管理瓶颈与员工激励 - 公司通过升级组织管理模式，落实"大平台、小团队"管理架构，实现管理颗粒度下沉 [3] - 公司制定了具有市场竞争力的薪酬及福利政策，改善办公环境，提供工作和生活的双重保障 [3] - 公司通过优质客户合作打造业界标杆项目，增加员工职业成就感，并有完善的培训计划促进员工与公司共同成长 [3] 人均产值下降原因 - 人员规模快速扩张，校招比例较高，新入职员工产能释放存在滞后 [4] - 公司加速区域布局，新设公司发展需要时间，二三线城市公司的人均产值相对偏低 [4] - 公司持续加大平台建设及研发投资，相关人员不直接产生收入 [4] - 造价咨询业务由于行业特性，人均产值相对较低 [4] 装配式与BIM战略 - 公司自2004年开始启动装配式研发和创新，是全国最早开展装配式建筑研究的企业之一，拥有超百个装配式建筑设计项目，总建筑面积超过2000万平方米 [4] - 公司已建立起"工业化+BIM+绿建"三位一体的技术研发体系，拥有成套的集成技术优势 [4] - 公司实现全过程、全专业的装配式设计，将装配式技术前置、管理前移，真正实现装配式建筑的优势和价值 [4] - 公司拥有装配式建筑全产业链优势，已将设计、制造、施工等核心环节拉通，反哺设计能力 [4] 客户与政策影响 - 公司主要客户为品牌开发商、知名企业及政府单位，拥有较高的信用等级和支付能力 [5] - "三道红线"融资新规是国家构建房地产调控长效机制的方式之一，长期来看对公司是利好，能够更有效地保障公司可持续发展 [5]

公司发展战略 - 公司坚持打造以设计和研发为龙头、以装配式建筑和BIM为核心技术的全产业链布局的设计科技企业 [2] - 公司深耕华南，积极拓展华中、华东、西南等区域市场，提升市场占有率 [2] - 公司持续加强装配式建筑和BIM等城市建筑科技的研发和应用，打造新型设计科技企业 [2] - 公司持续升级设计平台和管理平台，建立以项目为纽带、以平台为支撑的管理体系，提升质量和运营效率 [2] BIM技术应用 - BIM是将信息技术应用到建筑领域，推动建筑信息化、智慧化，实现产业互联互通 [2] - 公司依托自身在建筑设计和装配式设计的优势，通过BIM正向设计，解决数据源问题，改变数据割裂、点状应用的状态 [3] - 公司提前布局装配式建筑设计以及BIM技术，形成了一定的市场领先优势 [3] 市场拓展与区域布局 - 公司在大湾区已设立广州、粤西、粤东、惠州、珠海、东莞、佛山等多个区域公司，未来将继续深耕大湾区，提升市场占有率 [3] - 公司以深圳和广州为中心，加大大湾区的覆盖密度，同时大力开拓上海、湖南、湖北、广西、江西、海南等区域市场 [3] - 公司已设立香港公司，将充分发挥核心客户、区位、平台化管理、建筑科技等优势，加大境外高端人才的引进 [3] 财务与业绩 - 公司2021Q1营收增速92.12%，其中建筑设计业务收入增长47.96%、造价咨询业务收入增长31.97%、工程总承包及全过程咨询等业务收入增长791.07% [5] - 公司2020年从前五大客户获得的收入占公司总收入比重的41.9% [5] - 公司首发募集资金4.71亿元，20年债转股募集资金4.4亿元，共计募资9.11亿元 [4] - 公司2020年首发募集资金还剩余1.76亿元，债转股还剩余4.1431亿元 [4] 研发与项目进展 - 公司装配式建筑设计研发及产业化项目承诺投资总额0.6056亿，截止到2020年12月31日投资进度1.78% [4] - 华阳国际现代建筑产业中心PC构件厂已经投入生产，一期办公楼已封顶，进入装修阶段 [5] - 龙华设计创意产业园目前正在进行基础工程建设 [5] 股东与投资者关系 - 公司股东对公司发展充满信心，未来会持续加大建筑科技投入 [4] - 公司股价受宏观经济、行业政策、市场情绪、资金面等多种因素影响，存在一定的投资风险 [4] - 公司已于2021年4月21日披露了2020年度利润分配方案，并于2021年5月12日经股东大会审核通过 [5] 管理层与治理 - 公司更换总经理，原总经理工作重心将聚焦于公司长期规划、战略管理及科技创新等领域 [5]

财务表现 - 2021年上半年公司实现收入10.5亿元，同比增长78.9% [2] - 建筑设计业务实现收入6.3亿元，较上年同期增长30.7% [2] - 造价咨询业务实现收入0.8亿元，较上年同期增长49.1% [2] - 工程总承包等业务实现收入3.4亿元，较上年同期增长566.9% [2] - 公司综合毛利率21.2%，较上年同期有所下降 [2] 业务发展 - 建筑设计业务新签合同额10.7亿元，较上年同期增长18.87% [3] - 新签装配式设计合同3.7亿元，占建筑设计业务合同的34.19%，较上年同期增长35.94% [3] - 装配式建筑实现设计收入2.1亿元，较上年同期增长61.07% [3] 应收账款与现金流 - 2021年上半年公司应收账款增加，主要因各版块营业收入增长较快及部分客户付款周期延长 [3] - 公司经营净现金流为负，主要因业务季节性及员工薪酬结算集中在上半年支付 [3] 工程总承包业务 - 工程总承包业务收入受单个项目影响较大，2020年签订的观澜中学改扩建等项目推进进度较快，确认了部分收入 [3]

财务表现 - 公司前三季度净利润同比增长，主要由于设计、造价及EPC业务收入增长 [2] - 公司前三季度对应收账款、应收票据、其他应收款、合同资产计提了减值准备 [3] - 公司目前的应收账款账龄大多数在一年以内，严格按照会计准则计提减值准备 [3] - 公司年度人效比请参考定期报告 [3] 行业地位与竞争优势 - 公司是国家高新技术企业、建筑设计行业首家"国家住宅产业化基地"、首批"装配式建筑产业基地"以及首批"全过程工程咨询试点单位" [3] - 公司荣获"中国十大民营工程设计企业"、"广东省工程勘察设计行业设计收入十强企业"等荣誉 [3] - 公司在建筑设计领域具备较强的竞争优势 [3] - 公司主营业务为建筑设计、建筑科技及其延伸业务，"设计+科技"是公司战略核心 [4] - 公司在装配式建筑、建筑信息化、绿色建筑、低能耗建筑、零碳建筑等方面拥有专业团队和丰富的项目实践 [4] 市场与业务拓展 - 公司积极拓展华中、华东、西南、华北等地区的业务 [4] - 公司与华为的合作项目主要是新基地、办公楼的设计 [4] - 公司中标项目若达到日常经营重大合同的信息披露要求，将及时进行信息披露 [5] 行业挑战与应对措施 - 房地产调控政策对行业的市场需求、公司新签订单、款项回收周期有一定影响 [3] - 公司加大市场开拓力度，加强区域布局，加大创作和科技投资，构建差异化竞争优势 [3] - 公司严格控制成本，提升运营效率和人均产出 [3] - 行业机会主要体现在市场空间大、升级和转型的动力强、市场集中度提升等 [4] - 行业挑战主要表现在政策调控导致的不确定性、产业割裂、竞争激烈等 [4] 其他 - 公司暂未涉及元宇宙领域 [4] - 公司是知识密集型企业，主营业务以设计服务为主，环保压力较小 [4] - 截至2021年11月20日，公司股东共计14,055户 [5]

保障性住房与装配式设计 - 深圳作为改革开放示范区和大湾区核心引擎，每年大量人口流入，住房压力大，装配式设计具有节约资源、环境友好、缩短工期、提升效率和质量安全等优势 [2] - 保障性住房采用装配式设计是政策要求，建设过程中需进行装配式建筑认定 [2] - 深圳作为示范区，在民生幸福上做引领，替广大市民解决住房问题，对新技术的应用更加彻底，目标也会提前实现 [3] 保障性住房设计标准与技术应用 - 保障性住房是政府平抑房地产市场的重要产品，政府明确保障性住房在建造过程中要发挥高质量的引导作用 [3] - 深圳保障性住房建设量大，分为人才房、安居型商品房、公共租赁住房，目标人群清晰，产品建设标准明确 [3] - 保障性住房设计标准化和新技术的应用要求高，如装配式、BIM、低碳设计、绿色建筑等技术会率先应用 [3] 公司在保障性住房领域的优势 - 公司参与制定深圳市住房保障政策、城市保障性住房设计标准，并参与建设保障性住房项目，是市场的引领者 [3] - 公司已完成建筑产业链核心环节的布局，包括规划、创作、设计、生产、施工、造价咨询等 [3] - 公司持续投资装配式建筑和BIM技术的研究和开发，形成了完整的技术体系 [3] 装配式建筑与预制构件应用 - PC预制构件具有防腐、防锈、防水以及结构挠度小、空间灵活、居住舒适度高等优势，更适合在居住性建筑中使用 [4] - 深圳的居住项目多为高层住宅，装配式工艺受高度限制，更多应用在不受高度影响的横向结构，如叠合板、外墙、阳台、楼梯间、内部轻质隔墙等 [4] 装配式技术与BIM技术应用 - 保障性住房是全国最早推行装配式建筑的领域，深圳地区保障性住房全部采用装配式技术的政策要求非常明确 [4] - 装配式设计与BIM技术相辅相成，通过数字化技术的应用，使装配式的实施更加有保障 [4] - 深圳推广EPC制度，把建筑主体责任集中起来，最大保证一个项目从设计到建成的全过程建筑质量 [4] 装配式预制化率要求 - 深圳保障性住房的装配式预制化率有一套评分机制，需要达到一定分数才能满足预制化率要求 [4] - 在碳达峰碳中和的大背景下，未来装配式预制化率要求会进一步提高，深圳会加大信息化技术的应用，以及提高部品部件绿色化水平 [4]

保障性住房发展前景与技术应用 - 保障性住房是政府平抑房地产市场的重要产品，政府明确其在建造过程中要发挥高质量的引导作用 [2][3] - 保障性住房在城市的目标人群清晰，产品建设标准明确，每个城市都会推行保障性住房标准化的设计 [3] - 保障性住房建设强调标准化、模块化设计，应用装配式、BIM、低碳设计、绿色建筑等新技术 [3] - 深圳保障性住房建设量非常大，目前分为人才房、安居型商品房、公共租赁住房，政府更关注建筑质量、建设周期及后续运营维护成本 [3] - 深圳保障性住房必须全部采用装配式技术，且加快推进BIM技术应用 [3] 装配式技术面临的问题 - 装配式建筑直接成本略高，但随着规模扩大和配套完善，成本降低会比较快 [3] - 装配式要求精细化、标准化管理，部品部件提前设计，实施团队必须有策划工作前置的管理意识 [3] - 技术门槛高，设计变成设计总包，需要与生产、运输、施工、装修、BIM等各方协调，对技术把控要求高 [4] 公司在保障性住房领域的优势 - 公司参与制定深圳市住房保障政策、城市保障性住房设计标准，并参与建设保障性住房项目，是市场的引领者 [4] - 公司基本完成建筑产业链核心环节的布局，包括规划、创作、设计、生产、施工、造价咨询等 [4] - 公司持续投资装配式建筑和BIM技术的研究和开发，形成了完整的技术体系 [4] BIM技术应用与效率 - 公司是国内较早启动BIM专项研究的设计企业之一，2008年启动BIM专项研究，参与了多项国家、市级标准的制定以及市级专项课题研究 [4] - 公司自主研发的iBIM平台V3.0版和华阳速建2021版，包含族库管理、产品管理、华阳速建、云算量管理、设计管理、华阳知乎等子系统 [4] - 近年来，政府推行BIM正向设计的力度越来越大，BIM正向设计在项目上的应用越来越普及，公司应用BIM正向设计的效率大幅提升，逐步接近传统设计的效率 [4] 房地产行业对公司的影响 - 公司主要业务是建筑设计，受地产行业紧缩的影响，公司在订单获取和回款周期上有一定压力 [4] - 公司长期深耕大湾区，积累了一批优质的客户，也是深圳市建筑工务署、福田区政府、南山区政府、宝安区政府、龙华区政府、坪山区政府等政府部门的战略批量采购单位 [4] - 公司积极加强创作和科技的投资，构建差异化竞争优势，巩固、提升市场占有率 [4] 公司人员规模与运营管理 - 2021年公司总体人员规模增长控制在10%左右，2022年人员规模以稳定为主，具体需要结合业务需求，动态调整 [5] - 随着人员规模稳定，公司明年运营管理的重点仍然是提质增效 [5]