权益变动 - 权益变动时间为2024年1月11日至2025年6月13日[4] 股本变化 - 公司总股本从前次的542,035,745股增加至549,176,851股[5] - 2024年7月19日回购注销股票5.50万股，总股本变为541,984,462股[5] - 2025年1月13日回购注销股票0.75万股，总股本变为541,982,481股[5] - 2025年3月6日注销回购股份3,318,406股，总股本变为538,664,288股[5] - 2024年1月11日至2025年6月12日川恒转债累计转股1,289,612股，总股本变为539,944,451股[5] - 2025年6月13日《2025年股权激励计划》授予923.24万股，总股本变为549,176,851股[5] 持股比例 - 本次权益变动前川恒集团持股277,634,700股，占比51.22%[5] - 本次权益变动后川恒集团持股277,634,700股，占比50.55%[5] - A股持股比例由51.22%被动稀释至50.55%，稀释比例0.67%[6]

回购情况 - 公司回购金额4000 - 8000万元，价格不超24.33元/股[4] - 按不同金额测算，预计回购股份占总股本0.30% - 0.61%[6] - 截至2025年6月12日，已回购1760300股，占0.33%，支付40139399元[6] - 调整后回购价格上限为23.13元/股[10] - 已实施回购资金40139399元，剩余上限39860601元[10] - 按剩余资金和新价测算，预计剩余可回购1723329股，合计占0.63%[11] 利润分配 - 2024年度利润分配以2025年6月20日总股本为基数，每10股派现12元[8] - 股份基数547416551股，实际分红656899861.20元[9] - 折算每股现金股利为1.1961535元/股[10]

可转债与转股价格 - 2021年8月12日公开发行1160万张可转换公司债券，面值总额11.60亿元[4] - “川恒转债”初始转股价为21.02元/股[5] - 2025年6月23日起转股价格由18.61元/股调整为17.41元/股[4] 转股价格调整历程 - 2022年首次授予限制性股票684.60万股，转股价格调为20.90元/股[6] - 2023年向特定对象发行股票4025.00万股，转股价格调为19.71元/股[7] 利润分配 - 2024年度以2025年6月20日总股本为基数，每10股派现金股利12元[9][10] - 实际现金分红总额为656899861.20元[9][10]

数据相关 - 公司总股本549,176,851股，利润分配股份基数547,416,551股[4][6][11] - 2024年度每10股派现金股利12元，分红总额656,899,861.2元[4][6][7][11] - 按总股本折算每10股现金分红11.961535元[4][11] 时间安排 - 本次利润分配股权登记日为2025年6月20日，除权除息日为2025年6月23日[7] - 公司委托代派的A股股东现金红利于2025年6月23日划入账户[9] 其他事项 - 川恒转债本次利润分配期间暂停转股[6] - 股份回购方案回购价格上限调为23.13元/股，6月23日生效[11] - 2024年度利润分配预案于2025年5月9日经股东大会通过[5]

股权激励计划授予情况 - 公司完成2025年股权激励计划限制性股票授予登记，授予总量为923.24万股，占公司总股本的1.71%，涉及激励对象902人，其中中层管理人员及技术骨干895人获授877.24万股（占授予总量的95.02%）[1][3] - 原计划授予激励对象924名，后因12名对象放弃认购全部股票、4名放弃部分认购，调整后实际授予912名，最终因缴款阶段10名放弃全部认购、4名放弃部分认购，实际获授人数降至902名，授予总数从930.90万股调整为926.24万股[2] - 授予价格为18.61元/股（原为18.73元/股），限售期分两阶段：首次解禁50%在授予登记完成12个月后，剩余50%在24个月后[4][5] 股本结构及财务影响 - 本次激励新增注册资本923.24万元，激励对象缴纳出资额10,524.936万元，其中923.24万元计入股本，9,601.696万元计入资本公积[6][7] - 授予后公司总股本增至54,789.9512万元，股权激励限售股占比1.68%，高管锁定股占比0.33%[8][9] - 按最新股本摊薄计算，2025年一季度每股收益为0.3687元/股[9] 会计处理与业绩影响 - 限制性股票单位成本按授予日公允价值与授予价差额计算，总成本将在2025-2027年分期摊销，计入管理费用[10] - 公司预计激励计划虽短期影响净利润，但长期将通过提升管理效率、降低经营成本带来业绩正向作用[11] 其他关键事项 - 可转债转股价格因激励计划调整为18.61元/股（原18.73元/股）[5] - 放弃认购的46,600股不再重新分配，回购注销股份减少注册资本331.8406万元[2][6]

公司信息 - 证券代码为002895，简称为川恒股份，转债代码为127043，简称为川恒转债[1] 转债转股时间 - 川恒转债转股起止时间为2022年2月18日至2027年8月11日[3] - 暂停转股时间为2025年6月13日至2024年度权益分派股权登记日[3] - 恢复转股时间为2024年度权益分派股权登记日后的第一个交易日[3] 权益分派 - 公司将实施2024年度权益分派[3] - 权益分派期间川恒转债正常交易[5] 转股价格调整公式 - 派送股票股利或转增股本时P1=P0/（1+n）[3] - 增发新股或配股时P1=（P0+A×k）/（1+k）[3] - 派送现金股利时P1=P0 - D[3] - 三项同时进行时P1＝（P0 - D+A×k）/（1+n+k）[3]

转股价格调整 - 川恒转债初始转股价为21.02元/股[6] - 经多次调整后本次调整前为18.73元/股，调整后为18.61元/股[4] - 本次转股价格调整起始日期为2025年6月13日[4]

股权激励 - 本次激励计划授予923.24万股，占授予前股本1.71%，涉及902人[3] - 授予日为2025年5月9日，授予价格11.40元/股[3][6] - 董事长等6位高管各获授8万股，占0.87%[5] - 财务总监等2位高管各获授3万股，占0.32%[5] - 中层及骨干895人共获授877.24万股，占95.02%[5] - 4名放弃部分、10名放弃全部限制性股票认购[17] - 总摊销费用10,875.77万元，2025 - 2027年分别为4,758.15、4,984.73、1,132.89万元[20][21] 股本变动 - 公司注册资本从54198.1992万元增至54789.9512万元[11] - 2024.12.1 - 2025.5.21可转债转股新增注册资本0.3526万元[12] - 同期回购注销减少注册资本331.8406万元，支付5719.64499万元[12] - 激励计划后股份总数从538,746,976股增至547,979,376股[14] - 有限售条件股份比例从0.34%增至2.01%，无限售从99.66%降至97.99%[14] 其他 - “川恒转债”2025年6月13日转股价格从18.73元/股调至18.61元/股[3] - 按验资日股本摊薄，2025年Q1末每股收益0.3687元/股[16] - 按2025年6月5日股本计算激励数据，转股或使股本结构变化[15] - 公司将修正预计可解除限售股票数量，确认成本费用和资本公积[18] - 限制性股票成本在管理费用列支[21]

公司信用评级 - 联合资信维持贵州川恒化工主体长期信用等级为AA-，维持"川恒转债"信用等级为AA-，评级展望为稳定[1][3] - 评级依据包括公司在磷化工细分市场的竞争优势、产业链延伸、资产规模扩大及财务结构优化[4] - 公司2024年营业总收入59.06亿元同比增长36.72%，利润总额11.73亿元同比增长21.44%[6] 经营状况 - 公司拥有4个磷矿采矿权，磷矿资源储备充足，小坝磷矿保有资源量2828.30万吨，新桥磷矿4771.28万吨，鸡公岭磷矿8253.00万吨，2024年新增老寨子磷矿5817.18万吨[6][14] - 广西工厂投产后产能释放，带动磷酸和饲料级磷酸二氢钙产销量增加，磷酸一铵产品实现量价齐升[20] - 2024年国际销售收入18.45亿元占营业总收入31.25%，产品以美元定价结算面临汇率波动风险[7][20] 财务状况 - 2024年底公司总资产129.23亿元，所有者权益72.29亿元，资产负债率44.06%较上年下降3.37个百分点[6][10] - 有息债务39.34亿元较上年下降5.62%，全部债务资本化比率35.24%下降4.49个百分点[6][33] - 经营活动现金净流入8.59亿元同比增长62.62%，现金收入比94.87%提高13.39个百分点[6][33] 在建项目与投资 - 主要推进磷矿山新建和技改项目，缓建磷酸铁二期等部分项目，截至2025年3月底主要在建项目尚需投资28.82亿元[28] - 2024年收购黔源地勘58.5%股权新增老寨子磷矿采矿权，对天一矿业投资14.33亿元[14][33] - 参股老虎洞磷矿项目仍处建设期，长期股权投资存在减值风险[7][33] 行业环境 - 磷化工行业景气度提升，但新能源市场竞争加剧导致磷酸铁成本倒挂[20][28] - 磷矿石供给增长有限导致市场价格快速提升，公司高品位磷精矿采购价格保持高位运行[24] - 环保监管趋严，2024年环境治理投入0.42亿元，子公司因环保问题被罚款25.66亿元[36]

信用评级 - 公司主体长期信用等级和“川恒转债”信用等级均维持为AA -，评级展望为稳定[4][76] 资源储量 - 2024年底小坝磷矿保有资源量2828.30万吨，新桥磷矿4771.28万吨，鸡公岭磷矿探获资源量8253.00万吨，老寨子磷矿保有资源量5817.18万吨[14][39] 业绩数据 - 2024年公司营业总收入59.06亿元，同比增长36.72%，利润总额11.73亿元，同比增长21.44%[14] - 2025年1 - 3月营业总收入14.93亿元，利润总额2.58亿元[28] - 2024年国际销售收入18.45亿元，占营业总收入的31.25%[15][44] 财务指标 - 2024年公司经营活动现金净流入量8.59亿元，同比增长62.62%，现金收入比为94.87%，同比提高13.39个百分点[14] - 2024年底公司全部债务39.34亿元，较上年底下降5.62%[14] - 2023 - 2025年3月，公司合并口径资产负债率从47.43%降至42.78%，全部债务资本化比率从39.74%降至34.79%[18] 股权结构 - 截至2025年3月底，公司注册资本和股本均为5.39亿元，川恒集团持股51.54%，李光明和李进共同持有川恒集团69.70%股权[27] - 截至2025年3月底，控股股东川恒集团所持公司股权质押129572700股，占总股数24.05%[27] 债券情况 - “川恒转债”发行规模11.60亿元，截至2025年3月底债券余额10.42亿元，到期兑付日为2027/08/12[24] - 截至2024年底，“川恒转债”累计转股5605183股，金额为1.16亿元，转股价为18.73元/股[29] 生产能力 - 截至2025年3月底，公司具备51万吨/年磷酸二氢钙、26万吨/年磷酸一铵、20万吨/年商品磷酸、10万吨/年磷酸铁和10万吨/年净化磷酸的生产能力[37] 技术研发 - 截至2024年底，公司共计取得109项专利技术，磷矿浮选技术的磷收率高于93%，浮选得到品位33%以上的高品位磷精矿[38] - 公司半水湿法磷酸生产成套技术硫酸消耗比二水法低2%左右[38] 市场扩张与并购 - 公司以现金8.28亿元收购黔源地勘58.5%股权，新增老寨子磷矿采矿权[39] 项目建设 - 公司缓建磷酸铁二期等项目，推进磷矿山新建和技改项目，截至2025年3月底主要在建项目尚需投资规模大，但2025年投资压力尚可[53] 其他 - 2024年公司环境治理和保护投入约0.42亿元，广西鹏越因环保问题被罚款25.66亿元[73] - 2024年公司为纳税信用A级纳税人，解决就业3365人，研发投入1.55亿元，社会责任支出97.74万元[74]