经核查独立董事赵航先生、沈文忠先生、杨友隽先生的任职经历以及签署的 相关自查文件，上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务，也未在公司 主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可 能妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上 市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》中对独立董事独立性的相关要求。 海南钧达新能源科技股份有限公司 海南钧达新能源科技股份有限公司 董事会 董事会对独立董事独立性自查情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交 易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上 市公司规范运作》等要求，海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"） 董事会，就公司在任独立董事赵航先生、沈文忠先生、杨友隽先生的独立性情况 进行评估并出具如下专项意见： 二〇二四年三月十一日 ...

海南钧达新能源科技股份有限公司 2023 年度监事会工作报告 2023 年，公司监事会根据《公司法》《证券法》《公司章程》和《监事会议 事规则》的有关规定，从切实维护公司利益和广大股东权益出发，恪尽职守，认 真履行各项职权和义务，充分行使对公司董事及高级管理人员的监督职能，为企 业的规范运作和发展起到了积极作用。现将 2023 年度监事会主要工作报告如下： 一、监事会会议情况 报告期内，公司监事会依照《公司法》、《公司章程》及《监事会议事规则》 的规定，规范运作，认真履行了监事会的各项职权和义务。全体监事积极参加监 事会会议和股东大会，列席董事会会议，有效行使了对公司经营管理及董事、高 级管理人员的监督职能，维护了股东的合法权益。 | 届 | | | 召开日期 | | | | 召开方式 | 审议事项 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 次 | | | | | | | | | | 第 | | | | | | | | 1.《关于公司 2023 年股票期权激励计划 | | 四 | | | | | | | | | | 届 | | | ...

募集资金年度存放和使用情况专项核查报告 华泰联合证券有限责任公司 关于海南钧达新能源科技股份有限公司 2023 年度募集资金 存放和使用情况专项核查报告 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"）作为海南钧达新 能源科技股份有限公司（以下简称"钧达股份"、"公司"或"发行人"）向特 定对象发行股票的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司 监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易 所股票上市规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐 业务》等法律法规的规定，对钧达股份在 2023 年度募集资金存放与使用情况进 行了核查，核查情况如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2023]889 号文同意注册，公司向 13 名 特定对象发行人民币普通股（A 股）27,760,000 股，发行价格人民币 100.00 元/ 股，募集资金合计人民币 2,776,000,000.00 元，扣除承销费用、保荐费用合计人 民币 34,045,283.02 元（不含税）后的余额为 2,741,954,716.98 元，上述款项已 ...

海南钧达新能源科技股份有限公司董事会审计委员会 关于对年审会计师事务所 2023 年度审计工作的总结报告 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）承担海南钧达新能源科技股份有限公司 （以下简称"公司"或"钧达股份"） 2023 年度的审计工作，主要内容是对公 司 2023 年年度经营情况进行审计评价，以及对公司财务报告内部控制、关联方 资金占用、业绩承诺等事项进行专项审核。年度审计结束后，年审会计师对公司 2023 年度审计结论以书面方式出具了标准无保留意见的审计报告。在年审会计 师审计期间，公司审计委员会进行了跟踪配合，现董事会审计委员会将年审会计 师本年度的审计工作情况总结及履行监督职责情况评价如下： 一、年审会计师 2023 年度工作情况总结 （一）基本情况 中汇会计师事务所与公司董事会和经营管理层进行了必要的沟通，通过对公 司内部控制等情况的了解后，该所与公司签订了审计业务约定书。在业务约定书 中规定了公司 2023 年度报表审计、内控审计以及对部分子公司单独审计并出具 报告的总费用为 180 万元人民币，收费标准是依据浙江省注册会计师协会的有关 规定及公司 2022 年年度股东大会批准确定，不存在或有收费项 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-024 海南钧达新能源科技股份有限公司 第四届监事会第三十九次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第三 十九次会议于 2024 年 3 月 11 日以现场会议及通讯表决相结合的方式召开。公司 于 2024 年 3 月 1 日以专人送达及电子邮件方式向公司全体监事发出了会议通知。 公司监事共 3 人，参加本次会议监事 3 人，本次会议由监事会主席汪梦琳女士召 集及主持。本次会议的召集、召开程序符合《公司法》、《公司章程》及《监事 会议事规则》的有关规定。 二、监事会会议审议情况 全体与会监事经认真审议和表决，形成以下决议： （一）审议通过《2023 年度监事会工作报告》 表决结果：3 票赞成、0 票反对、0 票弃权。 本议案尚需提请公司股东大会审议。 具体内容详见同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告。 （二）审议通过《2023 年度财务决算报告》 表决结果： ...

一、重大资产重组基本情况 2021 年 7 月 16 日、2021 年 8 月 31 日，本公司召开了第三届董事会第四十二次会议、2021 年第二次临时股东大会，审议通过了重大资产重组相关议案，同意本公司通过江西省产权交易 所以支付现金的方式受让上饶市宏富光伏产业中心（有限合伙）持有的捷泰科技 47.35%股权， 通过协议转让方式受让上饶展宏新能源科技中心（有限合伙）（以下简称"上饶展宏"）持有的 捷泰科技 3.65%股权。截至 2021 年 9 月 28 日，重大资产重组事项已实施完毕，本公司持有捷 泰科技 51%股权。 二、业绩承诺情况 证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-032 关于上饶捷泰新能源科技有限公司 2023 年度业绩承诺完成情况的说明 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"本公司"）于 2021 年度完成收购上饶捷泰 新能源科技有限公司（以下简称"捷泰科技"）。根据深圳证券交易所相关规定，现将捷泰科技 2023 年度业绩承诺完成情况说明如下： 如补偿期间，捷泰科技累计实现的实际利润数低于净利润承诺数，则补偿义务人上饶展宏 应在补偿期间全部届满时按如下方式确定捷 ...

报告公司投资评级 - 给予钧达股份“买入”评级，2024年合理价值98.74元/股，当前价格69.25元/股 [3][10][15] 报告的核心观点 - 钧达股份充分计提PERC电池产能包袱，引领TOPCon技术升级满产满销 23年电池出货量约30GW，同比增长179%，位列全球第四，N型全球第一 23Q4电池出货量约10.41GW 公司通过技术创新将量产效率提升至26%以上，效率及成本行业领先保障出货 随着P型电池产能出清，需求回暖带动高效N型电池供不应求，公司有望率先受益电池涨价后的盈利弹性 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测和投资建议 - 核心假设：预计23 - 25年全球光伏新增装机量为370/450/550GW，对应光伏电池需求量为444/540/660GW 预计23 - 25年TOPCon市场份额分别为25%/40%/55%，对应需求量分别为111/216/363GW [20] - 电池产能：预计公司电池片有效产能23 - 25年分别达到49.5/55/75GW，其中N型TOPCon有效产能为40/55/75GW [7] - 电池出货：预计23 - 25年TOPCon电池出货20.58/45.00/63.75GW，PERC电池出货9.38/0/0GW [38] - 电池ASP：预计23年TOPCon电池平均ASP为0.63元/W，24 - 25年分别为0.56、0.52元/W 预计23年P型电池片当年平均ASP较TOPCon电池低0.05元/W，公司23年销售P型电池片均价为0.58元/W [21] - 电池毛利率：预计公司23 - 25年TOPCon电池业务毛利率分别为16.5%/10.3%/9.6%，23年PERC电池毛利率将提升至12.7% [23] - 其他业务：假设23 - 25年该业务营收同比增速和毛利率为前三年均值 [40] - 盈利预测：预计公司2023 - 2025年归母净利分别为8.34/11.23/13.80亿元，同比+16.3%/34.7%/22.9%，EPS为3.67/4.94/6.07元/股，对应PE为18.89/14.03/11.41X [24] 公司经营情况 - 2023年业绩快报：预计全年实现营收183.97亿元，同比+58.7%，归母净利润8.32亿元，同比+16.0%；扣非归母净利5.75亿元，同比+16.6% 23Q4单季度实现营收40.17亿元，同比 - 3.6%，环比 - 19.0%，归母净利 - 8.06亿元，扣非归母净利 - 9.98亿元，主要系对PERC电池计提资产减值准备约9亿元 [13] - 海外销售与产能布局：23年底公司N型电池产能约40GW，淮安二期及滁州项目有序进行 公司拟于海外建设约7GW产能，预计25年投产 23年海外销售占比已从0%增长到约4.75%，海外市场开拓有望拉动25年盈利水平提升 [14] 可比公司估值 |股票代码|股票名称|股价（元/股）|总市值（亿元）|2022A EPS（元/股）|2023E EPS（元/股）|2024E EPS（元/股）|2022A PE|2023E PE|2024E PE| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |600732.SH|爱旭股份|15.25|279|1.79|1.52|2.12|18.52|10.01|7.21| |301030.SZ|仕净科技|53.80|77|0.73|1.72|6.22|57.32|31.20|8.64| |002459.SZ|晶澳科技|18.87|626|2.35|2.70|3.16|25.58|6.98|5.98| |688223.SH|晶科能源|8.82|882|0.29|0.78|0.84|49.89|11.25|10.51| |可比公司平均|-|-|-|-|-|-|37.83|14.86|8.09| [42] 主要财务比率 |指标|2021A|2022A|2023E|2024E|2025E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |成长能力 - 营业收入增长率|233.5%|305.0%|58.7%|35.8%|32.7%| |成长能力 - 营业利润增长率|-|984.0%|2.0%|34.7%|22.9%| |成长能力 - 归母净利润增长率|-1418.7%|501.3%|16.3%|34.7%|22.9%| |获利能力 - 毛利率|12.0%|11.6%|15.4%|10.3%|9.6%| |获利能力 - 净利率|-4.7%|7.1%|4.5%|4.5%|4.2%| |获利能力 - ROE|-17.8%|68.2%|17.5%|19.3%|19.1%| |获利能力 - ROIC|2.3%|24.4%|10.6%|12.3%|11.4%| |偿债能力 - 资产负债率|73.3%|88.9%|69.7%|69.4%|70.6%| |偿债能力 - 净负债比率|275.0%|803.0%|229.8%|226.7%|239.7%| |偿债能力 - 流动比率|0.56|0.81|1.46|1.56|1.61| |偿债能力 - 速动比率|0.34|0.67|0.76|0.84|0.85| |营运能力 - 总资产周转率|0.73|1.50|1.46|1.44|1.52| |营运能力 - 应收账款周转率|15.03|108.90|185.10|139.39|138.29| |营运能力 - 存货周转率|8.04|26.39|25.86|21.25|20.59| |每股指标 - 每股收益（元）|-1.35|5.08|3.67|4.94|6.07| |每股指标 - 每股经营现金流（元）|4.23|1.10|1.71|9.61|10.28| |每股指标 - 每股净资产（元）|7.30|7.43|20.90|25.62|31.69| |估值比率 - P/E|-|36.44|18.89|14.03|11.41| |估值比率 - P/B|9.59|24.93|3.31|2.70|2.19| |估值比率 - EV/EBITDA|50.21|18.61|8.23|6.58|5.88| [49]

报告公司投资评级 - 给予钧达股份“增持”评级 [4] 报告的核心观点 - 光伏主链景气下行，新电池技术竞争力显著，钧达股份作为TOPCon电池领跑者，产能、效率、量产能力居行业前列，带动2023年电池出货增长，四季度N型仍能保持盈亏平衡 [1] - 2月22日公司发布2023年业绩快报，报告期内营收和归母净利润同比增长，但四季度单季度营收环比下降、净利润为负 [4] - 考虑行业景气度与资产减值影响，下调盈利预测，预计2023 - 2025年营收和归母净利润同比增长 [4] - 四季度公司对P型PERC电池资产计提减值准备约9亿元，卸下包袱专注新时代竞争；2024年2月公告向香港联交所递交境外上市股份(H股)上市申请，为出海产能布局和国际化战略募资，有望受益海外市场 [18] 根据相关目录分别进行总结 行业现状 - 下半年光伏电池、组件价格显著下行，截至23年年底PERC、TOPCon182电池片单瓦价格分别跌破0.4、0.5元，对比年初腰斩，影响公司业绩 [1] 公司业绩 - 2023年全年电池出货29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比增长179.43%，四季度单季度出货10.41GW（P型2.04GW，N型8.37GW），环比三季度提升27.73% [1] - 2023年报告期内公司实现营业收入183.97亿元，同比+58.65%，实现归母净利润8.32亿元，同比+16%；四季度单季度实现营收40.17亿元，环比下降18.99%，实现净利润 - 8.06亿元 [4] 财务预测 - 预计公司2023 - 2025年实现营收分别为183.97亿元、208.07亿元和234.08亿元，归母净利润分别为8.32亿元、10.60亿元和13.08亿元，同比增长16%、27.4%、23.4%；对应EPS分别为3.66、4.66、5.75，当前股价对应的PE倍数分别为18X、14X、11X [4] 资产处理与战略布局 - 四季度公司对P型PERC电池资产计提减值准备约9亿元，专注新时代竞争 [18] - 2024年2月9日公司公告已向香港联交所递交境外上市股份(H股)上市申请，为布局出海产能、推进国际化战略募集资金 [18] 财务数据 - 2021 - 2022年公司流动资产、非流动资产、资产总计、负债合计等有不同程度变化；预计2023 - 2025年经营活动现金流、净利润等有相应增长 [6] - 2021 - 2025年公司主要财务比率如营业收入增长率、营业利润增长率、归属母公司净利润增长率等有不同表现 [7]

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-021 海南钧达新能源科技股份有限公司 关于股份回购的进展情况公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股份回购基本方案 公司于 2023 年 9 月 12 日召开第四届董事会第五十一次会议,审议通过了《关 于回购股份方案的议案》，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司在 境内发行的人民币普通股（A 股）股票，全部用于后期实施股权激励计划或员工 持股计划。拟用于回购的资金总额不低于人民币 1 亿元（含）且不超过人民币 2 亿元（含），回购价格不超过人民币 150 元/股（含）。回购股份实施期限为自 公司董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过 9 个月。具体内容详见公司 于2023年9月20日在巨潮资讯网上披露的《回购报告书》（公告编号：2023-130）。 二、股份回购的进展情况 三、其他事项说明 公司后续将根据市场情况，在回购期限内实施本次回购计划，并根据相关法 律、法规和规范性文件的规定，及时履行信息披露义务。敬请广大投资者理性投 资，注意投资风险。 1 特此公告。 ...

证券代码：002865 证券简称：钧达股份 公告编号：2024-022 海南钧达新能源科技股份有限公司 公司根据相关规定已向中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"） 报送了关于公司本次发行的备案申请材料并于近日获中国证监会接收。 公司本次发行尚需取得中国证监会、香港证券及期货事务监察委员会和香港 联交所等相关政府机关、监管机构、证券交易所的备案、批准或核准，该事项仍 存在不确定性。公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大 投资者注意投资风险。 特此公告。 海南钧达新能源科技股份有限公司 董事会 2024 年 3 月 2 日 关于发行境外上市股份（H 股）备案申请材料 获中国证监会接收的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 海南钧达新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 2 月 6 日向香港联合交易所有限公司（以下简称"香港联交所"）递交了发行 H 股股票 并在香港联交所主板挂牌上市（以下简称"本次发行"）的申请。具体内容详见 公司于 2024 年 2 月 7 日在巨潮资讯网（www.cninfo.c ...