科技驱动与数字化转型 - 公司科技团队已超 120 人，每年在信息科技方面的资金投入约为 2 亿元 [1] - 正在建设总投资 6 亿元的科技信息中心，具备国内一流、国际先进的基础设施，满足国家 A 类机房标准 [2] - 通过"互联网+"模式推动数字银行、实体经济、政务民生的融合发展，提升线上化、智能化服务能力 [2] 经营战略与特色 - 坚持"服务三农、中小微企业、市民百姓"的战略定力，以高质量党建引领高质量发展 [2] - 以数字化零售转型、全方位服务转型为护航，积极打造"产业振兴的银行、小微普惠的银行、社区生活的银行、财富管理的银行" [2] - 2025 年度将继续秉承稳健经营原则，聚焦主责主业，推进"支农支小""做小做散"战略布局，在产业金融、场景金融、消费金融、财富管理和网点转型等领域加速发展 [2]

人事变动 - 国家金融监督管理总局无锡监管分局核准陈开成任江阴银行副行长[1] - 陈开成简历详见2024年8月28日巨潮资讯网《关于聘任副行长的公告》（2024 - 041）[1] 公告信息 - 公告发布时间为2024年12月4日[3]

投资评级 - 江阴银行投资评级为"买入"（维持）[4] 核心观点 - 江阴银行2024年三季报显示，前三季度公司实现营业收入30.18亿元，同比+1.33%，归母净利润11.28亿元，同比+6.79%[6] - 2024Q1-Q3公司营收同比增速较2024H1下降4.13个百分点，主要系非息收入表现走弱，中收和其他非息收入增速分别下降84.43个百分点和16.27个百分点[6] - 2024Q1-Q3公司净息差为1.74%，较2024H1下降2个基点，但净息差韧性较强，主要得益于存款活期率提升至31.01%，较2024H1末增加3.30个百分点[6] - 截至2024Q3末，公司不良率、关注率分别为0.90%、1.42%，较2024H1末分别下降8个基点和上升5个基点，不良贷款余额减少1.14亿元[6] 财务数据 - 2024Q1-Q3公司利息净收入21.15亿元，同比-7.28%，降幅较2024H1收窄1.97个百分点[6] - 2024Q1-Q3公司生息资产规模、净息差、中收、其他非息、拨备对净利润的贡献度分别为+8.27%、-15.56%、+1.05%、+7.56%、+11.72%[6] - 2024Q3末公司拨备覆盖率为452.16%，较2024H1末增加16.91个百分点[6] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为40/42/44亿元，同比增速分别为+2.49%/+5.28%/+6.48%，3年CAGR为4.74%[6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为20/22/24亿元，同比增速分别为+8.47%/+9.30%/+9.22%，3年CAGR为8.99%[6] 股价表现 - 当前股价为4.02元，一年内最高/最低分别为4.70元/3.37元[4] - 2024年10月31日收盘价对应的PE（A股）为4.63，PB（A股）为0.51[7]

证券代码：002807 证券简称：江阴银行 公告编号：2024-045 一、关于《2024 年第三季度报告》审核意见的议案 监事会认为本行董事会编制和审核《2024 年第三季度报告》的程序符合法律、 行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反映了本行的实际 情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本议案同意票 9 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 本行《2024 年第三季度报告》同日在《证券时报》《上海证券报》《中国证 券报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露，供投资者查阅。 二、关于《2024 年上半年度关联交易专项审计的情况报告》的议案 本议案同意票 9 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 三、关于《信贷资产风险分类专项审计的报告》的议案 江苏江阴农村商业银行股份有限公司 第八届监事会第七次会议决议公告 本行及监事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 江苏江阴农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）于 2024 年 10 月 18 日以电子邮件及书面方式向全体监事发出关于召开第八届监事会第 ...

证券代码：002807 证券简称：江阴银行 公告编号：2024-044 二、关于《2024 年三季度内部审计情况报告》的议案 本行董事会审计委员会审议通过了该议案。 本议案同意票 12 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。 三、关于《2024 年第三季度报告》的议案 本行董事会审计委员会审议通过了该议案。 江苏江阴农村商业银行股份有限公司 第八届董事会第七次会议决议公告 本行及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 江苏江阴农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）于 2024 年 10 月 18 日以电子邮件及书面方式向全体董事发出关于召开第八届董事会第七次会议的 通知，会议于 2024 年 10 月 29 日在苏州召开，以现场结合视频方式进行表决。本 行应参会董事 13 名，实际参会董事 13 名，符合《公司法》、《深圳证券交易所 股票上市规则》和本行《章程》的规定。因相关股东质押本行股权数量已超过其 持有本行股权的 50%，根据监管相关规定，董事徐建东本次会议无表决权。本行 监事、高级管理人员列席会议，会议由宋萍董事长主持。本次会议合法有效。会 议审议通 ...

营业收入与利润 - 2024年第三季度营业总收入为843,831千元，同比下降7.97%[3] - 2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1,127,500千元，同比增长6.79%[3] - 2024年1-9月全行营业收入达30.18亿元，同比增长1.33%[6] - 公司2024年第三季度营业总收入为3,017,761千元，同比增长1.3%[28] - 营业利润为1,101,650千元，同比增长22.7%[28] - 净利润为1,126,067千元，同比下降0.5%[28] - 归属于母公司股东的净利润为1,127,500千元，同比增长6.8%[28] - 基本每股收益为0.4641元/股，同比下降4.5%[29] 存款与贷款 - 2024年9月末总存款金额为1468.30亿元，较年初增长5.48%[6] - 2024年9月末总贷款金额为1215.44亿元，较年初增长5.37%[6] - 存款本金总额从139,208,038千元增至146,830,096千元，增长5.48%[15] - 贷款本金总额从115,352,491千元增至121,543,928千元，增长5.37%[15] 不良贷款与拨备覆盖率 - 2024年9月末全行不良贷款余额及不良贷款比例较年初分别下降0.39亿元和0.08个百分点[8] - 2024年9月末全行拨备覆盖率为452.16%，较年初提高42.7个百分点[8] - 2024年9月末不良贷款率为0.90%，较2023年末的0.98%有所下降[17] - 2024年9月末拨备覆盖率为452.16%，较2023年末的409.46%显著提升[17] - 贷款损失准备从4,468,798千元增至4,842,380千元，增长8.36%[16] 资本充足率与流动性 - 2024年9月末资本充足率为15.34%，较2023年末的14.24%有所提升[20] - 2024年9月末核心一级资本充足率为14.19%，较2023年末的13.10%有所提升[20] - 2024年9月末流动性比例为93.58%，较2023年末的82.09%显著提升[17] - 2024年9月末杠杆率为8.59%，较2023年末的7.76%有所提升[21] 资产与负债 - 资产总计为186,625,512千元，同比增长0.3%[27] - 负债合计为168,723,326千元，同比下降0.7%[27] - 归属于母公司股东权益合计为17,618,330千元，同比增长11.6%[27] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额从-3,402,326千元增至3,834,202千元，增长212.69%[14] - 投资活动产生的现金流量净额从5,507,961千元减少至-2,141,224千元，下降138.88%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为3,834,202，上期为-3,402,326[30] - 投资活动产生的现金流量净额为-2,141,224，上期为5,507,961[30] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2,174,543，上期为-2,285,692[31] - 期末现金及现金等价物余额为1,689,153，同比下降23.52%[31] 利息与投资收益 - 利息净收入为2,114,529千元，同比下降7.3%[28] - 投资收益为606,279千元，同比增长7.6%[28] - 收取利息、手续费及佣金的现金为4,738,333，同比下降5.02%[30] 其他财务指标 - 拆出资金从78,863千元增至232,452千元，增长194.75%[11] - 交易性金融资产从17,717,250千元减少至9,905,426千元，下降44.09%[12] - 在建工程从23,253千元增至96,332千元，增长314.28%[12] - 其他收益从42,710千元增至79,359千元，增长85.81%[13] - 公允价值变动收益从-2,962千元增至105,342千元，增长3656.45%[13] - 客户存款和同业存放款项净增加额为7,542,119，同比下降32.86%[30] - 向中央银行借款净增加额为428,721，上期为-3,118,946[30] - 发行债券收到的现金为2,009,582，上期为0[30] - 偿还债务支付的现金为3,621,739，同比增长97.91%[30] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为556,876，同比增长23.85%[30] 贷款分类 - 2024年9月末正常类贷款占比为97.68%，较2023年末的97.96%略有下降[22] - 2024年9月末关注类贷款占比为1.42%，较2023年末的1.06%有所上升[22] - 2024年9月末次级类贷款占比为0.65%，较2023年末的0.83%有所下降[23] 绿色信贷与信用卡 - 2024年9月末全行绿色信贷贷款较年初增长6.7%[7] - 2024年9月末全行信用卡发卡量达13.17万张，较年初增长11.51%[7] 总资产收益率 - 2024年9月末总资产收益率为0.60%，较2023年末的1.14%有所下降[17]

报告公司投资评级 - 报告给予江阴银行"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 江阴银行2024H1营收同比增5.5%,归母净利润同比增10.5%,盈利能力保持稳定 [5] - 公司资产质量扎实提升,不良率为0.98%,拨备覆盖率为435.25% [5] - 存贷款增长稳健,制造业贷款投放增加,贡献贷款增量的19.4% [6] - 预测2024-2026年EPS为0.81、0.86、0.91元,归母净利润增速为5.27%、5.93%、6.20% [7] - 给予公司2024年PE估值区间为5.22-5.65倍,PB估值区间为0.60倍 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计为3780、3865、3842百万元,同比增速分别为-0.60%、9.38%、9.82% [7] - 2024-2026年归母净利润预计为1616、1888、1988百万元,同比增速分别为5.27%、5.93%、6.20% [7] - 2024-2026年ROE预计为12.15%、11.60%、11.23% [7] - 2024-2026年不良率预计为0.96%、0.95%、0.94%,拨备覆盖率预计为388.85%、382.24%、381.64% [15]

经营业绩 - 2024年上半年营业收入21.74亿元，归母净利润7.25亿元，分别实现5.46%和10.50%的增长 [7] - 截至6月末，各项存款总量达1479.56亿元，较年初增幅6.28%；贷款总量达1228.07亿元，较年初增长6.46% [7] - 2024年上半年业务及管理费用5.74亿元，成本收入比26.43%，较上年同期下降0.69个百分点 [3] - 2024年上半年净息差1.76%，较上年同期有所下降；报告期末，存款付息率1.88%，较上年同期下降14BP [6] 区域经济 - 2024年上半年江阴市实现地区生产总值2228.90亿元，同比增长5.8%，其中第二产业增加值1199.77亿元，增长7.2% [3] - 2024年上半年江阴市大型、中型、小型企业增加值分别增长7.9%、5.2%和9.3%，固定资产投资增长5.5%，工业投入增长14.6% [3][4] 业务结构 - 截至2024年6月末，个人按揭贷款余额81亿元，占贷款规模的6.60%；对公房地产业贷款余额11亿元，占贷款规模的比例不足1% [4] - 前十大股东中，国资股东有4个，持股比例合计13.99% [7] 资本状况 - 截至6月末，核心一级资本充足率13.92%、一级资本充足率13.93%、资本充足率15.09%，分别较年初提升0.82、0.82、0.85个百分点 [6] - 2024年1月可转债到期，累计转股3.32亿股，补充了核心一级资本 [6] 业务策略 - 坚守支农支小定位，推进“做小做散”，提升普惠金融覆盖面和可得性，锁定四大重点客群助力营销 [8] - 加速零售转型，更新手机银行APP，构建异业联盟生态，推出创新产品，建立财富中心精准运营客群 [8][9] - 提升创新发展动能，实施数字化转型咨询项目，推进数字化营销等平台建设，启动新核心项目群建设 [9] - 强化风险防控，推进“三大行动”，关注重点领域风险，加大不良资产处置和大额贷款管控力度，防控案件风险 [9] 其他方面 - 部分董监高及核心骨干人员截至2024年7月8日合计增持金额1058.66万元 [5] - 2024年上半年启动全行客户经理轮训计划，累计开办7个班，共56期，为500余名客户经理提供系统培训 [4] - 截至2024年6月末，绿色贷款余额达到31亿元 [8] - 与地方政府建立长效合作机制，探索“党建 + 金融”新模式，推动信息系统对接和金融挂职人员下沉 [7][8]

财报披露 - 公司于2024年8月28日披露《2024年半年度报告》及其摘要[1] 业绩说明会 - 公司定于2024年9月6日15:00 - 16:00举办半年度报告网上业绩说明会[1] - 采用网络远程方式，投资者可登录“全景路演”参与[1] - 出席人员有董事长、行长等[1] 问题征集 - 公司提前向投资者公开征集半年度业绩说明会问题[2] - 投资者可于2024年9月3日前访问指定网址或扫码进入征集页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

报告公司投资评级 - 报告给予江阴银行(002807)买入(维持)评级 [5] 报告的核心观点 营收增速边际提升 - 2024H1公司营收同比增速较2024Q1提升2.90个百分点,主要系息差业务及公允价值变动损益有所改善 [11] - 2024H1公司利息净收入同比下降9.25%,但增速较2024Q1提升3.17个百分点 [11] - 2024H1公司实现公允价值变动收益1.28亿元,2023H1为-0.76亿元,大幅改善 [11] 信贷规模增长放缓,净息差边际回升 - 2024H1公司贷款余额同比增长9.73%,增速较2024Q1下降1.93个百分点 [11] - 2024H1公司净息差为1.76%,较2024Q1提升6个基点,主要系负债端成本改善较为明显 [11] 资产质量稳健 - 截至2024H1末,公司不良率0.98%,较2024Q1末上升1个基点;关注率1.37%,较2024Q1末上升42个基点 [11] - 2024H1公司不良生成率为1.05%,较2023年下降36个基点,不良生成压力有所减缓 [11] - 截至2024H1末,公司拨备覆盖率为435.25%,较2024Q1末提升10个百分点,风险抵补能力较为充足 [11] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为40/42/43亿元,同比增速分别为3.41%/4.87%/3.60%,3年CAGR为3.96% [11] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为21/23/25亿元,同比增速分别为9.07%/10.59%/11.62%,3年CAGR为10.42% [11] - 考虑到公司区位优势显著,维持"买入"评级 [11]