资金使用 - 公司及子公司可用不超3亿元闲置资金买理财，有效期12个月[1] 产品购买 - 2024年8月1日，国光农资用1亿买兴业银行结构性存款[2] 产品收益 - 兴业银行产品固定收益率1.50%/年，浮动0.75%/年或0[2] 数据统计 - 截止2024年8月8日，过去12个月累计买理财132724.35万元[8] - 已到期理财106610.22万元，实际收益3156296.42元[8] - 现持有未到期理财26114.13万元[8]

股份质押 - 控股股东颜昌绪为可转债担保质押5400万股[1] - 2024年7月30日解除质押5400万股[2] - 解除质押股份占颜昌绪所持股份33.52%，占总股本11.53%[2] 现状说明 - 截至2024年8月1日，颜昌绪质押股份全部解除[5] - 颜昌绪及其一致行动人无其他质押股份[5]

限制性股票授予 - 2021年3月26日向208名激励对象授予548.373万股限制性股票，授予价5.54元/股[5] 限售期解除与回购注销 - 2022年3月26日190人解除限售1,507,907股，回购注销174,382股，回购价5.32元/股[5] - 2023年3月26日145人解除限售1,128,299股，回购注销572,530股，回购价5.10元/股[6] 本次回购注销 - 涉及21名激励对象，回购价4.60元/股，数量140,221股，资金648,662.35元[3] - 数量占授予总数2.56%，占回购注销前总股本0.0299%[3] 股本情况 - 回购完成后总股本为468,278,400股[3] 流通股变动 - 限售条件流通股变动前45,741,124股（9.77%），后45,600,903股（9.74%）[13] - 无限售条件流通股变动前422,677,497股（90.23%），后422,677,497股（90.26%）[13]

财务业绩 - 2024年上半年公司营业总收入和利润均实现增长[5] - 扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润为21,357.01万元，同比增长31.18%[3] - 基本每股收益为0.48元，同比增长23.08%[3] - 加权平均净资产收益率为12.38%，同比增长1.49个百分点[3] - 总资产和归属于上市公司股东的所有者权益较期初均有所增加[3] - 公司围绕年度经营计划，推动了收入和利润双增长[5] 信息披露 - 公司本次业绩快报披露前未披露业绩预告[6]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 国光股份是国内植物生长调节剂龙头企业,公司积极布局大田作物蓝海市场,公司大田领域收入有望快速增长,带动整体业绩继续高增长 [1][2] - 公司凭借自身丰富的植调剂品质和作物调节技术,自 23 年以来加快作物全程解决方案的推广,作物全程解决方案实现增产增收效果显著,未来有望成为公司新增长点 [1] - 随着土地流转加速,种粮大户等新型农业经营主体越来越多,他们对于优质高效农资产品和提升粮食单产的高技术方案需求增加 [1] 公司财务数据总结 - 预计公司 2024-2026 年将实现归母净利润 3.74、4.66、5.79 亿元,现价(2024 年 7 月 19 日)对应 PE 分别为 18x、15x、12x [2][3] - 公司营业收入和净利润增长率预计分别为 21.2%、20.8%、20.5%和 23.9%、24.6%、24.2% [2][7] - 公司毛利率维持在 41%左右,净利率预计为 16.6%、17.1%、17.7% [7] - 公司资产负债率维持在 25%左右,流动比率在 5.3-5.8 之间,偿债能力较强 [7][8]

可转债情况 - 3.2亿元可转换公司债券2020年8月19日在深交所上市，初始转股价13.70元/股，现12.31元/股[3] - 2024年6月14日“国光转债”触发赎回条款，赎回价101.43元/张[5] - 2024年7月2日为最后交易日，7月5日为最后转股日，7月8日为赎回日[5] - 截至7月5日，4187张未转股，赎回支付424,687.41元[6] - 本次赎回面值总额418,700元，占发行总额0.13%[7] - 截至7月5日，累计转股25,947,475股，总股本增加25,947,475股[7] - 7月17日起，“国光转债”在深交所摘牌[9] 股本结构 - 2021年1月29日限售股154,806,127股，占比35.93%；2024年7月5日45,741,124股，占比9.77%[8] - 2021年1月29日无限售股276,078,643股，占比64.07%；2024年7月5日422,677,497股，占比90.23%[8] - 2021年1月29日总股本430,884,770股，2024年7月5日468,418,621股[8]

可转换债券情况 - 3.2亿元可转换公司债券于2020年8月19日在深交所上市[5] - 转股期为2021年2月1日至2026年7月26日[5] - 初始转股价13.70元/股，调整后为12.31元/股[5] 赎回情况 - “国光转债”赎回日为2024年7月8日，摘牌日为7月17日[6] - 2024年6月14日触发赎回条款，赎回价101.43元/张[8] - 截至7月5日，4187张未转股，赎回款424,687.41元[9]

公司概况 - 公司名称:四川国光农化股份有限公司 [1][2][3] - 证券代码:002749 证券简称:国光股份 [1] - 债券代码:128123 债券简称:国光转债 [1] 产品销售情况 - 二季度是公司产品销售旺季,公司积极落实当季5月至6月初的小麦收获时节,在全国各地的小麦产区开展小麦测产会,展示公司产品应用效果,促进大春作物使用产品的销售 [2] - 在玉米等多种大田作物和葡萄等多种水果推广的作物全程解决方案和作物调控解决方案较顺利 [2] 原材料价格情况 - 今年上半年原材料价格总体与去年四季度差不多,但原材料价格总体仍低于 [2] 渠道建设情况 - 今年上半年公司持续加强渠道建设,通过渠道建设开发空白市场、覆盖空白作物,经初步统计,截止目前的经销商数量约为6200个,比2023年底增加了约7.5% [3] 非农业用药市场发展重点 - 非农业用药市场包括城市园林绿化、生态修复、森林有害生物防治、家庭园艺、家庭绿植、花卉等,其中城市园林绿化养护市场需求持续增加,公司将继续把住宅小区的绿化养护市场作为业务发展重点 [3] 其他 - 公司不存在应披露而未披露的重大信息 [4]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,目标价15.58元 [2] 报告的核心观点 - 公司作为国内植调剂原药及制剂登记产品最多的企业,已形成了以植调剂为核心、以农药化肥为组合的作物调控技术方案和作物全程解决方案。近年来公司加大了作物全程解决方案推广力度,有望为公司打开新的广阔增长空间 [1] - 公司大田全程方案增产效果显著,在山东和江苏的实测中分别实现了19.4%和29.7%的亩产增幅 [1] - 原材料及其他成本压力缓解,公司利润率持续改善,24Q1毛利率为43.8%,净利率为19.5% [1] 盈利预测与投资建议 - 预测公司24-26年归母净利润分别为3.82、4.77和5.64亿元,给予目标价15.58元并维持买入评级 [2] - 风险提示包括原材料和产品价格波动,以及市场推广进度不及预期 [2] 财务数据分析 - 公司2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润均保持较高增速,分别达到22.7%、23.8%和26.5% [3] - 毛利率和净利率持续提升,2024年分别达到42.8%和16.8% [3] - 资产负债率较低,2024年仅15.9% [3] - 估值方面,2024年市盈率为18.5倍 [6]

转债基本信息 - 国光转债发行总额32000万元，面值100元，2020年8月19日在深交所上市[5] - 初始转股价格13.70元/股，调整八次后为12.31元/股[6][13] 赎回相关情况 - 2024年5 - 6月触发有条件赎回条款[8] - 赎回价格101.43元/张[9] - 停止交易日7月3日，最后转股日7月5日，赎回登记日7月5日，赎回日7月8日，赎回资金到账日7月11日，投资者赎回款到账日7月15日[3][4][5]