机构龙虎榜概况 - 今日机构龙虎榜上榜42只个股，其中26只呈现净买入状态，16只呈现净卖出状态 [1] - 机构买入金额排名前三的个股分别为多氟多（3.37亿）、灿芯股份（2.03亿）和王子新材（1.39亿） [1] 重点个股分析 - 多氟多股价上涨9.98%，龙虎榜显示2家机构净买入3.37亿元，公司为全球六氟磷酸锂龙头之一，拥有从氟资源到锂电池的完整产业链，并对固态电池保持高度关注且具备部分材料产业化能力 [2] - 灿芯股份股价上涨19.80%，龙虎榜显示3家机构买入，2家机构卖出 [2] - 王子新材股价上涨9.98%，龙虎榜显示3家机构买入，1家机构卖出 [2] 稀土行业动态 - 中国稀土是六大稀土集团之一中国五矿的唯一稀土上市平台 [2] - 银河磁体是全球粘结钕铁硼稀土磁体产销规模最大的厂家，其产品可用于节能电机 [2] - 商务部于10月9日发布公告，对部分中重稀土及其相关物、部分稀土设备和原辅料相关物以及稀土相关技术实施出口管制 [2] - 包钢股份和北方稀土公告拟将2025年第四季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26205元/吨，北方稀土该价格环比上涨37.13% [3] - 北方稀土预计今年前三季度归母净利润为15亿元至15.7亿元，同比增加272.54%到287.34%，扣非净利润为13.3亿元至13.9亿元，同比增加399.90%到422.46% [3] - 有观点认为，中国稀土出口管制措施可能促使外国建立稀土冶炼分离生产线，外国政府对稀土价格的保底价格及国内稀土价格均有望进一步提升 [4] 半导体行业动态 - 至纯科技是国内领先的核心工艺设备及系统专业供应商，与深圳新凯来保持多年合作 [5] - 新莱应材有部分产品应用于洁净、清洗等领域，其真空系统产品根据结构图纸有机会用于光刻机领域，公司表示正努力试图与ASML接触 [5] - 2025湾芯展将于10月15日在深圳开幕，新凯来公司在3月28日的展会上曾推出6大类31款半导体设备 [5] - 有分析指出，半导体精密零部件是技术含量高且国内半导体设备企业“卡脖子”的关键环节，年产值达上百亿美元，先进工艺的推进将带来价值量提升，行业进入全新增长周期 [5]

可控核聚变概念股市场表现 - 永鼎股份和王子新材股价双双涨停 [1] - 合锻智能在10个交易日内出现6次涨停板 [1] - 安泰科技股价连续3个交易日涨停 [1] - 中洲特材和联创光电股价涨幅超过8% [1] - 哈焊华通、旭光电子、国光电气、常辅股份、百利电气等公司股价跟随上涨 [1]

公司股价与基本面 - 10月13日公司股价下跌5.48%，收报14.49元/股，成交金额6235.08万元，换手率1.51%，总市值55.35亿元 [1] - 公司主营业务为塑料包装材料及产品的研发、设计、生产和销售，塑料包装产品收入占比63.77%，电子元器件收入占比25.19% [1] - 公司成立于1997年5月28日，于2014年12月3日上市 [1] 机构持股情况 - 华夏高端制造混合A（基金代码002345）在二季度新进成为公司十大流通股东，持有161.97万股，占流通股比例0.58% [2] - 以10月13日股价下跌计算，该基金当日在该股票上浮亏约136.05万元 [2] - 华夏高端制造混合A基金最新规模为8.99亿元，今年以来收益率为21.07% [2] 相关基金经理信息 - 华夏高端制造混合A的基金经理为吴昊，其累计任职时间5年125天，现任基金资产总规模9.6亿元 [3] - 该基金经理任职期间最佳基金回报为65.65%，最差基金回报为-30.52% [3]

投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并予以维持 [1] 核心观点 - 核聚变装置研发建设稳步推进，订单持续释放，看好板块长期发展前景，建议关注磁体、主机和电源等核心部件 [8][35] 板块回顾 - 本周（20251009-20251010）可控核聚变板块多数细分环节上涨，个股涨多跌少 [5][15] - 涨幅前五标的为哈焊华通（+29.6%）、合锻智能（+21.0%）、安泰科技（+21.0%）、国光电气（+19.8%）、永鼎股份（+16.5%） [15] - 细分环节中，磁体（+10.9%）、真空室等金属锻件（+10.8%）、上游金属材料（+7.6%）涨幅居前 [5][17][19] 行业动态 - 美国Zap Energy公司实现技术突破，其聚变工程测试平台Century可稳定以0.2Hz频率（每5秒1次）完成等离子体放电，单次放电电流最高达500kA，平台总输入功率57kW，其中39kW可直接输送至等离子体真空室，能量传输效率显著优化 [20] - BEST装置杜瓦底座成功落位装配，该底座直径约18米、高度约5米、总重量400余吨，将承载总重约6700吨的主机，标志着装置核心部件有望陆续开启招标 [6][22] - 德国宣布《聚变行动计划》，承诺至2029年提供超过20亿欧元的专项资金，其中约17亿欧元投入研发，7.55亿欧元用于建设激光设施和关键技术示范堆，目标在2040年建成示范堆 [25] - 核工业西南物理研究院等在等离子体智能控制领域取得进展，基于中国环流三号（HL-3）实验数据开发的数据驱动模型，将强化学习智能体的训练时间从数十小时大幅缩短至数十分钟 [26][27] - 欧洲聚变初创公司Gauss Fusion发布其聚变电站概念设计报告，预计投入150-180亿欧元，目标在2040年代中期建成首座商业聚变反应堆 [31] - 等离子体所、聚变新能发布/更新多项采购，累计预算金额达数亿元，涉及低温氮系统、加热电源系统、冷却系统、偏滤器系统等核心部件 [6][32][33] 公司动态 - 杭氧股份成功中标合肥某单位低温液氦综合性能测试系统项目，该项目包含一套作为可控核聚变低温系统核心部机的氦液化装置 [7][34] 受益标的梳理 - 磁体环节：西部超导（低温超导线材）、永鼎股份（高温超导带材）、上海超导（高温超导带材）、联创光电（高温超导磁体服务）等 [8][35] - 真空室和堆内构件：合锻智能（真空室、第一壁、包层和偏滤器）、国光电气（第一壁、包层和偏滤器）、安泰科技（第一壁、包层和偏滤器）等 [8][35] - 电源总成：英杰电气（磁体电源和PSM电源）、爱科赛博（磁体电源和PSM电源）、四创电子（PSM电源）、新风光（磁体电源）、赛晶科技H（脉冲电源）等 [8][35] - 微波和电源器件：旭光电子（真空脉冲功率器件等）、国力电子（氢闸流管、回旋管、速调管）、宏微科技（IGBT）、王子新材（电容）等 [8][35] - 燃料增殖和循环：国光电气（氚工厂）等 [8][35] - 检测设备：皖仪科技（氦检漏、真空检漏）等 [8][35]

板块整体表现 - 2024年10月9日包装印刷板块整体上涨0.6%，表现优于深证成指1.47%和上证指数1.32%的涨幅 [1] - 板块内领涨个股为王子新材，收盘价15.70元，单日涨幅达6.80% [1] - 板块资金流向呈现分化，主力资金净流出6006.0万元，而游资资金净流入1.76亿元，散户资金净流出1.16亿元 [2] 个股价格表现 - 涨幅居前个股包括顺灏股份上涨4.47%至7.71元，大胜达上涨3.71%至9.51元，东峰集团上涨3.65%至4.54元 [1] - 跌幅最大个股为集友股份，收盘价12.19元，单日下跌9.97% [2] - 其他下跌个股包括永吉股份下跌3.92%至9.56元，珠海中富下跌2.05%至2.87元 [2] 资金流向分析 - 王子新材获得主力资金净流入6846.98万元，主力净占比达10.46%，但游资和散户资金分别净流出2341.19万元和4505.79万元 [3] - 鸿博股份主力资金净流入2643.94万元，主力净占比5.51% [3] - 劲嘉股份主力资金净流入2310.53万元，主力净占比10.53% [3] - 东峰集团主力资金净流入2167.10万元，主力净占比高达14.20% [3] - 龙利得主力资金净流入1457.37万元，主力净占比达21.34% [3]

市场整体表现 - 上证综指收于3933.97点，上涨1.32%，收于半年线之上 [1] - A股总成交额为26718.18亿元 [1] - 当日有174只A股价格突破了半年线 [1] 突破半年线个股表现 - 乖离率最大的个股为中亚股份、中洲特材、昌红科技，乖离率分别为14.85%、14.75%、10.37% [1] - 乖离率较小的个股包括中电环保、厦门港务、千禾味业，刚刚站上半年线 [1] 高乖离率个股详情 - 中亚股份（300512）今日涨幅19.97%，换手率8.85%，最新价9.49元，半年线8.26元 [1] - 中洲特材（300963）今日涨幅19.99%，换手率26.06%，最新价22.51元，半年线19.62元 [1] - 昌红科技（300151）今日涨幅11.65%，换手率12.05%，最新价14.47元，半年线13.11元 [1] - 久盛电气（301082）今日涨幅13.55%，换手率19.75%，最新价20.36元，半年线18.81元 [1] - 中国核建（601611）今日涨幅10.06%，换手率4.06%，最新价9.74元，半年线9.04元 [1] 其他显著突破个股 - 国光电气（688776）今日涨幅20.00%，换手率6.71%，最新价100.20元，半年线93.10元 [1] - 常辅股份（920396）今日涨幅29.99%，换手率29.25%，最新价37.23元，半年线34.77元 [1] - 力王股份（920627）今日涨幅7.29%，换手率14.15%，最新价30.04元，半年线28.17元 [1] - 中核科技（000777）今日涨幅10.02%，换手率8.53%，最新价21.08元，半年线19.78元 [1] - 中国广核（003816）今日涨幅5.52%，换手率1.13%，最新价3.82元，半年线3.64元 [1]

市场整体表现 - 上证综指报3917.89点，上涨0.90%，收于半年线之上 [1] - A股总成交额达到12814.86亿元 [1] - 截至今日上午10:31，共有109只A股价格突破半年线 [1] 高乖离率个股表现 - 中洲特材突破半年线，乖离率14.75%，今日涨幅19.99%，换手率24.91% [1] - 国光电气突破半年线，乖离率7.63%，今日涨幅20.00%，换手率5.56% [1] - 久盛电气突破半年线，乖离率7.14%，今日涨幅12.38%，换手率12.07% [1] - 中核科技突破半年线，乖离率6.56%，今日涨幅10.02%，换手率7.98% [1] 中等乖离率个股表现 - 力王股份突破半年线，乖离率6.50%，今日涨幅7.14%，换手率7.80% [1] - 长鸿高科突破半年线，乖离率6.32%，今日涨幅7.52%，换手率0.97% [1] - 王子新材突破半年线，乖离率5.14%，今日涨幅6.05%，换手率9.51% [1] - 海陆重工突破半年线，乖离率5.00%，今日涨幅10.06%，换手率14.10% [1] 低乖离率个股表现 - 华旺科技突破半年线，乖离率4.65%，今日涨幅4.88%，换手率1.95% [1] - 中国核建突破半年线，乖离率4.51%，今日涨幅6.67%，换手率2.21% [1] - 立新能源突破半年线，乖离率4.00%，今日涨幅4.21%，换手率2.81% [1] - 大西洋突破半年线，乖离率3.74%，今日涨幅3.92%，换手率2.27% [1]

板块整体表现 - 包装印刷板块当日下跌0.65%，跑输上证指数（涨0.83%）和深证成指（涨1.8%）[1] - 板块内个股分化明显，涨幅最高为京华激光（+5.52%），跌幅最大为王子新材（-1.78%）[1][2] - 板块资金整体呈净流入状态，主力资金净流入2424.68万元，游资和散户分别净流出1760.01万元和664.67万元[2] 个股价格表现 - 京华激光涨幅居首达5.52%，收盘价24.66元，成交10.54万手，成交额2.59亿元[1] - 新宏泽涨3.98%报9.41元，龙利得涨3.42%报6.65元，翔港科技涨3.40%报17.66元[1] - 王子新材领跌1.78%报15.46元，美盈森跌1.72%报4.57元，英联股份跌1.47%报18.72元[2] 资金流向特征 - 鸿博股份获主力资金净流入4654.73万元（占比5.63%），但遭游资和散户净流出2014.29万元和2640.44万元[3] - 京华激光主力净流入3015.99万元（占比11.67%），游资净流出1694.83万元[3] - 集友股份主力净流入2304.67万元（占比7.6%），游资净流入488.26万元但散户净流出2792.93万元[3] - 南王科技主力净流入564.14万元（占比13.63%），游资大幅净流出467.92万元（占比11.3%）[3] 成交活跃度 - 鸿博股份成交最活跃，成交量47.45万手，成交额8.27亿元[1] - 紫江企业成交量34.27万手，成交额2.48亿元；珠海中富成交量33.52万手，成交额9545.91万元[1][2] - 美盈森成交量47.71万手居首，但成交额仅2.19亿元，显示低价股特征[2]

核心观点 - 公司接待10家机构现场调研 交流聚焦可控核聚变 军工电子 包装业务发展及战略规划[1][2] - 公司业务呈现多元化布局 塑料包装业务增长稳健 军工电子与可控核聚变处于早期发展阶段[2] - 公司通过技术创新和供应链管理强化核心竞争力 并计划扩大薄膜电容器产能[2] 业务板块表现 - 塑料包装业务2025年上半年营收约6.4亿元 同比增长21.22% 毛利率17.41% 同比增长0.47% 主要服务富士康 海尔等客户[2] - 军工电子业务2025年上半年营收约4453万元 由全资子公司武汉中电华瑞开展舰船电子信息系统业务[2] - 可控核聚变相关业务通过控股子公司宁波新容开展 产品为储能电容和支撑电容 当前合同金额占比不足3% 对业绩无重大影响[2] 产能与供应链布局 - 公司拥有深圳 烟台 成都 廊坊 郑州 宁波 泰国等自建工业园 旗下40多家子公司 员工约3000多名[2] - 在可控核聚变领域与供应商就基膜 金属化材料等核心原材料建立深度合作 保障供应链稳定与自主可控[2] 发展战略 - 公司贯彻"聚焦优质业务 促进多元发展"战略 推动塑料包装业务升级 增强军工电子研发实力 扩充薄膜电容器生产规模[2] - 在可控核聚变领域以技术创新为核心 聚焦产业链关键细分环节 与科研机构保持沟通[2]

业务板块与营收表现 - 塑料包装业务2025半年度营收约6.4亿元，同比增长21.22%，毛利率17.41% [5] - 军工电子板块（中电华瑞）2025半年度营收约4,453万元 [4][5] - 可控核聚变相关电容器业务占比不超过2024年度总营收3% [3] 产业布局与产能 - 拥有深圳、烟台、成都、廊坊、郑州、宁波及泰国等自建工业园，40余家子公司 [3] - 员工总数约3,000名 [3] - 薄膜电容器产能持续扩充，原材料基膜与金属化材料实现国产化供应 [3] 技术发展与战略方向 - 聚焦可控核聚变装置关键细分环节，推进产品技术研发与产能储备 [2][3] - 电容器产品通过能量密度、耐压等级及温度稳定性等核心参数验证 [3] - 军工电子板块具备完整资质，服务舰船总体设计单位及军工研究所 [4][5] 客户合作与行业地位 - 塑料包装主要客户包括富士康、海尔、海信、华星集团等大型制造企业 [5] - 军工电子客户覆盖舰船设计单位、系统论证单位及专业研究院所 [4][5] - 坚持"聚焦优质业务，促进多元发展"战略，深化关键客户需求开发 [5]