行业监管动态 - 国家卫生健康委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案已通过审查 即将面向社会公开征求意见[2] - 标准将首次强制要求餐饮门店披露是否使用及如何使用预制菜[2][3] - 业内认为标准出台将推进行业自律 加强防腐剂禁令和冷链升级要求[4] 市场反应 - 9月15日预制菜板块走强 多只A股概念股出现明显上涨[2][3] - 得利斯一字涨停 收盘涨10.10%至5.45元 主力净流入6405万元[3] - 味知香开盘涨停 收盘涨4.93%至28.50元 国联水产涨5.03%至3.97元[3] - 盖世食品涨3.02%至15.03元 千味央厨涨3.96%至34.92元 龙大美食涨5.69%至6.13元[3] 公司业务数据 - 得利斯2024年预制菜收入占营业总收入21.67%[3] - 龙大美食2024年12月与西贝餐饮集团签订战略合作协议 涉及产品供应和市场拓展[3] 行业影响 - 标准出台利好头部品牌通过规模效应扩大市占率[4] - 行业面临标准不一、食品安全和监管标准等挑战[3] - 西贝预制菜争议引发社会广泛关注 焦点集中于餐厅明示使用要求[2][4]

食品加工板块市场表现 - 食品加工板块整体上涨0.49% 领涨个股为得利斯(涨幅10.10%) 龙大美食(涨幅5.69%) 惠发食品(涨幅5.56%) [1] - 上证指数下跌0.26%至3860.5点 深证成指上涨0.63%至13005.77点 板块表现优于上证指数但弱于深证成指 [1] - 涨幅前五个股包括味知香(涨4.93%) 华统股份(涨4.88%) 千味央厨(涨3.96%) 自合股份(涨3.30%) 盖世食品(涨3.02%) [1] 个股资金流向 - 板块主力资金净流入2.58亿元 游资资金净流出4235.31万元 散户资金净流出2.16亿元 [2] - 惠发食品获主力净流入9315.32万元(占比17.17%) 海欣食品获主力净流入4549.98万元(占比12.60%) 得利斯获主力净流入4520.83万元(占比21.99%) [3] - 华统股份主力净流入3933.61万元(占比7.55%) 千味央厨主力净流入3021.20万元(占比8.27%) 安井食品主力净流入2959.52万元(占比3.87%) [3] 成交活跃度 - 龙大美食成交121.16万手(7.41亿元) 得利斯成交37.72万手(2.06亿元) 惠发食品成交46.78万手(5.42亿元) [1] - 海欣食品成交76.32万手(3.61亿元) 华统股份成交43.25万手(5.21亿元) 金字火腿成交42.63万手(3.37亿元) [1][2] - 味知香成交8.31万手(2.39亿元) 千味央厨成交10.47万手(3.65亿元) 盖世食品成交23.03万手(3.65亿元) [1] 下跌个股表现 - 金字火腿下跌2.26% 交大昂立下跌1.83% 仙乐健康下跌1.60% 全达威下跌0.88% 五芳斋下跌0.70% [2] - 双汇发展下跌0.51% 技源集团下跌0.50% 汤臣倍健下跌0.17% 康比特下跌0.54% [2] - 巴比食品微涨0.17% 成为下跌个股表中唯一上涨股票 [2]

市场整体表现 - 上证指数收盘3860.5点 下跌0.26% 深证成指收盘13005.77点 上涨0.63% 创业板指收盘3066.18点 上涨1.52% [2][3] - 沪深两市成交额2.28万亿元 较上一交易日缩量2458亿元 [2] - 全市场超3300只个股下跌 超1900只个股上涨 [2] 板块表现 - 游戏板块领涨3.65% 主力净流入19.82亿元 星辉娱乐20%涨停 完美世界涨停 三七互娱/巨人网络/冰川网络涨超6% [5][6] - 猪肉板块上涨2.82% 主力净流入4.56亿元 得利斯/傲农生物涨停 天康生物涨超8% [5][6][7] - 小金属板块下跌2.10% 主力净流出37.90亿元 章源钨业/华锡有色跌超5% [6][8] - 贵金属板块下跌1.74% 主力净流出10.63亿元 [6] 个股表现 - 工业富联成交额115亿元 下跌3.23% [8] - 宁德时代A股盘中大涨14% 最高触及371.52元/股创历史新高 [8] - 阳光电源/荣科科技/腾景科技/华纳药厂等多股股价创新高 [8] 资金流向 - 主力资金净流入汽车/电力设备/机械设备板块 [10] - 主力资金净流出电子/通信/国防军工板块 [10] - 比亚迪获净流入8.4亿元 拓普集团获净流入7.16亿元 中大力德获净流入7亿元 [11] - 北方稀土遭抛售20.1亿元 卧龙电驱遭抛售18.3亿元 中际旭创遭抛售13.86亿元 [12] 机构观点 - 中信证券认为市场进入高位震荡期 宏观交易将成为影响市场方向的重要变量 [14] - 华泰证券建议维持较高仓位运行 择时需回归性价比与景气度 [14] - 国诚投顾预判下半月大盘或震荡回踩 [15]

行业表现 - 猪肉股午后持续走强[1] - 龙大美食涨停[1] - 傲农生物、得利斯此前封板[1] - 天康生物、立华股份、华统股份、金新农、海大集团跟涨[1]

核心观点 - 公司预计可能触发可转债转股价格向下修正条件 因近期股价连续低于转股价格的90% [2][8] 可转换公司债券发行概况 - 公司于2020年7月13日公开发行950万张可转换公司债券 每张面值100元 发行总额95,000.00万元（9.5亿元） [3] - 可转换公司债券于2020年8月7日在深交所挂牌交易 债券简称"龙大转债" 债券代码"128119.SZ" [3] 转股期限及价格调整历史 - 转股期限为2021年1月18日至2026年7月12日 [4] - 初始转股价格为9.56元/股 经过多次调整后当前转股价格为9.30元/股 [5][6] - 转股价格调整原因包括股权激励回购注销、权益分派、非公开发行股票及限制性股票回购注销等 [5][6] 转股价格向下修正条款 - 当公司A股股票在任意连续二十个交易日中有十个交易日收盘价低于当期转股价格的90%时 董事会有权提出向下修正方案 [7] - 修正方案需经股东大会表决权三分之二以上通过 持有可转债股东需回避表决 [7] - 修正后的转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日和前一个交易日的股票交易均价 [7] 本次触发条件说明 - 从2025年9月8日起重新计算触发期间 截至2025年9月12日已有五个交易日收盘价低于当期转股价格的90%（即8.37元/股） [8] - 公司曾于2025年3月7日决定未来六个月内不提出向下修正方案 该期限已于2025年9月7日结束 [8] - 若触发条件 董事会将审议是否提出修正方案并履行信息披露义务 [9] 其他相关信息 - 投资者可查阅巨潮资讯网获取可转换公司债券募集说明书全文 [10]

公司可转债转股价格修正触发条件 - 公司A股股票在任意连续二十个交易日中有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时 可触发转股价格向下修正条件 [2] - 触发条件期间从2025年9月8日起算 截至2025年9月12日已有五个交易日收盘价低于当期转股价格90%（即8.37元/股） [2] - 若触发条件 公司董事会将提出修正方案并提交股东大会审议表决 并履行信息披露义务 [2]

股东情况 - 截至9月10日公司股东人数为40956户 [1]

板块整体表现 - 食品加工板块当日下跌0.56% 跑输大盘 上证指数上涨0.22% 深证成指上涨0.13% [1] - 板块内部分化明显 10只个股上涨 10只个股下跌 [1][2] - 板块资金整体净流出 主力资金净流出5191.49万元 游资资金净流出1825.23万元 散户资金净流入7016.72万元 [2] 领涨个股表现 - 金字火腿涨幅最大 收盘价7.99元 上涨4.44% 成交额2.16亿元 [1] - 龙大美食上涨1.58% 收盘价5.78元 成交额1.94亿元 [1] - 自合股份上涨1.53% 收盘价47.03元 成交额5447.85万元 [1] - 千味央厨上涨1.45% 收盘价33.58元 成交额9527.32万元 [1] 领跌个股表现 - 技源集团领跌 收盘价31.96元 下跌3.12% 成交额1.65亿元 [2] - 五芳斋下跌2.04% 收盘价18.69元 成交额8123.39万元 [2] - 惠发食品下跌1.90% 收盘价10.82元 成交额1.29亿元 [2] 资金流向分析 - 龙大美食获主力资金净流入3472.73万元 占比13.85% [3] - 光明肉业主力净流入1860.72万元 占比11.89% [3] - 千味央厨主力净流入1790.40万元 占比12.49% [3] - 华统股份主力净流入1602.42万元 占比4.76% [3] - 西王食品主力净流入951.64万元 占比7.54% [3]

可转债发行 - 2020年7月13日公开发行950万张可转换公司债券，总额9.5亿元[4] 转股信息 - 转股期为2021年1月18日至2026年7月12日[3][5] - 初始转股价格9.56元/股，当前9.30元/股[5][6] 转股价格修正 - 近期预计触发修正条件，股票已有五个交易日低于8.37元/股[3][9] - 2025年3 - 9月不行使修正权利[9] - 触发条件后需审议披露，否则视为不修正[9][10]

股价表现与交易数据 - 9月12日盘中股价上涨2.11%至5.81元/股 成交额1.31亿元 换手率2.11% 总市值62.70亿元 [1] - 主力资金净流入1314.10万元 特大单买入1911.29万元（占比14.64%）卖出428.87万元（占比3.28%） 大单买入2983.77万元（占比22.85%）卖出3152.09万元（占比24.14%） [1] - 年内股价下跌26.64% 近5日/20日/60日分别上涨4.68%/6.61%/1.57% [1] 股东结构与经营业绩 - 股东户数4.13万户 较上期微增0.18% 人均流通股26084股 较上期减少0.18% [2] - 2025年上半年营业收入49.75亿元 同比减少1.38% 归母净利润3516.87万元 同比大幅减少39.52% [2] 公司基本概况 - 主营业务为生猪养殖、屠宰及冷鲜肉/冷冻肉/熟食制品加工销售 收入构成：鲜冻肉81.87% 预制食品15.74% 熟食制品1.68% 其他0.71% [1] - 所属申万行业为食品饮料-食品加工-肉制品 概念板块涵盖预制菜、猪肉概念、融资融券等 [1] 分红历史 - A股上市后累计派现4.43亿元 但近三年未进行现金分红 [3]