家电行业整体表现 - 2025上半年家电市场韧性增长但企业分化明显 [1] - 以旧换新政策助力市场增长 [1][7] - 空调、冰箱、洗衣机等品类市场深度调整 [5] 彩电行业 - 彩电行业量额双增但企业继续分化 [2] - 上游面板企业表现良好，TCL科技预计上半年营收826亿元～906亿元，同比增长3%～13%，归母净利润18亿元～20亿元，同比增长81%～101% [2] - TCL科技半导体显示业务上半年净利润预计超过46亿元，同比增长超70% [2] - TCL电子预期上半年经调整归母净利润约9.5亿港元至10.8亿港元，同比增长45%至65% [2] - 四川长虹预计半年度归母净利润4.39亿元到5.71亿元，同比增加56.53%～103.59% [2] - 四川长虹扣除非经常性损益的净利润预计同比减少2.17%到25.82% [3] - 创维集团预计上半年税后净利同比下降约50% [1][3] - 康佳集团预计亏损收窄，归母净利润为-5.00亿至-3.60亿 [1][3] 厨电行业 - 厨电行业受房地产行业及出口政策影响较大 [1] - 苏泊尔上半年增收不增利，营收114.78亿元，同比增长4.68%，归母净利润为9.40亿元，同比下降0.07% [6] - 电饼铛大户利仁科技归母净利润同比下降超六成 [1][6] - 帅丰电器归母净利润预计为230万元到340万元，同比下降91.54%到94.28% [7] - 浙江美大预计上半年归母净利润1150万元-1550万元，同比下降84.11%～88.21% [7] 其他家电企业 - 极米科技预计上半年营收16.26亿元，同比增长1.63%，归母净利润8866万元，同比增长2062.33% [4] - 海信家电上半年营收493.4亿元，同比增加1.44%，归母净利润20.77亿元，同比增加3.01% [5] - 惠而浦中国预计上半年归母净利润2.05亿元，同比增长559% [6] - 科沃斯预计上半年归母净利润9.6亿元-9.9亿元，同比增长57.64%-62.57% [6] - 北鼎股份上半年营收4.32亿元，同比增长34.05%，归母净利润为5583万元，同比增长74.92% [7] - 爱仕达上半年预计归母净利润219万元至285万元，实现扭亏为盈 [7] 业务板块表现 - 海信家电暖通空调业务营收236.94亿元，同比增长4.07%，毛利率27.12%，同比减少1.56% [6] - 海信家电冰洗业务营收153.92亿元，同比增长4.76%，毛利率18.74%，同比增加2.12% [6] - 海信洗衣机国内主营业务收入同比增长37.58% [6] - 康佳集团消费电子业务清库存毛利受损，半导体业务整体经营处于亏损状态 [3] - 创维集团受到中国房地产市场持续下行和销售低迷的影响 [3]

板块整体表现 - 厨卫电器板块在8月1日较上一交易日上涨0.46% 跑赢上证指数(下跌0.37%)和深证成指(下跌0.17%) [1] - 板块主力资金净流出1273.37万元 游资资金净流出276.66万元 散户资金净流入1550.03万元 [1] 个股涨跌表现 - 奥普科技领涨板块 收盘价11.24元 涨幅2.00% 成交量2.29万手 成交额2563.79万元 [1] - 浙江美大上涨0.87%至6.96元 老板电器上涨0.84%至19.24元 火星人上涨0.56%至14.24元 [1] - 亿田智能是板块唯一下跌个股 跌幅0.82% 收盘价49.60元 [1] 资金流向分析 - 亿田智能获得主力资金净流入1521.96万元 主力净占比达10.13% 为板块最高 [2] - 帅丰电器遭遇最大主力资金净流出634.46万元 主力净占比-14.77% [2] - 奥普科技虽然股价领涨 但主力资金净流出236.66万元 主力净占比-9.23% [2] - 散户资金整体净流入1550.03万元 其中帅丰电器获得散户净流入1038.20万元 散户净占比24.17% [1][2]

核心观点 - 公司是国内集成灶行业的首创者和领军企业 市场占有率25%位列第一 产品以集成灶为核心 主营占比超90% [3] - 公司股息率表现突出 近三年分别为5.60% 7.42% 4.09% 上市后累计派现33.64亿元 近三年累计派现10.79亿元 [2][8] - 2025年第一季度营业收入9836.38万元同比减少63.97% 归母净利润779.38万元同比减少89.90% [7] 业务概况 - 主营业务为集成灶产品的制造、加工和销售 集成灶收入占比92.03% 其他业务包括集成水槽、整体橱柜、嵌入式厨电等 [3][7] - 产量约60万套 市场占有率25%位列行业第一 03年发明设计集成灶起深耕至今 [3] - 已在天猫、京东、苏宁易购等电商平台开设官方旗舰店 并开设官方商城、抖音直卖店 对线下经销商开放线上经销权限 [2] 股东与资金 - 股东户数6.39万较上期减少0.87% 人均流通股8284股较上期增加0.88% [7] - 香港中央结算有限公司持股599.96万股位居第六大流通股东 较上期增加141.75万股 [9] - 主力资金趋势不明显 今日主力净流入-69.94万元 近20日主力净流入-2274.14万元 [4][5] 市场表现 - 总市值44.97亿元 成交额2527.34万元 换手率0.69% [1] - 筹码平均交易成本7.30元 近期有吸筹现象但力度不强 股价靠近压力位6.99元 [6] - 所属行业为家用电器-厨卫电器-厨房电器 概念板块包括智能家居、长三角一体化、养老金概念等 [7]

董事会会议召开情况 - 会议通知于2025年7月25日以专人送达方式发出 [1] - 应出席董事9人 实际出席董事9人 [1] - 会议由董事长王培飞主持 公司监事及高管人员列席 [1] 董事会会议审议情况 - 全体董事审议并通过关于签署补充协议的议案 表决结果为9票同意 0票反对 0票弃权 [1][2] - 拟与魔视智能及其股东等相关方签署补充协议 适时终止执行原股东协议中部分特定股东特殊权利条款 [1] - 魔视智能拟进行股份制改造以便进一步发展业务并开展资本运作计划 [1] 信息披露 - 具体内容详见同日在巨潮资讯网披露的《关于对外投资事项签署补充协议的公告》（公告编号：2025-024） [2]

投资基本情况 - 浙江美大实业股份有限公司以人民币1.1亿元（100,833,551.50元 + 9,166,448.50元）投资魔视智能科技（上海）有限公司，其中认购新增注册资本100,283美元并受让Motovis Limited持有的注册资本22,791美元 [1] - 公司于2025年6月13日召开第五届董事会第十二次会议审议通过对外投资议案，并与目标公司及相关方签署投资协议和股东协议 [1] 补充协议背景 - 目标公司拟进行股份制改造以支持业务发展和资本运作计划 [2] - 公司于2025年7月31日召开第五届董事会第十三次会议审议通过签署补充协议，终止原股东协议中部分特定股东特殊权利条款 [2] 协议条款调整 - 立即终止的条款包括：第3条反稀释权、第7条股权回购、第8条优先清算权，相关权利义务自始无效 [3] - 目标公司向证券交易所递交上市申请前一日终止第6条"控制权变更或整体出售"领售权条款，但约定效力恢复情形 [3] - 目标公司上市时自动终止的条款包括：第2.1-2.4条优先认购权、第9.5条董事会组成、第9.8条董事会表决、第10条监事、第11条检查权、第12条知情权、第21.1条最惠国待遇及其他符合监管要求的特殊权利 [4] 交易影响 - 协议调整基于目标公司股份制改造和资本运作需求，符合监管要求及市场惯例 [4] - 调整符合公司对外投资目的和利益，不会对经营状况和财务状况产生重大不利影响 [4]

公司治理动态 - 浙江美大第五届董事会第十三次会议审议通过关于对外投资事项签署补充协议的议案 [2]

公司治理 - 公司于2025年7月31日召开第五届第十三次董事会会议 [2] - 会议审议《关于对外投资事项签署补充协议的议案》等文件 [2] 业务构成 - 2024年1至12月份营业收入100%来自厨电行业 [2]

市场扩张和并购 - 2025年6月13日公司以1.1亿元投资魔视智能科技[1] 其他新策略 - 2025年7月31日公司签署补充协议，终止股东协议部分特定条款[2] - 股改基准日起，多项股东特殊权利解除终止[3] - 目标公司上市前一日，领售权解除终止，特定情形可恢复[4] - 目标公司上市时，多项特殊权利条款解除且不可恢复[5]

会议安排 - 公司第五届董事会第十三次会议通知7月25日发出，7月31日召开[1] - 会议应出席董事9人，实际出席9人[1] 议案审议 - 会议审议通过《关于对外投资事项签署补充协议的议案》[2] - 表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[2] 协议情况 - 公司拟与魔视智能及其股东等签署补充协议[2] - 补充协议将终止原股东协议部分特定股东特殊权利约定条款[2]

公司治理与投资协议调整 - 浙江美大于2025年7月31日召开第五届董事会第十三次会议审议通过关于对外投资事项签署补充协议的议案 [1] - 公司同意与目标公司及其股东等相关方签署股东协议之补充协议终止执行原股东协议中部分关于特定股东特殊权利约定的相关条款 [1] - 此次调整旨在支持目标公司股份制改造工作及未来发展和资本运作计划使其符合法律法规与监管机构及证券交易所的规定要求 [1] 交易影响与合规性 - 协议调整符合同类情形的市场惯例符合公司对外投资的目的和利益 [1] - 该举措不会对公司经营状况财务状况产生重大不利影响 [1]