| 证券代码：002645 | 证券简称：华宏科技 | 公告编号：2025-067 | | --- | --- | --- | | 债券代码: 127077 | 债券简称:华宏转债 | | 江苏华宏科技股份有限公司 关于控股股东、实际控制人及其一致行动人持股比例被动稀释 触及 1%整数倍的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 本次权益变动系江苏华宏科技股份有限公司（以下简称"公司"）可转换公 司债券（以下简称"可转债"）转股，导致控股股东江苏华宏实业集团有限公司、 实际控制人及其一致行动人胡士勇先生、胡士清先生和胡士法先生的持股比例被 动稀释，权益变动前后上述股东持股数量无变化，公司控股股东、实际控制人未 发生变化。现将有关情况公告如下： 一、本次权益变动的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准江苏华宏科技股份有限公司公开发行 可转换公司债券的批复》（证监许可〔2022〕1121 号）核准，公司公开发行可转 换公司债券 51,500.00 万元，每张面值为 100.00 元，发行数量为 515.00 万张， 债券简称"华宏转债"，债 ...

赎回条款触发 - 公司股票自2025年7月21日至2025年8月26日连续15个交易日收盘价不低于当期转股价格11.14元/股的130%（即14.482元/股），触发有条件赎回条款 [10] - 赎回条件满足日为2025年8月26日，董事会同日审议通过提前赎回议案 [3][4] 赎回价格计算 - 赎回价格为100.79元/张（含当期应计利息），其中债券面值100元，当期利息0.79元/张 [2][14][15] - 利息计算基于票面利率1%和计息天数289天（自2024年12月2日至2025年9月17日） [14][15] - 扣税后赎回价格以中国证券登记结算公司核准为准 [2][15] 赎回时间安排 - 停止交易日：2025年9月12日 [3][18] - 赎回登记日：2025年9月16日 [3][19] - 停止转股日：2025年9月17日 [3][20] - 赎回款到账日：2025年9月24日 [3][21] 可转债基本条款 - 发行规模5.15亿元（515万张），募集资金净额5.04亿元 [4] - 初始转股价格15.65元/股，经多次调整后降至11.14元/股 [8][9] - 转股期自2023年6月8日起至2028年12月1日止 [7] 赎回执行细节 - 赎回对象为截至2025年9月16日登记在册的全部持有人 [16] - 赎回完成后可转债将在深交所摘牌 [3][21] - 公司将在赎回日前每个交易日披露提示性公告 [17] 转股操作规则 - 转股需通过托管证券公司申报，最小单位为1张（100元） [22] - 转股后新增股份次一交易日上市流通 [22] - 不足1股的余额将以现金兑付 [22] 公司治理情况 - 实际控制人、控股股东及董监高在赎回条件满足前6个月内未交易可转债 [21] - 赎回事宜经第七届董事会第三十次会议审议通过 [4]

| 证券代码：002645 | 证券简称：华宏科技 | 公告编号：2025-066 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127077 | 债券简称：华宏转债 | | 江苏华宏科技股份有限公司 关于提前赎回"华宏转债"的第二次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示: 1、"华宏转债"赎回价格：100.79 元/张（含当期应计利息，当期年利率 为 1%，且当期利息含税），扣税后的赎回价格以中国证券登记结算有限责任公 司深圳分公司（以下简称"中登公司"）核准的价格为准。 2、赎回条件满足日：2025 年 8 月 26 日 3、"华宏转债"停止交易日：2025 年 9 月 12 日 4、"华宏转债"赎回登记日：2025 年 9 月 16 日 5、"华宏转债"停止转股日：2025 年 9 月 17 日 6、"华宏转债"赎回日：2025 年 9 月 17 日 7、发行人资金到帐日（到达中登公司账户）：2025 年 9 月 22 日 8、投资者赎回款到账日：2025 年 9 月 24 日 9、赎回类别：全部赎回 10、最后 ...

大宗交易概况 - 2025年8月28日华宏科技发生大宗交易成交200万股，成交金额3278万元，占当日总成交额3.35% [1] - 成交价格16.39元较市场收盘价16.64元折价1.5% [1] 交易细节 - 买方营业部为国信证券股份有限公司上海浦东分公司 [2] - 卖方营业部为华泰证券股份有限公司上海徐汇区龙启路证券营业部 [2] - 证券代码002645，证券简称华宏科技 [2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入31.59亿元，同比增长17.17% [1] - 归母净利润7963.28万元，同比大幅增长3480.57% [1] - 第二季度单季营收17.23亿元（同比+15.89%），净利润4849.93万元（同比+61.93%）[1] - 毛利率提升至9.56%（同比+95.97%），净利率提升至2.55%（同比+473.1%）[1] - 扣非净利润由去年中期亏损8396.43万元转为盈利5953.29万元，同比增长170.9% [1] 盈利能力驱动因素 - 稀土资源综合利用业务受益于国家政策、市场供需及国际贸易环境改善，主要稀土产品市场价格企稳回升 [2] - 三费占营收比例降至4.87%（同比-6.24%），成本控制效果显著 [1] - 所得税费用同比减少48.32%，主因以前年度累计亏损抵减当期应纳税所得额 [2] 现金流与资本结构 - 经营活动现金流净额每股为-0.54元（同比-285.14%），因业务量增长导致采购规模扩大 [1][2] - 货币资金减少23.83%至6亿元，有息负债增长52.02%至15.72亿元 [1] - 筹资活动现金流净额增长209.07%，主要来自银行借款增加 [2] 资产质量与运营效率 - 应收账款增长11.91%至8.62亿元，应收账款管理需持续关注 [1][4] - 每股净资产5.68元（同比-7.72%），每股收益0.14元（同比+3544.74%）[1] - 政府补助减少55.2%，银行理财收益下降80.09%，非主营业务贡献减弱 [2] 历史表现与机构持仓 - 近10年ROIC中位数8.06%，2024年ROIC为-6.19%显示周期性波动 [3] - 前海开源盛鑫混合A新进持仓82.13万股，基金近一年收益率57.07% [3] - 上市以来13份年报中出现3次亏损，业务模式存在一定脆弱性 [3]

股价表现与交易数据 - 8月27日盘中股价上涨2.01%至17.24元/股，成交额6.80亿元，换手率7.72%，总市值101.19亿元 [1] - 主力资金净流出386.62万元，特大单净卖出1712.20万元（买入1666.32万元占比2.45%，卖出3378.52万元占比4.97%） [1] - 年内股价累计上涨152.79%，近5日/20日/60日分别上涨3.36%、20.22%、108.21%，年内9次登上龙虎榜 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入31.59亿元，同比增长17.17% [2] - 归母净利润7963.28万元，同比大幅增长3480.57% [2] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数3.47万户，较上期减少26.48% [2] - 人均流通股14,787股，较上期增加36.03% [2] 业务构成分析 - 主营业务收入结构：稀土资源综合利用49.56%、磁性材料销售23.77%、再生资源加工设备销售10.45%、电梯零部件销售9.83%、废料回收加工及贸易4.68%、其他1.71% [1] - 公司业务涵盖再生资源加工设备、废弃资源综合利用、电梯部件及稀土废料综合利用四大领域 [1] 行业属性与分红记录 - 所属申万行业为环保设备Ⅲ级分类，概念板块包括汽车拆解、稀土永磁、节能环保等 [2] - A股上市后累计派现3.54亿元，近三年累计派现1.16亿元 [3]

根据提供的研报内容，以下是核心观点和按目录分类的详细总结： 核心观点 - 央地财政关系改革方向集中在培育地方税源、中央适度上收财政事权和支出责任、推动省以下财政体制改革，消费税改革预计为地方带来约2093亿元增量收入[5] - 锑行业7月供应大幅下滑，出口收紧或接近尾声，光伏玻璃回归正常采购节奏后或增强价格弹性[6][7] - 寒武纪-U 25H1营收同比+4348%，归母净利润同比+296%，AI浪潮叠加芯片国产化率提升，公司供需两旺[9][11] - 中科创达 25H1营收同比+37.44%，归母净利润同比+51.84%，AI端侧成为重要成长动力[13] - 农夫山泉 25H1营收同比+15.6%，归母净利润同比+22.1%，包装水份额持续恢复，饮料大单品坚持孵化[20] - 百济神州-U 泽布替尼25Q2销售9.5亿美元，同比+49%，25H1实现盈利[22] - 快手-W 25Q2收入350亿元，同比+13.1%，non-GAAP归母净利同比+20.1%[41] - 立讯精密 25H1营收同比+20.2%，归母净利润同比+23.1%，汽车&通信高速成长，AI驱动终端创新[60] - 三七互娱 25H1归母净利润同比+10.72%，多款新游表现亮眼，AI多模态应用成效显著[33][36] 固定收益 - 央地财政关系改革方向集中在培育地方税源、中央适度上收财政事权和支出责任、推动省以下财政体制改革，消费税改革预计为地方带来约2093亿元增量收入[5] 有色金属 - 锑品7月供应大幅下滑，锑精矿进口2307吨，同环比-63%/+26%，1-7月进口2.02万吨，同比-37%[6] - 7月氧化锑出口74吨，连续3个月维持百吨级出口，大幅低于千吨级水平[6] - 7月国内锑锭产量3729吨，同环比-36%/-25%，焦锑酸钠产量1915吨，同环比-41%/-2%[6] - 出口收紧或接近尾声，光伏玻璃回归正常采购节奏后或增强价格弹性[7] 计算机 - 寒武纪-U 25H1营收28.81亿元，同比+4348%，归母净利润10.38亿元，同比+296%[9] - 25Q2单季度毛利率55.88%，合同负债余额5.43亿元[9][10] - AI浪潮叠加芯片国产化率提升，公司供需两旺[11] - 中科创达 25H1营收32.99亿元，同比+37.44%，归母净利润1.58亿元，同比+51.84%[13] 环保 - 聚光科技 25H1营收12.9亿元，同比-8.2%，归母净利润-5050.1万元，同比-210.9%[14] - 华宏科技 利润大幅增长，稀土价格回升&新增产能提升盈利弹性[21] 食品饮料 - 今世缘 25H1营收69.5亿元，同比-4.8%，归母净利润22.3亿元，同比-9.5%[15] - 农夫山泉 25H1营收256.22亿元，同比+15.6%，归母净利润76.22亿元，同比+22.1%[20] - 乖宝宠物 25H1营收32.21亿元，同比+32.72%，归母净利润3.78亿元，同比+22.55%[47][49] - 仙乐健康 新消费市场突破，内生净利率再提升[53] - 恒顺醋业 25H1营收11.25亿元，同比+12.03%，归母净利润1.11亿元，同比+18.07%[58] 建材 - 赛特新材 25H1营收4.69亿元，同比+3.7%，归母净利润1210万元，同比-77.66%[16] - 真空绝热板收入4.52亿元，同比+1.78%，保温箱产品收入1308万元，同比+229.64%[17] - 国内收入2.85亿元，同比+26.34%，外销收入1.84亿元，同比-18.79%[17] 医药生物 - 百济神州-U 泽布替尼25H1收入125.27亿元，同比+56.2%，25Q2收入9.5亿美元，同比+49%[22] - 替雷利珠单抗25H1收入26.43亿元，同比+20.6%[22] 房地产 - 中海物业 25H1营收70.9亿元，同比+3.7%，归母净利润7.69亿元，同比+4.3%[24] 建筑装饰 - 中材国际 上半年业绩稳增符合预期，海外收入持续高增[26] - 江河集团 Q2业绩显著提速，海外业务蓄势待发[31] 家用电器 - 亿田智能 25H1营收1.74亿元，同比-49.09%，归母净利润-0.72亿元，同比-507.01%[27] - 海信视像 全球份额不断提升，H1业绩持续增长[39] - 25H1百寸以上电视零售量市占率41.65%，零售额市占率48.66%[39] 机械设备 - 青鸟消防 25H1业绩短期承压，多元化布局展现经营韧性[32] 传媒 - 三七互娱 25H1营收84.86亿元，同比-8.08%，归母净利润14.00亿元，同比+10.72%[33] - 《时光大爆炸》《英雄没有闪》等新品表现优异[34] - 境外营收27.24亿元，同比-6.01%，占总收入比重32.10%[35] 海外 - 快手-W 25Q2收入350亿元，同比+13.1%，non-GAAP归母净利56亿元，同比+20.1%[41] 电力 - 皖能电力 新机组投产贡献增量，Q2业绩同比增长[43] 钢铁 - 新兴铸管 Q2归母净利2.67亿元，同比+3.92%，环比+94.77%[44] 纺织服饰 - 赢家时尚 25H1收入31.0亿元，同比-6%，净利润2.9亿元，同比+2%[45] - 罗莱生活 25H1营收21.8亿元，同比+3.6%，归母净利润1.9亿元，同比+17%[63] 汽车 - 贝斯特 25H1营收7.16亿元，同比+2.73%，归母净利润1.48亿元，同比+3.30%[49] 电子 - 立讯精密 25H1营收1245.0亿元，同比+20.2%，归母净利润66.4亿元，同比+23.1%[60] - 蓝思科技 25H1营收329.6亿元，同比+14.2%，归母净利润11.4亿元，同比+32.7%[70] 建筑 - 安科瑞 Q2业绩显著提速，后续有望重点受益零碳园区建设[62] - 中国化学 25H1营收907亿元，同比-0.3%，归母净利润31亿元，同比+9%[65] - 中钢国际 Q2扣非业绩增长显著提速，盈利能力持续提升[68]

核心财务表现 - 公司2025年中报营业总收入31.59亿元，同比增长17.17%，归母净利润7963.28万元，同比增长3480.57% [1] - 第二季度单季度营业总收入17.23亿元，同比增长15.89%，归母净利润4849.93万元，同比增长61.93% [1] - 毛利率同比上升95.97%至9.56%，净利率同比上升473.1%至2.55%，三费占营收比同比下降6.24%至4.87% [1] 盈利能力驱动因素 - 稀土资源综合利用业务经营发展势头良好，主要受益于国家政策、市场供需及国际贸易因素推动稀土产品市场价格企稳回升 [5][7] - 扣非净利润由去年同期亏损8396.43万元转为盈利5953.29万元，同比增长170.9% [1] - 所得税费用同比下降48.32%，主要因以前年度累计亏损在本期抵减应纳税所得额 [2] 现金流与资本结构 - 每股经营性现金流为-0.54元，同比下降285.14%，主要因业务量增加导致采购规模扩大及现金支出增加 [1][2] - 货币资金同比下降23.83%至6亿元，有息负债同比上升52.02%至15.72亿元 [1] - 筹资活动现金流净额同比增长209.07%，主要因银行借款增加 [2] 资产与收益质量 - 应收账款同比增长11.91%至8.62亿元，每股净资产同比下降7.72%至5.68元 [1] - 投资收益同比下降80.09%因银行理财收益减少，其他收益同比下降55.2%因政府补助减少 [3][4] - 资产处置收益同比下降247.53%因处置资产损失，营业外支出同比下降50.08%因上期缴纳滞纳金而本期未发生 [5][6] 基金持仓动态 - 前海开源盛鑫混合A新进持股82.13万股，成为持仓最多的基金，规模0.65亿元，近一年净值上涨57.07% [8] - 鑫元国证2000指数增强A新进持股12.99万股，宝盈祥裕增强回报混合A新进持股2.12万股 [8]

股价表现 - 8月26日收盘价16.90元 较前一交易日下跌5.95% [1] - 单日成交额达13.58亿元 [1] - 主力资金单日净流出1.81亿元 近五日累计净流出5.04亿元 [2] 财务业绩 - 上半年营业收入31.59亿元 同比增长17.17% [1] - 归母净利润7963.28万元 同比大幅增长3480.57% [1] 业务结构 - 主营业务涵盖再生资源装备及运营、电梯零部件高端制造、稀土资源综合利用和稀土磁材四大板块 [1] - 稀土资源综合利用业务收入同比增长25.46% 占总营收比重近50% [1] 产能建设 - "年产1万吨高性能稀土永磁材料项目"一期主体工程已完工 [1] - 预计下半年进入试生产阶段 [1]

会议信息 - 公司第七届董事会第三十次会议8月22日发通知，8月26日召开[3] - 应出席董事9人，实际出席9人[3] 股票与转债 - 2025年7-8月，公司股票15个交易日收盘价不低于14.482元/股[4] - 公司决定行使“华宏转债”提前赎回权利[4] - “华宏转债”提前赎回议案表决7票同意，0反对0弃权[4]