股东结构 - 截至2025年7月18日公司股东户数为45,638户 [1]

行业概述 - 烟气净化设备涵盖除尘、脱硫、脱硝、VOCs治理及多污染物协同净化等类型，广泛应用于电力、冶金、化工等领域 [1] - 2023年市场规模达1258亿元，预计2025年将攀升至1400亿元，年复合增长率6-8% [1] - 行业正经历技术向高效化升级，业务模式向全产业链服务转变，市场重心向非电领域转移 [1] - 主要技术路线包括静电除尘、湿法脱硫、SCR脱硝以及活性炭吸附/VOCs催化燃烧等 [4] 技术路线比较 - 电除尘器处理风量大但受粉尘特性限制，适用于燃煤电厂、水泥窑 [5] - 袋式除尘器除尘效率高(99.9%)但滤袋寿命有限，适用于钢铁、垃圾焚烧 [5] - 湿法脱硫效率高(>95%)但系统复杂，适用于大型燃煤机组 [5] - SCR脱硝效率高(>90%)但催化剂成本高，适用于大型燃煤机组 [5] - SNCR脱硝投资低但效率较低(30-70%)，适用于中小型锅炉、水泥窑 [5] 政策环境 - 政府密集出台《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》等多项政策推动行业向高效化、智能化、低碳化发展 [6] - 2024年全国地级及以上城市PM2.5平均浓度降至29.3微克/立方米，同比下降2.7% [7] - 空气质量优良天数比例提升至87.2%，同比上升1.7个百分点 [7] - 重污染天数比例降至0.9%，同比下降0.7个百分点 [7] 产业链分析 - 上游主要包括钢材、催化剂、滤料等原材料及关键零部件供应 [9] - 中游为设备制造与系统集成环节，涵盖除尘、脱硫、脱硝、VOCs治理等设备的研发生产 [9] - 下游应用领域以电力行业为主，钢铁、水泥、化工等非电行业需求快速增长 [9] - 产业链呈现纵向整合趋势，部分中游企业向上游延伸布局核心材料生产 [9] 市场格局 - 除尘设备占据市场主导地位，约占市场50% [12] - 电除尘器在电力行业广泛应用，袋式除尘器在钢铁、水泥行业快速渗透 [12] - 脱硫脱硝设备市场受超低排放政策驱动，非电行业需求加速释放 [12] - VOCs治理设备年增速预计保持15%以上 [12] 竞争格局 - 第一梯队为龙净环保、清新环境等头部企业，营收规模超50亿元 [14] - 第二梯队为菲达环保、远达环保等企业，营收规模在10-50亿元之间 [14] - 第三梯队为同兴环保、青达环保等中小企业，营收规模低于10亿元 [14] - 龙净环保占据电力市场主导地位，菲达环保专注除尘设备出口40余国 [16] 发展趋势 - 行业加速向非电领域和新兴市场转型，钢铁、水泥、焦化等行业成为主要增长点 [19] - 碳捕集技术加速商业化应用，推动高耗能行业向"零碳"转型 [21] - AI、5G等技术与环保装备深度融合，催生智能化"一站式"治理解决方案 [22] - 预计2025年协同治理技术市场份额将突破40%，智能化运维服务收入占比超30% [22]

合同签署情况 - 公司与印度北方邦电力于2019年9月签署《印度北方邦安帕拉D电厂（2x500MW）机组烟气脱硫系统包EPC总承包合同》，合同金额约4.8亿元人民币，包含设计、制造、供货、施工等EPC总承包内容 [1] - 合同涉及2台500MW机组的石灰石湿法烟气脱硫系统，含10%进口关税及印度增值税 [1] 合同进展 - 项目执行过程中因不可抗力及印度签证问题延期，双方曾达成延期共识并签发函件 [1] - 2024年12月30日印度环境政策调整导致业主项目投产时间延至2028年底，环保建设意愿减弱，未回应公司延期请求 [2] - 印度北方邦电力单方面终止合同并触发"见索即付"保函，汇丰银行与中国银行累计兑付55,879,978.17元人民币 [2] 公司应对措施 - 公司正与印度北方邦电力沟通合同终止合法性及保函兑付合理性问题 [2] - 联合国际律师事务所通过法律途径维护权益，争取降低项目损失 [2] - 将根据会计准则对保函兑付事项进行会计处理 [2] 政策影响 - 印度政府环保政策调整导致业主方项目投产时间从2025年底推迟至2028年底，直接影响项目执行 [2]

业绩相关 - 2019年9月与印度北方邦电力签约，金额约4.8亿元[3] - 银行完成保函兑付，累计兑付55,879,978.17元[4] - 合同保函兑付预计使公司产生经营损失风险[6] 项目情况 - 项目投产时间由2025年底顺延至2028年底[4] - 印度北方邦电力单方面终止合同[4] 应对措施 - 公司正沟通并联合律所通过法律途径维权[4][5][6]

财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利1200.00万元–1600.00万元，比上年同期下降77.61% - 83.21%，上年同期盈利7145.63万元[3] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利100.00万元–500.00万元，比上年同期下降91.45% - 98.29%，上年同期盈利5851.24万元[3] - 基本每股收益预计盈利0.0085元/股–0.0114元/股，上年同期盈利0.0509元/股[3] 管理层讨论和指引 - 业绩预告期间为2025年1月1日 - 2025年6月30日[3] - 本次业绩预告相关的财务数据未经会计师事务所审计[4] - 业绩预告数据是公司财务部门初步估算结果，具体数据将在2025年半年度报告中详细披露[6] 各条业务线表现 - 业绩变动主要原因是大气业务发电量降低、水处理业务政府预算减少和资源利用业务大宗商品价格波动致毛利率下降[5]

中期票据注册发行情况 - 公司拟申请注册发行不超过人民币20亿元中期票据，已获董事会和股东大会审议通过 [1] - 中国银行间市场交易商协会接受公司中期票据注册，注册金额为20亿元，注册额度2年内有效，可分期发行 [1] 本期中期票据发行细节 - 2025年度第一期中期票据（绿色科技创新债券）于2025年6月12日公开发行，发行金额3亿元人民币 [2] - 票据期限3年，发行利率2.3%，由交通银行主承销，民生银行和中信建投证券联席主承销 [2]

融资情况 - 公司拟申请注册发行不超过20亿元中期票据[2] - 2025年3月13日中期票据注册获批，金额20亿，有效期2年[3] - 2025年6月12日发行第一期中期票据，金额3亿[4] - 第一期期限3年，发行利率2.3%[4]

行业基本概况 - 大气污染防治设备用于减少、控制或消除大气污染物排放 旨在改善空气质量、保护人体健康和生态环境 应用于工业排放、能源生产、交通运输等领域 通过物理、化学或生物方法处理废气中的有害物质[1][2] - 2024年中国大气污染防治设备产量为41.4万套[1][8] - 行业按应用场景分为工业烟气治理装备、VOCs治理装备、机动车尾气治理设备及其他大气污染防治处理设备[2] 市场规模与政策环境 - 2024年大气污染防治市场规模约为2100亿元[6] - 公众生态环境满意度达91.24% 连续4年超过90%[6] - 国家发布多项政策支持行业发展 包括《空气质量持续改善行动计划》《低效失效大气污染治理设施排查整治工作方案》《京津冀及周边地区、汾渭平原2023—2024年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》和《国家污染防治技术指导目录（2024年）》等[4][6] - 政策目标包括到2027年全国细颗粒物平均浓度下降到28微克/立方米以下 到2035年下降到25微克/立方米以下[6] 产业链结构 - 产业链上游包括钢铁、陶瓷、铝、活性炭、高端纤维等原材料 脉冲阀、质量流量计、循环泵、电加热器等核心零部件 以及催化剂、还原剂等环保处理剂[10] - 行业中游为大气污染防治设备生产制造[10] - 行业下游主要应用于石油化工、冶金、电力、制药、建材等领域的气体排放[10] - 钢铁是主要原材料之一 同时也是大气污染防治的重点领域 2024年中国粗钢产量10.05亿吨 较2023年下降1.7% 钢材产量14.00亿吨 较2023年增长1.1%[12] 行业竞争格局 - 行业竞争较为激烈 呈现"多层级、差异化"特点 市场主体包括大型国企、民营企业及外资企业[14] - 大型国有环保集团资金雄厚、政府资源丰富 主导火电、钢铁、水泥等高排放行业的脱硫脱硝、除尘项目 承接大型EPC工程[14] - 民营企业主要专注VOCs治理、监测设备等细分领域 技术灵活性强 服务中小型企业[14] - 主要企业包括中国节能环保集团、北京清新环境、龙净环保、菲达环保、奥福环保、凯龙高科、德创环保、盛剑科技、雪浪环境、仕净科技、楚环科技、保丽洁、艾可蓝、聚光科技等[2][14] 代表企业业绩 - 龙净环保2024年除尘器及配套设备及安装营业收入49.66亿元 较2023年增加2.44亿元 脱硫、脱硝工程项目营业收入30.53亿元 较2023年减少13.5亿元[16] - 菲达环保2024年除尘器及其配套设备营业收入17.93亿元 较2023年增加0.88亿元 烟气脱硫设备营业收入5.11亿元 较2023年增加2.83亿元 垃圾焚烧烟气处理设备营业收入0.57亿元 较2023年减少0.61亿元[18] 行业发展趋势 - 行业将向"技术高端化、服务综合化、市场全球化"方向发展[1][20] - 在工业化城镇化继续推进背景下 需进一步挖掘污染物减排空间 持续改善空气质量并缩小与欧美等发达国家的环境差距[1][20]

公司融资动态 - 清新环境向特定对象发行股票的注册批复因未在12个月有效期内实施而自动失效 [1] - 公司原计划募集资金总额不超过272亿元用于危废综合处置项目、大气治理项目及补充流动资金 [2] - 发行对象为不超过35名特定投资者包括符合证监会规定的各类机构及自然人 [2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%且发行数量不超过总股本的30% [2] - 发行完成后认购股票有6个月锁定期且发行前滚存利润由新老股东共享 [3] 财务表现 - 2024年营业总收入8716亿元同比增长118%但归母净利润亏损378亿元同比下滑39695% [3][4] - 扣非净利润亏损411亿元同比下滑101528%经营活动现金流净额1492亿元同比增长7011% [3][4] - 基本每股收益-0269元同比下滑40157%加权平均净资产收益率-614% [4] - 2024年末总资产2479亿元同比增长097%归母净资产5918亿元同比下滑761% [4] 发行相关方 - 本次发行的保荐机构为华泰联合证券保荐代表人为张辉、黄梦丹 [1]

融资相关 - 公司于2024年6月3日收到向特定对象发行股票注册批复[1] - 批复自2024年5月30日起12个月内有效[1] - 因综合评估，批复于2025年5月30日到期自动失效[1][3] - 批复失效不影响公司正常生产经营[1]