证券代码：002531 证券简称：天顺风能 公告编号：2024-028 天顺风能（苏州）股份有限公司 关于控股股东部分股份解质押的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 天顺风能（苏州）股份有限公司（"公司"）于近日接到控股股东上海天神 投资管理有限公司（"上海天神"）的通知，上海天神将其所持公司 0.63%的股 份办理了解除质押业务，质权人为国投证券股份有限公司（"国投证券"，曾用 名安信证券股份有限公司）；将其所持公司 0.56%的股份办理了质押业务，质权 人为云南国际信托有限公司（"云南信托"）；将其所持公司 1.01%的股份办理 质押展期业务，质权人为招商证券股份有限公司（"招商证券"）。具体情况如 下： 二、 本次股份质押及质押展期的基本情况 | 股东 | 是否为控股股东 | 本次质押数 | 占其所持 | 占公司总股 | 是否为限售股 | 是否为补 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 或第一大股东及 | ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入77.3亿元，同比增长14.7%[1] - 公司2024年第一季度实现营收10.5亿元，同比下降22.7%[1] - 公司2024-2026年预计营收分别为115亿元、154.7亿元、182.5亿元[2] - 天顺风能2023年营业收入预计将达到11500.46百万元[6] - 公司2023年净利润为781.73百万元[6] - 公司的销售收入增长率分别为14.67%，48.84%，34.51%，17.95%[6] - 营业利润增长率分别为35.19%，71.52%，53.00%，30.81%[6] - 净利润增长率分别为27.00%，74.74%，53.15%，30.44%[6] - 公司的毛利率分别为22.81%，22.65%，23.87%，25.06%[6] - ROE分别为8.75%，13.47%，17.50%，19.14%[6] - 资产负债率分别为63.25%，63.10%，62.34%，58.51%[6] - 公司的PE分别为23.36，13.38，8.73，6.70[6] - 公司的PB分别为2.09，1.84，1.55，1.30[6] 未来展望 - 公司2024-2026年未来三年归母净利润同比增速分别为74.6%/53.3%/30.4%[2] - 公司2024-2026年海工产品销量预计同比增速分别为230%/70%/20%[3] - 公司2024-2026年叶片销量预计同比增速分别为20%/30%/30%[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入77.27亿元，同比增长15%[1] - 公司2024Q1实现营业收入10.54亿元，同比下降23%[1] - 公司2024Q1经营活动现金流5亿元，同比增长4520.23%[3] 业务拓展 - 公司海工业务首次实现营业收入15.1亿元，销售量12.16万吨，毛利率16.3%[1] - 公司2023年陆塔营收32.0亿元，同比下降18.65%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为13.61/18.62/23.52亿元，PE对应5月7日收盘价分别为14.0/10.2/8.1倍[4] - 公司2026年预计营业收入将达到1.893亿元，较2023年增长了29.5%[5] - 公司2026年预计净利润为23.58亿元，较2023年增长了26.3%[5] - 公司2026年预计每股收益为1.31元，较2023年增长了197.7%[5] - 公司2026年预计ROE为16.4%，较2023年增长了84.3%[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司24Q1实现营收10.54亿元，同比减少22.67%[1] - 天顺风能2026年预计营业收入将达到18,001百万元，较2022年增长167.3%[2] - 2026年预计净利润为2,346百万元，较2022年增长280.2%[2] 未来展望 - 公司海工业务规划产能超250万吨，覆盖全球主要市场，具有较大成长空间[1] - 2026年预计每股收益为1.31元，较2022年增长274.3%[2] - 2026年预计ROE（摊薄）为17.1%，较2022年增长123.9%[2] 公司评级 - 公司评级体系中，买入评级表示未来6-12个月的投资收益率领先市场基准指数15%以上[3] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[7] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[7] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[7]

业绩总结 - 公司发布2023年报，实现收入77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2024年第一季度实现归母净利润1.48亿元，同比下降24.83%[2] - 公司2026年预计营业总收入将达到175.73亿人民币，较2022年增长160.2%[9] - 公司2026年预计净利润将达到27.38亿人民币，较2022年增长344.8%[9] - 公司2026年预计每股收益将达到1.52元，较2022年增长334.3%[9] 收购和拓展 - 公司收购江苏长风并拓展海工产能，海工类产品首次贡献收入，全年实现营收15.11亿元，销量12.16万吨，毛利率达到16.33%[3] 财务指标 - 公司资产负债率在2026年预计将保持在0.6左右[9] - 公司净负债权益比在2026年预计将下降至0.7[9] - 公司P/E比率在2026年预计将降至6.8倍[9] - 公司P/B比率在2026年预计将降至1.3倍[9] - 公司EV/EBITDA比率在2026年预计将降至7.7倍[9] - 公司价格/现金流比率在2026年预计将降至7.3倍[9]

员工持股计划 - 第一期员工持股计划过户11,359,948股，占总股本0.64%[2][3] - 三批解锁比例为40%、40%、20%[4] - 三批解锁对应净利润要求为12亿、13.5亿、17亿[5] - 2023年归母净利润7.95亿，第三期解锁未达成[6] - 存续期42个月，届满前2个月可延长[2][8][9][11] - 存续期内变更须2/3以上份额同意并董事会审议[10] - 届满、股票售罄或延长期满后计划终止[11] - 公司将关注实施情况并及时披露信息[12]

业绩总结 - 公司2023年实现营收77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司归母净利润7.95亿元，同比增长26.53%[1] - 公司海工和发电业务推动了2023年业绩增长，海工板块贡献净利润约1.2亿元[1] - 公司零碳业务实现营业收入12.5亿元，同比增长约31%[4] - 公司2024-2025年归母净利润预测分别为12.64、16.42亿元，动态PE分别为14.8、11.4倍[5] 未来展望 - 公司零碳业务的业绩贡献有望进一步增长[4] - 公司着力强化海工业务，有望受益于国内外海上风电发展[6] - 公司2026年预计净利润将达到20.97亿元，较2023年增长168.6%[9] 市场扩张和并购 - 公司塔筒等业务的盈利水平受原材料价格影响较大，海外贸易政策和汇率波动可能对海外业务造成不利影响[7] - 天顺风能公司2026年预计营业收入将达到121.3亿元，较2023年增长57.1%[9] 投资评级 - 平安证券对该公司股票的投资评级为强烈推荐，预计6个月内股价表现将强于市场20%以上[10]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2024年一季度营收为10.54亿元，同比下降22.67%[1] - 公司2023年毛利率为22.81%，净利率为10.12%[1] - 公司2024年一季度毛利率为30.39%，净利率为14.12%[1] 市场展望 - 公司在国内和欧洲市场布局良好，有望受益于海上风电项目的发展[2] 新技术研发 - 公司重点布局新材料、新技术领域，与中国船舶科学研究中心签署合同，有望在零碳复材板块取得突破[3] 未来展望 - 公司2024年预计实现归母净利润13.42亿元，2025年预计达到18.55亿元，2026年预计达到25.05亿元，维持买入评级[3] - 公司2024年预计营业收入达到10.74亿元，归母净利润达到1.34亿元，2025年预计营业收入达到16.72亿元，归母净利润达到1.85亿元[4] 数据展示 - 2024年预计营业收入将达到23360百万元，较2022年增长246.7%[5] - 2024年预计净利润为1344百万元，较2022年增长118.2%[5] - 2024年预计每股收益为0.75元，较2022年增长114.3%[5] - 2024年预计ROE为13.3%，较2022年增长79.7%[5] - 2024年预计EBITDA为2644百万元，较2022年增长79.6%[5] - 2024年预计资产负债率为70.3%，较2022年增长12.1%[5] - 2024年预计净负债比率为127.2%，较2022年增长43.1%[5] - 2024年预计流动比率为1.0，较2022年下降16.7%[5] - 2024年预计速动比率为0.8，较2022年持平[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2024年一季度实现营收10.54亿元，同比减少22.67%[1] - 公司2023年海工业务贡献净利润约1.2亿元[2] - 公司2023年零碳业务实现营业收入12.5亿元，同比增长约31%[4] - 公司2024-2025年预计归母净利润分别为12.64、16.42亿元，动态PE分别为14.8、11.4倍[5] - 天顺风能公司2026年预计营业收入将达到121.3亿元，较2023年增长57.1%[9] - 公司2026年预计净利润为20.97亿元，较2023年增长168.6%[9] 业务展望 - 公司海工业务有望成为核心业绩增长点[2] - 公司零碳业务业绩有望进一步增长[4] - 公司传统塔筒和叶片业务受到影响，着力强化海工业务，特别在导管架方面优势突出[6] 风险提示 - 公司面临原材料价格波动、海外贸易政策和汇率波动等风险[7] 投资建议 - 平安证券研究所强烈推荐该公司股票投资[10]

业绩总结 - 公司2023年营收为77.27亿元，同比增长14.67%[1] - 公司2023年销售海工类产品12.16万吨，营收15.11亿元，毛利率16.33%，毛利率/净利率分别为22.81%/10.12%，同比分别提升3.83/0.98pct[2] - 2026年预计营业收入将达到20550亿元，较2022年增长204.5%[4] - 2026年预计净利润为2746.59亿元，较2022年增长346.1%[4] - 2026年预计ROE为20.89%，较2022年增长173.6%[4] - 2026年预计ROIC为16.82%，较2022年增长156.6%[4] - 2026年预计每股收益为1.55元，较2022年增长342.9%[4] 未来展望 - 公司风电海工业务四大基地陆续投产，有望受益于海风板块景气度上行，2024-2025年国内海风建设有望加速[2]