活动基本信息 - 活动类别为路演活动，由公司及“约调研”数据平台邀请，60余位机构投资者及行业研究员参加天顺风能专场机构投资者交流会 [1] - 活动时间为2018年5月17日14:30 - 17:00，地点在上海浦东良友大厦3楼B5会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书吴淑红和证券事务代表金依 [2] 公司经营业绩与展望 订单和市场 - 2017年度订单承接量同比增长37.07%；截至2018年3月31日，在手订单同比增长48.87% [2] - 以100吨风塔产品对应1MW计算，2017年度全球市占率约为7.26%，国内市场市占率约为9.49% [2] 经营业绩 - 公司近5年营业收入、净利润持续增长，偿债能力稳定，融资渠道畅通，与国开、进出口银行、四大国有银行、五大商业银行均有良好合作关系 [2] - 公司期间费用稳定，管理费用占销售收入比控制良好 [2] 行业发展趋势 - 海外市场保持稳定增长，国内市场受政策、市场引导将迎来复苏周期 [2] 发展战略 - 公司从单一产品供应商向风电领域全生命周期系列产品和解决方案提供者转变，从单一产品供应商向既为供应商也为客户方向转变，实现“制造”、“运营”双轮驱动发展，同时加快布局智慧能源系统 [3] 业绩增长规划 风塔业务 - 包头通过改扩建后产能将提升至15万吨、珠海工厂改扩建后产能将提升至7万吨 [3] - 常熟叶片项目2018年4月投产，未来达产后将启动二期建设，再增加8条生产线 [3] - 继续关注国内、海外风电行业发展变化，适时继续布局陆上、海上风塔产品生产基地 [3] 风电场业务 - 哈密风电场弃风限电有望迎来改善，到2020年弃风率有望下降至5%以下 [3] - 山东、河南330MW风电场项目年内有望全部并网发电 [3] - 年内计划开工180MW风电项目，后续根据风电场路条核准进度全面加快推进风电场建设 [3] - 适时布局光伏EPC业务 [3] 其他业务 - 中联利拓通过发行ABS/ABN产品撬动资金杠杆，业务规模持续扩张，经营业绩持续增长 [3] - 股权投资项目进入收货期，科创新源年底解限，间接持股的盛和资源已解除限售，增厚投资收益 [3] - 以新能源汽车电机与驱动、电能质量管理、微网控制、储能管理、多能互补、在线能源管理为重点关注领域，聚焦智慧能源发展趋势，加快业务布局 [3] 投资者问答 风塔产品客户情况 - 国内市场以四大六小等国有企业和知名民营企业为主，设有白名单选择优质客户合作，近年承接金风、远景等整机厂商和国外整机厂商在国内的项目逐渐增多 [3][4] - 国外市场以Vestas、SGRE、GE等领先整机厂商为主 [4] 风电场资源分布 - 目前风电场资源储备主要集中在中东部不弃风限电地区，重点关注三北风资源较好区域的平价上网示范项目 [4] 风塔毛利率相关 - 预计2018年钢材价格更平稳，对毛利率变动影响比去年小，近年单吨毛利水平与钢价和市场波动相比波动幅度更平稳 [4] 哈密弃风率情况 - 今年一季度哈密风电场弃风限电率明显下降，4月受新疆电力公司调整电网运行方式和年度检修工作影响弃风率较高，4月下旬到5月17日弃风率降至30%以下，低于去年同期 [4] 应收账款增加原因 - 应收账款增加主要是因为公司业务规模大幅扩大 [4] 风塔业务成本 - 风塔业务成本下降依靠精益管理提高生产效率，国内工厂仍有生产效率提升空间以降低成本 [4] 产能相关 - 2018年太仓工厂技改，包头工厂、珠海工厂改扩建后，理论上可增加10万吨产能，具体看实际生产情况 [4] - 公司正在国内调研北方、中东部以及沿海区域市场，会根据结果和风电行业发展趋势继续开展国内产能布局，海外市场正在波兰开展风电海工市场调研 [4][5] 单吨销售价格 - 因16年收入含海外项目运费以及17年汇兑损益影响，17年单吨售价同比16年略有下降，排除以上原因，17年单吨售价同比16年增加 [5] 叶片业务盈利情况 - 去年叶片业务板块代工生产小幅亏损，今年常熟工厂投产后会实现盈利，目前主要产品是叶片模具和60 - 75米大型叶片，模具去年末开始生产、销售，叶片两条线今年4月已投产 [5] 一季度毛利率变动 - 一季度钢价先跌后涨，波动幅度相对较小，毛利率环比相对平稳 [5] 募投风电场项目并网时间 - 山东李村80MW风电场正在调试并网 [5] - 河南南阳100MW风电场已有15台风机并网，全部完成并网预计在今年10月 [5] - 山东鄄城150MW风电场预计将于11月实现并网 [5] 国内市场规模扩大原因 - 国内市场对风塔产品质量要求不断提升，公司长期坚持质量优先优势凸显，国内客户认可度和品牌溢价不断提升 [5] 河南分散式风电项目进展 - 公司河南20MW项目计划今年内开工，该项目内部测算IRR超过20%，获取核准的项目须在2年内实质性开工，否则会被收回 [5]

公司经营数据 - 2018年前三季度塔筒出货量约25万吨，与去年同期基本持平 [2] - 2018年前三季度新签订单量约52万吨，去年同期约32万吨 [2] - 2018年三季度末在手订单量约40万吨，去年同期约20万吨 [2] - 到三季度末风电开发板块已并网容量445MW，预计到年底实现680MW，到2019年底实现820MW并网容量 [2] 产能影响因素 - 丹麦工厂由生产工厂定位向欧洲管理总部定位转型，三季度无产能贡献 [3] - 公司上半年开始实施改扩建工作，影响三季度产能，部分订单延迟交付 [3] - 公司订单分布均衡，一、二季度基本满产 [3] 期间费用情况 - 财务费用和管理费用变化不大，公司注重成本管控 [3] - 三季度财务费用上升，因贷款量变大，新增贷款用于新增风电场融资 [3] 现金流与预收账款变动原因 - 经营性现金流：加强销售回款管理，应收账款回款加快；订单量增加；哈密风电场部分补贴到账 [3] - 预收账款：同比大幅增加，主要是塔筒业务预收账款增加，订单排到明年二、三季度，预收账款来自国内客户 [3] 塔筒业务趋势 - 三季度塔筒业务毛利率明显回升，好于上半年 [3] - 预计塔筒毛利率将呈现企稳回升态势，考虑原材料价格、市场供需及公司交付和质量控制能力 [3]

公司经营与行业展望 - 董事会秘书介绍2018年半年度公司经营情况及对国内风电行业和公司未来业务的展望 [3] 毛利率相关 上半年下降原因 - 钢材价格从去年同期2000多元/吨涨至今年上半年4000多元/吨，致毛利率同比降低 [3] - 太仓工厂因交付客户塔型结构及部分去年结转订单售价未随钢材价调整，毛利率略有下降；珠海工厂部分项目因客户原因延迟交付，毛利率下滑；包头工厂因北方订单供不应求，毛利率持平或略升 [3] 下半年趋势 - 预计毛利率企稳回升，利好因素包括钢材价格高位震荡基于成本加成模式不会使毛利率走低、海外交付塔型毛利率改善、国内工厂下半年交付情况好于上半年 [3] 产能情况 现有产能 - 预计今年产能为太仓20万吨、珠海7万吨（含南昌联营工厂）、包头9 - 10万吨、丹麦2万吨 [3] 扩产计划 - 包头计划从8万吨扩产到15万吨，珠海计划从4万吨扩产到7万吨，太仓计划从20万吨技改到23万吨，预计11月完成改扩建项目 [3] 制造中心转移 - 因北欧人工成本高，未来计划将丹麦制造中心向东欧波兰等区域转移 [3] 汇率影响 - 海外订单以美元计价，人民币贬值利于公司出口业务拓展和汇兑收益 [4] 叶片工厂情况 投产进度 - 常熟叶片工厂一期设计8条生产线，截至6月底已投产6条，4条与远景签叶片合同，2条做模具业务，剩余2条拟留给海外高毛利客户 [4] 模具订单 - 上半年获取11套叶片模具订单，交付9套，全年预计20套左右模具产能 [4] 二期建设 - 一期达产后将启动二期8条线建设（已预留场地） [4] 核心竞争优势 - 叶片团队为原TPI中国叶片工厂核心团队，生产销售经验丰富 [4] - 厂房设计先进，设备工艺领先，生产效率高 [4] - 产品专注长叶片领域，市场空间和毛利率较好 [4] - 后续计划以海外客户为主，海外叶片毛利率较高 [4] - 工厂同时生产模具，模具产品毛利率较高 [4] 风电场情况 限电率 - 上半年弃风限电明显改善，哈密电场弃风率约28%，去年同期约33% [4] 并网情况 - 山东菏泽李村80MW风电场6月6日全部并网发电；河南南阳100MW风电场截至半年报披露日已并网24台，累计并网容量60MW；山东菏泽鄄城150MW风电场预计年底前并网发电 [4] 开发计划 - 上半年启动山东李村二期50MW、山东沾化59.5MW、河南濮阳20MW分散式风电场项目投资立项，计划下半年开工建设，李村二期和河南濮阳项目有望年内并网，山东沾化预计2019年并网 [5]

风电度电成本下降因素 - 竞争性上网使行业非技术成本出清 [2] - 风电技术进步，发电小时数和收入增加带来成本下降 [2] - 风电项目 EPC 精益管理带来成本下降 [2] 风塔业务新增产能 - 太仓工厂预计产能从 20 万吨提升至 23 万吨 [2] - 珠海工厂计划从 4 万吨提升至 7 万吨 [2] - 包头工厂计划从 8 万吨提升至 15 万吨 [2][3] 叶片业务发展 - 常熟叶片工厂一期上半年投产，设计 8 条生产线，半年报披露日已投产 6 条，4 条与远景签合同，2 条做模具业务，2 条拟留海外客户 [3] - 一期达产后将启动二期 8 条生产线项目建设 [3] 钢材采购情况 - 各工厂形成区域规模优势，属钢厂大客户，不存在采购困难 [3] 风电场建设进展 - 山东菏泽李村 80MW 风电场 6 月全部并网发电 [3] - 河南南阳 100MW 风电场已并网 60MW，预计年底全部并网 [3] - 山东菏泽鄄城 150MW 风电场预计年底全部并网发电 [3] - 已启动山东李村二期 50MW、山东沾化 59MW、河南濮阳 20MW 风电场项目投资立项，计划下半年开工建设 [3]

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入17.49亿元人民币，同比下降9.21%[4] - 年初至报告期末营业收入37.91亿元人民币，同比下降27.30%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润1.30亿元人民币，同比下降44.08%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润3.84亿元人民币，同比下降62.75%[4] - 营业总收入从上年同期的52.20亿元降至本期的37.91亿元，下降27.4%[25] - 公司净利润为3.795亿元人民币，同比下降63.3%[26] - 归属于母公司所有者的净利润为3.841亿元人民币，同比下降62.8%[26] - 基本每股收益为0.2138元，同比下降63.0%[27] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从上年同期的39.73亿元降至本期的29.81亿元，下降25.0%[25] - 研发费用从上年同期的0.21亿元增至本期的0.27亿元，增长27.6%[25] - 利息费用为2.084亿元人民币，同比增长10.1%[26] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额5042.67万元人民币，同比下降82.62%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为5042.67万元人民币，同比下降82.6%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-10.03亿元人民币，同比下降1482.8%[29] - 筹资活动产生的现金流量净额为12.45亿元人民币，同比增长555.2%[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金为26.72亿元人民币，同比下降32.4%[28] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为7.596亿元人民币，同比增长106.8%[29] - 取得借款收到的现金为40.6亿元人民币，同比增长62.6%[29] 资产和负债变化 - 货币资金较年初增长39.22%[6] - 预付款项较年初增长148.75%[6] - 存货较年初增长83.79%[6] - 其他非流动金融资产较年初下降42.46%[6] - 固定资产较年初增加32.91%[6] - 公司货币资金从年初7.39亿元增长至9月30日的10.28亿元，增长39.2%[22] - 应收账款从年初39.67亿元略降至9月30日的38.68亿元，减少2.5%[22] - 存货从年初9.76亿元大幅增长至9月30日的17.93亿元，增长83.8%[22] - 短期借款从年初21.17亿元增至9月30日的24.85亿元，增长17.3%[23] - 长期借款从年初21.60亿元大幅增至9月30日的34.87亿元，增长61.4%[23] - 资产总额从年初157.00亿元增至9月30日的175.03亿元，增长11.5%[24] 风电行业与市场表现 - 2022年1-9月风电新增装机量19.24GW同比增长17%[16] - 2022年前三季度风电项目招标规模66.4GW其中海上风电17.8GW[16] - 前三季度风电平均利用小时1616小时同比下降24小时[17] 公司业务与项目进展 - 叶片板块规划年产能达2000套（10GW以上）拥有25条以上超大型叶片（90米+）生产线[16] - 公司在营电站平均利用小时1702小时高于全国平均水平的1616小时[17] - 在建及获得指标风电项目共1.1GW包括内蒙古500MW和湖北600MW项目[17] 公司治理与股东活动 - 第二期员工持股计划累计买入公司股票6,877,700股占总股本0.38%成交金额9,947.99万元[19] - 控股股东上海天神参与转融通出借34.58万股公司股份[14] - 严俊旭持股13,346,746股（占比0.74%）其中10,010,059股为限售股[15] - 拟发行GDR新增基础A股不超过270,376,359股（占总股本15%）[18] 其他重要事项 - 全资子公司天顺新能源追偿业绩承诺补偿款5525万元及违约罚金[20] - 公司第三季度报告未经审计[30]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为20.42亿元人民币，同比下降37.90%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为2.54亿元人民币，同比下降68.20%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.66亿元人民币，同比下降52.50%[11] - 基本每股收益为0.14元/股，同比下降68.89%[11] - 稀释每股收益为0.14元/股，同比下降68.89%[11] - 加权平均净资产收益率为3.24%，同比下降8.02个百分点[11] - 公司2022年上半年营业收入20.42亿元，同比下降37.9%[20] - 归属上市公司股东净利润2.54亿元，同比下降68.2%[20] - 营业总收入同比下降37.9%至20.42亿元[108] - 净利润同比下降68.6%至2.51亿元[109] - 归属于母公司所有者的净利润为2.54亿元，同比下降68.2%[110] - 基本每股收益为0.14元，同比下降68.9%[110] - 母公司营业收入为2713.33万元，同比下降34.2%[111] - 公司综合收益总额为2.54亿元，同比增长-1.5%[119] - 综合收益总额为78,787,562.88元[124] - 2021年同期综合收益总额为17,555,622.96元[127] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比下降34.91%至15.54亿元，与产品交付下降一致[31] - 销售费用同比大幅增长96.88%至1485.62万元，主要因售后服务费增加[31] - 管理费用同比下降39.00%至8605.09万元，因股份支付摊销减少及疫情影响[31] - 研发投入同比增长33.29%至1935.22万元，反映公司重视研发工作[31] - 营业成本同比下降34.9%至15.54亿元[109] - 研发费用增长33.3%至1935.22万元[109] - 销售费用增长96.9%至1485.62万元[109] - 母公司财务费用为1638.47万元，同比上升124.0%[111] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.69亿元人民币，同比下降44.67%[11] - 经营活动现金流量净额同比下降44.67%至1.69亿元，因销售商品收款减少[31] - 投资活动现金流量净额大幅下降357.24%至-4.46亿元，因处置金融资产收益减少及资本支出增加[31] - 筹资活动现金流量净额大幅增长368.78%至8.93亿元，主要因净借款增加[31] - 经营活动产生的现金流量净额为1.69亿元，同比下降44.7%[114] - 销售商品、提供劳务收到的现金为16.19亿元，同比下降32.7%[114] - 收到的税费返还为1.13亿元，同比上升69.3%[114] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为2.99亿元，同比上升37.7%[114] - 投资活动产生的现金流量净额为负4.456亿元，同比下降357.3%[115] - 筹资活动产生的现金流量净额8.927亿元，同比由负转正（上年同期为负3.321亿元）[115] - 期末现金及现金等价物余额13.511亿元，较期初增长84.0%[115] - 母公司投资活动现金流入123.79亿元，其中其他投资相关现金流入110.05亿元[116] - 母公司取得投资收益1.374亿元，同比下降39.8%[116] - 母公司筹资活动现金流出11.017亿元，其中偿还债务5.535亿元[117] 资产和负债 - 总资产为167.97亿元人民币，较上年度末增长6.98%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为78.92亿元人民币，较上年度末增长1.49%[11] - 货币资金增至13.64亿元占总资产比例上升3.42个百分点[36] - 存货增至16.31亿元同比增加3.50个百分点[36] - 固定资产增至67.43亿元占总资产比例上升6.05个百分点[36] - 短期借款增至27.04亿元同比增加2.61个百分点[36] - 货币资金从年初7.39亿元增长至13.64亿元，增幅84.7%[104] - 应收账款从39.67亿元降至35.74亿元，减少9.9%[104] - 存货从9.76亿元增至16.31亿元，增幅67.1%[104] - 固定资产从53.52亿元增至67.43亿元，增长26.0%[105] - 短期借款从21.17亿元增至27.04亿元，增长27.7%[105] - 合同负债从2.01亿元增至3.92亿元，增长94.8%[105] - 长期借款从21.60亿元增至27.42亿元，增长26.9%[106] - 总资产从157.00亿元增至167.97亿元，增长7.0%[106] - 母公司货币资金从1.18亿元增至4.13亿元，增长250%[106] - 未分配利润从39.05亿元增至40.15亿元，增长2.8%[106] - 应收账款增长64.6%至333.58万元[107] - 短期借款增长15.3%至11.32亿元[107] - 其他应收款下降13.7%至32.85亿元[107] - 资产总计微增0.4%至79.39亿元[107] - 母公司所有者权益合计从期初6,640,375,680.40元减少至期末6,584,407,747.92元，减少55,967,932.48元[124][125] - 未分配利润从期初2,616,326,544.24元减少至期末2,551,279,814.48元，减少65,046,729.76元[124][125] - 资本公积从期初1,831,750,832.96元增加至期末1,840,829,630.24元，增加9,078,797.28元[124][125] - 2021年同期所有者权益合计为5,524,103,089.18元[126] - 2021年同期未分配利润为1,847,694,439.59元[126] - 2021年同期资本公积为1,676,574,294.40元[126] 业务线表现 - 风塔及相关产品产量近15万吨，预计全年产销量超过去年[20] - 叶片和模具销售量244套，模具业务产销量接近翻番[21] - 在营风电场并网容量883.8MW，累计上网电量10.6亿千瓦时，同比减少9%[21] - 风电设备业务收入同比下降44.44%至14.55亿元，占营业收入比重71.28%[32] - 国外贸易收入同比大幅下降86.62%至9865.96万元，占营业收入比重降至4.83%[32] - 风电设备收入14.55亿元同比下降44.44%[34] - 风力发电收入5.23亿元同比上升68.92%[34] - 风塔及相关产品收入9.53亿元同比下降50.54%[34] - 叶片类产品毛利率同比下降13.04个百分点[34] - 苏州天顺风能设备有限公司总资产71.74亿元，净资产24.16亿元，营业收入149.84亿元，营业利润3766.50万元，净利润3722.01万元[46] - 上海天顺零碳实业发展有限公司总资产80.05亿元，净资产25.55亿元，营业收入5.24亿元，营业利润2.60亿元，净利润2.37亿元[46] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为负395.2568万元[14] - 计入当期损益的政府补助为1061.150746万元[14] - 交易性金融资产及负债公允价值变动损益为负3023.465857万元[14] - 其他营业外收支净额为331.943356万元[15] - 所得税影响额为负403.916208万元[15] - 非经常性损益合计为负1228.500928万元[15] - 公允价值变动损益亏损3023万元占利润总额-12.62%[35] - 证券投资报告期亏损3023万元[43] 行业和市场趋势 - 2022年上半年全国风电新增并网装机容量12.94GW同比增长19.4%[17] - 上半年海上风电新增装机0.27GW但招标量达16.1GW[17] - 全国风电平均利用率为95.8%[17] - 十四五末风电新增装机规模预计达280GW[17] - 全球风能行业2022-2031年预计新增装机容量1.5太瓦，中国占比44%[19] - 全球风电2022-2026年新增装机量557GW，年复合增长率6.6%[19] - 海上风电新增装机容量预计达90GW[19] - 2021年海上风电新增并网容量16.9GW，陆上新增47.57GW[19] - 全国风电设备平均利用小时1156小时，同比减少56小时[21] 管理层讨论和指引 - 营业收入同比下降37.90%至20.42亿元，主要因产品交付下降[31] - 公司面临原材料价格波动风险，钢材、玻纤、环氧树脂等价格逐步回落但仍存压力[52] - 风电市场2022年新增装机容量未达预期，面临需求波动风险[51] - 公司通过成本加成定价模式应对原材料价格波动，及时传导成本[52] - 平价时代LCOE持续下降，公司通过成本管控和资金管理提升盈利能力[54] - 公司积极拓展三北地区市场份额，利用规模优势与钢企达成战略合作[52] 公司治理和股权结构 - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例53.26%，年度股东大会参与比例56.11%[56] - 第一期员工持股计划覆盖61名员工，持有股票681.60万股，占公司股本总额0.38%[58] - 公司第一期员工持股计划锁定期满后解锁并抛售4,543,979股，占总股本0.25%[60] - 公司2021年净利润考核指标达成，要求不低于12亿元[60] - 董事朱彬持股从200,000股减至120,000股，占比0.01%[60] - 副总经理陈伟明持股从1,500,000股减至900,000股，占比0.05%[60] - 副总经理包斌持股从1,000,000股减至600,000股，占比0.03%[60] - 监事蔡舟持股从200,000股减至120,000股，占比0.01%[60] - 职工监事王静持股从60,000股减至36,000股，占比0.00%[60] - 公司董事朱彬通过两融账户增持50,000股，总持股达200,013股[93][94] - 股东上海天神投资管理有限公司持股29.42%，其中161,101,898股处于质押状态[95] - 股东REAL FUN HOLDINGS（境外法人）持股比例为20.71%[95] - 香港中央结算有限公司持股121,544,473股，占比6.74%[96] - 昆山新长征投资中心持股23,490,015股，占比1.30%[96] - 东方证券中庚价值先锋基金持股21,775,500股，占比1.21%[96] - 严俊旭个人持股13,346,746股，占比0.74%[96] - 东方红启东三年持有基金持股12,610,533股，占比0.70%[96] - 博时主题行业基金持股11,120,050股，占比0.62%[96] - 景顺长城景气进取基金持股9,847,600股，占比0.55%[96] - 社保基金16012组合持股8,966,200股，占比0.50%[96] - 董事朱彬增持50,000股，期末持股200,013股[98] - 控股股东上海天神投资管理有限公司持股530,352,000股[96] 子公司和投资活动 - 公司新设乌兰察布市天昱新能源有限责任公司、兴和天杰风电能源有限公司等4家子公司，均无重大生产经营影响[47] - 控股子公司天顺（珠海）新能源有限公司因经营期限届满进入自主清算阶段[90] - 报告期末公司拥有27家子公司，其中26家为全资控股（持股100%），1家控股51%（濮阳华濮）[132] - 公司拥有68家子公司，其中绝大多数为全资拥有，持股比例为100%[133] - 珠海风塔子公司持股比例为82.179%[133] - 苏州建设子公司持股比例为65%[133] - 中联利拓子公司持股比例为75%[133] - 天昱新能源子公司持股比例为51%[133] - 兴和天杰风电子公司持股比例为51%[133] - 常熟叶片子公司持股比例为80%[133] - 报告期内新增4家子公司，均为新设成立[134] - 公司拟发行可转换公司债券募集29.22亿元用于风电场及风电设备建设项目[89] 担保和债务 - 报告期末对子公司实际担保余额合计为499,869.37万元[86] - 报告期内对子公司担保实际发生额合计为144,270.02万元[85] - 报告期内审批对子公司担保额度合计为499,321万元[85] - 报告期末已审批的对子公司担保额度合计为939,486万元[86] - 对控股子公司银行授信担保额度为450,000万元，实际发生31,099.12万元[83] - 对哈密宣力风力发电公司担保额度100,000万元，实际发生17,700万元[84] - 对鄄城广顺新能源公司担保额度90,000万元，实际发生87,237.07万元[84] - 对苏州天顺风能设备公司单笔最高担保额度140,000万元，实际发生10,084.72万元[84] - 对菏泽广顺新能源公司累计担保额度66,550万元，实际发生50,211.94万元[82][83] - 对南阳广顺新能源公司担保额度56,500万元，实际发生46,614.75万元[83] - 报告期内审批担保额度合计为499,321万元，实际担保发生额合计为144,270.02万元[87] - 报告期末已审批担保额度合计为939,486万元，实际担保余额合计为499,869.37万元[87] - 实际担保总额占公司净资产比例为63.34%[87] - 资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为274,195.44万元[87] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为105,276.71万元[87] 诉讼和仲裁 - 公司涉及被诉/被申请仲裁案件5起涉案金额10,404.32万元[73] - 公司涉及诉讼/申请仲裁案件4起涉案金额12,000.13万元[73] 企业社会责任和捐赠 - 公司通过空压机余热利用改造降低天然气消耗[62] - 公司2021年建立太阳能汽车棚为新能源车充电[62] - 仓库柴油叉车全部更换为电瓶叉车以减少碳排放[62] - 公司2022年半年度对外捐赠总额约50万元[67] - 商都风塔向商都县环卫工作者捐赠白面200袋价值约1.96万元[67] - 常熟叶片向常熟市慈善总会捐赠12万元用于慈善事业[67] - 菏泽电站向菏泽市牡丹区李村镇人民政府捐赠疫情防控款1万元[67] - 商都风塔向县工商联捐资5万元用于购买负压救护车[67] - 商都风塔向杨家村村委会捐赠28万元村企共建资金[67] - 荷泽风塔向鄄城县慈善总会捐款0.2万元[67] - 鄄城电站向鄄城县慈善总会捐赠0.5万元[67] 所有者权益和分配 - 归属于母公司所有者权益增加1.155亿元，主要来自未分配利润增长1.102亿元[118] - 资本公积增加907.88万元，反映股东权益结构调整[118] - 少数股东权益减少253.56万元，表明股权结构变化[118] - 综合收益总额减少374.78万元，显示其他综合收益项目亏损[118] - 所有者投入资本为907.88万元，全部来自股份支付[119] - 利润分配金额为-1.44亿元，用于对股东的分配[119] - 本期期末所有者权益合计为73.19亿元[120] - 归属于母公司所有者权益为66.8亿元，其中未分配利润为30.02亿元[121] - 少数股东权益为2.1亿元，占总所有者权益的3.0%[121] - 本期综合收益总额为7.94亿元，少数股东贡献-992.06万元[121] - 股份支付计入所有者权益金额为2250.05万元[122] - 资本公积减少445.82万元，同比变动-0.03%[121] - 其他综合收益增加2160.54万元，主要来自汇率变动[121] - 对所有者（或股东）的分配为143,834,292.64元[125] - 股份支付计入所有者权益的金额为9,078,797.28元[124] 公司历史和结构 - 公司设立时注册资本为人民币15,000万元，其中上海天神持股51.44%，乐顺控股持股34.56%，新疆利能持股10%[129] - 2009年12月增资后注册资本变更为15,375万元，上海天神持股比例降至50.19%，乐顺控股持股比例降至33.72%[129] - 2010年12月首次公开发行5,200万股后注册资本增至20,

收入和利润（同比环比） - 营业收入为7.28亿元人民币，同比下降47.63%[4] - 营业总收入为7.28亿元，同比下降47.8%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为3252.66万元人民币，同比下降93.46%[4] - 公司净利润为3150.48万元，同比下降93.7%[16] - 归属于母公司所有者净利润3252.66万元，同比下降93.5%[16] - 基本每股收益0.0181元，同比下降93.6%[17] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为5.59亿元，同比下降40.7%[15] - 研发费用766.77万元，同比增长60.6%[16] - 销售费用606.26万元，同比增长316%[16] - 所得税费用-1009.66万元，同比转负[16] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-2936.02万元人民币，同比下降112.99%[4] - 经营活动现金流量净额为-2936.02万元，同比下降113%[19] - 销售商品提供劳务收到现金6.28亿元，同比下降41.1%[18] - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为1.2亿元[20] - 支付其他与投资活动有关的现金为1亿元，对比上年同期的299.8万元大幅增加[20] - 投资活动现金流出小计为3.08亿元，较上年同期的1.53亿元增长约101%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为负2.54亿元，较上年同期的正2.55亿元大幅下降[20] - 取得借款收到的现金为7.32亿元，较上年同期的10.75亿元下降约32%[20] - 偿还债务支付的现金为5.70亿元，较上年同期的10.49亿元下降约46%[20] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5240.45万元，较上年同期的6923.09万元下降约24%[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.07亿元，较上年同期的负1797.81万元显著改善[20] - 现金及现金等价物净增加额为负1.78亿元，较上年同期的4.63亿元大幅下降[20] - 期末现金及现金等价物余额为5.58亿元，较上年同期的9.57亿元下降约42%[20] 资产和负债变化 - 货币资金期末余额为5.61亿元，较年初减少24.1%[12] - 应收账款期末余额为35.84亿元，较年初减少9.6%[12] - 存货期末余额为14.09亿元，较年初增长44.4%[12] - 期末存货较年初增长44.41%，主要系为二季度销售备货所致[6] - 流动资产合计70.61亿元，较年初增长0.3%[12] - 固定资产期末余额为54.99亿元，较年初增长2.8%[12] - 短期借款期末余额为20.53亿元，较年初减少3.0%[13] - 长期借款期末余额为24.34亿元，较年初增长12.7%[13] - 期末预付款项较年初增长50.21%，主要系预付主材款增加所致[6] - 期末其他非流动资产较年初增加651.88%，主要系预付风电场项目开发款项增加所致[6] - 期末合同负债较年初增加49.27%，主要系预收客户款项增加所致[6] - 合同负债期末余额为3.01亿元，较年初增长49.3%[13] - 期末应交税费余额较年初下降77.98%，主要系应交增值税及企业所得税减少所致[6] 投资收益和公允价值变动 - 投资收益较去年同期下降98.89%，主要系无长期股权投资处置收益[6] - 投资收益340.72万元，同比下降98.9%[16] - 公允价值变动损失较去年同期增加1008.28%，主要系持有科创新源股票公允价值下降所致[6] - 公允价值变动损失4045.55万元，同比扩大1008%[16] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为95,270名[8] - 上海天神投资管理有限公司持股比例为29.42%，持股数量为530,352,000股，其中质押156,391,898股[8] - REAL FUN HOLDINGS LIMITED持股比例为20.71%，持股数量为373,248,000股[8] 业务运营和市场前景 - 2021年我国风电招标量约为60GW，其中海上风电1GW左右[10] - 2022年一季度风电招标项目99个共计15.8GW，其中海上3个项目共0.9GW[10] - 全球风能协会（GWEC）预测中国2022年新增装机量约50GW，其中陆上新增装机46GW[10] - 公司陆上塔架目前在手订单80万吨[11] - 公司叶片规划年产能达到2000套（10GW以上）[11] - 公司在建及获得指标共1.1GW，包括内蒙古500MW项目和湖北600MW项目[11] - 公司叶片模具订单再创历史新高[11]

财务业绩：收入与利润 - 2021年营业收入81.66亿元，同比增长1.42%[15] - 归属于上市公司股东的净利润13.10亿元，同比增长24.76%[15] - 扣除非经常性损益的净利润10.75亿元，同比增长9.91%[15] - 公司2021年营业收入81.66亿元，同比增长1.42%[36] - 归属上市公司股东净利润13.10亿元，同比上升25%[33] - 营业总收入同比增长0.9%至81.72亿元（2020年：80.99亿元）[194] - 公司营业利润为14.98亿元人民币，同比增长14.2%[195] - 公司净利润为13.03亿元人民币，同比增长18.0%[195] - 归属于母公司股东的净利润为13.10亿元人民币，同比增长24.8%[195] - 基本每股收益为0.73元，同比增长21.7%[196] 财务业绩：现金流 - 经营活动产生的现金流量净额7.76亿元，同比大幅增长226.41%[15] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长226.41%至775,972,031.36元[52] - 投资活动现金流量净额同比改善51.41%至-442,113,949.96元[52] - 筹资活动现金流量净额同比下降132.54%至-89,920,438.59元[52] - 净利润与经营活动现金流量净额差异达527,264,786.84元[53] - 合并现金流量表中销售商品、提供劳务收到的现金为53.93亿元人民币[200] 业务分部收入 - 风电设备业务收入69.59亿元，占比85.22%，同比下降3.54%[36] - 风力发电业务收入10.51亿元，占比12.86%，同比大幅增长47.94%[36] - 风塔及相关产品收入51.77亿元，占比63.41%，同比增长2.47%[36] - 叶片业务收入17.81亿元，占比21.81%，同比下降17.58%[36] - 国外贸易收入12.21亿元，占比14.96%，同比增长28.53%[36] 业务分部销量与规模 - 风塔销售量626,458吨，同比增长6.13%[39] - 叶片销售量2,675片，同比下降16.43%[39] - 累计并网风电场规模884MW[35] - 公司塔筒年产能合计约90万吨[30] 成本与费用 - 风塔及相关产品原材料成本同比增加15.4%至39.51亿元，占营业成本比重从81.95%升至86.8%[41] - 风塔及相关产品运费成本同比下降32.2%至2.09亿元，占营业成本比重从7.37%降至4.58%[41] - 叶片及相关产品营业成本同比下降13.07%至14.79亿元，其中原材料成本下降15.34%[41] - 电力产品营业成本同比上升32.6%至3.15亿元，制造费用占比96.17%[41] - 销售费用同比大幅增长71.21%至2619.74万元，主要因职工薪酬及业务费用增加[47] - 研发费用同比下降26.82%至3142.73万元[47] - 研发费用同比下降26.8%至3142.7万元（2020年：4294.3万元）[194] - 利息费用同比增长1.7%至2.44亿元（2020年：2.4亿元）[194] - 公司资产减值损失为266.98万元人民币[195] - 公司所得税费用为1.86亿元人民币[195] 资产与负债状况 - 2021年末总资产157.00亿元，同比增长6.46%[16] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产77.76亿元，同比增长16.41%[16] - 应收账款占总资产比例上升3.23个百分点至25.27%[56] - 固定资产占总资产比例上升5.52个百分点至34.09%[56] - 资产总计从2020年12月31日的14,748,264,088.17元增加到2021年12月31日的15,700,335,764.81元，增长6.46%[188][190] - 归属于母公司所有者权益合计从2020年12月31日的6,680,115,517.28元增加到2021年12月31日的7,776,355,630.70元，增长16.41%[190] - 货币资金从2020年12月31日的710,463,515.87元增加到2021年12月31日的738,524,212.45元，增长3.95%[187][188] - 应收账款从2020年12月31日的3,269,099,324.00元增加到2021年12月31日的3,966,698,209.05元，增长21.34%[187][188] - 存货从2020年12月31日的1,122,862,697.84元减少到2021年12月31日的975,717,972.96元，下降13.10%[187][188] - 流动资产合计从2020年12月31日的6,634,305,157.99元增加到2021年12月31日的7,037,747,629.06元，增长6.08%[187][188] - 固定资产从2020年12月31日的5,522,272,999.99元减少到2021年12月31日的5,351,951,959.19元，下降3.08%[188] - 短期借款从2020年12月31日的2,404,985,055.01元减少到2021年12月31日的2,117,451,364.57元，下降11.95%[188][189] - 应付账款从2020年12月31日的1,719,487,984.31元减少到2021年12月31日的1,234,173,752.76元，下降28.22%[188][189] - 未分配利润从2020年12月31日的3,001,755,693.46元增加到2021年12月31日的3,904,532,426.75元，增长30.07%[190] - 货币资金同比增长59.6%至1.18亿元（2020年：0.74亿元）[191] - 应收账款同比下降94.9%至202.6万元（2020年：4002.9万元）[191] - 其他应收款中应收股利达14.2亿元（2020年：12.78亿元）[191] - 长期股权投资同比增长15.7%至38.77亿元（2020年：33.49亿元）[192] - 短期借款同比下降8.5%至9.82亿元（2020年：10.73亿元）[192] - 其他应付款同比下降78%至1.97亿元（2020年：8.94亿元）[192] - 公司2021年末合并应收账款账面余额为4,262,943,347.12元[182] - 公司2021年末合并应收账款坏账准备为296,245,138.07元[182] - 公司应收账款坏账准备占应收账款账面余额比例为6.95%[182] 投资与投资收益 - 非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动收益3.01亿元[20] - 投资收益达286,221,148.23元，占利润总额19.23%[54] - 交易性金融资产公允价值变动收益22,657,113.00元[58] - 报告期投资额5.47亿元，较上年同期11.64亿元下降52.98%[60] - 收购苏州天顺复合材料科技20%股权，投资金额3.09亿元[61] - 科创新源股票投资转换核算产生公允价值变动收益2265.71万元[62][63] - 科创新源股票期末账面价值达9188.72万元[62][63] - 出售深圳科创新源13.18%股权，交易价格2.51亿元[65][66] - 该股权出售为公司贡献净利润1389.95万元[65] - 股权出售收益占净利润总额比例10.67%[65] - 投资收益同比增长184%至2.86亿元（2020年：1.01亿元）[194] - 公司其他综合收益的税后净额为179.72万元人民币[195] 季度业绩表现 - 第四季度营业收入29.52亿元，为全年最高季度[18] - 第一季度归属于上市公司股东的净利润4.97亿元，为全年最高季度[18] 研发投入与活动 - 研发人员数量同比增长14.07%至154人，占比从5.44%提升至9.2%[50] - 风电叶片立体自动打磨技术研发已完成，打磨效率提升20%[48] - 研发投入金额同比下降5.99%至350,424,647.13元[51] - 研发投入占营业收入比例下降0.34个百分点至4.29%[51] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额合计45.14亿元，占年度销售总额比例55.27%[43] - 前五名供应商采购额合计23.94亿元，占年度采购总额比例37.25%[44] 子公司业绩 - 苏州天顺风能设备有限公司实现净利润5.90亿元[67] - 上海天顺零碳实业发展有限公司实现净利润5.51亿元[67] - 苏州天利投资有限公司实现净利润1.69亿元[67] - 母公司营业收入为7390.39万元人民币，同比下降65.1%[197] - 母公司净利润为11.52亿元人民币，同比下降35.6%[198] 行业趋势与市场环境 - 十四五期间风电年均新增装机目标不低于50GW[22] - 中电联预测2022年中国风电并网装机容量不低于380GW[22] - 2021年风能大会发布近50款新机型[23] - 风电发电效率较十年前提高30%且成本下降50%[23] - 陆上风电推出6MW系列机型及海上风电推出16MW系列机型[23] - 风轮直径达256米且轮毂高度超170米[23] - 海上风电预计未来3年内实现平价上网[22] - 全球2021年风电新增装机容量达93.6GW创历史第二高水平[71] - 全球风能行业2021至2030年预计新增近1TW装机容量[71] - 全球风电新增装机量2021-2026年复合增长率预计为6.6%[71] - 亚太地区海风新增装机2023-2026年复合增长率预计超30%[71] - 中国2030年前风电年均新增并网容量预计超50GW[71] - 2022年中国风电新增装机规模预计不少于50GW[71] - 风电成本过去5年下降超50%[71] - 中国陆上风电已进入平价时代[71] - 海上风电预计2023年逐步迈入平价时代[71] - 2021年陆上/海上风电抢装潮后行业将步入平价时代[76] - 平价时代LCOE下降趋势给全产业链带来降价压力[78] 公司战略与业务发展 - 公司与Vestas签署长期战略合作协议并与GE/SGRE保持合作[26] - 公司正在推进德国和射阳海工基地建设[30] - 公司战略聚焦零碳实业及新能源装备制造两大业务板块[72] - 确保内蒙古乌兰察布500MW项目2022年内完成建设并全容量并网[74] - 加快陆上塔架和叶片产能扩张 新生产基地覆盖内蒙古/吉林/河南/湖北等地[74] - 推进德国及射阳海上风电基地建设投产 2022年新增两海布局聚焦江苏/广东/广西/福建[74] - 通过产能集中规模优势和成本管理提升盈利水平[78] 成本管理与定价 - 大宗商品价格上涨致钢材/玻纤/环氧树脂等原材料成本上浮[77] - 风塔采用成本加成定价模式 随原材料价格调整产品定价传导成本[77] - 三北地区通过规模优势与钢企战略合作降低价格波动影响[77] 政府补助与捐赠 - 计入当期损益的政府补助2551.73万元[20] - 公司全资子公司苏州天顺复合材料科技有限公司向常熟市慈善总会捐赠5万元用于低保家庭房屋修缮[125] - 公司全资子公司菏泽天顺新能源设备有限公司向鄄城县慈善总会捐赠2万元用于助老助残助学助医等救助活动[125] - 公司全资子公司苏州天利投资有限公司向上海音乐学院教育发展基金会捐赠90万元支持音乐教育事业[125] - 公司向濮阳市红十字会捐赠防汛救灾款20万元支持郑州抗洪救灾[125] - 公司全资子公司商都县天顺风电设备有限责任公司向杨家村贫困社员捐赠6.34吨"暖心煤"[125] 股东与股权结构 - 董事长兼总经理严俊旭持股数量为13,346,746股，占总持股量的98.9%[86] - 董事兼董秘朱彬增持150,013股，通过二级市场自行认购[86] - 公司董事、监事及高级管理人员总持股量从期初的13,350,046股增至期末的13,500,059股，增长1.1%[86] - 监事蔡舟持股数量为3,300股，无变动[86] - 报告期末普通股股东总数79,578户[167] - 上海天神投资管理有限公司持股530,352,000股占比29.42%[167] - REAL FUN HOLDINGS LIMITED持股373,248,000股占比20.71%[168] - 香港中央结算有限公司持股41,676,223股占比2.31%[168] - 东方证券中庚价值先锋基金持股26,613,567股占比1.48%[168] - 昆山新长征投资中心持股23,490,015股占比1.30%[168] - 招商银行东方阿尔法基金持股18,902,500股占比1.05%[168] - 中国建设银行东方红启东基金持股17,793,595股占比0.99%[168] - 严俊旭个人持股13,346,746股占比0.74%[168] - 全国社保基金一零一组合持股12,620,484股占比0.70%[168] - 公司总股本从1,779,019,047股增加至1,802,509,062股，新增23,490,015股[161][166] - 有限售条件股份从10,012,534股增至33,507,799股，占比从0.56%升至1.86%[161] - 无限售条件股份从1,769,006,513股微降至1,769,001,263股，占比从99.44%降至98.14%[161] - 向昆山新长征定向增发23,490,015股，发行价格为每股6.51元[165] - 昆山新长征获限售股23,490,015股，2022年4月18日解锁50%[163] - 境内法人持股通过增发新增23,490,015股，占比1.30%[161] - 境内自然人持股从10,012,534股微增至10,017,784股，占比保持0.56%[161] - 新增股份于2021年4月15日正式上市交易[165] - 公司通过发行股份及支付现金方式收购苏州天顺复合材料20%股权[161][165] - 标的资产苏州天顺复合材料股权过户于2021年3月26日完成[162] - 公司持股10%以上法人股东为REAL FUN HOLDINGS LIMITED[175] 公司治理与人员 - 公司董事、监事和高级管理人员报告期内税前报酬总额为541.86万元[96] - 董事长兼总经理严俊旭税前报酬为82.2万元[96] - 董事兼董秘朱彬税前报酬为82.49万元[96] - 副总经理陈伟明税前报酬最高为133.48万元[96] - 副总经理包斌税前报酬为120万元[96] - 报告期末在职员工数量合计为1,671人，其中母公司26人，主要子公司1,645人[104] - 员工专业构成中生产人员占比最高，为1,103人（占总员工66%），行政人员226人（13.5%），技术人员161人（9.6%），销售人员111人（6.6%），财务人员70人（4.2%）[104] - 员工教育程度大专以下学历占比最高，为923人（55.2%），大专369人（22.1%），本科342人（20.5%），硕士研究生37人（2.2%）[104][105] - 劳务外包总工时达3,363,375.5小时，支付报酬总额为52,129,640.29元[107] - 当期领取薪酬员工总人数为1,715人，高于期末在职员工总数[104] - 朱彬于2021年5月10日被选举为董事，接替原董事郭磊[87] - 报告期内董事会共召开7次会议[97] - 所有董事均出席全部7次董事会会议无缺席情况[98] - 审计委员会召开5次会议审议财务报告及审计事项[101] - 薪酬与考核委员会召开4次会议审议高管绩效考核方案[101] - 战略委员会召开4次会议审议重大投资协议[101] - 报告期内公司召开股东大会2次均由董事会召集召开[80] - 公司董事会设董事7名其中独立董事3名[80] - 报告期内董事会召开七次会议审议通过30多项议案[80] - 公司监事会设监事3名其中职工代表监事1名[81] - 报告期内监事会召开5次会议审议通过11多项议案[81] - 2020年度股东大会投资者参与比例为52.32%[84] - 2021年第一次临时股东大会投资者参与比例为52.14%[84] - 公司具备完整独立的人力资源架构和薪酬体系[83] - 公司设立独立财务部门配备专职财务人员[83] - 公司银行

收入和利润（同比环比） - 营业收入80.51亿元，同比增长34.94%[13] - 归属于上市公司股东的净利润10.50亿元，同比增长40.60%[13] - 公司2020年营业收入805,140万元，同比增长34.94%[29] - 公司2020年归属上市公司股东净利润104,961万元，同比增长40.60%[29] - 公司2020年营业收入为80.51亿元，同比增长34.94%[33] - 第四季度营业收入26.09亿元，为单季度最高[16] - 第二季度归属于上市公司股东的净利润4.10亿元，为单季度最高[16] - 公司2020年营业总收入为80.998亿元，同比增长33.7%[184] - 公司2020年净利润为11.049亿元，同比增长44.5%[186] - 公司基本每股收益为0.60元，较上年0.42元增长42.9%[187] - 净利润从2019年2075.13万元增长至2020年17.89亿元，同比增长852.4%[190] - 2020年归属于母公司所有者净利润104.961亿元，综合收益总额104.554亿元[197] 成本和费用（同比环比） - 风塔及相关产品营业成本2020年达41.78亿元，同比增长13.79%[38] - 叶片及相关产品营业成本2020年达17.01亿元，同比大幅增长230%[38] - 风塔产品制造费用同比大幅增长41.87%至1.99亿元[38] - 销售费用同比大幅下降94.55%至1530万元，主要因运费计入营业成本[42] - 研发投入金额3.73亿元，同比增长56.93%，占营业收入4.63%[44] - 信用减值准备1.281亿元[46] - 固定资产折旧2.943亿元[46] - 财务费用2.259亿元[46] - 资产减值损失-1909.92万元，占利润总额-1.45%[48] - 公司研发费用为4294万元，同比增长34.7%[185] - 公司应收账款信用减值损失为1.281亿元，较上年增加96.7%[185] - 公司所得税费用为2.095亿元，同比增长84.5%[186] - 营业成本从2019年128.58亿元下降至2020年9.80亿元，同比下降92.4%[188] - 财务费用从2019年9394.39万元下降至2020年5446.88万元，同比下降42.0%[188] 各条业务线表现 - 风电设备业务收入72.14亿元，占总收入89.60%，同比增长36.26%[33] - 叶片业务收入21.61亿元，同比增长187.50%[33][34] - 风塔销售量590,295吨，同比增长16.52%[35] - 叶片销售量3,201片，同比增长343.97%[35][36] - 电力销售量1,419,356,988千瓦时，同比增长13.78%[36] - 叶片类产品毛利率21.29%，同比下降10.14个百分点[34] - 风塔产品原材料成本占比从2019年89.53%降至2020年81.95%[38] - 累计并网风电场规模859.4MW，同比上升26%[31] 各地区表现 - 国内贸易收入71.01亿元，同比增长83.11%，占总收入88.20%[33][34] - 国外贸易收入9.50亿元，同比下降54.50%[33][34] 管理层讨论和指引 - 2020年全球风电新增装机容量93GW，创历史最快增长年份[27] - 2020年全球海上风电新增装机容量6.1GW，占风电新增装机总量比例超过6.3%[28] - 过去五年全球风电成本下降幅度超过50%[28] - 2020年全国风电新增并网装机容量7167万千瓦，其中陆上风电6861万千瓦[28] - 2020年全国海上风电新增装机306万千瓦，同比增速超过50%[28] - 截至2020年底全国风电累计装机2.81亿千瓦，占全部发电装机12.8%[28] - 2020年全国平均弃风率3%，同比下降1个百分点[29] - 新疆弃风率10.3%，甘肃弃风率6.4%，蒙西弃风率7%，同比分别下降3.7、1.3、1.9个百分点[29] - 全球2020年风电新增装机容量达93GW创历史最高水平[62] - 2021-2025年全球海陆风能新增装机年复合增长率预计为5.1%[62] - 亚太地区陆风新增装机2021-2025年预计年复合增长率为6.8%[62] - 全球海风自2023年起将保持超过20%的年复合增长率[62] - 中国预计至2030年风电年均新增并网容量将超过50GW[62] - 过去5年全球风电成本下降超过50%[63] - 中国陆上风电已进入平价时代海上风电预计2023年迈入平价[63] - 公司在内蒙河南新建生产基地2021年将贡献新产能[67] - 公司计划实现关键流程体系对关键业务的100%覆盖[65] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额2.38亿元，同比下降71.98%[13] - 筹资活动现金流量净额同比改善165.15%至2.76亿元[45] - 经营活动现金流量净额为2.377亿元，净利润为11.049亿元，差异达8.672亿元[46] - 经营性应收项目增加12.395亿元[46] - 存货增加2.424亿元[46] - 投资收益1.008亿元，占利润总额7.67%[46] - 经营活动现金流量净额同比大幅下降71.98%至2.38亿元[45] - 经营活动现金流量净额为2.38亿元，较2019年8.49亿元下降72.0%[192] - 投资活动现金流量净流出9.10亿元，较2019年9.16亿元基本持平[193] - 筹资活动现金流量净流入2.76亿元，较2019年净流出4.24亿元改善[194] - 销售商品提供劳务收到现金61.23亿元，较2019年63.99亿元下降4.3%[192] - 2020年销售商品提供劳务收到现金2.747亿元，较2019年14.302亿元下降80.8%[195] - 经营活动现金流量净额从2019年-2.806亿元改善至2020年8084万元，实现正向流转[195] - 投资活动现金流入140.377亿元，其中收回投资收到现金70亿元[195][196] - 投资活动现金流量净额61.114亿元，较2019年100.945亿元下降39.5%[196] - 筹资活动现金流出192.059亿元，其中偿还债务支付现金169.398亿元[196] 资产和负债状况 - 总资产147.48亿元，同比增长12.87%[13] - 归属于上市公司股东的净资产66.80亿元，同比增长14.98%[13] - 货币资金7.105亿元，占总资产4.82%，同比下降4.84个百分点[49] - 应收账款32.691亿元，占总资产22.17%，同比上升4.1个百分点[49] - 在建工程11.936亿元，占总资产8.09%，同比上升6.38个百分点[49] - 短期借款24.05亿元，占总资产16.31%，同比上升2.99个百分点[49] - 长期借款22.035亿元，占总资产14.94%，同比上升1.03个百分点[49] - 受限资产总额56.278亿元，包括质押借款8.706亿元和抵押借款21.303亿元[52] - 在建工程余额较上年末增加，主要系滨州及宣城风电项目投入增加[20] - 公司总资产从63.579亿元增至75.031亿元，增长18.0%[182][183] - 公司所有者权益从39.111亿元增至55.241亿元，增长41.3%[183] - 公司短期借款为10.735亿元，与上年基本持平[182] - 公司固定资产为4.578亿元，较上年减少4.1%[182] - 货币资金减少43.7%至710,463,515.87元[178] - 应收账款增长38.4%至3,269,099,324.00元[178] - 在建工程激增434.8%至1,193,645,926.33元[179] - 短期借款增长38.2%至2,404,985,055.01元[179] - 应付账款增长117.9%至1,719,487,984.31元[179] - 总资产增长12.9%至14,748,264,088.17元[179] - 未分配利润增长30.1%至3,001,755,693.46元[180] - 归属于母公司所有者权益增长15.0%至6,680,115,517.28元[180] - 母公司其他应收款包含应收股利1,277,743,057.15元[181] - 母公司长期股权投资增长41.5%至3,349,417,171.80元[181] - 期末现金及现金等价物余额为4.95亿元，较期初8.91亿元下降44.5%[194] - 期末现金及现金等价物余额7397万元，较期初4604万元增长60.7%[196] - 未分配利润增加69.496亿元，期末达到230.679亿元[197] - 盈余公积增加1.789亿元，专项储备增加1788.7万元[197] - 少数股东权益增加7162.7万元，期末所有者权益合计594.793亿元[197] - 归属于母公司所有者权益总额从5,220,903,119.18元增至5,809,885,482.18元，增长11.3%[199][200] - 未分配利润从1,668,357,460.18元增至2,306,793,768.81元，增长38.3%[199][200] - 资本公积从1,694,416,103.64元增至1,705,486,751.49元，增长0.7%[199][200] - 盈余公积从119,006,362.66元增至121,081,495.29元，增长1.7%[199][200] - 其他综合收益从10,094,675.37元降至-22,034,061.30元，下降318.3%[199][200] - 少数股东权益从120,151,985.93元增至138,045,619.65元，增长14.9%[199][200] - 所有者权益合计从5,341,055,105.11元增至5,947,931,101.83元，增长11.4%[199][200] 客户和供应商集中度 - 前五名客户销售额合计32.90亿元，占年度销售总额40.86%[40] - 前五名供应商采购额合计22.32亿元，占年度采购总额31.09%[41] 非经常性损益 - 非经常性损益项目产生收益7,157万元，主要为交易性金融资产公允价值变动收益9,454万元[17][18] - 计入当期损益的政府补助533万元[17] - 投资收益大幅增长至17.25亿元，较2019年391.26万元增长440倍[188] 利润分配和股东回报 - 公司2020年度利润分配预案为以1,796,878,658股为基数每10股派发现金红利1.5元（含税）[2] - 2020年现金分红总额为269,531,798.70元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为25.68%[73][74] - 2019年现金分红总额为176,202,869.50元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为23.60%[73] - 2018年现金分红总额为106,059,545.94元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为22.58%[73] - 2020年以其他方式现金分红金额为0元，现金分红总额（含其他方式）为269,531,798.70元[73][74] - 2019年以其他方式现金分红金额为30,470,989.44元，现金分红总额（含其他方式）为206,673,858.94元，占净利润的27.69%[73] - 2018年以其他方式现金分红金额为49,990,529.67元，现金分红总额（含其他方式）为156,050,075.61元，占净利润的33.23%[73] - 2020年分配预案的股本基数为1,796,878,658股，每10股派息1.5元（含税）[74] - 2020年可分配利润为1,847,694,439.59元，现金分红总额占利润分配总额的比例为100%[75] - 公司近三年（2018-2020年）现金分红金额占净利润比率分别为22.58%、23.60%和25.68%[73] - 对所有者分配利润94,920,467.92元[199] - 库存股增加30,470,989.44元[199] 关联交易和重大事项 - 日常关联交易总额1,946.36万元，占获批额度6,500万元的29.94%[93][94] - 与上海安顺关联交易金额1,492.0万元，占同类交易比例4.85%[93] - 与太仓安顺关联交易金额454.33万元，占同类交易比例1.48%[94] - 关联债权往来形成应收太仓天达股权转让款1,128.42万元[97] - 公司转让天顺智慧能源70%股权，交易价格1,128.42万元[99] - 公司涉及重大诉讼仲裁3起，涉案总金额21,286.65万元[90] - 被诉仲裁1起，涉案金额9,482.37万元[90] - 诉讼申请仲裁2起，涉案金额11,804.28万元[90] - 公司因天顺（珠海）新能源2016至2018年净利润未达标提起诉讼索要业绩补偿及违约金[79] - 资产重组时昆山新长征投资中心承诺天顺苏州叶片2020-2022年累计扣非净利润不低于5.7亿元[77] - 公司拟发行股份及支付现金收购昆山新长征投资中心持有的苏州天顺风电叶片技术有限公司20%股权[117] - 处置深圳天顺智慧能源科技有限公司70%股权价款1,128万元产生投资损失1,494万元[87] 公司治理和内部控制 - 公司实际控制人严俊旭承诺每年减持股份不超过所持公司股份总数的25%[78] - 控股股东及主要股东承诺避免同业竞争不从事与公司相同或相似业务[78][80] - 公司报告期内无对外担保（不包括对子公司）发生，审批额度合计0，实际发生额合计0[103] - 公司对控股子公司银行授信提供担保额度150,000（单位未明确，应为万元），实际担保金额131,699.17（单位未明确，应为万元），担保期2年[104] - 公司对子公司担保实际发生额合计114,400（单位未明确，应为万元）[105] - 公司报告期末实际担保余额合计382,266.42（单位未明确，应为万元）[106] - 公司实际担保总额占净资产比例为57.22%[106] - 公司为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保余额为177,667.25（单位未明确，应为万元）[106] - 公司担保总额超过净资产50%部分的金额为475,488.2（单位未明确，应为万元）[106] - 公司报告期无违规对外担保情况[107] - 公司报告期内委托理财发生额为500万元，全部为银行理财产品，使用自有资金，期末未到期余额为0[108] - 公司报告期不存在委托贷款[110] - 纳入内部控制评价范围的单位资产总额和营业收入均占公司合并财务报表的100%[160] - 财务报告内部控制重大缺陷数量为0个[162] - 非财务报告内部控制重大缺陷数量为0个[162] - 财务报告内部控制重要缺陷数量为0个[162] - 非财务报告内部控制重要缺陷数量为0个[162] - 公司内部控制于2019年12月31日在所有重大方面有效[163] - 会计师事务所对财务报表出具标准无保留意见审计报告[165] - 会计师事务所对内部控制出具标准无保留意见鉴证报告[163] - 内部控制鉴证报告全文于2021年4月20日披露[163] - 非财务报告内部控制不存在重大缺陷[163] - 公司不存在未到期或到期未能兑付的公开发行债券[164] 会计政策变更 - 2020年1月1日起执行新收入准则预收款项重分类调整金额为4.642亿元[81][84] - 合并报表预收款项重分类至合同负债4.276亿元及其他流动负债3,663万元[84] - 母公司预收款项重分类至合同负债151万元及其他流动负债1.44万元[84] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数77,512户，较上一报告期末增加7,180户[122] - 上海天神投资管理有限公司持股530,352,000股，占比29.81%[122] - REAL FUN HOLDINGS LIMITED持股373,248,000股，占比20.98%[122] - 香港中央结算有限公司持股72,354,715股，占比4.07%，报告期内增持57,773,420股[122] - 新疆利能股权投资管理合伙企业持股22,400,000股，占比1.26%，报告期内减持13,700,000股[122] - 青岛城投金融控股集团有限公司持股18,279

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入19.26亿元，同比下降13.17%[3] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润10.31亿元，同比增长27.50%[3] - 营业收入为52.20亿元人民币，同比下降4.65%[14] - 净利润为10.35亿元人民币，同比增长21.81%[15] - 加权平均净资产收益率14.46%，同比上升1.32个百分点[3] - 基本每股收益为0.5779元，稀释每股收益为0.5779元[16] - 公司综合收益总额为10.28亿元人民币，归属于母公司所有者的综合收益为10.25亿元人民币[16] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为39.73亿元人民币，同比增长2.60%[14][15] - 销售费用同比下降76.74%，因执行新收入准则运费计入营业成本[6] - 研发费用为2144.62万元人民币，同比增长17.65%[15] 现金流表现 - 前三季度经营活动产生的现金流量净额2.90亿元，同比增长166.11%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为2.9亿元人民币，较上年同期的-4.39亿元人民币有显著改善[18] - 投资活动产生的现金流量净额为7253.47万元人民币，上年同期为-4.7亿元人民币[18][19] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.74亿元人民币，上年同期为5.4亿元人民币[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为39.55亿元人民币[17] - 购买商品、接受劳务支付的现金为30.25亿元人民币[18] - 收到的税费返还为9730.34万元人民币[18] - 支付给职工以及为职工支付的现金为4.06亿元人民币[18] - 期末现金及现金等价物余额为5.82亿元人民币[19] 资产和负债变动 - 期末预付款项较年初增长182.90%，主要因预付主材款增加[5] - 期末存货较年初增长48.36%，主要为四季度销售备货[5] - 期末合同负债较年初增加113.36%，主要因订单量充足预收款增加[5] - 期末总资产152.63亿元，较上年度末增长3.49%[3] - 货币资金较年初减少16.38%，从7.10亿元降至5.94亿元[11] - 应收账款较年初增长4.15%，从32.69亿元增至34.05亿元[11] - 存货较年初大幅增长48.33%，从11.23亿元增至16.66亿元[11] - 预付款项较年初增长182.88%，从1.67亿元增至4.73亿元[11] - 在建工程较年初大幅下降85.00%，从11.94亿元降至1.79亿元[11] - 公司总资产为152.63亿元人民币，较年初增长3.49%[12][13] - 短期借款为21.92亿元人民币，较年初下降8.87%[12] - 长期借款为26.47亿元人民币，较年初增长20.14%[12][13] - 归属于母公司所有者权益为74.79亿元人民币，较年初增长11.96%[13] - 合同负债为5.11亿元人民币，较年初增长113.35%[12] - 公司总资产为148.48亿元，较调整前增加0.87亿元[20][22] - 流动资产合计66.34亿元，其中应收账款32.69亿元占比49.3%[20] - 应收账款规模达32.69亿元，占流动资产比重49.3%[20] - 存货金额11.23亿元，占流动资产比重16.9%[20] - 固定资产55.22亿元，较调整前减少12.84亿元[20] - 短期借款24.05亿元，占流动负债比重44.4%[20][21] - 应付账款17.19亿元，占流动负债比重31.8%[21] - 长期借款22.03亿元，占非流动负债比重89.4%[21] - 归属于母公司所有者权益66.80亿元，其中未分配利润30.02亿元占比44.9%[22] - 因执行新租赁准则，负债总额增加0.87亿元[20][21][22] 投资收益 - 投资收益同比增长168.61%，主要因处置长期股权投资产生收益[6] - 投资收益为3.11亿元人民币，同比增长168.60%[15] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为81,620户[7] - 第一大股东上海天神投资管理有限公司持股比例为29.42%，持股数量为530,352,000股[7] - 第二大股东REAL FUN HOLDINGS LIMITED持股比例为20.71%，持股数量为373,248,000股[7] 业务扩张和产能建设 - 公司规划新建4家塔筒工厂和4家叶片工厂，其中河南濮阳叶片工厂已于2021年6月投产[9]