公司基本信息 - 证券代码为 002518，证券简称为科士达 [1] - 2021 年 12 月 17 日在公司会议室开展投资者关系活动，参与单位有民生证券、冲积资产，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书、证券事务代表张莉芝、范涛 [1] 业务渠道布局 - 光伏和储能海外客户类别重叠性大，海外渠道大部分一致，可协同布局拓展；一方面新组建团队开拓渠道，一方面依托数据中心渠道切入光伏、储能业务渠道，打通并相互培育 [1] 海外市场竞争 - 业务涵盖 150 多个国家和地区，海外客户三百多家，优势市场为欧洲、东南亚等，欧洲产品毛利稍高于东南亚；海外市场竞争没国内激烈，毛利率尚可 [1][2] 充电桩业务 - 新能源车兴起等因素使充电桩市场竞争激烈，整体市场体量小于数据中心、储能光伏市场，在公司业务中占比小 [2] - 充电桩是新能源业务必要环节，市场前景不错；与储能、光伏结合有更多应用场景，客户存在较高重叠性，公司会努力发展该业务 [2] 芯片国产替代 - 目前公司芯片国产替代率不高，国产芯片稳定性不确定，部分技术要求高的工业器件以海外芯片为主保证产品稳定性，有部分芯片有国产替代 [2] 储能业务 - 公司储能业务正常开展，当前体量不大，预计明后年占比提升；子公司时代科士达一期产能爬坡，二期尚在详细规划，根据市场和订单安排产能 [2] 信息披露 - 接待过程中公司与投资者充分交流，按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露 [3]

研发与技术 - 公司研发投入占收入比例约 7%，在同行业中处于较高水平 [1] - 公司核心技术为电力电子技术，UPS 产品全球名列前茅，光伏和储能业务处于爆发期 [4] - 储能 PCS 技术和 UPS 等其他产品属同源技术，公司技术积累深厚 [2] 生产与订单 - 时代科士达已正常生产，订单状况良好，一期项目年中投产，二期计划明年启动 [1][2] - UPS 业务良好，若订单金额达披露标准会及时披露 [1] 财务与成本 - 公司回款情况较好，个别回款纠纷通过宽限、制定计划、司法程序解决 [2] - 原材料价格上涨使公司成本承压，三季报毛利率下降 3% [2] - 公司目前享受政府补助情况与去年基本一致 [3] 业务板块 海外业务 - 海外业务占总收入比例较高，前景较好，欧洲和东南亚业务占比高 [2] - 海外业务较 2020 年有所恢复，但疫情和船运仍有较大影响 [3] - 今年海外业务中分布式占比较高 [5] 储能业务 - 储能业务发展良好，下半年销售额和利润同比有成长 [2][3] 光伏业务 - 国内光伏集中于发电集团投资，海外以分布式中小光伏为主，行业前景好，市场空间大 [3] - 公司在光伏领域提供逆变器产品，属电力转换关键产品 [4] 充电桩业务 - 充电桩业务发展良好，主要客户有南方电网、国家电网等 [5] 行业与政策 - “双碳”政策使公司新能源赛道前景更广阔 [3] - 中国企业在数据中心和新能源业务上技术和成本优势明显 [4] - 光伏行业竞争激烈，公司要享受红利并练好基本功应对 [4] 其他 - 目前铅酸电池在数据中心应用广，但未来会逐步向锂电池转化，公司有锂电版 UPS 技术储备和项目落地 [3] - 公司目前有三千多人，时代科士达接近 80 人 [5]

合资公司业务布局 - 合资公司时代科士达主要布局新能源储能业务，包括储能系统PCS、特殊储能PACK、光储充产品等，结合既有光伏、充电业务打造光储充整体解决方案，公司将投入更多资源支持培育[1] 合资公司产线与市场 - 合资公司一条PACK产线运行中，另一条在调整、测试计划启动，目标市场以海外为主，包括欧洲、非洲、澳洲等，同时国内储能市场也在逐渐打开[1][2] 充电桩业务 - 新能源车兴起使充电桩市场需求增长，但行业进入门槛低导致竞争激烈，市场体量在公司业务中占比小，不过前景广阔，未来客户与储能、光伏业务客户重叠性高，公司会结合储能、光伏发展充电桩业务[2] UPS锂电化进程 - UPS锂电化开始兴起，但锂电池成本高于铅酸蓄电池，经济性不足，近几年仍以铅酸蓄电池为主，公司业务有补充布局，时代科士达业务包含UPS配套锂电池[2] 数据中心业务 - 数据中心行业增速平稳、竞争格局稳定，公司在产品技术和成本上有优势，是基础性业务和当前利润来源，未来以稳步发展数据中心业务为基础，新能源行业是业绩新增长点[2][3] 信息披露 - 公司与投资者充分交流沟通，严格执行信息披露规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况[3]

公司经营情况 - 数据中心行业成熟，新能源行业增速慢但需求稳定，公司数据中心产品业务项目质量高、现金流好，是当前利润来源 [1] - 公司以数据中心起家，在产品技术、成本、品牌、渠道布局和客户关系维护方面有优势，在竞争中具备优势 [1] 海外市场情况 - 公司业务涵盖150多个国家和地区，有三百多家海外客户，优势市场包括欧洲、东南亚等地区，有稳定客户群体，也为知名品牌做ODM，计划从优势市场拓宽海外业务 [1][2] 储能业务布局 - 公司储能业务以工商/户用储能为主，目标市场以海外市场为主，海外市场应用场景更具优势，公司计划专注发展储能业务，作为新的业绩增长点 [2] 越南工厂情况 - 因海外疫情反复，越南工厂建设期延长，仍在建设中，在数据中心及新能源业务有规划，主要针对海外市场 [2] UPS电池业务规划 - UPS往锂电趋势发展，但成本高于铅酸蓄电池，替代过程长，近几年以铅酸蓄电池为主，公司已有补充布局，时代科士达业务包括UPS配套锂电池生产 [2]

数据中心业务 - 数据中心行业发展多年，相对成熟，新能源行业增速较慢但需求稳定，明年增速约10% [2] - 公司以数据中心板块业务起家，在产品技术和成本上有优势，有稳定客户群体，也为国际知名品牌做ODM，该业务是公司当前利润来源 [2] - 公司将数据中心业务定位为基础性业务、现金流业务，重点布局新能源行业作为未来业绩新增长点 [2] 控股合资公司时代科士达 - 公司增加持股比例是考虑储能业务对未来业绩增长点的重要性，从财务、经营、发展角度出发，收购31%股权使合资公司由科士达控制并表，业务仍着重于储能产品端 [3] 合资公司储能业务开展情况 - 合资公司已投产，一条PACK产线运行中，另一条产线在调整、测试，计划启动 [3] - 产品主要侧重于工商/户用的中小型储能系统，主要客户为海外客户，在欧洲、非洲、澳洲等市场有业务接洽，国内储能市场也在逐渐打开 [3] 光伏业务战略定位 - 光伏行业竞争激烈，主要在国内市场，但市场空间广阔，行业洗牌、技术迭代、电力网络建设及服务运营可能出现新盈利模式，国家政策推动新能源光伏发展 [4] - 海外光伏产业毛利率高于国内，公司在光伏板块仍在投入，结合光、储、充联动发展，努力恢复光伏业务，维系大客户，今年光伏业务较去年有所增长，争取明年更好突破 [4] 海外渠道布局进展 - 公司数据中心业务渠道在海外布局相对完善，业务涵盖150多个国家和地区，海外客户三百多家 [4] - 公司计划依赖数据中心渠道布局切入新能源业务渠道，将二者打通相互培育，目前在逐步开展，沟通培育渠道商，洽谈合作方式 [4]

公司业务布局 - 合资公司储能业务对标海外欧洲、非洲、澳洲等市场，国内储能市场也将重点布局 [1] - 目前业务以数据中心为主，占营业收入比重达70% - 80%，近年来重点布局新能源领域，以储能业务为核心联动发展 [2] - 充电桩业务目前在公司业务中占比小，但前景广阔，公司会努力发展，其客户与储能、光伏业务客户重叠性高 [2] - 计划依赖数据中心渠道布局基础，切入新能源业务渠道，打通数据中心与新能源光伏及储能渠道 [2][3] 市场情况 - 新能源车兴起使充电桩市场需求增长，但行业进入门槛低导致竞争激烈，且整体市场体量相较于数据中心、储能光伏市场小 [2] - 储能市场随着需求端打开、储能成本下降，将迎来高速发展时期 [1] 芯片替代情况 - 目前公司芯片国产替代率不高，部分芯片有国产替代，技术要求高的工业器件以海外芯片为主保证产品稳定性 [2] 业务融合模式 - 数据中心耗能高，“数据中心 + 储能”“光伏 + 数据中心 + 储能”等模式可让数据中心成为新能源行业巨大细分市场，是公司探索两大板块业务融合发展方向 [3] 海外业务布局 - 数据中心业务渠道在海外布局较完善，业务涵盖150多个国家和地区，海外客户三百多家，在不同国家及地区设有办事处 [2]

业务布局基础 - 公司以UPS起家，以电子电力转换技术为核心基础，布局光伏逆变器、储能变流器、充电桩业务，核心产品底层技术同源 [3] 子公司时代科士达情况 - 主打工商/户用端储能设备，主要针对海外市场，在欧洲、非洲、澳洲等有业务接洽 [3] - 第一期投资2亿元用于购置土地、厂房工程、产线设备、人员支出等，已基本使用完毕，一期已投产经营 [3] UPS锂电化进程 - 锂电池性能优于铅酸蓄电池，但成本高，近两年成本上升，整体锂电化进程较慢，当前以铅酸蓄电池为主，公司有锂电补充布局 [3] 芯片情况 - 海外高端芯片紧缺，价格上涨，公司使用部分国产芯片，技术要求高的工业器件以海外芯片为主保证产品稳定性 [4] 数据中心市场 - 中国算力需求不低于美国，但数据中心份额远低于美国，市场发展空间巨大，东数西算政策可解决供需矛盾 [4] - 东数西算项目落地将扩容数据中心市场，提升行业增速，公司会积极争取项目、优化供应链、保障产品质量 [4] 充电桩市场 - 新能源车兴起使充电桩市场需求增长，但行业进入门槛低导致竞争激烈，市场体量小，在公司业务中占比小 [4][5] - 充电桩市场前景广阔，未来客户与储能、光伏业务客户重叠性高，与储能、光伏结合有更多应用场景，公司会努力发展 [5] 新能源业务在数据中心应用 - 数据中心耗能高，电力需求大，“数据中心+新能源”是优选方向，公司探索两大板块业务融合发展 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 002518，证券简称为科士达 [1] - 投资者关系活动为分析师会议（电话会议），时间为 2022 年 5 月 25 日和 26 日，地点为线上，接待人员有副总经理、董事会秘书范涛，证券事务代表张莉芝，证券事务助理周舟 [2] 业务优势与布局 储能业务海外优势 - 公司以电子电力转换技术起家，技术沉淀多年，储能产品在品牌知名度、稳定性、交付期、成本控制等方面具有一定优势 [2][3] 海外业务布局程度 - 数据中心业务在海外发展多年，设有十几家办事处，有三百多家海外客户，渠道布局较完善；一方面新组建团队、开拓渠道，一方面计划打通数据中心与新能源光伏及储能渠道，实现共享 [3] 芯片国产替代情况 - 开展了国产化器件替代试验研究，使用了部分国产芯片，但稳定性要求高的工业器件仍以进口芯片为主 [3] 充电桩业务发展情况 - 充电桩市场竞争激烈、整体市场体量小，在公司业务中占比小，但前景不错，与储能、光伏结合有更多应用场景，客户重叠性高，公司会努力发展该业务 [3] 各业务发展目标 - 数据中心业务作为基本盘保持稳定增速；储能、光伏业务作为新业绩增长点重点布局；充电桩业务希望在政策引导下与光伏、储能联动发展 [4] 业务布局和延伸基础 - 以 UPS 起家，以电子电力转换技术为核心基础，各版块核心产品利用逆变技术，在不同应用场景和环境下细节要求不同 [4] 时代科士达储能业务布局及产能 - 重点突破海外市场，国内市场也有相关业务；一期两条产线已投产，二期根据订单和规划逐步布局 [4] 汇率影响 - 美元汇率上涨对公司有正向作用，公司会择机开展套期保值缓解汇率波动影响，汇兑损益整体影响较小，公司业绩成长是最大影响因素 [4] 信息披露 - 接待过程中与投资者充分交流，按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为分析师会议和其他（电话会议） [1] - 参与单位有华鑫证券、中金公司、中信建投 [1] - 时间为2022年7月14日，地点为线上 [1] - 上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书范涛、证券事务代表张莉芝、证券事务助理周舟 [1] 业务情况 时代科士达储能业务 - 主要对标海外市场，在欧洲、非洲、澳洲等有业务接洽 [1] - 一期两条锂电池PACK产线已投产，今明两年预计新建一条产线应对市场需求和订单 [1] UPS锂电化进程 - 时代科士达业务含UPS配套锂电池生产，但锂电池成本高于铅酸蓄电池，UPS仍以铅酸蓄电池为主，公司会根据客户和市场需求调整产品和产线 [1] 芯片国产化进程 - 海外高端芯片紧缺且价格上涨，公司使用部分国产芯片，技术要求高的工业器件以海外芯片为主保证产品稳定性 [2] 公司发展战略 - 数据中心业务是基础性业务，具有竞争格局平稳、增速稳定、客户质量高、现金流好等优势，是主要利润来源，公司会继续稳定发展 [2] - 随着新能源概念兴起和市场需求增加，公司重点布局新能源业务，将其作为新的业绩增长点 [2] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流沟通，严格按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [2]

公司基本信息 - 证券代码为 002518，证券简称为科士达 [1] - 投资者关系活动类别为分析师会议和其他（电话会议），参与单位有东吴电新、华夏基金、新华资产，时间为 2022 年 7 月 6 日，地点为线上，上市公司接待人员有副总经理兼董事会秘书范涛、证券事务代表张莉芝、证券事务助理周舟 [2] 业务渠道布局 - 数据中心业务涵盖 150 多个国家和地区，有海外客户三百多家，在重点区域开设办事处或子公司，海外渠道较完善 [2] - 新能源业务渠道在孵化培养，依赖部分数据中心原建渠道，切入新能源业务范围，打通数据中心与新能源渠道，相互培育，与中间商沟通合作，新建渠道销售团队开拓新渠道 [2] 储能业务情况 - 储能市场需求旺盛，海外市场广阔，公司订单情况良好，与客户及供应商建立及时有效沟通确保订单出货与交付 [2][3] - 时代科士达一期两条锂电池 PACK 产线已投产，后期产线工程根据市场需求、公司规划和订单接洽情况逐步布局 [3] 越南科士达情况 - 主要针对海外市场订单，用于产品组装，作为海外原材料采购平台和东南亚、欧洲的出货平台，主体工程建设大致完成，计划今年投入设备试产 [3] 充电桩业务情况 - 新能源车兴起，充电桩市场需求旺盛但竞争压力大，充电桩业务相较于数据中心业务、储能业务占比较小，公司看好其前景，会促成充电桩与光伏、储能结合以拓展应用场景 [3] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流沟通，按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露情况 [3]