会议基本信息 - 会议时间为2017年10月23日8:30 - 9:00，地点在公司会议室 [2] - 参与单位包括天风证券、安信基金等众多机构 [1][2] - 上市公司接待人员为董事会秘书范涛 [3] 各业务经营情况 数据中心业务 - 前三季度业绩增速约30%，增长原因是数据中心微模块业务增长快速且稳定 [3] - 未来发展空间大，IDC需求保持30%增速，微模块业务潜力大，高功率UPS市场仍有空间 [3] 新能源光伏业务 - 第三季度毛利率较上半年小幅增长，受益于分布式光伏业绩增长明显 [3] - 从装机量及订单量看，全年业绩可维持预期 [3] 电动汽车充电业务 - 上半年充电桩业务因产能调配业绩下滑，第三季度产能释放，业务好转 [4] - 预计全年业绩基本可达市场预期 [4] 其他业务相关情况 - 存货较年初增长，原因是订单增加使原材料增加，且根据预计的第四季度订单量增加了产品库存 [4] - 国内UPS产品客户集中在金融、轨道交通等传统优势行业，海外市场销售业绩大幅提升但客户较分散 [4] 公司经营特点 - 毛利率稳定且处于同行业较高水平，原因是三大核心业务及产品技术同源，规模化效应明显，经营规模扩张使议价能力提升，单一产品成本下降 [4][5] - 未来保持现有毛利率，更重视提升收入规模，做大公司整体体量以提升净利润规模 [5] 公司竞争力与发展方向 - 竞争力体现在成本控制能力、研发实力及品牌效应上，品牌效应带动销量增长，增强成本控制力及议价能力 [5] - 未来围绕电力电子产品投入新研发，加大储能业务和汽车电子产品布局 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研（电话会议） [1] - 参与单位包括申万宏源证券、上海德超投资等多家公司 [1] - 活动时间为2017年10月24日15:30 - 16:15，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书范涛 [2] 数据中心一体化解决方案业务情况 - 公司作为数据中心一体化解决方案服务商，在该领域保持较高速发展，传统UPS业务稳定增长，精密空调、配电等产品受益 [2] - 未来公司将提升一体化解决方案服务能力，响应客户需求，增加客户粘性，为业务持续发展奠定基础 [2] 数据中心业务业绩驱动因素 - 公司新能源光伏业务业绩驱动因素一是产品和技术受市场进一步肯定，二是市场对数据中心需求随互联网技术发展不断加大 [2] 光伏市场需求情况 - 今年上半年“630抢装潮”刺激光伏产业发展，全年光伏装机量屡创新高 [3] - 公司光伏业务今年上半年同比增长125%，光伏逆变器出货量行业领先，有较高市场知名度和话语权，全年光伏业务可保持较高增速 [3] 充电桩业务定位 - 公司定位集中在技术含量高且容易规模化生产的充电桩模块上 [3] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分交流沟通，按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [3]

公司经营情况 - 公司UPS产品市场占有率稳居国内本土品牌第一位，未来随着国内进口替代深入和海外市场开拓，占有率将逐步提升 [1][2] - 公司数据中心业务在国内经营自有品牌，国外虽自有品牌占比显著提升，但仍以OEM/ODM为主 [2] - 公司目前三块业务占比与2016年相比无显著变化，光伏逆变器业务增速较快 [2] 海外市场策略 - 公司在海外市场以需求代理商或合作伙伴为主，针对熟悉市场或客户保持产品毛利率稳定小幅增长，针对新市场或客户小幅让利 [2] 应收账款情况 - 公司应收账款回款期增加主要因光伏新能源业务收入比重增加，但与上年同期相比明显缩短，公司一直在加大催收力度 [2] 多业务开展原因 - 公司现有的三块主营业务围绕电力电子行业开展，产品技术同源，大部分核心器件和前端生产工艺相同，供应链平台可共享，原材料采购有成本优势，可灵活调度产能应对生产高峰和快速响应市场需求 [3] 竞争优势 - 公司在数据中心整体解决方案业务领域拥有全产业链产品研发、制造能力，在提供整体售前、售后及个性化定制服务等方面竞争优势强 [3] 分红政策 - 公司近几年现金分红比例按当年可分配利润的30%进行，若无重大现金支出，分红比例可能稳定提升 [3] 高管减持情况 - 公司董事、高管李祖瑜减持股票是满足个人资金需求，与公司业绩无关，减持在未来六个月内有序进行，不会对股价产生太大影响 [3] 信息披露情况 - 公司与投资者充分交流沟通，严格按规定执行，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已按要求签署调研《承诺书》 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括香港上海汇丰银行有限公司、贝莱德资产管理北亚有限公司等多家机构 [1] - 活动时间为2017年11月20日15:00 - 16:00，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表陶晶 [1] 充电桩业务情况 客户与市场地位 - 充电桩产品主要供应给全国各地的充电桩整装厂和车企 [2] - 公司主要提供充电桩模块，在模块市场处于领先水平，产品技术水平也保持领先 [2] 市场前景 - 电动汽车充电桩市场发展前景广阔，但会稍滞后于电动汽车市场，受行业招标规模扩大等利好因素影响，将很快进入快速发展期 [2] 竞争优势 - 主要竞争优势为充电桩核心配件——充电桩模块的技术与产品，可匹配各种类型充电桩，且不受销售区域限制 [2] 发展方向 - 未来业务重点将集中在大客户拓展，已进入碧桂园、万科、华润等房地产企业供应商库，产品在多地公交充电桩项目中大量应用 [3] 光伏市场情况 - 从国家政策导向看，光伏市场不会重现“630抢装潮”，但仍会保持较高发展速度 [3] - 光伏扶贫项目及“领跑者计划”项目将是公司新能源光伏业务的业绩增长点 [3] 信息披露情况 - 公司与投资者充分交流沟通，严格按规定执行信息披露，未出现未公开重大信息泄露情况，已签署调研《承诺书》 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2017年11月7日16:00 - 17:30，地点在公司会议室 [2] - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位众多，包括深圳市中奥投资管理有限公司、上海涌津投资管理有限公司等几十家公司 [1][2] - 上市公司接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表陶晶 [2] 公司业务经营情况 - 自有品牌的UPS产品及逆变器产品年初以来销量稳定增长，储能产品海外预计业绩较好 [3] - UPS产品市场占有率稳居国内本土品牌第一位，未来国内外市场开拓将提升占有率 [3] - 数据中心业务国内经营自有品牌，国外仍以OEM/ODM为主，但自有品牌占比显著提升 [3] - 新能源光伏业务今年同比大幅增长，光伏逆变器出货量行业前三，全年可保持较高增速 [4] - 充电桩模块产品主要供应各地充电桩整装厂和车企 [4] 公司市场竞争策略 - 海外市场以需求代理商或合作伙伴为主，熟悉市场或客户产品毛利率稳定小幅增长，新市场或客户小幅让利 [3] - 数据中心整体解决方案业务拥有全产业链产品研发、制造能力，售前、售后及个性化定制服务竞争优势强 [4] 公司毛利率情况 - 三大核心业务及产品技术同源，规模化效应明显，经营规模扩张、营收提高使议价能力提升，单一产品成本下降 [4][5] - 目前毛利率在同行业中处于较高水平，未来保持现有毛利率同时重视收入规模提升以扩大净利润规模 [5] 公司未来发展方向 - 未来三年立足于电力电子行业，做好现有三块主营业务，延伸储能业务和汽车电子产品，已有相关技术及产品并开拓市场 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括北京高华证券、奥氏资本等多家公司 [1] - 活动时间为2017年12月19日14:00 - 15:00，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表陶晶 [1] 电动汽车充电桩业务 市场前景 - 公司认为电动汽车充电桩市场前景广阔，会稍滞后于电动汽车市场发展，受行业招标规模扩大等利好因素影响，将很快进入快速发展期 [2] 产品情况 - 公司竞争优势在于充电桩核心配件充电桩模块技术与产品，可匹配各种类型充电桩 [2] - 自有直流快充、慢充及大功率一体式四枪柔性充电桩均为自主研发设计，已有市场成功应用案例 [2] 客户群体 - 充电桩市场客户分散且区域化严重，产品主要供应给全国各地充电桩整装厂和车企 [2] 收入来源 - 充电桩业务收入绝大部分来自新投入建设充电桩需求，部分来自前期充电桩更新换代需求 [2] 技术区别 - 直流充电桩与交流充电桩最大区别是交流充电桩无充电模块，整体技术含量较低 [3] UPS产品业务 - 公司UPS产品在国内品牌中销量市场排名第一，主要竞争对手是国外品牌 [3] 光伏业务 市场需求 - 从国家政策导向看，光伏市场虽不会重现“630抢装潮”，但仍会保持较高发展速度 [3] 行业地位 - 公司光伏逆变器业务目前处于行业前三的市场地位 [3] 公司未来关注领域 - 公司主要关注储能市场和新能源汽车电力电子设备市场 [3]

公司业务构成 - 新能源行业业务包括光伏及储能业务、充电桩业务 [1][2] - 与 5G 通信相关的产品有 48V 通信电源、通信高压直流电源以及通信行业 IDC 硬件产品等 [3] - 与宁德时代合作设立合资公司，规划做储能系统 PCS、特殊储能 PACK、充电桩及“光储充”一体化相关产品 [3][4] 各业务营收情况 光伏及储能业务 - 2018 年度实现营业收入 9.06 亿，占公司整体营收的 33.4%，收入端对比 2017 年略有下滑 [2] 充电桩业务 - 2018 年度实现营业收入 5546 万元，下滑幅度较大 [2] 2019 年第一季度业务 - 收入端下滑 11%，但净利润增长 3.4% [3] 各业务发展情况及前景 光伏及储能业务 - 2018 年利润端下滑因国内光伏政策影响，市场竞争加剧致产品价格下降、毛利下浮 [2] - 国内光伏政策推动行业向“规范化和有序化”迈进，2019 年政策逐步落地，公司依托技术积累和供应链平台降本增效，加大海外业务布局 [2] 充电桩业务 - 2018 年下滑受诉讼事件影响计提资产减值损失及冲减营业收入 [2] - 行业发展前景好，新能源车发展推动配套充电设备需求激增，未来政策落地、行业优化升级、新业务模式稳定后发展可期 [2] 5G 业务 - 2019 年 5G 产业起步，2020 年和 2021 年基站建设爆发，公司有相关技术储备和产品批量生产 [3] 与宁德时代合作业务 - 基于看好储能产业前景合作，目前合资公司进行成立前准备，预计 3 - 5 年内释放产能 [3][4] 产能及全年预期 产能情况 - 目前产能能满足业务需求，已在惠州工业园进行二期扩建项目，满足未来数据中心微模块、光伏业务需求 [4] 全年预期 - 围绕电力电子行业开展业务，保持数据中心业务稳定增长，重点发展新能源业务，预期 2019 年保持净利润稳定增长 [4]

合作交流情况 - 2019年4月18日，景顺长城基金、北京神农投资、西部证券等参与公司特定对象调研，公司接待人员为董事会秘书范涛和证券事务代表张莉芝 [1] 与宁德时代合作情况 - 双方因看好储能市场空间且都有前期准备而合作，宁德时代是电化学储能和锂电池龙头，科士达是电子电力和电力转换技术领域领先企业，“电池 + PCS”构建储能系统核心要素 [2] - 双方高层亲自组建经营管理团队，公司推选董事长刘程宇任合资公司总经理，合资公司设在福建宁德，依托当地政策，3 - 5年内释放产能 [2] UPS业务情况 - 公司UPS大部分配套铅酸电池，行业大多也如此，公司已具备部分功率锂电池版UPS供货能力，2018年已部分出货 [2] - 若锂电池成本下降，行业大规模切换，公司会相应切换，UPS配套锂电池将向外采购，合资公司可为其提供锂电池PACK [2][3] 储能业务情况 - 储能业务应用场景广泛但国内未完全铺开，主要制约是成本，临界点在于储能电池成本下降 [3] 5G业务情况 - 2019年5G产业起步，2020 - 2021年基站建设爆发，公司有48V通信电源等相关产品，有技术储备和批量生产能力 [3] 充电桩业务情况 - 公司调整充电桩业务策略，转型销售整机，诉讼事件解决后业务将重新起航，毛利率将回升 [4] 财务情况 - 公司财务费用为负，主要因汇兑收益及利息收入 [4] 未来发展规划 - 围绕电力电子行业开展业务，保持数据中心业务稳定，大力发展新能源光伏、储能及充电桩业务，期待新能源板块业绩爆发 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括中信建投证券、中信证券等多家证券及基金公司，还有个人投资者 [1][2] - 活动时间为2018年5月11日09:30 - 11:00，地点在公司会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长刘程宇、董事会秘书范涛等 [2] 业务经营情况 外汇套期保值业务 - 公司从2017年11月开始开展套期保值业务，2018年2月业务开始起到一定对冲作用，2018年一季度体现不明显 [2] 业务规划考量因素 - 公司围绕电力电子行业开展业务，选择业务时考量市场前景和对现有供应链成本的压力程度 [2] 充电桩业务 - 2017年充电桩毛利率下滑因市场竞争加剧及单个偶发事件，预计2018年毛利率回归正常水平 [3] - 直流充电桩与交流充电桩销售占比约为2:8，以交流充电桩为主 [3] - 充电桩客户分为整桩客户（公交公司及运营商）和模块客户（充电桩整装厂和车企） [3] 2018年一季度业务发展 - 数据中心业务稳定增长，新能源光伏业务小幅下滑，电动汽车充电桩业务快速增长 [3] - 海外业务受部分地区政局动荡等因素影响，经营业绩下滑 [3] 2018年全年预期 - 公司基本目标是保持净利润稳定增长 [3] 储能业务 - 公司重视储能业务发展，2017年海外储能取得客观收入，2018年将加大项目拓展 [4] 国网招标情况 - 具体招标结果以国网公告为准，公司资质符合要求，产品技术指标行业领先 [4] 产能情况 - 目前产能能满足2018年业务，已在惠州和江西扩产，满足未来数据中心微模块、充电桩、储能业务需求 [4] 江西项目情况 - 基于对未来储能市场预期投资，公司在储能产品有成熟技术且已实现销售收入，投资用于建立储能及电池生产基地 [4] 未来发展规划 - 继续围绕电力电子行业开展业务，保持技术和行业领先，加大市场拓展力度 [5] - 积极在机器人伺服控制、车载驱动等方面布局，开拓新利润增长点 [5] 董事减持情况 - 董事李春英减持基于个人资金需求，此前未减持，2013年股权激励获授限制性股票一直缴纳所得税，资金压力大 [5] 信息披露情况 - 接待过程与投资者充分交流沟通，按规定执行信息披露，保证真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [5]

公司业务定位与发展前景 - 数据中心行业增速趋于平稳，竞争格局稳定，公司以数据中心基础核心设备起家，在产品技术和成本上有优势，客户群体稳定，项目质量高、现金流好，未来仍以稳步发展数据中心业务为基础，数据中心基础设施建设能长期稳定良性发展 [1] - 新能源行业是弹性业务的绩点，是未来业绩新增长点、大幅增长点的来源 [2] 光伏产品毛利率下降原因 - 新能源光伏行业竞争激烈，公司扩展市场策略侧重使产品价格下降 - 原材料涨价，成本上升 [2] 海外渠道布局进展 - 数据中心业务渠道在海外布局较完善，业务涵盖150多个国家和地区，计划依赖数据中心渠道切入新能源业务渠道，打通两者渠道相互培育 [2] 储能合资公司情况 - 一期六月底投产，处于刚开始运营阶段，各方面逐步完善，投标和接单资质可能依赖母公司，与母公司是供应商和客户关系，未来规划资质完善、独立经营，培养成独立储能业务板块 [2] - 目前有一条产线投产，正在规划第二条产线，未来规划产能根据储能市场和业务量酌情安排，分步计划 [3] - 海外主要在欧洲、非洲、澳洲等市场开展业务 [2] 新增储备产能进展与融资计划 - 惠州仲恺工业园二期项目建设完工，逐步启用并根据订单和需求排产 - 越南工厂受疫情影响建设延迟，尚在建设中 - 公司资金暂时无压力，历来经营稳定，资金流充裕，能支持运转及产能储备，后续根据发展情况考虑再融资 [3] 业绩情况与展望 - 数据中心业务稳健增长，是业务基石保障现金流和利润来源，新能源光伏业务体量持续恢复带来弹性增长点 - 今年上半年业绩良好，因行业季节性因素，下半年业务量通常多于上半年，公司将努力争取全年取得好成绩 [3]