关于修订、制定公司部分治理制度的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 中原内配集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年11月19日召开第十 一届董事会第四次会议审议通过了《关于修订、制定公司部分治理制度的议案》。 现将具体情况公告如下： 根据《公司法》《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》《上 市公司章程指引》等法律法规规定，结合公司实际情况，公司已对《公司章程》 《股东大会议事规则》《董事会议事规则》等进行相应修订。具体内容详见公司 2025年4月25日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的相关公告。 为进一步提升公司规范运作水平，完善治理结构体系，根据《公司法》《上 市公司章程指引》《上市公司股东会规则》《深圳证券交易所股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第1 号——主板上市公司规范运作》等法律 法规、规范性文件的最新规定，结合实际情况，公司拟修订、制定部分制度，具 体如下表： 证券代码：002448 证券简称：中原内配 公告编号：2025-042 中原内配集团股份有限公司 二 ...

中原内配集团股份有限公司 证券代码：002448 证券简称：中原内配 公告编号：2025-042 关于召开 2025 年第二次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2025 年第二次临时股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所股票上市 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》等法 律、行政法规、部门规章、规范性文件及《公司章程》的有关规定。 4、会议时间： （1）现场会议时间：2025 年 12 月 08 日 14:30 （2）网络投票时间：通过深圳证券交易所系统进行网络投票的具体时间为 2025 年 12 月 08 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的 具体时间为 2025 年 12 月 08 日 9:15 至 15:00 的任意时间。 5、会议的召开方式：现场表决与网络投票相结合。 6、会议的股权登记日：2025 年 ...

会议情况 - 公司第十一届董事会第四次会议于2025年11月19日召开，9名董事全部出席[1] 议案表决 - 《关于修订、制定公司部分治理制度的议案》等多项议案表决均全票通过[1][2][4] 公告发布 - 《关于修订、制定公司部分治理制度的公告》等通知于11月20日登载相关媒体[3][5]

公司股价与交易表现 - 11月19日盘中下跌2.08%，报10.36元/股，成交额1.16亿元，换手率2.42%，总市值60.96亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨69.00%，但近期表现疲软，近5个交易日下跌11.53%，近20日下跌5.39%，近60日上涨4.86% [2] - 资金流向显示主力资金净流入55.04万元，特大单净卖出156.04万元，大单净买入211.08万元 [1] - 今年以来已2次登上龙虎榜，最近一次为3月20日 [2] 公司基本面与财务数据 - 公司主营业务为内燃机气缸套的生产和销售，2025年1-9月实现营业收入28.67亿元，同比增长16.35%，归母净利润3.26亿元，同比增长39.89% [2] - 主营业务收入构成：气缸套53.52%，制动鼓14.70%，其他11.33%，活塞环8.10%，电控执行器7.88%，活塞2.76%，轴瓦1.71% [2] - A股上市后累计派现7.96亿元，近三年累计派现2.18亿元 [3] - 截至11月10日，股东户数为4.91万户，较上期增加0.22%，人均流通股9270股，较上期减少0.22% [2] 行业归属与概念板块 - 公司所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [2] - 所属概念板块包括氢能源、燃料电池、农机、小盘、基金重仓等 [2] 机构持仓情况 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中出现多家基金新进或增持，其中招商量化精选股票发起式A持股430.61万股，较上期增加143.01万股，为第二大流通股东 [3] - 新进股东包括：平安匠心优选混合A持股380.36万股，长城久富混合(LOF)A持股296.76万股，平安鼎信债券A持股294.87万股，招商成长量化选股股票A持股245.99万股 [3]

公司股价与交易表现 - 11月18日公司股价下跌5.05%，报收10.53元/股 [1] - 当日成交金额为2.11亿元，换手率达到4.32% [1] - 公司总市值为61.96亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为内燃机气缸套的生产和销售 [1] - 气缸套产品是核心收入来源，占主营业务收入的53.52% [1] - 其他主要产品包括制动鼓（14.70%）、活塞环（8.10%）和电控执行器（7.88%） [1] 基金持仓情况 - 万家中证2000指数增强A（019920）是唯一重仓该公司的基金，持股1.92万股 [2] - 该基金持仓占其净值比例为0.45%，为公司第六大重仓股 [2] - 基于股价下跌，该基金当日估算浮亏约1.08万元 [2] 相关基金信息 - 万家中证2000指数增强A成立于2025年1月21日，最新规模为1325.58万元 [2] - 该基金自成立以来收益率为36.41% [2] - 基金经理乔亮任职期间最佳基金回报为124.01%，张永强任职期间最佳基金回报为37.12% [2]

股价与交易表现 - 11月18日盘中股价下跌2.07%，报10.86元/股，总市值63.90亿元 [1] - 当日成交金额3203.97万元，换手率0.64% [1] - 主力资金净流出364.28万元，其中特大单净卖出142.42万元，大单净卖出221.87万元 [1] - 今年以来股价累计上涨77.16%，近5个交易日下跌8.66%，近20日下跌1.63%，近60日上涨12.07% [2] - 今年以来两次登上龙虎榜，最近一次为3月20日 [2] 公司基本概况 - 公司全称为中原内配集团股份有限公司，成立于1996年12月29日，于2010年7月16日上市 [2] - 主营业务为内燃机气缸套的生产和销售，气缸套收入占比53.52%，其他主要产品包括制动鼓（14.70%）、活塞环（8.10%）和电控执行器（7.88%）等 [2] - 所属申万行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统，概念板块包括氢能源、燃料电池、农机等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至11月10日，股东户数为4.91万户，较上期增加0.22%，人均流通股9270股，较上期减少0.22% [2] - 截至2025年9月30日，多家基金新进或增持成为十大流通股东，包括招商量化精选股票发起式A（增持143.01万股至430.61万股）、平安匠心优选混合A（新进持股380.36万股）、长城久富混合(LOF)A（新进持股296.76万股）等 [3] 财务业绩与分红 - 2025年1-9月实现营业收入28.67亿元，同比增长16.35% [2] - 2025年1-9月实现归母净利润3.26亿元，同比增长39.89% [2] - A股上市后累计派发现金红利7.96亿元，近三年累计派现2.18亿元 [3]

公司业绩表现 - 2025年第三季度归母净利润为0.92亿元，同比增长64.72% [1] - 前三季度营业收入为28.67亿元，同比增长16.35% [1] - 前三季度归母净利润为3.26亿元，同比增长39.89% [1] - 前三季度扣非净利润为3.18亿元，同比增长55.76% [1] 主营业务与产品布局 - 公司聚焦汽车核心零部件主业 [1] - 电控执行器产品线完整，覆盖汽油机尾气阀门、柴油机智能型、可变截面电控执行器及控制系统等 [1] - 前瞻性布局氢能及燃料电池系统核心零部件领域 [1] - 已构建氢燃料电池发动机、双极板、空压机、增湿器、氢气循环泵五大氢能产业格局 [1] 业务模式与发展驱动 - 基于小批量多品种及多元化的业务模式，能够抵御行业周期波动，保持收入稳定上升 [1] - 工业机器人布局与海外扩产驱动业绩稳健增长 [1]

公司业务进展 - 公司的空气轴承产品已完成研发工作 [1] - 该产品已在氢能项目子公司中原内配明达氢能源有限公司的空压机上实现批量化应用 [1] - 该产品暂未开展对外销售业务 [1]

投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”投资评级 [13] 核心观点 - 公司聚焦汽车核心零部件主业，形成“汽车发动机及车身零部件”与“氢能源动力系统及零部件”双线并行的产业格局 [2] - 业绩稳健增长，2025年第三季度营业收入同比增长20.22%，归母净利润同比增长64.72% [2] - 公司通过柴油机核心技术、制动鼓产能扩张、电控执行器进口替代及氢能布局，驱动未来成长 [2][3][9][10][11][12] 财务业绩 - 2025年第三季度：营业收入9.24亿元，同比增长20.22%；归母净利润0.92亿元，同比增长64.72% [2] - 2025年前三季度：营业收入28.67亿元，同比增长16.35%；归母净利润3.26亿元，同比增长39.89%；扣非净利润3.18亿元，同比增长55.76% [2] - 盈利能力提升：前三季度毛利率27.88%，同比提升3.02个百分点；净利率12.87%，同比提升2.44个百分点 [2] 分业务表现 - 2025年上半年气缸套收入10.40亿元，同比增长9.14%，占总营收53.52% [3] - 2025年上半年制动鼓收入2.86亿元，同比增长56.28%，占总营收14.70% [3] - 2025年上半年电控器收入1.53亿元，同比增长7.20%，占总营收7.88% [3] - 其他业务如活塞环、活塞、轴瓦均实现正增长 [3] 产能与国际化布局 - 稳步推进泰国生产基地建设，投资总额提升至不超过5亿元，设计年产能达700万只气缸套，首条铸造线已投产 [3] - 制动鼓二期项目于2025年6月投产，整体规划年产能达到140万只 [10] 柴油机业务与数据中心机遇 - 公司为潍柴动力、中国重汽、玉柴集团、康明斯、卡特彼勒等国内外主流发动机厂商提供核心零部件 [4][9] - 受益于AI算力需求爆发，数据中心备用电源配置升级，柴油发电机在配套基建中成本占比达23% [9] 电控执行器业务进展 - 产品覆盖汽油机和柴油机电控执行器，成功打破外资在商用车高端智能电控执行器领域的垄断 [11] - 2025年8月获得某欧洲知名工程集团智能电控执行器产品定点，生命周期9年，预计总销售额约4.9亿元，计划2027年批量供货 [11] - 已进入Garrett、BorgWarner、BMTS等国际主流增压器供应商体系，并在奇瑞、长城、吉利、比亚迪等国内品牌实现批量搭载 [11] 氢能业务布局 - 已构建“氢燃料电池发动机、双极板、空压机、增湿器、氢气循环泵”五大氢能产业格局 [12] - 与阳光新能源签署战略合作协议，共同推进制氢站、加氢站、氢能车辆应用等项目 [12] 盈利预测 - 预测2025-2027年收入分别为39.01亿元、45.53亿元、53.26亿元 [13] - 预测2025-2027年EPS分别为0.69元、0.82元、0.96元，对应PE分别为16.9倍、14.3倍、12.2倍 [13]

公司产品研发与应用进展 - 公司的空气轴承产品已完成研发工作 [2] - 该产品已在氢能项目子公司——中原内配明达氢能源有限公司的空压机上实现批量化应用 [2] - 该产品暂未开展对外销售业务 [2] 公司业务与投资者关系 - 公司于11月13日在投资者互动平台回应了关于空气轴承是否已开始生产的投资者提问 [2]