公司技术研发进展 - 公司在研发过程中产出少量6英寸磷化铟单晶片样片 [1] - 从研发到规模化生产仍存在较大不确定性 [1] - 公司暂不知悉其他企业能否提供该型号产品 [1] 行业技术突破背景 - 九峰山实验室技术突破使用了6英寸磷化铟衬底 [1] - 合作方云南鑫耀的6英寸高品质磷化铟单晶片可能涉及公司产品 [1]

公司技术研发进展 - 公司控股子公司鑫耀公司已实现2-4英寸磷化铟晶片量产 [2] - 公司针对未来市场需求开展6英寸磷化铟晶片研发 [2] - 从研发到规模化生产存在较大不确定性 [2] 公司量产计划 - 目前无6英寸磷化铟晶片规模化量产具体计划 [2] - 量产需满足市场与需求风险可控及技术风险可控前提 [2] - 如有相关计划将按规定公开披露 [2] 投资者关注事项 - 投资者询问公司是否会在市场需求出现时启动6英寸磷化铟量产 [2] - 公司回应强调研发到生产的转化存在不确定性 [2]

股东户数与筹码集中度 - 截至8月20日股东户数为103,148户 较8月10日减少8,396户 环比下降7.53% [2] - 本期筹码集中以来股价累计上涨20.38% 期间出现6次上涨和5次下跌 其中涨停2次 [2] - 最新股价为27.53元 单日上涨2.42% [2] 半年度财务表现 - 上半年营业收入达5.29亿元 同比增长52.10% [2] - 净利润为2,214.98万元 同比大幅增长339.60% [2] - 基本每股收益为0.0340元 加权平均净资产收益率为1.51% [2] 机构评级与目标价 - 近一个月获1家机构买入评级 华泰证券于8月23日给予目标价28.84元 [2]

产能扩张项目 - 公司于3月开始实施建设空间太阳能电池用锗晶片建设项目 在现有产能基础上新建产能 [1] - 项目建设过程中部分机器设备陆续到位 产能处于逐步爬升阶段 [1] 产能利用率变化 - 公司光伏锗产能为年产49万片 去年全年生产49万片达到满负荷运行状态 [3] - 今年半年产量已达到去年全年49万片的产能水平 [3]

财务表现 - 营业总收入5.29亿元，同比上升52.1%，归母净利润2214.98万元，同比上升339.6% [1] - 第二季度营业总收入2.89亿元，同比上升33.07%，第二季度归母净利润1195.04万元，同比上升430.92% [1] - 毛利率23.98%，同比增63.25%，净利率4.59%，同比增276.78% [1] - 每股收益0.03元，同比增342.86%，每股净资产2.24元，同比增4.79% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计7350.99万元，三费占营收比13.88%，同比减17.09% [1] - 每股经营性现金流-0.2元，同比减58.73% [1] 资产与负债变动 - 应收款项变动幅度49.58%，因光伏级、光纤级、红外级锗产品销售收入增加导致应收账款增加 [2] - 短期借款变动幅度78.66%，因新增银行短期借款 [2] - 合同负债变动幅度58.93%，因预收货款增加 [2] - 应收款项融资变动幅度122.7%，因拟贴现应收票据增加 [2] - 预付款项变动幅度302.01%，因预付原材料款增加 [2] - 应付账款变动幅度81.91%，因应付原材料及设备款项增加 [2] - 其他应付款变动幅度402.58%，因向股东拆借本金增加 [3] - 存货同比增幅40.48% [1] 收入与成本驱动因素 - 营业收入变动幅度52.1%，因产品价格变动增加收入1.39亿元，销售量变动增加收入4193.29万元 [4] - 主要产品价格上升包括锗金属原料价格上升带动材料级、红外级、光纤级、光伏级锗产品均价上升，磷化铟产品销量占比上升带动化合物半导体材料均价上升 [4] - 主要产品销量增加受下游需求推动，包括光伏级锗产品因通信卫星组网需求快速增加，化合物半导体材料因光通信市场景气度提升，红外级锗产品因交付上年合同及订单增加，光纤级锗产品因订单及交付增加 [4] - 材料级锗产品销量下降因公司优先满足光伏级和光纤级产品生产需求 [4] - 营业成本变动幅度35.53%，因单位成本变动增加成本6376.01万元，销售量上升增加成本4176.01万元 [5] - 单位成本上升受原材料市场价格增长影响，包括材料级锗产品、光纤级锗产品、红外级锗产品（毛坯及镀膜镜片），以及磷化铟销量占比增加带动化合物半导体材料平均单位成本上升 [5] - 单位成本下降包括红外级锗产品（镜头、光学系统）和光伏级锗产品因产量影响 [5] 费用与研发投入 - 销售费用变动幅度77.82%，因加强化合物半导体材料和光伏级锗产品市场开拓导致业务宣传费等增加 [5] - 管理费用变动幅度-12.29%，因停工损失减少、折旧及摊销减少、管理人员薪酬减少 [5] - 财务费用变动幅度109.75%，因对金融负债未确认融资费用进行摊销 [5] - 研发投入变动幅度86.41%，因多个研发项目进入集中攻关阶段，包括KMYZ20240101项目、光纤级四氯化锗金属离子痕量检测分析的研究与应用项目、KMYZ20250101-1项目、复杂难处理低含锗物料中锗的超常分离富集关键技术研究与应用项目、XXX锗单晶抛光片关键技术开发项目 [6] - 研发费用变动幅度85.69%，因多数研发项目未达到资本化条件，费用全部计入研发费用 [7] 现金流与投资活动 - 经营活动产生的现金流量净额变动幅度-58.73%，因购买原材料支付的现金增加以及应收账款增加 [8] - 投资活动产生的现金流量净额变动幅度-188.96%，因支付用于购建固定资产的现金增加 [8] - 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度19.76%，因子公司收到新股东投资的现金增加 [8] - 现金及现金等价物净增加额变动幅度-241.2%，因公司及子公司原材料采购及购建固定资产支付的现金增加 [8] 业务与行业动态 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [10] - 基金持仓显示国投瑞银景气驱动混合A持有33.43万股，较上期增仓 [11]

新股发行与上市 - 能之光新股上市，发行价格为7.21元[1] 要约收购 - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - 抚顺特钢要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 异常波动与风险警示 - 赛诺医疗、*ST苏吴、ST东时等多家公司发布股价异常波动公告[1][3][6] - 多家*ST及ST公司（如*ST高鸿、*ST华微、*ST宇顺等）发布可能终止上市或暂停上市风险提示[4][6] 债券赎回 - 晶瑞转债最后交易日为2025年8月25日[8] - 金铜转债赎回登记日为2025年8月25日[6][8] - 开能转债、隆华转债、白电转债等多只可转债将于2025年8月下旬至9月进行赎回登记[7][8] 债券回售 - 金埔转债回售申报期为2025年8月22日至28日[8] - 23黔高02、20攸投01、22金桥G2等多只债券将于2025年8月下旬至9月开启回售申报期[8] 债券停止交易与摘牌 - 中装转2最后交易日为2025年9月3日[8] - 22宜兴02、G20广业1、22蓝星01等多只债券将于2025年8月下旬提前摘牌[8] 基金相关 - 纳指科技ETF、标普消费ETF等多只ETF因基金溢价发布停牌或风险提示[6] - 鹏华精选回报定开基金终止上市日为2025年8月27日[6] 港股通提示 - 香港宽频港股要约申报期为2025年8月8日至9月1日[8]

机构持股情况 - 截至2025年8月21日 8家机构投资者合计持有云南锗业A股1.56亿股 占总股本比例23.89% [1] - 机构投资者包括临沧飞翔冶炼有限责任公司 云南东兴实业集团有限公司 云南省核工业二〇九地质大队 香港中央结算有限公司等8家机构 [1] - 机构持股比例较上一季度上升1.02个百分点 [1] 公募基金持仓变动 - 本期较上期持股增加的公募基金共2家 包括南方中证1000ETF和国投瑞银景气驱动混合A 持股增加占比0.15% [1] - 本期新披露公募基金1家 为华夏中证1000ETF [1] 外资机构持仓变动 - 本期外资基金香港中央结算有限公司持股增加0.36% [2] - 本期新披露外资机构BARCLAYS BANK PLC [2]

董事会决议 - 第八届董事会第二十八次会议于2025年8月20日召开 应出席董事7名 实际出席7名 全体监事及部分高管列席 会议由董事长包文东主持 [1] - 会议以7票同意通过《2025年半年度报告及其摘要》 [1] - 会议以6票同意通过《关于公司、公司股东及实际控制人为子公司提供担保暨关联交易的议案》 关联董事包文东回避表决 [2][3] - 会议以6票同意通过《关于公司股东、实际控制人为公司提供担保暨关联交易的议案》 关联董事包文东回避表决 [3][6] 子公司授信担保 - 全资子公司昆明云锗高新技术有限公司向中国民生银行玉溪支行申请1000万元综合授信 期限一年 公司提供连带责任保证担保 [2] - 昆明云锗向中国邮政储蓄银行昆明官渡区支行申请4900万元综合授信 期限不超过三年 公司提供连带责任保证担保 [2] - 全资子公司云南东昌金属加工有限公司向华夏银行昆明圆通支行申请1000万元流动资金贷款 期限不超过三年 公司提供连带责任保证担保 [2] - 昆明云锗向中信银行昆明星耀路支行申请6000万元流动资金贷款 期限18个月 公司、控股股东临沧飞翔、股东东兴集团及实际控制人包文东夫妇提供连带责任保证担保 [3] - 公司及子公司共有部分知识产权质押给中信银行 控股股东临沧飞翔质押750万股公司股票给中信银行 为昆明云锗6000万元贷款提供担保 [3] 公司融资担保 - 公司向中信银行申请8000万元流动资金贷款 期限18个月 控股股东临沧飞翔、股东东兴集团及实际控制人包文东夫妇提供连带责任保证担保 [4] - 公司及子公司共有部分知识产权质押给中信银行 股东东兴集团质押1000万股公司股票给中信银行 为公司8000万元贷款提供担保 [4] - 公司向中国银行云南省分行昆明西山支行申请10000万元综合授信 期限一年 实际控制人包文东夫妇提供连带责任保证担保 [5] - 股东东兴集团抵押昆明市人民中路都市名园A座不动产给中国银行 质押300万股公司股票给中国银行 为公司10000万元授信提供担保 [5] - 公司向华夏银行昆明圆通支行申请5000万元净敞口融资 期限不超过三年 实际控制人包文东夫妇提供连带责任保证担保 [5] - 股东东兴集团质押300万股公司股票给华夏银行 为公司5000万元融资提供担保 [5] - 公司向平安银行昆明分行申请3000万元敞口授信 期限不超过二年 实际控制人包文东夫妇提供连带责任保证担保 [5] - 公司向交通银行昆明世纪城支行申请1000万元流动资金贷款 期限一年 实际控制人包文东夫妇提供连带责任保证担保 [6] 信息披露 - 半年度报告及摘要刊登于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网 [1] - 担保相关公告同步披露于四大证券报及巨潮资讯网 [3][6] - 所有议案均经董事会审计委员会及独立董事专门会议审议通过 [2][3][6]

监事会会议基本情况 - 第八届监事会第二十六次会议于2025年8月20日在昆明市呈贡新区马金铺电力装备园魁星街公司综合实验大楼二楼会议室以现场会议方式召开 [1] - 会议应出席监事3名 实际出席监事3名 由监事会主席窦辉先生主持 [1] - 会议通知于2025年8月9日以通讯方式发出 出席人数和议事程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 2025年半年度报告审议 - 监事会以3票同意 0票反对 0票弃权通过《2024年年度报告及其摘要》 [1] - 监事会认为半年度报告编制程序符合法律行政法规和中国证监会规定 报告内容真实准确完整反映公司实际情况 [1] - 详细报告内容刊登于《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网 [2] 子公司授信及担保安排 - 全资子公司昆明云锗高新技术有限公司向中国民生银行玉溪支行申请1000万元综合授信 期限一年 [2] - 昆明云锗向中国邮政储蓄银行昆明官渡区支行申请4900万元综合授信 期限不超过三年 [2] - 公司为昆明云锗上述两项综合授信提供连带责任保证担保 [2] - 全资子公司云南东昌金属加工有限公司向华夏银行昆明圆通支行申请1000万元流动资金贷款 期限不超过三年 [3] - 公司为东昌公司流动资金贷款提供连带责任保证担保 [3] - 昆明云锗向中信银行昆明星耀路支行申请6000万元流动资金贷款 期限18个月 [3] - 公司 控股股东临沧飞翔冶炼有限责任公司 持股5%以上股东云南东兴实业集团及实际控制人包文东吴开惠夫妇共同为该项贷款提供连带责任保证担保 [3] - 公司将共有知识产权质押给中信银行 控股股东临沧飞翔将其持有的750万股公司股票质押给中信银行 [3] 公司自身融资及担保安排 - 公司向中信银行申请8000万元流动资金贷款 期限18个月 [5] - 控股股东临沧飞翔 持股5%以上股东东兴集团及实际控制人包文东吴开惠夫妇提供连带责任保证担保 [5] - 公司将共有知识产权质押给中信银行 股东东兴集团将其持有的1000万股公司股票质押给中信银行 [5] - 公司向中国银行云南省分行昆明西山支行申请10000万元综合授信 期限一年 [5] - 实际控制人包文东吴开惠夫妇提供连带责任保证担保 [5] - 股东东兴集团将其名下昆明市人民中路都市名园A座不动产抵押给中国银行 并将其持有的300万股公司股票质押给中国银行 [5] - 公司向华夏银行昆明圆通支行申请5000万元净敞口融资 期限不超过三年 [6] - 实际控制人包文东吴开惠夫妇提供连带责任保证担保 [6] - 股东东兴集团将其持有的300万股公司股票质押给华夏银行 [6] - 公司向平安银行昆明分行申请3000万元敞口授信 期限不超过二年 [6] - 实际控制人包文东吴开惠夫妇提供连带责任保证担保 [6] - 公司向交通银行昆明世纪城支行申请1000万元流动资金贷款 期限一年 [6] - 实际控制人包文东吴开惠夫妇提供连带责任保证担保 [6] 关联交易审议原则 - 所有担保事项均不收取任何担保费用 且不需要提供反担保 [2][4] - 关联交易遵循公平公正公允原则 审议过程中关联董事均回避表决 [2][4] - 监事会认为担保安排符合公司和全体股东利益 决策程序合法 [2][4]

交易概况 - 公司董事会审议通过关联交易议案，涉及控股股东、持股5%以上股东及实际控制人为公司银行融资提供担保 [1] - 关联方提供连带责任保证担保、股票质押、不动产抵押及知识产权质押等多种担保方式，支持公司流动资金需求 [1][2][8] - 担保总额度为27,000万元，其中7,000万元为继续授信，其余20,000万元为新增授信 [3] 具体融资安排 - 向中信银行申请8,000万元流动资金贷款，期限18个月，由临沧飞翔、东兴集团及包文东夫妇提供连带责任保证担保，同时公司质押部分知识产权、东兴集团质押1,000万股股票 [1][13] - 向中国银行申请10,000万元综合授信，期限一年，由包文东夫妇提供连带责任保证担保，同时东兴集团抵押昆明市不动产并质押300万股股票 [2][13] - 向华夏银行申请5,000万元净敞口融资，期限不超过三年，由包文东夫妇提供连带责任保证担保，同时东兴集团质押300万股股票 [2][13] - 向平安银行申请3,000万元敞口授信，期限不超过二年，由包文东夫妇提供连带责任保证担保 [2][14] - 向交通银行申请1,000万元流动资金贷款，期限一年，由包文东夫妇提供连带责任保证担保 [2][15] 关联方基本情况 - 控股股东临沧飞翔持有公司89,579,232股股票，占总股本13.72%，主要业务为对公司进行投资 [4][7] - 持股5%以上股东东兴集团持有公司41,079,168股股票，占总股本6.29%，主要业务为实业投资、项目投资 [5][7] - 实际控制人包文东夫妇通过东兴集团持有临沧飞翔100%股权，间接控制公司13.72%股权，包文东担任公司董事长兼总经理 [5][6][7] 担保资产详情 - 公司及子公司共有部分知识产权拟质押给中信银行 [8] - 东兴集团合计质押1,600万股公司股票，其中1,000万股质押给中信银行、300万股质押给中国银行、300万股质押给华夏银行 [2][8][13] - 东兴集团抵押昆明市人民中路都市名园A座不动产给中国银行，产权证号为昆明市房权证字第200800934号及昆五个国用（2008）第0212290号 [2][8] 交易目的及影响 - 关联方提供担保是为满足公司正常生产经营所需的流动资金需求 [8] - 本次担保不收取任何费用，且不需要公司提供反担保，符合公司及全体股东利益 [8][11] - 交易不会对公司经营业绩产生影响，未对公司独立性造成影响，公司主营业务未对关联方形成依赖 [8] 历史关联交易情况 - 截至公告日，关联方累计为公司及子公司提供担保金额达59,220万元，涉及海通恒信、红塔银行、交通银行等多家金融机构 [9][10] - 关联方均未收取任何担保费用，公司及子公司均未提供反担保 [11] - 公司向东兴集团借款余额为5,000万元，年化利率3.00%，年初至今支付利息27.08万元 [11] 公司治理程序 - 关联董事包文东在董事会表决中回避 [4] - 独立董事认为交易公开、公平、合理、合规，符合公司经营发展需要，不存在损害中小股东利益的情形 [11][12] - 监事会认为交易遵循"公平、公正、公允"原则，决策程序合法 [12]