公司治理 - 公司于2025年10月29日以通讯方式召开第六届第二十五次董事会会议 [1] - 会议审议了关于修订董事会审计委员会实施细则的议案 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入中化工业务占比62.6% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中供应链业务占比35.28% [1] - 2025年1至6月份公司营业收入中其他业务占比2.12% [1]

公司基本情况 - 公司成立于2002年1月4日，于2010年5月18日在深圳证券交易所上市，注册和办公地址均在山东省淄博市 [1] - 公司是C4产业链龙头，专注碳四原料深度加工，产品规模居行业前列，原料供给丰富，成本优势显著 [1] - 主营业务包括甲乙酮、顺酐、丙烯等产品的生产，以及能源、化工产品贸易等供应链管理业务 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度，公司实现营业收入182.12亿元，在行业中排名第三（共14家公司），行业平均营收为92.96亿元 [2] - 主营业务构成中，顺酐化工类收入52.41亿元，占比42.93%，国外贸易收入43.06亿元，占比35.28% [2] - 2025年三季度，公司净利润为-1.37亿元，在行业中排名第十三（共14家公司），行业平均净利润为5545.57万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度公司资产负债率为52.85%，高于去年同期的51.98%，且高于行业平均的46.91% [3] - 2025年三季度公司毛利率为4.13%，低于去年同期的6.47%，也低于行业平均的6.71% [3] 股权结构与股东情况 - 公司控股股东为山东能源集团新材料有限公司，实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为5.66万，较上期增加0.28% [5] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股1777.26万股，相比上期减少358.91万股 [5] 业务亮点与竞争优势 - 公司专注原料碳四深度加工，形成四条产品线，主要产品规模位居行业前列 [6] - 采用国内规模最大的丁烯氧化法工艺制丁二烯，不受乙烯装置规模限制且与现有产业链匹配 [6] - 建有70万吨/年丙烷脱氢项目、30万吨/年环氧丙烷项目和8万吨/年丙烯酸及6万吨/年丙烯酸丁酯项目，后期将建设碳三产业链 [6] 成本与盈利展望 - 2025年二季度以来丙烷及丁烷价格中枢回落，成本端压力缓解 [6] - 假设项目正常推进，预计2025至2027年公司归母净利润分别为3.2亿元、7.6亿元、12.1亿元 [6]

委员会构成 - 薪酬与考核委员会成员由三至七名董事组成，独立董事占多数[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名[4] 会议规则 - 会议应由三分之二以上委员出席方可举行[12] - 会议决议须经全体委员过半数通过[12] 职责与流程 - 负责制定董事及高管考核标准并考核[2] - 负责制定、审查董事及高管薪酬政策与方案[2] - 下设经营管理部负责决策前期准备及提供资料[9] - 考评后提出报酬数额和奖励方式，表决后报董事会[10] 其他 - 公司应保存会议记录至少十年[14] - 实施细则自董事会决议通过之日起生效[16]

战略委员会组成 - 成员由3至7名董事组成，至少1名独立董事[4] - 委员由董事长等提名[4] - 设主任委员1名，由董事长担任[5] 任期与小组设置 - 任期与董事会一致，可连选连任[4] - 下设投资评审小组，组长为总经理[4] 会议规则 - 三分之二以上委员出席可举行，决议过半数通过[12] - 提前三天通知，紧急情况除外[11] 记录与细则 - 保存会议记录至少十年[12] - 细则自董事会决议通过生效[14] - 董事会负责制定、解释和修订[14]

提名委员会组成 - 成员由3至7名董事组成，独立董事应过半数[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 设主任委员1名，由独立董事担任[4] 提名委员会运作 - 任期与董事会一致，可连选连任[4] - 会议三分之二以上委员出席方可举行[12] - 提前三天通知，紧急情况除外[12] 提名委员会职责 - 拟定选择标准和程序，遴选审核人选[2] - 就提名任免等事项向董事会提建议[8] 其他 - 保存会议记录至少10年[12] - 实施细则自董事会决议通过生效[16]

审计委员会组成 - 由三名非高管董事组成，独立董事过半数，至少一名为专业会计人士[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 设主任委员一名，由独董且会计专业人士担任[4] 审计委员会职责与决策 - 职责包括监督评估审计、审核披露、监督内控等[7] - 对董事会负责，部分事项需全体成员过半数通过[7] 会议安排与记录 - 例会每年至少四次，可开临时会议[12] - 会议三分之二以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[12] - 公司应保存会议记录至少十年[13]

信息披露制度 - 公司制定信息披露暂缓与豁免管理制度[2] - 涉及国家秘密信息依法豁免披露[4] - 特定情形商业秘密可暂缓或豁免披露[5] 披露管理与责任 - 信息披露暂缓与豁免由董事会统一领导管理[11] - 不符合规定的暂缓、豁免行为追究责任[11] 知情人义务 - 知情人需知晓制度内容并保密[19] - 期间不买卖公司股票及衍生品[19] - 获悉事项填写审批表并备案[19]

套期保值业务规则 - 须以正常生产经营为基础，期货持仓量不超现货量，与有资质金融机构交易[3][4] - 特定情况需经股东会审议[6] - 可合理预计并审议未来十二个月交易范围等，额度使用不超十二个月[7][8] 组织职责分工 - 套期保值领导小组制定战略等[10] - 财务管理部负责资金等相关事务[11] - 经营管理部（法务审计部）负责风险及业务监督[10] - 证券部审核合规性并披露信息[11] - 董事会审计委员会审查业务情况[11] 亏损处理与政策 - 亏损达特定标准及时报告披露[18] - 出现亏损重新评估套期关系等[18][19] - 按相关会计准则执行会计政策[20] 制度相关 - 制度未尽事宜按规定执行，抵触时修订[22] - 本制度生效后废止旧制度[22] - 董事会负责解释制度[23]

第三季度财务表现 - 第三季度营收为60.04亿元，同比增长6.75% [1] - 第三季度净利润亏损1.69亿元，同比下降393.61% [1] 前三季度累计财务表现 - 前三季度累计营收为182.12亿元，同比下降0.77% [1] - 前三季度累计净利润亏损1.46亿元，同比下降174.19% [1]

会议信息 - 公司第六届董事会第二十五次会议通知2025年10月25日发出，29日召开[1] - 应参会董事9名，实际参会9名[1] 议案表决 - 多份议案表决结果均为9票同意，0票反对、弃权、回避[2][4] 公告日期 - 公告日期为2025年10月30日[6]