公司短期债务构成 - 公司一年内到期的非流动负债总计约40亿元 具体包括一年内到期的长期借款约10.2亿元 一年内到期的应付债券约15.7亿元 一年内到期的长期应付款约14亿元 一年内到期的长期负债约1.1亿元 [1] - 上述债务主要由三部分构成 一是2020年发行的可转换公司债券将于明年5月到期 二是心脑血管事业部柏盛国际被收购前私有化产生的外币借款 过往每3年续期一次 目前处于下次续期前一年 三是蓝帆柏盛A轮融资潜在回购义务在合并层面确认的金融负债 [1] 公司偿债能力与资金状况 - 截至2025年9月30日 公司货币资金及交易性金融资产合计约21.99亿元 [1] - 2025年1-9月公司合计实现经营活动现金流量净额2.27亿元 较去年同期由负转正并实现显著流入 [1] - 公司尚有较大额度的银行授信额度尚未使用 可用资产充裕 具有较大的融资空间 [1] 公司应对债务的策略与举措 - 对于可转换公司债券 公司愿意见到转股 无法转股的则保障兑付 计划通过下修转股价和提振股价促进转股或部分转股 [1] - 对于外币借款 计划继续进行贷款续期或置换 [1] - 对于A轮融资潜在回购义务形成的负债 计划与相关投资者沟通达成妥善方案 [1] - 公司预计随着心脑血管事业部主体蓝帆柏盛经营情况显著向好 迈入盈利周期 将为相关负债的妥善处理创造有利条件 [1] 公司资产盘活与融资进展 - 公司旗下控股 参股公司融资能力突出 具有较强的股权变现和吸纳融资的能力 [1] - 2024年6月公司公告子公司增资扩股引入外国产业投资者 泰国产业投资者Hua Kee Co., Ltd. (HKG) 以现金方式向山东健康科技增资2亿美元 去年实缴到位1亿美元 今年将剩余1亿美元也全部实缴到位 显著增强了公司的整体流动性和债务兑付能力 [1] - 公司心脑血管事业部主体蓝帆柏盛 公司其他下属事业部 对外投资与孵化业务也都有明确的市场价值和融资空间 [1]

可转债发行 - 2020年5月28日公开发行3144.04万张可转换公司债券，总额314404万元[4] - 2020年6月19日314404万元可转债在深交所挂牌交易[4] 转股价格调整 - 2021年6月23日转股价格由17.79元/股调为18.64元/股[5] - 2021年因2020年度利润分配转股价格由18.64元/股调为18.24元/股[6] - 2023年因2022年度利润分配转股价格由18.24元/股调为17.84元/股[6] - 2024年5月21日起转股价格向下修正为12.50元/股[8] - 2025年7月8日起转股价格向下修正为12.00元/股[9] - 2025年8月15日起转股价格向下修正为11.50元/股[10] - 2025年9月23日起转股价格向下修正为10.50元/股[11] - 2025年12月16日起转股价格向下修正为9.50元/股[16] 价格修正条件与决策 - 可转债存续期满足条件董事会有权提修正方案[13] - 2025年11月28日股价触发转股价格向下修正条件[14] - 2025年11月28日董事会审议通过提议修正转股价格议案[15] - 2025年12月15日股东会和董事会审议通过修正议案[15] 股价数据 - 2025年第六次临时股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价为5.62元/股[16] - 2025年第六次临时股东会召开日前一个交易日公司股票交易均价为5.21元/股[16]

会议时间 - 2025年11月28日召开董事会决议召集股东会[5] - 11月29日发出召开股东会通知[7] - 12月15日下午14：00现场会议召开，网络投票9:15至15:00[8] 参会情况 - 现场13名代表298,054,201股占29.5942%[12] - 网络421名代表14,761,471股占1.4657%[12] - 中小投资者428人代表68,134,881股占6.7652%[12] 议案表决 - 《关于修正“蓝帆转债”转股价格议案》，97.0930%同意[16] - 中小投资者86.6536%同意该议案[16] 会议结论 - 律师认为会议合法有效[17]

参会情况 - 出席会议股东及代表共434名，代表股份3.12815672亿股，占比31.0599%[4] - 现场参会13名，代表股份2.98054201亿股，占比29.5942%[4] - 网络参会421名，代表股份1476.1471万股，占比1.4657%[4] 议案表决 - 《向下修正“蓝帆转债”转股价格议案》同意3.03722085亿股，占比97.0930%[5] - 中小投资者同意5904.1294万股，占比86.6536%[5]

会议相关 - 第六届董事会第三十六次会议于2025年12月15日召开，应到8人实到7人[3] 股价数据 - 2025年第六次临时股东会前二十个交易日股票交易均价5.62元/股[4] - 前一个交易日股票交易均价5.21元/股[4] 转股价格调整 - 董事会决定“蓝帆转债”转股价格向下修正为9.50元/股，12月16日生效[4] - 《关于向下修正“蓝帆转债”转股价格的议案》8票同意，0票反对和弃权[5]

公司公告核心信息 - 蓝帆医疗发布公告，对“蓝帆转债”的转股价格进行修正 [1] - 修正后的转股价格确定为9.5元/股 [1] - 新的转股价格将于2025年12月16日起正式生效 [1]

市场整体表现 - 截至今日下午收盘，上证综指报3867.92点，收于年线之上，当日涨跌幅为-0.55% [1] - A股市场总成交额为17944.20亿元 [1] 突破年线个股概况 - 今日共有101只A股价格突破了年线 [1] - 其中乖离率较大的个股包括均瑶健康、航天信息、广百股份，乖离率分别为8.59%、7.93%、7.58% [1] - 乖离率较小的个股包括顺博合金、深圳机场、华电国际等，刚刚站上年线 [1] 高乖离率个股详情 - 均瑶健康今日涨停，涨幅为10.04%，换手率3.60%，最新价7.89元，年线7.27元，乖离率8.59% [1] - 航天信息今日涨停，涨幅为10.00%，换手率4.93%，最新价9.68元，年线8.97元，乖离率7.93% [1] - 广百股份今日涨幅9.96%，换手率8.11%，最新价7.51元，年线6.98元，乖离率7.58% [1] - 云南能投今日涨停，涨幅10.00%，换手率2.26%，最新价12.21元，年线11.53元，乖离率5.87% [1] - 维远股份今日涨幅5.02%，换手率1.24%，最新价15.06元，年线14.38元，乖离率4.73% [1] 其他突破年线个股表现 - 宸展光电今日涨幅4.77%，换手率6.01%，最新价32.93元，年线31.59元，乖离率4.24% [1] - 蓝帆医疗今日涨停，涨幅10.00%，换手率2.50%，最新价5.72元，年线5.50元，乖离率3.97% [1] - 华侨城A今日涨幅4.47%，换手率1.71%，最新价2.57元，年线2.47元，乖离率3.95% [1] - 骑士乳业今日涨幅8.86%，换手率22.20%，最新价10.32元，年线9.93元，乖离率3.88% [1] - 抚顺特钢今日涨停，涨幅10.00%，换手率8.18%，最新价5.72元，年线5.51元，乖离率3.86% [1] - 绿能慧充今日涨幅4.24%，换手率5.51%，最新价8.61元，年线8.31元，乖离率3.60% [1] - 新世界今日涨幅7.43%，换手率8.16%，最新价7.95元，年线7.67元，乖离率3.59% [1] - 杭州解百今日涨幅4.02%，换手率5.02%，最新价8.02元，年线7.76元，乖离率3.32% [1] - 渝三峡A今日涨幅5.45%，换手率7.80%，最新价7.74元，年线7.53元，乖离率2.77% [1] - 吉林碳谷今日涨幅4.36%，换手率2.83%，最新价13.88元，年线13.53元，乖离率2.62% [1] - 天目湖今日涨幅3.29%，换手率7.49%，最新价12.25元，年线11.95元，乖离率2.55% [1] - 益佰制药今日涨幅3.32%，换手率4.50%，最新价4.05元，年线3.95元，乖离率2.52% [1] - 香飘飘今日涨幅2.43%，换手率2.90%，最新价14.35元，年线14.01元，乖离率2.40% [1] - 三雄极光今日涨幅2.73%，换手率3.47%，最新价12.03元，年线11.76元，乖离率2.31% [2] - 曼卡龙今日涨幅2.64%，换手率4.33%，最新价17.10元，年线16.71元，乖离率2.31% [2] - 赞宇科技今日涨幅2.67%，换手率1.47%，最新价10.37元，年线10.14元，乖离率2.28% [2] - 雅达股份今日涨幅4.05%，换手率7.57%，最新价10.79元，年线10.55元，乖离率2.27% [2] - 建研院今日涨幅2.36%，换手率3.09%，最新价4.33元，年线4.24元，乖离率2.17% [2] - 太湖雪今日涨幅2.90%，换手率9.46%，最新价24.80元，年线24.28元，乖离率2.13% [2] - 凯龙股份今日涨幅2.04%，换手率1.81%，最新价9.02元，年线8.84元，乖离率1.99% [2] - 恒星科技今日涨幅2.06%，换手率2.08%，最新价3.47元，年线3.40元，乖离率1.96% [2] - 浙商银行今日涨幅2.31%，换手率1.57%，最新价3.10元，年线3.04元，乖离率1.94% [2] - 水发燃气今日涨幅4.44%，换手率5.39%，最新价6.82元，年线6.69元，乖离率1.89% [2] - 江西长运今日涨幅2.84%，换手率4.00%，最新价6.51元，年线6.39元，乖离率1.81% [2] - 花园生物今日涨幅6.65%，换手率8.97%，最新价14.91元，年线14.65元，乖离率1.80% [2]

证券之星消息，蓝帆医疗(002382)12月15日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。 以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成 投资建议。 投资者提问：经查，蓝帆医疗新品血管内冲击波治疗仪在招标网上中标数量明显少于其他同期获批的友 商产品，请问，造成上述问题的原因是公司销售力量比较单薄还是因为产品的竞争力缺陷的问题？ 蓝帆医疗回复：您好，经公司了解，目前血管内冲击波治疗仪尚无官方公开的完整招标及中标数量数 据。您所查阅到的信息可能来源于个别医院所发布基于其自身采购的中标结果，并不代表整体市场情 况。公司自主研发的一次性使用冠脉血管内冲击波导管—SoniCracker-CL 是国内首批上市的国产冠脉血 管内冲击波导管之一，也是目前国内规格型号最齐全的冲击波导管，搭配公司自主研发的冠脉血管内冲 击波治疗设备，组成SoniCracker冲击波治疗系统。该系统采用了升级的输送系统及球囊体设计，大幅度 提升了产品的操作性能。同时，基于原创专利电极设计，确保了产品工作时能够释放高强度且均匀的声 波能量，使其治疗效果较同类型产品更加稳定。自202 ...

公司交易与资金安排 - 泰国产业投资者HKG已完成对山东蓝帆健康科技有限公司的全部2亿美元（约合14.2亿元人民币）增资款实缴 [1] - 合资公司山东蓝帆健康拟运用8亿元收购上市公司全资子公司淄博蓝帆健康科技有限公司及淄博蓝帆防护用品有限公司100%股权 [1] - 合资公司另拟运用4亿元收购淄博宏达热电有限公司80%股权 [1] - 一系列交易完全依赖外资增资款，不占用蓝帆医疗自有资金，避免对公司现金流造成压力 [3] 交易战略目标 - 核心目标是进一步盘活公司丁腈手套业务，在新的国际贸易形势下变“新建增量”为“整合存量”，全面提升效率与市场竞争力 [1] - 旨在打造全球最具成本优势的手套制造基地之一，是公司应对全球成本竞争的核心举措 [2][3] - 收购宏达热电旨在系统性补足公司淄博丁腈手套生产基地的能源供应短板，构建自主可控的能源保障体系 [1] - 引入外部产业投资者是公司自觉顺应和融入国家“一带一路”倡议和金砖国家战略的重要举措 [7] 产业投资者背景 - HKG是一家有40余年发展历程的全球化、多元化产业集团公司，业务涵盖工业、酒店管理及房地产开发 [2] - HKG及其股东家族关联企业年总收入达数十亿美元 [2] - 公司计划协同产业投资者，在全球化布局、新产品新业务开发上投入双方优势资源 [2] 产能整合与运营协同 - 通过整合三大丁腈手套生产基地，实现设备、工艺与管理的协同，强化生产计划协调性与供应链稳定性 [4] - 内部资源整合与统一调度将提升整体运营效率与市场响应速度，为规模化、集约化发展奠定基础 [4] - 规模化与集约化发展有望进一步降低手套产品的生产成本 [4] 能源成本控制与布局 - 据研究估算，丁腈手套生产中约15%至25%的成本来自能源 [5] - 马来西亚主要使用天然气和生物质，其成本相较国内清洁燃煤高1倍以上 [5] - 并购宏达热电引入成熟的“热电联产”模式，将进一步推动能源成本下降 [5] - 交易后公司丁腈手套业务将在山东淄博和山东潍坊形成双热电厂布局，减少对外购能源依赖风险 [5] - 宏达热电具备富余供应能力，已开拓周边企业和居民客户，未来能源外供业务有望成为新的利润增长点 [5][6] 全球竞争力与长期发展 - “生产集约化+能源自主化”的双轮驱动是公司应对全球成本竞争的有力举措 [7] - 与泰国产业投资方的合作有助于公司以全球产能布局应对全球贸易形势变化，在非价格维度构建竞争壁垒 [7] - 此次合作为公司在东南亚等其他对华友好国家和地区的潜在拓展奠定坚实基础 [7] - 业务整合与并购落地有望增强公司在行业周期波动中的抗风险能力，并打开长期盈利增长空间 [8]

公司财务与资本配置 - 蓝帆医疗及子公司计划使用不超过11亿元人民币的闲置自有资金购买理财产品 [1] - 所购理财产品需具备安全性高、流动性好的特点 [1] - 该资金额度在董事会审议通过之日起12个月内可滚动使用 [1]