股东投票情况 - 72 名股东通过现场和网络投票，代表 102,612,283 股，占比 41.3572％[4] - 68 名中小股东通过现场和网络投票，代表 1,860,600 股，占比 0.7499％[4] 议案表决情况 - 《2024 年度董事会工作报告》等多项议案同意率超 99.8%[5][8][9][10][12] - 重新审议日常关联交易议案同意 53,490,733 股，占比 99.7445%[25] - 全资子公司开展外汇远期结售汇业务议案同意率 99.8666%[26][27] - 以简易程序向特定对象发行股票议案同意率 99.8667％，中小投资者同意率 92.6475％[28] 人员薪酬情况 - 董事长梁旭 2024 年度薪酬 32.40 万元[13] - 董事兼总经理郭宏斌 2024 年度薪酬 58.66 万元[14] - 多位董事、独立董事、监事 2024 年度有对应薪酬或津贴[15][16][17][18][20][21][22][23][24] 其他 - 安徽承义律师认为本次股东大会程序及表决结果合法合规[29] - 本次股东大会决议合法有效，备查文件包含相关决议和法律意见书[29]

股东大会参会情况 - 参加股东大会的股东和授权代表72名，代表有表决权股份数102,612,283股[5] 议案表决情况 - 《2024年度董事会工作报告》等六项议案同意票数102,477,483股，占比99.8686%[8][9][10][12][14] - 《公司2024年度利润分配预案》同意102,448,783股，占比99.8407%[13] - 《关于重新审议日常关联交易的议案》同意53,490,733股，占比99.7445％[27] - 《关于全资子公司开展外汇远期结售汇业务的议案》同意102,475,383股，占比99.8666％[29] - 《关于提请股东大会授权董事会全权办理以简易程序向特定对象发行股票的议案》同意102,475,483股，占比99.8667％[30] 人员薪酬情况 - 公司董事长梁旭2024年度薪酬为32.40万元[15] - 公司董事兼总经理郭宏斌2024年度薪酬为58.66万元[16] - 公司董事吴亮2024年度薪酬为32.40万元[18] - 公司独立董事彭陈2024年度董事津贴为6.00万元[19] - 公司独立董事闫艳2024年度董事津贴为5.50万元[20] - 公司独立董事谢荟2024年度董事津贴为3.50万元[21] - 公司监事会主席黄文瑞2024年度薪酬为16.32万元[24] - 公司监事钱萍萍2024年度薪酬为13.82万元[25] - 公司监事戴怡晨2024年度薪酬为14.83万元[26]

公司业绩表现 - 2024年实现营业收入25.26亿元，同比增长7.93% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9790.98万元，同比增长18.29% [1] - 预计2025年第一季度净利润4800万元至5300万元，同比增长72.14%至90.07% [5] 主营业务分析 - 家电用复合材料产品收入24.82亿元，占总营业收入的98.25% [2] - 拥有四条PCM/VCM生产线及一条智能化复合材料生产线 [2] - 合肥禾盛高端智能化复合材料生产线投产，推动整体产销量增长10%以上 [2] - 与三星、美的等120多个国内外知名家电品牌建立长期供货关系 [2] 研发与技术创新 - 2024年研发费用8550.83万元，同比增长7.49% [3] - 推动PCM/VCM系列产品迭代升级，聚焦"高性能、绿色化、智能化"主线 [3] AI业务布局 - 控股子公司海曦技术研发国产化人工智能芯片及相关软硬件 [4] - 产品包括智算中心服务器、行业大模型人工智能一体机 [4] - 已在政务、金融、医疗、工业等领域开展合作，探索教育、能源、交通等新领域 [4] 行业环境与展望 - 经济复苏及房地产、促消费政策利好家电行业需求增长 [5] - 家电智能化转型对复合材料企业提出更高要求 [4] - 公司通过产能扩张和成本管理提升毛利率 [5][6]

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于2025年4月10日下午15:00 - 17:00在线上价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动平台举行 [2] - 参与人员为线上参与公司2024年度网上业绩说明会的投资者，上市公司接待人员有董事长梁旭、董事会秘书兼副总经理王文其、财务负责人周万民、独立董事彭陈 [2] 经营与财务情况 - 2024年经营活动净现金流同比下降17.06%，营收增长，原因是业务量增加使采购货物支付现金和归还银行借款增加 [2] - 合肥禾盛智能化复合材料生产线2024年实现营收12.9亿元，净利润4,921.50万元 [2] - 2024年度公司整体产销量达到10%以上增长 [4] - 2024年营业收入、净利双增，主要因家电用复合材料营收增长 [4] 市场竞争力与战略规划 - 保持和提升产品市场竞争力将围绕“高性能、绿色化、智能化”主线，依托政策与市场需求协同，2025年深化客户导向与定制化服务 [3] - 应对原材料价格波动，通过建立战略供应商库、优化管理体系、强化供应链协同提升采购效率，未来完善成本管控体系 [3] - 2025年及未来，在技术创新下研发新品，加强生产经营管理，提高效率降低成本提升盈利能力 [3][4] - 2025年在家电外观复合材料领域深耕主业，把握智能化升级机遇，调整战略优化结构；在人工智能领域，海曦技术加强产业链合作拓展应用场景 [4] 产品研发与创新 - 未来聚焦高端化技术突破，重点布局高性能、绿色化复合材料，匹配家电行业升级趋势 [4] AI领域布局 - 控股子公司海曦技术产品处于研发阶段，通过代理销售和系统集成研发服务器、人工智能一体机等，已在政务、金融等领域合作，探索教育等新领域 [3]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 禾盛新材2025年一季度利润高速增长，得益于全资子公司产能提升和降本增效措施，4Q24收入和归母净利润也实现增长 [1] - 传统家电业务稳中有升，产能和规模处于行业领先地位，2024年家电用复合材料业务收入同比增长8.0% [2] - 公司持续发力AI领域，打造软硬件一体化平台，未来有望在硬件和软件层面不断升级和优化 [3] - 预计公司25 - 27年分别实现收入30/33/36亿元，实现归母利润2.1/2.7/3.2亿元，看好公司业务前景 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2025年一季度归母净利润4800 - 5300万元，同比增长72.1% - 90.1%，扣非净利润同比增长69.7% - 87.3% [1] - 4Q24收入6.9亿元，同比增长8.2%，环比增长9.6%，归母净利润1209万元，同比增长718.6% [1] - 2024年家电用复合材料业务收入25亿元，同比增长8.0% [2] 业务发展 - 截至4Q24拥有四条PCM/VCM生产线和一条智能化复合材料生产线，产品年生产总值逐年提升 [2] - 控股子公司海曦技术以国产人工智能芯片为基础，研发服务器和人工智能一体机，未来将在硬件和软件层面升级优化 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2,526|3,000|3,338|3,612| |增长率（%）|7.9|18.8|11.2|8.2| |归属母公司股东净利润（百万元）|98|208|272|316| |增长率（%）|18.3|112.0|31.2|16.0| |每股收益（元）|0.39|0.84|1.10|1.27| |PE|66|31|24|20| |PB|8.0|6.3|5.0|4.0| [5] 公司财务报表数据预测汇总 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|2,526|3,000|3,338|3,612| |管理费用|56|63|60|60| |投资收益|-1|0|0|0| |净利润|94|208|272|316| |资产负债表（百万元）| | | | | |其他流动资产|120|105|117|123| |非流动资产合计|345|345|345|345| |资产合计|1,787|1,988|2,344|2,684| [8] 利润表及主要财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|2,526|3,000|3,338|3,612| |营业成本|2,260|2,582|2,837|3,067| |营业税金及附加|10|12|13|14| |销售费用|10|14|13|13| |管理费用|56|63|60|60| |研发费用|86|90|100|98| |EBIT|109|239|314|361| |财务费用|-5|1|1|-2| |资产减值损失|-13|0|0|0| |投资收益|-1|0|0|0| |营业利润|113|239|313|363| |营业外收支|-2|0|0|0| |利润总额|111|239|313|363| |所得税|17|31|41|47| |净利润|94|208|272|316| |归属于母公司净利润|98|208|272|316| |EBITDA|142|273|347|395| |主要财务指标| | | | | |成长能力（%）| | | | | |营业收入增长率|7.93|18.77|11.25|8.24| |EBIT增长率|1.49|120.40|31.08|15.08| |净利润增长率|18.29|112.04|31.21|15.96| |盈利能力（%）| | | | | |毛利率|10.52|13.93|15.01|15.10| |净利润率|3.88|6.92|8.16|8.74| |总资产收益率ROA|5.48|10.44|11.62|11.77| |净资产收益率ROE|12.17|20.51|21.20|19.74| |偿债能力| | | | | |流动比率|1.67|1.92|2.13|2.43| |速动比率|1.01|1.14|1.34|1.60| |现金比率|0.41|0.41|0.61|0.83| |资产负债率（%）|54.73|48.86|45.00|40.20| |经营效率| | | | | |应收账款周转天数|64.37|58.93|56.97|57.72| |存货周转天数|61.56|57.44|62.08|62.56| |总资产周转率|1.42|1.59|1.54|1.44| |每股指标（元）| | | | | |每股收益|0.39|0.84|1.10|1.27| |每股净资产|3.24|4.08|5.18|6.45| |每股经营现金流|0.80|0.17|1.04|1.07| |每股股利|0.00|0.00|0.00|0.00| |估值分析| | | | | |PE|66|31|24|20| |PB|8.0|6.3|5.0|4.0| |EV/EBITDA|43.60|22.69|17.83|15.68| |股息收益率（%）|0.00|0.00|0.00|0.00| [9] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |净利润|94|208|272|316| |折旧和摊销|33|33|34|34| |营运资金变动|58|-205|-53|-90| |经营活动现金流|198|41|258|265| |资本开支|-10|-31|-31|-31| |投资|0|0|0|0| |投资活动现金流|-10|-31|-31|-31| |股权募资|8|0|0|0| |债务募资|-179|0|0|0| |筹资活动现金流|-180|-8|-8|-8| |现金净流量|14|3|219|226| [9]

业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2025年1月1日至3月31日[3] - 本期业绩预告未经注册会计师预审计，与会计师事务所沟通无分歧[4] - 本次业绩预告是初步测算结果，最终数据以正式披露的2025年第一季度报告为准[7] 财务数据关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计为4800万元至5300万元，比上年同期上升72.14% ～90.07%[3] - 扣除非经常损益后归属于上市公司股东的净利润预计为4800万元至5300万元，比上年同期上升69.65%至87.32%[3] - 基本每股收益预计为0.19元/股至0.21元/股，上年同期为0.11元/股[3] 业务线数据关键指标变化 - 全资子公司合肥禾盛高端智能化复合材料生产线投产后产能提升，产品收入增长[5][6] - 公司加强成本管理，采取降本增效措施，产品毛利率较上年同期增长[6]

股东大会召开基本情况 - 会议届次为2024年年度股东大会，由公司董事会召集，第六届董事会第二十二次会议于2025年3月26日决议召开 [1] - 会议召开时间为2025年4月22日，网络投票通过深交所交易系统（9:15-11:30，13:00-15:00）和互联网投票系统（9:15-15:00）进行 [1] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，现场地点为苏州工业园区旺墩路135号融盛商务中心1幢24楼会议室 [1][2] 会议审议事项 - 主要议案包括《关于向特定对象发行股票的议案》等，需逐项表决 [2][9] - 独立董事将作2024年度述职报告，议案已通过董事会审议并于2025年3月28日披露于《证券时报》及巨潮资讯网 [2] - 涉及中小投资者利益的议案将单独计票并公开披露 [3] 股东参会登记事项 - 自然人股东需持身份证及股东账户卡登记，委托代理人需额外提供授权委托书 [3] - 法人股东需提供营业执照复印件、法定代表人证明或授权委托书 [4] - 异地股东可通过传真或信函登记（地址：苏州市工业园区旺墩路135号2410室），信函需注明"股东大会" [4] 网络投票操作流程 - 非累计投票议案需填表决意见（同意/反对/弃权），重复投票以第一次有效投票为准 [6] - 互联网投票需通过深交所数字证书或服务密码认证，流程详见http://wltp.cninfo.com.cn [6] 高管薪酬相关数据 - 董事年度薪酬为32.40万元，监事津贴为6.00万元/5.50万元/3.50万元不等 [9] - 高级管理人员2024年度薪酬为16.32万元至14.83万元 [9]

公司续聘审计机构决策 - 禾盛新材拟续聘容诚会计师事务所为2025年度审计机构 聘期一年 该议案已通过第六届董事会第二十二次会议审议 尚需提交2024年度股东大会表决 [1] - 续聘决策基于容诚在2024年度审计中恪守独立客观公正原则 较好履行审计责任 且具备上市公司审计服务资质与能力 [5][6] - 2025年度审计费用确定为90万元 含内控审计等专项费用 收费依据包括审计复杂度 人员配置及事务所收费标准 [5] 审计机构专业资质 - 容诚会计师事务所前身为华普天健 成立于1988年 2013年改制为特殊普通合伙 是国内最早获准从事证券业务的会计师事务所之一 [1] - 截至2024年底 容诚拥有212名合伙人 1552名注册会计师 其中781人具有证券业务审计报告签署资格 [1] - 2023年全所收入28.72亿元 其中审计业务收入27.49亿元 证券期货业务收入14.99亿元 [2] 审计业务规模与行业分布 - 2023年承担394家上市公司年报审计 审计收费总额4884万元 客户覆盖制造业 信息技术服务业等16个行业 [2] - 在禾盛新材所属行业(橡胶和塑料制品业)已服务282家上市公司 具有显著同业审计经验 [2] - 主要客户行业集中度：制造业(含电子设备 医药 汽车等细分领域)占比最高 其次为信息传输与软件服务业 [2] 质量控制与风险保障 - 项目团队由卢珍(从业20年) 杨文建等签字注册会计师及占铁华(从业24年)组成质量控制复核人 近三年均无执业处罚记录 [3][4][5] - 已购买累计赔偿限额超2亿元的职业责任保险 符合监管要求 [2] - 近三年受监督管理措施14次 自律监管措施6次 涉及乐视网案需承担1%连带赔偿责任(案件处于二审阶段) [3]

独立董事履职情况 - 谢荟自2024年4月29日起担任苏州禾盛新型材料股份有限公司独立董事 严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》等法律法规 秉持勤勉尽责 诚信履职 独立判断的职业准则 [1] - 任职期间积极参与董事会及专门委员会会议 认真审议各项议案 对定期报告 对外担保等事项发表专项意见 充分发挥独立董事的监督制衡作用 [1] - 在履职过程中始终将投资者权益保护置于首位 针对利润分配方案等涉及中小股东利益的议案 通过专项沟通强化权益保障机制 切实提升公司治理规范性与决策透明度 [1] 独立董事基本情况 - 谢荟1984年9月出生 中国国籍 无境外永久居留权 上海财经大学本科学历 中国注册会计师 深交所董秘资格 [1] - 2007年7月至2016年2月任上会会计师事务所经理 2016年3月至今任赣州盛虔投资管理有限公司上海分公司财务总监 2018年11月至今任赣州德鹏投资管理有限公司董事 总经理 [1] 年度履职情况 - 报告期内应出席公司董事会会议三次 股东大会一次 实际出席董事会会议三次 未列席股东大会 无授权委托其他独立董事出席会议的情况 [2] - 担任公司第六届董事会审计委员会主任委员 提名委员会委员 报告期内公司共召开两次提名委员会会议 [3] - 严格按照《审计委员会工作细则》对公司定期报告 财务会计报告 审计部提交的工作计划和工作报告等事项进行审议 加强了对公司内控制度实施情况的监督和审查 [3] - 2024年度履职期间现场工作时间为15天 工作内容包括出席股东大会 董事会 专门委员会 独立董事专门会议 实地考察 与管理层现场沟通 与会计师事务所沟通等 [3] 与外部审计机构沟通 - 作为审计委员会主任委员 积极关注定期报告的工作计划 主动跟进年报审计的计划 进展 与年审会计师就年审计划及关注的重点事项进行充分沟通 [4] - 与公司管理层就经营中的重点问题展开深入讨论 确保审计报告能够全面 真实地反映公司的实际情况 [4] - 在审核定期报告的过程中 严格履行保密职责 坚决防止内幕信息泄露以及内幕交易等违法违规行为的发生 [4] 保护投资者权益 - 密切关注公司的运营状态和潜在的经营风险 对定期报告涉及的财务数据进行严格审核 确保数据的准确性和可靠性 [5] - 积极参与公司董事会 股东大会等会议 在决策过程中坚持独立判断 审慎行事 通过发表客观意见有效维护全体股东尤其是中小投资者的合法权益 [5] - 持续关注公司信息披露工作的合规性 确保公司严格遵循《公司法》《深圳证券交易所股票上市规则》等法律法规的要求进行信息披露 [5] 年度履职重点关注事项 - 审阅了公司编制的《2024年半年度报告》《2024年第三季度报告》 公司披露的定期报告真实 完整地反映了所属报告期的相关财务数据 [5] - 公司为子公司合肥禾盛新型材料有限公司 苏州兴禾源复合材料有限公司和上海海曦技术有限公司的银行融资需求提供担保 担保行为符合《公司法》及《上市公司监管指引第8号》的规定 [5] 总体评价和建议 - 展望2025年 将秉持专业审慎的工作原则 严格遵守上市公司自律监管指引及《上市公司独立董事管理办法》的相关要求 持续强化履职深度与效率 [6] - 重点围绕完善董事会科学决策机制 提升董事会领导效能等维度 着力优化董事会专门委员会运作机制 通过严格把控专项意见发表 关联交易审查等环节 切实维护治理结构的客观公正 [6]

文章核心观点 公司2024年度拟不进行利润分配，不派发现金红利、不送红股、不以资本公积转增股本，该预案符合相关规定及公司实际情况 [1][2][4] 审议程序 - 2025年3月26日公司召开第六届董事会第二十二次会议及第六届监事会第二十一次会议，审议通过《关于2024年度利润分配预案》 [1] - 该议案尚需提交公司股东大会审议 [1] 本年度利润分配预案基本情况 - 2024年度合并报表归属于上市公司股东的净利润9790.98万元 [1] - 截至2024年12月31日，合并报表期末未分配利润 -64244.45万元，母公司报表期末未分配利润 -110258.39万元 [1] - 2024年度利润分配预案为不派发现金红利、不送红股、不以资本公积转增股本 [1][2] 现金分红方案的具体情况 |项目|本年度|上年度|上上年度| | ---- | ---- | ---- | ---- | |现金分红总额（元）|0.00|0.00|0.00| |回购注销总额（元）|0.00|0.00|0.00| |归属于上市公司股东的净利润（元）|97909785.45|82771397.74|65934096.41| |合并报表本年度末累计未分配利润（元）|-642444453.92|/|/| |母公司报表本年度末累计未分配利润（元）|-1102583895.97|/|/| |上市是否满三个完整会计年度|是|/|/| |最近三个会计年度累计现金分红总额（元）|0.00|/|/| |最近三个会计年度累计回购注销总额（元）|0.00|/|/| |最近三个会计年度平均净利润（元）|82205093.20|/|/| [2] 风险警示情况 公司最近一个会计年度净利润为正值，但合并报表、母公司报表年度末未分配利润均为负值，不触及《股票上市规则》第9.8.1条第（九）项规定的可能被实施其他风险警示情形 [3] 不分配原因及合规性 - 截至2024年12月31日公司合并报表、母公司报表中累计未分配利润均为负值，不满足规定的现金分红条件 [4] - 2024年度不进行利润分配符合相关法律法规和《公司章程》的相关规定，符合公司实际经营发展情况 [4]