产品发布动态 - 阿里巴巴首款自研智能眼镜"夸克AI眼镜"在WAIC 2025大会亮相 预计年内正式发布[1][2] - 产品提供带显示（双目Micro-LED+衍射光波导方案）与不带显示双版本 深度融合阿里及支付宝生态[2] - 支持通义大模型、AR高德导航、支付宝"看一下"支付、淘宝比价及飞猪商旅提醒等AI交互功能[2] 政策支持导向 - 上海市发布《下一代显示产业高质量发展行动方案（2026-2030）》 明确提出发展AI+AR/MR多形态眼镜产品[1][3] - 政策聚焦轻量化、低功耗、高分辨率及大视场角等关键技术指标 推动显示器件与核心芯片创新[3] - 鼓励硅基微显示产品模式与形态创新 加速全彩化便携式智能眼镜研发进程[1][3] 市场规模预测 - 全球AI眼镜销量预计从2024年234万台增长至2025年550万台 同比增幅达135%[4] - Meta与雷朋联名Rayban-MetaAI眼镜自2023年9月推出后销量突破200万台 2025年拟发布带显示AR版本[4] - 小米、三星、字节等科技巨头计划2025年进入AI智能眼镜市场 行业进入密集发布期[2][4] 产业链标的 - 推荐歌尔股份(002241)、恒玄科技(688608)、水晶光电(002273)、蓝特光学(688127)及蓝思科技(300433)[5] - 相关标的覆盖星宸科技(301536)、雷神科技(872190)、环旭电子(601231)、天键股份(301383)等供应链企业[5]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 玻璃镜片市场朝着高端化与功能化发展，国际品牌主导高端市场，国内品牌靠性价比突破，但行业面临原材料成本高和消费需求升级压力，创新技术应用将推动产品升级换代 [4][5] - 中国玻璃镜片产业凭借规模垄断与闭环生态双核优势，持续强化全球主导地位，需求端驱动纯碱产能向优势省份集聚，保障镜片生产稳定性 [18] - 近视人群规模扩张与需求升级驱动行业市场规模增长，未来智能眼镜市场爆发将拉动玻璃镜片需求 [25][26] - 行业领军企业通过跨界合作提升产品附加值、开拓新市场，推动市场集中度逐步提升 [34] 根据相关目录分别进行总结 行业分类 - 按镜片设计与折射率，玻璃镜片行业分为托力克片、克罗克斯片、克罗赛托片、超薄片、1.60玻璃镜片等类别 [6] - 托力克片由钠钛硅酸盐制成，折射率1.523，可见光透率91 - 92%，添加氧化铈和氧化钛后成UV白片可防护346nm以下紫外线 [6] - 克罗克斯片发明于1914年，透光率87%，有双色效应，含钕可吸收特定紫外线、红外线和黄色可见光，现较少使用 [7] - 克罗赛托片在白托镜片材料中添加CeO₂和MnO₂，能吸收350A以下紫外线，透光率88%以上 [8] - 超薄片添加TiO₂和PbO使折射率至1.70，比同屈光度白片或红片薄约1/3，适合高度近视，但阿贝系数低有色像差问题，表面反射率高 [8] - 1.60玻璃镜片折射率1.60，比普通玻璃镜片薄，比重小于超薄镜片，重量轻，适合中度数佩戴者 [9] 行业特征 - 竞争格局分层明显，国内外品牌并存，国际技术导向型品牌主导高端市场，国内品牌在中低端市场靠性价比扩张 [10] - 供应链依赖进口技术，国产替代加速，关键材料依赖进口限制发展，但国内企业在生产效率和产品一致性上有进步，高端工艺仍需国际合作 [11] - 政策与消费习惯双重影响，近视防控政策推动离焦镜片需求，消费者对眼睛健康关注度提升使防蓝光镜片渗透率提高 [12] 发展历程 - 萌芽期（1200 - 1780年），西方开始用玻璃镜片矫正视力，意大利僧人推动普及，玻璃工艺进步使玻璃镜片取代石英宝石镜片，威尼斯成制造中心 [13] - 启动期（1781 - 1910年），富兰克林发明双焦点眼镜，艾利研发圆柱镜片，爱布斯提出渐进多焦点镜片理论，蔡司光学成立，镜片从简单器械升级为精密仪器 [13][14] - 高速发展期（1911 - 2010年），磨削机发明使镜片生产转向批量，塑料框架引入，设计时尚化，树脂镜片市场份额超70%，为智能镜片诞生奠定基础 [15] - 成熟期（2011年至今），国家政策推动行业规范，国产品牌崛起，离焦技术成热点，智能眼镜向“可穿戴计算终端”演进，国产替代加速 [16] 产业链分析 - 产业链上游为原材料供应与加工设备环节，中游为镜片制造与加工环节，下游为产品销售与应用环节 [17] - 需求端驱动纯碱产能向河南、青海等资源优势省份集聚，中国纯碱产能扩张至4200万吨，有效产能3780万吨，缓解上游供应压力 [18] - 江苏丹阳依托1600余家眼镜企业集群构建闭环生态，镜架/镜片产量分别占全国70%和全球50%，在产业链中游形成优势 [21] - 中国儿童青少年近视低龄化与高发性催生视光矫正市场扩张，眼镜零售线下门店通过“技术 + 服务”形成竞争优势，预计2028年全国眼镜店总量增至17.1万家 [23] 行业规模 - 2019 - 2024年，玻璃镜片行业市场规模由25.5亿人民币增长至44.2亿人民币，年复合增长率11.63%，预计2025 - 2029年，市场规模由50.39亿人民币增长至85.10亿人民币，年复合增长率14.00% [24] - 近视人群规模扩张与需求升级驱动行业市场规模增长，预计2030年全球近视人群规模将突破33.61亿 [25] - 2024年全球智能眼镜出货量298.3万副，2025年将爆发式增长，出货量预计激增4倍以上，市场规模有望突破千亿级，拉动玻璃镜片需求 [26] 政策梳理 - 《制造业可靠性提升实施意见》推动玻璃镜片行业强化质量管控，促进产品性能稳定性和寿命提升，助力高端光学元器件国产化突破 [29] - 《日用玻璃行业规范条件(2023年版)》推动行业技术升级与绿色转型，采用先进工艺装备及清洁能源，强化环保监管 [29] - 《“十四五”智能制造发展规划》强调突破AI眼镜等可穿戴人机交互设备的卡脖子技术，引导行业向高附加值方向发展 [31] - 《“十四五”全国眼健康规划（2021 - 2025年）》推进儿童青少年近视防控和科学矫治等工作 [31] - 《儿童青少年近视防控光明行动工作方案（2021—2025年）》鼓励采购眼视光产品和服务，提高眼健康服务能力，加强近视防控宣传 [31] 竞争格局 - 中国玻璃镜片行业竞争激烈，分为三个梯队，第一梯队有万新光学、康耐特光学、卡尔蔡司等企业；第二梯队有明月镜片、厦门力鼎光电、江苏鸿晨集团等；第三梯队有新天鸿光学、江苏汇鼎光学等 [32][33] - 各梯队特征不同，第一梯队占据高端市场，第二梯队靠产业链整合和细分领域深耕突围，第三梯队依托区域渠道和特色产品竞争 [33] - 行业领军企业通过跨界合作提升产品附加值、开拓新市场，如明月镜片与航天机构合作，联合光学与AR/VR厂商合作，推动市场集中度提升 [34] 上市公司速览 |公司名称|总市值|营收规模|同比增长(%)|毛利率(%)| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |明月镜片股份有限公司（301101）|-|7.7亿元|2.9|58.6| |上海康耐特光学科技集团股份有限公司（02276）|19.0亿|20.6亿|17.1|38.6| |厦门力鼎光电股份有限公司（605118）|-|6.2亿元|2.7|43.1| |浙江水晶光电科技股份有限公司（002273）|-|13.5亿元|53.4| |中山联合光电科技股份有限公司（300691）|-|13.3亿元|5.9|23.8| [36][39] 企业分析 万新光学集团有限公司 - 公司成立于1973年，是中国领先的综合性眼镜制造企业，业务覆盖镜片研发、生产、销售及成镜加工 [42] - 玻璃镜片产品以高折射率、轻薄化为核心优势，采用进口优质玻璃材料，集成防蓝光、抗疲劳、UV防护等功能，适用于多类人群 [42] - 企业持续投入研发，有百余项专利，与科研机构合作推动技术升级，产品通过全球30多个国家质量认证，销售网络覆盖超50个国家，出口位列行业前列 [42] 明月镜片股份有限公司 - 公司是中国领先的镜片制造企业，凭借研发实力推出多款自主知识产权玻璃镜片，如1.71折射率镜片，打破外资技术垄断 [48] - 产品以高折射率、轻薄化、抗反射等特性著称，应用于近视防控等功能性镜片领域，满足多样化视觉需求 [48] - 积极布局智能眼镜等新兴市场，推动光学显示技术升级，与全球科技企业拓展产业未来发展空间 [48] 上海康耐特光学科技集团股份有限公司 - 公司成立于1996年，业务覆盖全球90多个国家，玻璃镜片产品以高折射率、轻薄化、抗反射等特性著称，具备防紫外线等功能 [50] - 在智能眼镜领域有布局，与头部3C企业合作推动相关业务发展，在行业内知名度和影响力较高，产品受市场广泛认可 [50] - 未来随着行业功能化需求增长和智能眼镜领域发展，有望保持领先地位并迎来新机遇 [50]

公司2025年限制性股票激励计划 - 公司第六届董事会薪酬与考核委员会对2025年限制性股票激励计划的激励对象名单进行了核查，确认激励对象符合相关法律法规和公司规定 [1] - 激励对象包括公司董事、高级管理人员，与公司具有雇佣关系或劳务关系 [1] - 激励对象不存在《上市公司股权激励管理办法》第八条规定的不得成为激励对象的情形 [1] - 董事会薪酬与考核委员会同意将2025年7月作为本次激励计划限制性股票的授予日 [2] 激励对象资格核查 - 激励对象为公司2025年第二次临时股东大会审议通过的名单中的人员 [1] - 激励对象符合《上市公司股权激励管理办法》等法律法规规定的条件 [1] - 激励对象获授权益的条件均已成就 [1]

监事会会议召开情况 - 会议通知于2025年7月23日通过电子邮件、微信、电话形式送达，豁免通知时限要求[1] - 会议于2025年7月23日下午13:30以通讯表决方式召开[1] - 应出席监事3名，实际出席3名，由监事会主席泮玲娟主持，董事会秘书韩莉列席[1] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于向公司2025年限制性股票激励计划激励对象授予限制性股票的议案》，表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[1][2] - 激励对象符合相关法律法规及《上市公司股权激励管理办法》规定条件，无独立董事、监事[2] - 确定2025年7月23日为授予日，以10.07元/股价格向1名激励对象授予50.00万股限制性股票[2] 信息披露 - 相关公告编号为（2025）050号，披露媒体包括《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网[2]

限制性股票激励计划 - 2025年董事、副总经理李夏云获授50.00万股限制性股票[1] - 李夏云获授占激励计划全部权益数量比例为100.00%[1] - 李夏云获授占授予日公司股本总额比例为0.04%[1] 激励计划限制 - 激励对象累计获授股票未超公司股本总额1%[1] - 激励计划涉及标的股票总数累计未超公司股本总额10%[1] 激励对象范围 - 激励计划不包括独立董事、监事等特定人员[1]

股权激励授予情况 - 2025年7月23日为授予日，以10.07元/股向1名激励对象授予50.00万股限制性股票[4][20][37] - 激励对象李夏云获授50.00万股，占本次激励计划授出全部权益数量的100.00%，占授予日公司股本总额的0.04%[7][21] 解除限售安排 - 本次激励计划有效期最长不超过48个月[7] - 授予日与首次解除限售日间隔不少于12个月[8] - 第一个解除限售期为授予日起12 - 24个月内，解除限售比例40%[9] - 第二个解除限售期为授予日起24 - 36个月内，解除限售比例30%[9] - 第三个解除限售期为授予日起36 - 48个月内，解除限售比例30%[9] 业绩目标 - 2025年营业收入增长率不低于39%或净利润增长率不低于61%[13] - 2026年营业收入增长率不低于44%或净利润增长率不低于82%[13] - 2027年营业收入增长率不低于56%或净利润增长率不低于103%[13] 费用摊销 - 本次授予的50.00万股限制性股票总摊销费用为517.00万元，按解除限售比例分期确认[30] - 2025 - 2028年各年会计成本分别为140.02万元、249.88万元、96.94万元、30.16万元[31] 流程相关 - 2025年7月4日，公司召开相关会议审议通过激励计划相关议案[16] - 2025年7月5 - 14日，公司对激励对象名单及职位予以公示[17] - 2025年7月21日，公司召开临时股东大会审议通过激励计划相关议案[18] 其他要点 - 激励对象认购限制性股票及缴纳个税资金自筹，公司不提供财务资助[34] - 激励计划筹集资金用于补充公司流动资金[35]

激励计划时间节点 - 2025年7月3日董事会、监事会审议通过激励计划议案[9] - 2025年7月5 - 14日激励对象名单公示无异议[9] - 2025年7月21日临时股东会审议通过激励计划议案[10] - 2025年7月23日确定授予日并多会审议通过授予议案[11][12][15][16] 激励计划关键数据 - 授予价格10.07元/股[15][16] - 向1名激励对象授予50.00万股限制性股票[15][16] 激励计划合规情况 - 最近会计年度财报及内控审计无否定或无法表示意见[16] - 上市后36个月内无未按规分配利润情形[17] - 激励对象12个月内无违规情形[17] - 授予已取得现阶段必要批准与授权[12][18] - 授予对象、数量、价格及条件均符合规定[18]

会议信息 - 公司第六届监事会第二十三次会议于2025年7月23日下午13:30通讯表决召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 激励计划 - 审议通过向2025年激励对象授予限制性股票议案[3] - 表决同意3票，反对0票，弃权0票[4] - 确定授予日为2025年7月23日，价格10.07元/股[5] - 向1名激励对象授予50.00万股[5] 公告信息 - 《授予限制性股票公告》编号（2025）050号[6] - 公告详见《证券时报》等及巨潮资讯网[6] 备查文件 - 备查文件为公司第六届监事会第二十三次会议决议[7]

会议情况 - 公司第六届董事会第三十三次会议于2025年7月23日以通讯表决方式召开，12名董事全出席[2] 激励计划 - 会议审议通过向2025年限制性股票激励对象授予限制性股票议案[3] - 确定7月23日为授予日，以10.07元/股向1名对象授予50万股[4]

激励计划 - 2025年限制性股票激励对象为董事、高管[3] - 激励对象主体资格合法，获授权益条件成就[4] 授予情况 - 授予日为2025年7月23日，价格10.07元/股[4] - 向1名激励对象授予50.00万股限制性股票[4]