品大事 - 贵州茅台拟与控股股东共同出资10亿元成立研究院公司，其中公司出资4.9亿元（49%股权），茅台集团出资5.1亿元（51%股权）[3] - 歌尔股份拟以约104亿港元（约95亿元人民币）收购香港联丰旗下精密金属结构件公司100%股权，以增强业务协同[4][5] - 浙富控股全资子公司具备大中型水轮发电机组研发制造能力，涉及雅鲁藏布江下游水电工程相关业务[6] - 格尔软件拟收购微品致远51%以上股权，后者为国内领先的数智化转型服务商[7] - 四川成渝预中标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程，项目总投资285.48亿元，公司拟出资49.02亿元（占资本金85%）[8] - 四川路桥下属企业参股投资G5京昆高速扩容工程，持股4%需投入2.307亿元资本金[9][10] - 孚能科技获广汽集团电池组箱总成定点，年内开始供货SPS磷酸铁锂电池[14] - 中国核电拟投资10亿元参股聚变公司（持股6.65%），布局核聚变能源领域[15] - 湖南裕能拟在马来西亚投资9.5亿元建设年产9万吨锂电池正极材料项目[16] - 华谊兄弟参与投资影片《长安的荔枝》上映5天票房2.8亿元，公司营收45.5万-59万元[17] - 天润工业拟1.35亿元收购山东阿尔泰100%股权，增强汽车轻量化零部件能力[18] - 中微半导筹划发行H股并在港交所上市[19] - 珂玛科技拟1.02亿元收购苏州铠欣半导体73%股权，拓展碳化硅陶瓷材料业务[24] 观业绩 - 安孚科技上半年净利润1.07亿元，同比增长14.38%，营收24.28亿元[26] - 杰普特预计上半年净利润8600万-1亿元，同比增长57.03%-82.6%，营收8.4亿-9.2亿元[27][28] - 微电生理预计上半年净利润3000万-3500万元，同比增长76.34%-105.73%[29] - 江铃汽车上半年净利润7.33亿元，同比下降18.17%[30] 签大单 - 中曼石油签署阿尔及利亚ZerafaII天然气区块勘探开发合同，公司占90%权益，预测储量1092.57亿方[31] 增减持 - 贵州燃气股东东嘉投资、贵阳工投拟合计减持不超过6%股份[32] - 欧林生物控股股东拟减持不超过3%股份[35] - 广联达控股股东及部分董事拟合计减持不超过2.08%股份[36] - 运机集团股东博宏丝绸拟减持不超过3%股份[37] - 三德科技实控人一致行动人等拟合计减持不超过2%股份[38] - 华新环保股东上海科惠拟减持不超过1.58%股份[39] - 伟思医疗股东志达创投拟减持不超过3%股份[41] 再融资 - 广电计量拟定增募资不超过13亿元，用于航空装备测试平台等项目[42]

纪要涉及的公司 浙富控股 纪要提到的核心观点和论据 - **公司发展历程**：前身为成立于 1970 年代的富春江水工机械厂，2004 年完成国企改制成为私人企业，2008 年 8 月 6 日于深交所上市，后转型进入核电板块，2020 年进行重大资产重组，将环保资产纳入上市公司 [3] - **核电业务**：2012 年底切入，因福岛核事故 2013 - 2018 年经营困难，近年国家恢复核电审批后快速增长，2024 年营收 3 亿元、利润 1.2 亿元，2025 年预计保持高增速，执行中订单超 50 亿元，2025 - 2026 年水电与核电订单执行量充足，装备板块利润增速预计达 40% - 50% [4][5] - **业务板块**：分为危废资源化业务和清洁能源装备制造（含水电和核电设备），水电设备占国内市场份额 20%左右，核控制棒驱动机构主要供货三代华龙一号，有小部分用于四代核电研发 [6] - **危废资源化业务**：从工业企业收集废料提取金属出售，全产业链模式可提取分离金属最多，但受上游开工和金属价格影响，竞争激烈、毛利率下降、套保亏损，2025 年正修复，降低套保比例并拓展海外市场 [7][8] - **未来业绩预期**：2025 年危废资源化业务修复、清洁能源装备业务增长、海外布局支持，整体业绩预期乐观，有望稳定增长 [2][9] - **墨脱水电站项目**：总投资 1.2 万亿元，常规水电设备约 2000 - 3000 亿，核心水轮机组设备保守估计超 1000 亿，浙富控股毛利率 37%、净利率 15%，每年有望贡献收入 20 亿、净利润 3 亿，周边小型生态电站预计明年招标，公司将参与 [11][12] - **项目收入确认周期**：常规水电及抽水蓄能项目从中标到收入确认一般 3 - 4 年，墨脱项目可能需四五年，一般项目约三年 [13] - **国内竞争优势**：作为民企成本管理优化，尤其原材料成本控制，通过套期保值降成本，毛利率有优势 [14] - **抽序机组**：在手订单超 20 亿，今年交付一台，每年确认收入约 4 亿，毛利率接近 40%，因外资退出竞争减少、价格提升 [15] - **清洁能源装备毛利率**：整体接近 40%，预计 2025 - 2026 年保持该水平 [16] - **水电脱硫设备**：去年利润贡献 1.2 亿元，当前约 1 亿，今年产能排期翻倍，业绩预计显著提升，执行中订单超 50 亿元 [17] - **产能利用率及扩产计划**：目前厂内 15 台套产能，12 月二期投产后增 10 台套达 25 台套，目前在手订单 11 台套，产能利用率约 75%，下半年预计还有 4 台套订单，未来一年签 8 台套订单问题不大 [19] - **套保比例及影响**：2024 年铜套保比例八九十%，2025 年降至 30%左右，减弱亏损影响，去年扭亏兰溪自立，今年目标扭亏江苏杭富 [20] - **子公司归母净利润**：2024 年江西自立 6.7 亿、水电 9500 万、四川华都 1.2 亿、阜阳申能 2.2 亿、兰溪 1 亿、泰兴申联亏损 1.5 亿、安徽航付亏损 1300 万，2025 年微费业绩增长点主要来自江西自立和泰兴申联 [21] - **税收政策及补贴**：2025 年当地政府无新税收政策变化，政府补贴增加，整体影响可能持平 [22] - **前端收料情况**：2025 年与 2024 年基本持平，国内收料困难，竞争激烈，毛利空间缩小 [23] - **小企业出清情况**：大部分小公司已退出市场，出清速度不慢 [24] - **收料端困难原因**：上游工业产值持续下降，行业产能出清速度不及上游企业下滑速度 [25] - **产能调整**：国内新建产能放缓，注重现有存量前端产能爬坡，装备周期向好，上升趋势明显 [26] - **江西抚州项目**：4 万吨电池拆解项目已具备投产能力，因无大批量报废动力电池未投产，今年无利润贡献，未完全转固无折旧和摊销成本 [27][28] - **控制权稳定性**：控制权稳定性承诺长期有效，无到期日，公司控制权稳定，二股东不会谋求控制权 [29] - **公司总体情况及未来方向**：新能源装备业务业绩开花，核电业务增速快，水电业务后续订单招投标好，核心技术不弱，VC 端海外获取原料修复业绩，计划未来三四年达 20 亿利润体量，水电和核电领域稳步发展 [30] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 江西抚州 4 万吨电池拆解项目虽具备投产能力但因市场无大批量报废动力电池未投产，且未完全转固无折旧和摊销成本 [27][28] - 控制权稳定性承诺长期有效，二股东不会谋求上市公司控制权，承诺具法律效力不会改变 [29]

贵州茅台成立科研技术研究院 - 贵州茅台与茅台集团共同出资10亿元成立科研技术研究院 茅台出资4.9亿元持股49% 茅台集团出资5.1亿元持股51% [1] - 研究院旨在整合科研资源 聚焦白酒酿造技术成果转化 提升公司核心竞争力 [1] 中国核电及浙能电力参股核聚变能源公司 - 中国核电投资10亿元参股中国聚变能源有限公司 持股比例6.65% [2] - 浙能电力投资7.51亿元参股中国聚变能源有限公司5%股权 [3] - 中核集团联合多家企业共同向聚变公司投资114.92亿元 交易后中核集团持股50.35% [2][3] - 聚变公司采用磁约束托卡马克技术路线 规划先导实验堆 示范堆 商用堆三步走发展目标 [3] 广晟有色子公司转让稀土股权 - 全资子公司广东广晟有色进出口公开挂牌转让广东珠江稀土3%股权 挂牌价不低于597.64万元 [4] - 转让完成后预计带来55.88万元投资收益及597.64万元资金收入 [4] 金智科技控制权变更 - 控股股东金智集团协议转让6413.24万股股份（占总股本16.01%）予南京智迪及浙江智勇 [5] - 交易完成后南京智迪成为新任控股股东 赵丹 肖明成为实际控制人 [5] 广电计量定增募资 - 拟向特定对象发行股票募资不超过13亿元 [6] - 资金用于航空装备测试平台 人工智能芯片测试平台 卫星互联网质量保障平台及数据智能检验检测平台项目 [6] 广合科技设立创投基金 - 公司认缴3000万元参与设立九派宏涛新兴产业创投基金 占认缴总额33.31% [7][8] - 基金投资领域包括AI智能工业设备 AI基础软件 AI应用及人形机器人上游零部件 [8] 格尔软件收购数智化服务商 - 拟以现金收购微品致远51%以上股权 [9] - 标的公司拥有自研数据底座 IOT底座 数据智能平台和智能体编排平台 业务覆盖运营商 政企及中小企业数字化转型 [9] 歌尔股份香港收购 - 拟以约104亿港元收购香港联丰全资子公司米亚精密及昌宏实业100%股权 [10] - 标的公司在金属/非金属材料加工及精密结构件领域具有核心技术积累 与行业领先客户长期合作 [10] 国光电气高管变动 - 董事兼总经理李泞被实施留置 董事长张亚代为履行总经理及法定代表人职责 [11] - 公司生产经营正常 控制权未发生变化 [11] 上市公司风险提示 - 金盾股份 筑博设计 华建集团均澄清未参与或无法参与雅鲁藏布江下游水电工程项目 [13] - 中设股份持股5%以上股东减持150万股 浙富控股子公司主营水轮发电机组业务 [13] - 微电生理预计上半年净利润3000-3500万元同比增76.34%-105.73% 杰普特预计净利润8600万元至1亿元同比增57.03%-82.6% 安孚科技上半年净利润1.07亿元同比增14.38% [13] - 贵州燃气股东拟减持不超6%股份 建研院董事及监事计划减持 [13] 中曼石油海外合同 - 签署阿尔及利亚天然气区块勘探开发合同 [14]

股价表现与交易数据 - 公司今日股价涨停 换手率7.57% 成交额14.31亿元 振幅10.33% [2] - 因日涨幅偏离值达9.42%登上龙虎榜 [2] - 近5日主力资金净流入3.21亿元 其中今日净流入1.32亿元（特大单净流入1.51亿元 大单净流出1937.30万元）[2] 龙虎榜资金结构 - 前五大买卖营业部合计成交4.11亿元 买入额1.40亿元 卖出额2.71亿元 净卖出1.31亿元 [2] - 深股通位列第二大买入方及第一大卖出方 买入3341.24万元 卖出1.65亿元 净卖出1.31亿元 [2][3] - 三家机构席位合计买入1596.04万元 卖出6702.28万元 净卖出5106.24万元 [2] 融资融券动态 - 最新两融余额4.98亿元 其中融资余额4.94亿元 融券余额423.06万元 [3] - 近5日融资余额增加1937.57万元（增幅4.08%）融券余额增加170.14万元（增幅67.27%）[3] 重点席位交易明细 - 买一国泰君安成都北一环路营业部买入4017.13万元 [3] - 买三中国银河绍兴营业部买入2546.59万元 [3] - 卖二西部证券宜昌发展大道营业部卖出3762.28万元 [3]

市场表现 - 沪指涨0.62%报3581点，深证成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，全市场超2500股上涨 [1] - 雅下水电概念股掀涨停潮，海螺水泥、中国能建、铁建重工等二十余股涨停，煤炭、海南板块走高，智谱AI板块下挫 [1] 个股涨停分析 - *ST IZ振：19天16板，涨幅+5.02%，现价23.84元，涉及控制权变更+要约收购+家居概念 [2] - 上纬新材：10连板，涨幅+20.00%，现价48.19元，智元机器人核心团队持股平台拟入主 [2][12] - 三生股份：8天7板，涨幅+10.00%，现价15.29元，涉及AI智能体+出口数据上链 [2] - 柳钢股份：6天5板，涨幅+9.94%，现价7.41元，涉及钢铁+高端化转型+国企改革 [2] - 北化股份：4连板，涨幅+10.02%，现价21.53元，涉及硝化棉+军工+央企+中报预增 [2] 龙虎榜数据 - 净买入前三：方大特钢（1.66亿元）、华伍股份（1.51亿元）、山西焦煤（9085.13万元） [4] - 净卖出前三：恒宝股份（2.99亿元）、国机重装（2.70亿元）、雅化集团（1.43亿元） [4] - 机构净买入前三：方大特钢（1.63亿元）、塞力医疗（8249.85万元）、山西焦煤（7284万元） [5] - 机构净卖出前三：雅化集团（2.89亿元）、隧道股份（1.42亿元）、华宏科技（6212.54万元） [6] 焦点个股 - 上纬新材：连续10个20cm涨停，刷新A股"20cm"个股连板纪录，成交额14.55亿元，换手率7.56% [12][13] - 雅化集团：涨停，成交额27.25亿元，换手率17.93%，深股通净卖出2883.98万元，4家机构净卖出2.89亿元 [8][9] - 浙富控股：两连板，成交额14.31亿元，涉及水电+水利+可控核聚变+危废资源化概念 [16][17] - 方大特钢：涨幅10.07%，成交额6.0亿元，机构净买入1.63亿元，营业部净买入1.66亿元 [20] 游资动向 - 东北猛男：净买入塞力医疗1771.9万元，净卖出亿晶光电1464.56万元 [23] - 假机构：净买入中国能建1405万元 [23] - 成都帮：净卖出凯撒旅业1474.23万元、海南瑞泽1246.78万元 [23] - 赵老哥：净买入雅化集团3215.95万元、浙富控股2491.17万元 [23] - 方新侠：净买入中国能建5651万元 [23] 行业动态 - 雅鲁藏布江下游水电工程开工，带动水电概念股大涨 [11] - 大基建板块持续走强，钢铁股柳钢股份16天10板，水泥股四方新材12天7板 [3] - 智元机器人通过持股平台入主上纬新材，拟收购至少63.62%股份 [15]

品大事 - 贵州茅台拟与控股股东共同出资10亿元成立研究院公司，其中公司出资4.9亿元（49%），茅台集团出资5.1亿元（51%）[3] - 浙富控股全资子公司具备大中型水轮发电机组研发制造能力，产品覆盖贯流式、轴流式、混流式机组及抽水蓄能机组[4] - 格尔软件拟现金收购微品致远51%以上股权，标的公司为国内领先的数智化转型服务商，拥有自研数据底座和智能平台[5] - 四川成渝联合体预中标G5京昆高速成都至雅安段扩容工程，项目总投资285.48亿元，公司拟出资49.02亿元（占资本金85%）[6] - 四川路桥下属企业参股投资G5京昆高速扩容工程，持股4%需投入2.307亿元资本金，通过参股获取施工收益[7] - 西宁特钢公告不存在应披露未披露重大信息，股价异常波动系市场行为[8] - 三博脑科董事长张阳解除留置措施并恢复正常履职[9][10] - 安靠智电经营环境未发生重大变化，半年度财务数据正在核算中[11] - 孚能科技获广汽集团电池组箱总成定点开发，年内开始供货SPS磷酸铁锂电池产品[12] - 中国核电拟10亿元参股聚变公司（持股6.65%），联合投资114.92亿元布局核聚变能源领域[13] 观业绩 - 安孚科技上半年营收24.28亿元（+4.98%），净利润1.07亿元（+14.38%），海外碱性电池业务拓展成效显著[15] - 杰普特预计上半年营收8.4-9.2亿元（+41.5%-54.98%），净利润8600万-1亿元（+57.03%-82.6%），受益新能源电池激光加工需求提升[16] - 微电生理预计上半年营收2.15-2.3亿元（+8.39%-15.95%），净利润3000-3500万元（+76.34%-105.73%），海外电生理产品推广带动增长[17] 签大单 - 中曼石油签署阿尔及利亚ZerafaII区块勘探开发合同，公司持股90%，初步评估天然气储量1092.57亿方[19][20] 增减持 - 贵州燃气股东东嘉投资、贵阳工投拟合计减持不超过6%股份（各3%）[22] - 建研院董事吴其超拟减持495万股（0.9957%），监事褚莹拟减持3.6万股（0.0072%）[23]

股票交易异常波动情况 - 公司股票于2025年7月18日、21日及22日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过20% 属于深圳证券交易所规定的异常波动情形 [1] 业务结构与项目进展 - 公司全资子公司浙富水电主营大中型成套水轮发电机组研发制造 产品覆盖贯流式、轴流式、混流式水轮发电机组及抽水蓄能机组 [1] - 雅下项目处于开工建设初期 具有投资规模大、建设周期长、技术要求高等特点 [2] 信息披露与经营状况 - 公司确认不存在应披露而未披露的重大信息或处于筹划阶段的重大事项 [1][2] - 公司前期披露信息无需更正或补充 2025年半年度报告编制工作有序推进 [2]

股价情况 - 浙富控股股票在2025年7月18、21和22日连续三日收盘涨幅偏离值累计超20%[1] 公司运营 - 公司经营正常，主营业务未变，环境无重大变化[2] - 全资子公司浙富水电从事大中型成套水轮发电机组业务[2] 项目进展 - 雅下项目处于开工建设初期，将依规披露进展[3] 信息披露 - 计划于2025年8月30日披露《2025年半年度报告》[5] - 指定信息披露媒体为《证券时报》和巨潮资讯网[5]

公司业务与项目动态 - 公司全资子公司浙富水电主要从事大中型成套水轮发电机组的研发、设计、制造与服务 [1] - 产品涵盖贯流式、轴流式和混流式水轮发电机组三大机型 [1] - 业务范围还包括抽水蓄能发电机组、水电工程机电总承包及电站机电设备总承包项目 [1] - 雅鲁藏布江下游水电工程(雅下项目)目前处于开工建设初期阶段 [1] - 雅下项目具有投资规模大、建设周期长、技术要求高等特点 [1] 市场关注与信息披露 - 近期市场对雅下项目关注度较高 [1] - 公司将依据项目进展情况严格按照相关规定及时履行信息披露义务 [1]

抽水蓄能概念板块表现 - 截至7月22日收盘抽水蓄能概念上涨3.89%位居概念板块涨幅第4 [1] - 板块内53股上涨基康技术30%涨停铁建重工、冠龙节能、深水规院等20%涨停国机重装、中铁工业、浙富控股等涨停 [1] - 广东建工、巨力索具、长缆科技涨幅居前分别上涨8.14%、6.03%、5.07% [1] - 跌幅居前的有东宏股份、豫能控股、建投能源等分别下跌3.20%、3.19%、1.54% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 雅下水电概念涨幅11.77%位居榜首民爆概念、水泥概念分别上涨6.04%、4.58% [2] - 抽水蓄能概念涨幅3.89%高于煤炭概念(3.83%)和特钢概念(3.26%) [2] - MLOps概念、智谱AI、华为盘古等板块跌幅居前分别下跌1.80%、1.60%、1.56% [2] 主力资金流向 - 抽水蓄能概念板块获主力资金净流出399.31万元 [2] - 18股获主力资金净流入7股净流入超5000万元 [2] - 特变电工主力资金净流入6.29亿元居首中国电建、浙富控股、铁建重工分别净流入2.66亿元、1.32亿元、1.20亿元 [2] 个股资金流入比率 - 东方电气主力资金净流入率69.61%最高苏博特、中铁工业分别达58.95%、56.26% [3] - 特变电工、中国电建、浙富控股主力资金净流入额分别为6.29亿元、2.66亿元、1.32亿元 [3] - 铁建重工主力资金净流入1.20亿元净流入率39.19% [3] 资金流入榜个股详情 - 安徽建工主力资金净流入6062.98万元净流入率17.95% [4] - 川润股份、南网储能分别净流入4870.83万元、4368.54万元 [4] - 福能股份、协鑫能科净流入额分别为2847.36万元、2268.36万元 [4] 资金流出个股表现 - 东宏股份主力资金净流出3511.80万元净流出率11.45% [6] - 豫能控股、建投能源分别净流出3226.82万元、2839.76万元 [6] - 深水规院主力资金净流出9219.04万元净流出率12.43% [6] - 国电南自、许继电气净流出额分别为15156.78万元、33580.97万元 [6]