分拆上市方案概述 - 大华股份拟分拆控股子公司华睿科技至香港联交所主板上市 [2] - 分拆完成后大华股份仍保持对华睿科技的控股股东地位，股权结构不变 [2] - 华睿科技将发行H股，每股面值1元，采用香港公开发售及国际配售方式 [2] - 初始发行规模不超过发行后经扩大总股本的25%（超额配售权行使前） [2] - 授予全球协调人/簿记管理人不超过初始发行规模15%的超额配售权 [2] 公司业务定位 - 大华股份是全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供商和运营服务商 [2] - 公司以AIoT和物联数智平台两大技术战略为支撑 [2] - 业务覆盖城市数字化创新和企业数智化转型等多个领域 [2] - 华睿科技定位于工业互联领域的数字化与智能化核心产品及解决方案提供商 [2] - 华睿科技主要从事机器视觉和AMR移动机器人核心组件、整机产品的研发、生产与销售 [2] - 华睿科技业务属于大华股份培育的新兴业务，与公司其他业务保持较高独立性 [2] 分拆战略意义 - 对华睿科技：充实资本实力、拓宽融资渠道，提升综合竞争力及盈利能力 [3] - 对华睿科技：建立独立资本市场平台和市场化激励机制，激发企业活力 [3] - 对华睿科技：把握工业互联产业崛起机遇，深化在新能源、电子制造、汽车制造、半导体等领域战略布局 [3] - 对大华股份：分拆后公司将继续聚焦核心主业，进一步提高经营效率 [3] - 对大华股份：华睿科技发展成果通过合并报表反映，为公司股东创造更大价值 [3] - 对华睿科技：优化公司治理结构，提升经营透明度和市场影响力 [3]

分拆上市方案 - 公司拟将控股子公司华睿科技分拆至香港联交所主板上市 [1] - 分拆完成后公司股权结构不会发生变化且将采取措施保证控股股东地位不变 [1] 分拆主体业务 - 华睿科技专业从事工业互联领域的机器视觉和AMR移动机器人业务 [1] - 业务范围涵盖核心组件、整机产品及解决方案的研发、生产及销售 [1] 分拆上市目的 - 有助于华睿科技充实资本实力和拓宽融资渠道 [1] - 可提升华睿科技综合竞争力及盈利能力并加速其发展 [1] - 旨在建立独立的资本市场平台和市场化的激励机制以激发活力助力业务做大做强 [1]

分拆上市计划 - 大华股份拟将控股子公司华睿科技分拆至香港联交所主板上市 [1] - 分拆完成后公司股权结构不会发生变化并采取措施保证控股股东地位不变 [1] 分拆主体业务 - 华睿科技专业从事工业互联领域的机器视觉和AMR移动机器人业务 [1] - 业务范围涵盖核心组件、整机产品及解决方案的研发、生产及销售 [1] 分拆目的与影响 - 分拆有助于华睿科技充实资本实力和拓宽融资渠道 [1] - 分拆可提升华睿科技综合竞争力及盈利能力并加速其发展 [1] - 分拆将帮助华睿科技建立独立资本市场平台和市场化激励机制以激发活力助力业务做大做强 [1]

公司分拆上市计划 - 大华股份拟分拆其子公司华睿科技至香港联交所主板上市 [1] - 分拆完成后，大华股份仍将保持对华睿科技的控制权 [1] - 华睿科技主营业务为工业互联领域的机器视觉和AMR移动机器人核心组件、整机产品的研发、生产与销售，并提供定制化行业解决方案 [1] 相关ETF市场表现 - 食品饮料ETF (515170) 近五日下跌0.67%，市盈率21.16倍，最新份额105.4亿份，增加3600.0万份，主力资金净流出1121.6万元，估值分位23.56% [3] - 游戏ETF (159869) 近五日下跌2.67%，市盈率35.36倍，最新份额81.6亿份，增加2500.0万份，主力资金净流出473.3万元，估值分位50.43% [3] - 科创50ETF (588000) 近五日下跌3.78%，市盈率151.88倍，最新份额507.3亿份，增加5.0亿份，主力资金净流出3.3亿元，估值分位95.58% [3][4] - 云计算50ETF (516630) 近五日下跌2.67%，市盈率89.29倍，最新份额3.0亿份，增加0.0份，主力资金净流入69.0万元，估值分位76.81% [4][5]

分拆上市计划 - 公司拟分拆子公司华睿科技至香港联交所主板上市[1] - 2025年11月17日董事会和监事会审议通过分拆预案等议案[1] 分拆影响与风险 - 分拆完成后股权结构不变，保证控股股东地位[1] - 若交易异常或因内幕交易被调查，分拆可能暂停或终止[2] 上市条件与不确定性 - 分拆需满足多项条件，如股东大会批准等[2] - 获批及获批时间存在不确定性[2] 公告信息 - 公告于2025年11月18日发布[3]

募集资金情况 - 公司发行293,103,400股A股，募资总额5,099,999,160元，净额5,089,832,584.72元[2] 项目资金使用 - 人工智能、5G物联网、制造二期项目拟用募资119,151.75万、70,278.25万、77,580万元[5] - 三项目累计投入109,823.79万、71,677.27万、77,859.38万元，节余11,951.10万、1,421.67万、8.64万元[8] - 截至公告披露日，三项目募资投入比例92.17%、101.99%、100.36%[9] 资金处理决策 - 公司拟将约13,381.40万元节余募资永久补充流动资金[11] - 募投项目结项及节余资金补充流动资金议案已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会审议[13][16] 各方意见 - 监事会认为决策合法合规，利于提高资金使用效率[15] - 保荐机构认为事项有助于提高募资使用效率，符合规定无异议[16]

公司基本信息 - 大华股份注册资本为328,675.5574万元[14] - 2008年5月20日起在深交所中小板上市，股票代码为002236[16] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润（扣非前后孰低）分别为15.81亿元、29.62亿元和23.47亿元[18] - 华睿科技2022 - 2024年度归属于母公司股东的净利润分别为 - 1.29亿元、0.07亿元和 - 1.52亿元[19] - 大华股份按权益享有华睿科技2022 - 2024年净利润（扣非前后孰低）合计为 - 0.60亿元[20] - 大华股份扣除按权益享有华睿科技净利润后2022 - 2024年净利润（扣非前后孰低）合计为69.50亿元[20] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润为23.47亿元，年末归属于上市公司股东的净资产为360.28亿元[21] - 2024年度合并报表中按权益享有的华睿科技净利润为 - 0.51亿元，占比 - 2.18%[21] - 2024年末按权益享有的华睿科技净资产为2.23亿元，占比0.62%[22] 融资情况 - 公司向特定对象发行293103400股，募集资金总额5099999160元，净额5089832584.72元[24] 股权结构 - 大华股份董事、高级管理人员及其关联方持有华睿科技股权比例为6.83%，华睿科技相关人员为9.16%[26] - 华睿科技系大华股份直接持股32.58%的子公司[26] 分拆上市情况 - 2025年11月17日召开会议审议通过多项分拆上市相关议案[11] - 分拆上市相关事项尚需提交股东大会审议[13] - 分拆华睿科技至香港联交所主板上市符合《分拆规则》相关要求[28][31][32] - 分拆后公司与华睿科技不存在构成重大不利影响的同业竞争和严重影响独立性或者显失公平的关联交易[29][30] - 预计分拆完成后，华睿科技业绩增长将提升上市公司盈利水平和稳健性[34] - 华睿科技分拆上市有助于其内在价值释放，提升上市公司所持权益价值和流动性[34] - 华睿科技分拆上市有助于拓宽融资渠道，降低整体资产负债率，增强市场竞争力[34]

市场扩张和并购 - 公司拟分拆子公司浙江华睿科技股份有限公司至香港联交所主板上市[1] 其他新策略 - 公司本次分拆已履行现阶段必需法定程序，且程序完整、合法、有效[1] - 公司将保证本次分拆上市申请文件及后续相关信息文件真实、准确、完整[2] 时间信息 - 说明发布时间为2025年11月17日[4]

公司概况 - 公司成立于2001年3月12日，法定代表人为傅利泉，总股本328,675.5574万元，股票代码002236.SZ[73] - 公司是全球领先的智慧物联解决方案提供商和运营服务商，业务涵盖城市和企业领域[75] 财务数据 - 2024年12月31日公司资产总计5273591.21万元，负债合计1556170.33万元，股东权益3717420.88万元[78][79] - 2024年度公司营业收入3218093.18万元，利润总额298946.96万元，净利润291917.23万元[81] - 2024年12月31日公司经营活动产生的现金流量净额271023.76万元，资产负债率29.51%，基本每股收益0.90元/股[82] - 2022 - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润（扣非前后孰低）分别为15.81亿元、29.62亿元、23.47亿元[119] 股权结构 - 截至2025年9月30日，傅利泉和陈爱玲合计持股33.32%[83] - 公司直接持有华睿科技32.58%股权[93][94] 华睿科技情况 - 华睿科技注册资本7826.4756万元，从事工业互联领域业务[93] - 2022 - 2024年华睿科技总资产分别为77,735.59万元、157,681.45万元、119,912.63万元[110] - 2022 - 2024年华睿科技营业收入分别为69,970.02万元、105,032.15万元、90,206.96万元[110] - 2022 - 2024年华睿科技净利润分别为 - 12,902.90万元、726.19万元、 - 15,203.70万元[110] 分拆上市计划 - 公司拟将华睿科技分拆至香港联交所主板上市，初始发行规模不超过发行后总股本25％[13][18] - 授予全球协调人不超过初始发行规模15%的超额配售权[18] - 分拆相关议案需公司股东大会、华睿科技董事会和股东会审议通过[34][35] - 发行上市尚需取得中国证监会备案及香港联交所等相关部门同意或批准[35] 分拆影响 - 分拆或提升公司盈利水平和稳健性，改善流动性，降低资产负债率[41] - 分拆可提升华睿科技核心竞争力，拓宽融资渠道，优化治理结构[62][63][64] 风险提示 - 分拆可能因多种原因被暂停、中止、取消或无法按期进行[48] - 华睿科技面临宏观经济、市场竞争、国际贸易、人才流失等风险[51][52][53][54] 股价表现 - 2025年10月20日至11月14日，公司股价涨幅4.88%，剔除大盘和同行业板块因素后分别涨幅0.73%、4.44%[163]

业绩数据 - 2022 - 2024年度大华股份扣非后归母净利润分别为15.81亿元、29.62亿元、23.47亿元[11] - 2022 - 2024年度华睿科技归属于母公司股东的净利润分别为 - 1.29亿元、0.07亿元、 - 1.52亿元[16] - 2022 - 2024年度华睿科技归属于母公司股东的扣非净利润分别为 - 0.25亿元、0.06亿元、 - 1.57亿元[16] - 2022 - 2024年度大华股份享有华睿科技权益比例分别为42.23%、32.58%、32.58%[16] - 2022 - 2024年度大华股份按权益享有华睿科技的净利润分别为 - 0.54亿元、0.02亿元、 - 0.50亿元[17] - 2022 - 2024年度大华股份按权益享有华睿科技的扣非净利润分别为 - 0.11亿元、0.02亿元、 - 0.51亿元[17] - 2022 - 2024年度大华股份扣除按权益享有华睿科技净利润后的扣非净利润分别为15.92亿元、29.60亿元、23.98亿元[17] - 最近3年大华股份扣除按权益享有华睿科技的净利润后，归属于母公司股东的扣非净利润累计为69.50亿元[17] - 2024年大华股份归属于母公司股东的净利润为23.47亿元，华睿科技为 - 1.57亿元[21] - 2024年大华股份按权益享有的华睿科技净利润为 - 0.51亿元，占比 - 2.18%[21] - 2024年大华股份归属于母公司股东的净资产为360.28亿元，华睿科技为6.85亿元[23] - 2024年大华股份按权益享有的华睿科技净资产为2.23亿元，占比0.62%[26] 分拆上市 - 2025年11月17日大华股份审议通过分拆子公司华睿科技至香港联交所主板上市预案[3] - 分拆上市后，公司及下属企业将集中资源发展除华睿科技外业务[43] - 华睿科技与上市公司其他业务板块无同业竞争，公司及实控人已出具避免同业竞争承诺[44] - 分拆华睿科技上市后，上市公司关联交易无重大变化，华睿科技关联交易将计入发生额[44] - 公司分拆华睿科技至香港联交所主板上市符合《分拆规则》相关要求[47] 合规情况 - 截至预案公告日，大华股份不存在资金、资产被关联方占用及权益被严重损害的情况[27] - 大华股份及其控股股东、实际控制人最近36个月内未受到过中国证监会行政处罚[28] - 大华股份及其控股股东、实际控制人最近12个月内未受到过证券交易所公开谴责[28] - 截至预案公告日，公司董事、高管及其关联方合计持有华睿科技6.83%股份，未超10%[30] - 大华股份最近三个会计年度发行股份及募集资金投向主要为智慧物联等项目，华睿科技业务或资产不属于此投向[35] - 大华股份最近三个会计年度未实施重大资产重组，华睿科技业务或资产不属于重组购买[36] - 截至预案公告日，华睿科技董高及其关联方除间接持股外，合计持有9.16%股份，未超30%[38] 公司信息 - 大华股份2008年5月在深交所上市，境内上市已满3年[8] - 华睿科技2016年2月成立，大华股份上市时未持有其权益[36] - 华睿科技主要从事工业互联领域业务，不属于主要从事金融业务的公司[37] - 大华是全球领先的智慧物联解决方案提供商，华睿科技属其新兴业务板块[42] - 公司经营场所位于上海市黄浦区南京东路，资本15900万元[58] - 公司批准执业日期为2000年6月13日，转制日期为2010年12月31日[56] - 公司执业证书编号为31000006，首席合伙人为朱建弟[56] - 公司统一社会信用代码为310101568093764[58]