回购方案 - 回购资金总额5000 - 10000万元，源于自有资金[2][8] - 回购价格不超10元/股，上限未超均价150%[7] - 按上限预计回购1000万股，占0.84%；按下限预计回购500万股，占0.42%[9] - 回购实施期限为董事会通过日起6个月内[10] - 本次回购拟用于员工持股计划[4][14] 财务数据 - 截至2024年12月31日，总资产134.99亿元，净利润5.38亿元[14] - 假设上限全使用，占2024年末总资产0.74%，占净利润18.59%[14] 其他要点 - 2025年8月6日董事会审议通过回购方案[2][19] - 董事等人员前六个月无买卖，暂无增减持计划[15] - 若36个月未用完，未使用部分将注销[16] - 已开立回购专用证券账户[20] 回购规则 - 委托价格不得为当日涨幅限制价格[21] - 不得在特定时段委托回购[21] - 首次回购次日等阶段需披露进展[21] 风险提示 - 存在回购方案无法或部分实施风险[23] - 可能变更或终止回购方案[23]

股权结构 - 钟烈华持股198,001,330股，占比16.61%[2] - 彭倩持股114,000,000股，占比9.56%[2] - 徐永寿持股93,657,056股，占比7.86%[2] - 张能勇持股69,708,408股，占比5.85%[2] - 香港中央结算有限公司持股29,092,718股，占比2.44%[2] - 公司第四期员工持股计划持股23,289,300股，占比1.95%[2] - 公司第三期员工持股计划持股20,605,400股，占比1.73%[4] - 全国社保基金一一三组合持股14,420,565股，占比1.21%[4] - 公司第二期员工持股计划持股9,055,400股，占比0.76%[4] - 截至2025年8月6日，回购专用证券账户持股18,124,508股，占比1.52%[4]

水泥板块市场表现 - 水泥板块整体下跌1.85%，领跌个股为天山股份（-5.44%）和青松建化（-5.15%）[1][2] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点，深证成指上涨0.53%至11351.63点，与水泥板块走势形成分化[1] - 西部建设（+0.9%）和塔牌集团（+0.71%）为少数上涨个股，其余多数个股下跌[1] 个股交易数据 - 天山股份成交量达153.5万手，成交额9.15亿元，跌幅居首[2] - 西藏天路成交额38.62亿元为板块最高，跌幅4.42%[2] - 海螺水泥成交额6.87亿元，跌幅0.53%[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出10.47亿元，游资净流出6442.66万元，散户资金净流入11.12亿元[2] - 冀东水泥主力净流出1255.94万元（占比-18.58%），万年青主力净流出2125.79万元（占比-21.44%）[3] - 上峰水泥获主力净流入191.19万元（占比1.81%），为罕见主力正向流入个股[3]

公司业绩表现 - 2023年上半年实现营业收入28.71亿元 同比增长10.72% [1][2] - 净利润4.86亿元 同比大幅增长178.03% [1] - 基本每股收益0.42元 [1] - 水泥销量819.94万吨 同比增长12.51% [2] - 熟料销量43.46万吨 同比增长32.42% [2] 成本与盈利能力 - 煤炭采购价格同比下降20.07% [3] - 水泥平均销售成本同比下降12.36% [3] - 综合毛利率由20.44%上升至27.91% 提升7.47个百分点 [3] - 成本降幅大于价格降幅 主业盈利水平明显改善 [3] 行业供需状况 - 全国规模以上企业累计水泥产量9.53亿吨 同比增长1.3% [1] - 按全口径计算水泥产量同比下降2.4% 减少约2400万吨 [1] - 全国水泥市场需求较2019-2021年同期下降约两成 [2] - 二季度呈现"旺季不旺 淡季更淡"特征 [2] 区域市场情况 - 广东省水泥产量同比增长0.5% 居全国第一 [2] - 5月起雨水天气增多加剧需求萎缩 [2] - 省外低价水泥大量涌入导致供需矛盾恶化 [2] - 6月广东水泥价格出现断崖式下跌 [2] 同业对比 - 华新水泥营业收入158.32亿元同比增长10.02% 但净利润同比下降24.85% [3] - 冀东水泥预计亏损3-4亿元 上年同期盈利11.41亿元 [3] - 天山股份预计净利润1-1.5亿元 同比下降97.13%-95.69% [3] - 福建水泥预计亏损1.33亿元 同比亏损扩大 [3] 行业展望 - 短期需求维持弱势 中长期需基建端拉动 [4] - 9-10月传统旺季来临需求或将回升 [4] - 各省份处于错峰停窑阶段 部分省份计划追加停窑时间 [4] - 供给收缩有利于缓解企业库存压力 对价格形成支撑 [4]

社保基金二季度持仓动向 - 社保基金共现身40只股，其中新进15股、增持8股、减持10股，持股量保持不变的有7股 [1] - 新进股中社保基金持有比例最高的是中触媒（3.45%），其次是北鼎股份（3.16%），苏试试验（2.94%） [1] - 从持股量看，新进股中持股量最多的是卫星化学（2016.93万股），其次是苏试试验（1486.20万股）和中原高速（1300.01万股） [1] 社保基金新进个股特征 - 新进股中苏试试验获得3家社保基金入驻，是全国社保基金六零二组合、六零一组合和五零二组合，合计持股1486.20万股 [1] - 半年报净利润同比增长的有14家，其中新强联净利润增幅最高（496.60%），其次是塔牌集团（92.47%）和果麦文化（80.38%） [2] - 新进股行业分布广泛，包括基础化工（中触媒、卫星化学）、家用电器（北鼎股份）、电力设备（新强联、湘电股份）等 [2] 重点新进个股数据 - 中触媒：社保基金持股320万股，占流通股3.45% [2] - 北鼎股份：社保基金持股1000万股，占流通股3.16% [2] - 新强联：2家社保基金持股555.56万股，占流通股2.08%，半年报净利润3.996亿元 [2] - 塔牌集团：社保基金持股1216.58万股，占流通股1.02%，净利润同比增长92.47% [2]

行业调研热度分析 - 上周全A被调研总次数118次，低于2024年同期的163次，显示调研热度降温[13] - 周度关注度前五行业：电子(18次)、电力设备(17次)、医药生物(14次)、机械设备(11次)、计算机(8次)[13][19] - 月度关注度前五行业：机械设备(138次)、电子(129次)、医药生物(101次)、汽车(99次)、电力设备(85次)[21][26] - 电力设备行业关注度同比显著提升，周度调研次数从9次增至17次，月度从80次增至85次[13][21] 重点行业动态 - 电力设备行业：电网设备子行业关注度居前，华明装备周度调研达9次[13][31] - 非银金融行业：周度调研次数同比从1次增至3次，显示机构关注度提升[13][19] - 公用事业行业：周度调研次数同比从0次增至2次，边际改善明显[13][19] - 机器人应用场景：矿山巡检、电力作业、智能除草、商业清洁等领域出现增量信息[20] 热门个股调研情况 - 周度高频调研个股：华明装备(9次)、塔牌集团(3次)、京东方A(2次)、杰瑞股份(2次)[28][31] - 月度高频调研个股：北方稀土(13次)、冰轮环境(11次)、华明装备(9次)、江波龙(9次)[32][33] - 西子洁能：聚焦新能源与核电市场，上周接受2次调研，涉及余热锅炉等产品[30] - 杰瑞股份：国际化战略成效显著，中东市场拓展顺利，上周接受2次调研[30] 调研信息价值分析 - 机构调研信息具备披露及时性优势，通常在调研后1-2天内公告[2][10] - 调研内容包含管理层问答，涉及行业动态和运营细节，是对财务数据的重要补充[2][10] - 被调研总次数统计包含实地调研、电话会议、路演活动等多种形式[11] - 行业调研热度变化可能反映机构配置方向调整，如电力设备关注度持续提升[12][13]

股价及交易表现 - 2025年8月11日收盘价8.49元 单日下跌0.12% 换手率1.61% [1] - 单日成交量19.20万手 成交金额1.63亿元 [1] - 主力资金净流出1245.48万元 占成交额7.62% 其中超大单净流入1.97万元(0.01%) 大单净流出1247.45万元(7.63%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出74.42万元 占成交额0.46% [1] - 小单资金净流入1319.90万元 占成交额8.07% [1] 2025年中报财务表现 - 营业总收入20.56亿元 同比增长4.05% [1] - 归属净利润4.35亿元 同比增长92.47% [1] - 扣非净利润2.42亿元 同比增长31.73% [1] 财务健康状况 - 流动比率7.243 速动比率6.570 [1] - 资产负债率9.10% [1] 公司基本情况 - 成立于1995年 位于梅州市 从事非金属矿物制品业 [1] - 注册资本119227.5016万人民币 实缴资本119227.5万人民币 [1] - 法定代表人为何坤皇 [1] 企业投资与经营数据 - 对外投资26家企业 参与招投标801次 [2] - 拥有113条商标信息 11条专利信息 [2] - 获得8个行政许可 [2]

上市公司证券投资热度升温 - 上证指数从4月份3000点左右攀升至3600点以上，突破关键阻力位，上市公司炒股热度明显升温 [1] - 今年以来57家上市公司公告拟使用自有闲置资金进行证券投资 [1] - 利欧股份、方大炭素、七匹狼、塔牌集团、联发股份、仙坛股份、浙江永强拟用于证券投资的金额超10亿元 [1] - 利欧股份证券投资金额最高达30亿元，方大炭素和七匹狼超20亿元 [1] 参与证券投资的行业分布 - 热衷"炒股"的公司大多是电力设备、建筑装饰、钢铁等传统制造业 [1] - 57家上市公司中2024年实现盈利的有52家 [1] - 2024年亏损的5家企业是步长制药、海翔药业、利欧股份、中科金财、百邦科技 [1] - 步长制药2024年巨亏5.5亿仍拟花3000万用于证券投资 [1] - 海翔药业2024年亏损3.3亿仍拟投入7000万用于证券投资 [1]

调研概况 - 上周共计14家公司获知名机构调研 [1] - 被多家机构同时调研的公司包括杰瑞股份、塔牌集团和中宠股份 [4] 行业分布 - 机械设备行业调研热度靠前 [1] - 电力设备行业紧随其后 [1] 机构调研详情 - 高毅资产调研杰瑞股份（8月6日，143家机构）[2] - 高毅资产调研走瘦线纵（8月6日，22家机构）[2] - 重阳投资调研塔牌集团（8月7日，67家机构）[2] - 重阳投资调研百济神州（8月6日）[2] - 星石投资调研聚光科技（8月5日，7家机构）[2] - 睿远基金调研杰瑞股份（8月6日，143家机构）[3] - 睿远基金调研泰恩康（8月4日，92家机构）[3] - 睿远基金调研塔牌集团（8月7日，67家机构）[3] - 盘京投资调研中宠股份（8月6日，251家机构）[3] - 盘京投资调研杰瑞股份（8月6日，143家机构）[3] - 嘉实基金调研塔牌集团（8月7日，67家机构）[3] - 嘉实基金调研正海生物（8月5日，48家机构）[3] - 红杉资本调研花明装备（8月8日）[4] 个股调研热度 - 中宠股份获251家机构调研（全球宠物食品领域多元化品牌运营商）[1][3] - 杰瑞股份获多家机构调研（单次最高143家机构）[2][3] - 塔牌集团获67家机构调研[2][3] - 顺博合金获18家机构调研（8月7日）[4] - 海光信息获17家机构调研（8月6日）[4] - 药石科技获15家机构调研（8月8日）[4] - 芯联集成获7家机构调研（8月4日）[4] - 顺络电子获10家机构调研（8月7日）[4]

社保基金二季度持仓概况 - 社保基金在已公布半年报的187家公司中现身32只股票[1] - 二季度社保基金新进11只股票、增持6只、减持8只，另有7只持股量保持不变[1] 新进个股持仓特征 - 新进个股中社保基金家数最多的是苏试试验，共有3家社保基金组合入驻前十大流通股东[1] - 从持股比例看，中触媒以3.45%的流通股持股比例位居新进股首位，北鼎股份3.16%次之[1] - 按持股数量统计，苏试试验以1486.20万股居首，中原高速1300.01万股和塔牌集团1216.58万股紧随其后[2] 新进个股业绩表现 - 新进股中有10家半年报净利润同比增长，占比超过90%[2] - 塔牌集团净利润同比增幅达92.47%，实现净利润4.35亿元[2] - 果麦文化和北鼎股份净利润增幅分别为80.38%和74.92%[2] 新进个股行业分布 - 新进个股覆盖基础化工、家用电器、社会服务、传媒等9个行业[2] - 医药生物行业有2只新进个股，其他行业各1只[2] - 持股比例最高的中触媒属于基础化工行业，北鼎股份属家用电器行业[2]