业绩总结 - 银轮股份2023年实现营业收入110.18亿元，同比增长29.93%[1] - 公司新能源汽车业务营收为35.84亿元，同比增长107.97%，占总营收比重32.53%[3] - 预计2024-2026年公司营收将分别为131.11亿元、151.36亿元、176.23亿元，归母净利润分别为7.81亿元、10.89亿元、14.10亿元[7] - 公司热管理传统业务稳定，新能源业务高速发展，民用/工业领域业务拓展性强，维持“买入”评级[7] 市场展望 - 公司与天然气发动机厂商合作，市占率达80%以上，将受益于天然气重卡销量爆发[4] - 公司海外业务发展顺利，墨西哥工厂已实现盈亏平衡，新项目持续导入[6] - 预计2026年公司营业收入将达到176.22亿元，较2022年增长约108.5%[10] - 预计2026年归属母公司股东净利润将达到1410.36亿元，较2022年增长约268.5%[10] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济波动、原材料价格波动、市场竞争、汇率波动、新能源汽车销量不及预期[8] 其他 - 报告中提到投资和服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议[13] - 投资有风险，需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[14] - 报告版权仅为公司所有，未经许可不得复制、发表、引用或传播[15] - 公司保留追究对外散发报告行为的法律责任的权利[16]

财务数据 - 银轮股份2023年营收110亿元，同比增长30%[1] - 银轮股份2024Q1营收29.7亿元，同比增长16%[1] - 公司销售毛利率为21.6%，销售净利率为6.4%（2023年）和7.1%（2024Q1）[1] - 公司30日日均成交量为15.28百万股，股价为19.93元[1] - 银轮股份2024年营业收入目标为130亿元，争取达到135亿元[1] - 公司2024年的EPS最新摊薄为1.07元/股，净资产收益率为14.6%，P/E为18.6倍[2] - 2024年预计营业收入将达到18808百万元，较2022年增长121.5%[3] - 2024年预计净利润为1025百万元，较2023年增长46.0%[3] - 2024年预计ROE为14.6%，较2023年增长27.0%[3] - 2024年预计EBITDA为1695百万元，较2023年增长19.5%[3] - 2024年预计每股收益为1.07元，较2023年增长44.6%[3] 未来展望 - 银轮股份通过开拓新业务和全球化布局来拓展未来发展空间[1] - 公司2024-2026年的营业收入和归母净利润预测逐年增长[2] 风险提示 - 风险提示包括下游销量不及预期、行业竞争加剧和客户开拓不及预期[1] 投资评级 - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性等五个等级[8] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[8] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[8] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[8]

业绩总结 - 银轮股份2024年一季度实现营业收入29.69亿元，同比增长16.22%[1] - 公司2024Q1综合毛利率为21.56%，同比提升1.38个百分点[1] - 银轮股份2024年归母净利润预测为849.37百万元，同比增长38.75%[2] 用户数据 - 公司新能源热管理业务覆盖国际知名客户，包括CATL、吉利等[1] 未来展望 - 公司2024-2026年预测归母净利润分别为8.49亿元、11.13亿元、13.71亿元[1] - 公司2026年预测每股净资产为10.84元[2] - 银轮股份2026年预测ROE-摊薄率为15.20%[2] - 公司2026年预测P/B（现价）为1.82[2] 新产品和新技术研发 市场扩张和并购 其他新策略

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2024-035 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 2023 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： （1）会议召开时间： 现场会议召开时间：2024年5月6日下午14:00开始 网络投票表决时间：2024年5月6日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间：2024年5月6日上午 9:15-9:25，9:30－11:30，下午13:00－15:00。 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票的时间：2024年5月6日9:15-15:00。 （2）会议召开地点：浙江省天台县福溪街道始丰东路8号公司A幢六楼会议室。 （3）会议方式：本次股东大会采取现场和网络投票相结合的方式。 1、本次股东大会未出现否决提案的情形。 2、本次股东大会未涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 参加本次股东大会的股东及股东授权代表共计 255 名，代表有效表决 ...

上海市锦天城律师事务所 关于浙江银轮机械股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：210020 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于浙江银轮机械股份有限公司 2023 年度股东大会的 法律意见书 致：浙江银轮机械股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受浙江银轮机械股份有限 公司（以下简称"公司"）委托，就公司召开 2023 年度股东大会（以下简称"本 次股东大会"）的有关事宜，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》） 《上市公司股东大会规则》等法律、法规、规章和其他规范性文件以及《浙江银 轮机械股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有关规定，出具本法律意 见书。 为出具本法律意见书，本所及本所律师依据《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定，严格履行 了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，对本次股东大会所涉及的相关事 项进行了必要的核查和验证，核 ...

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2024-034 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 关于回购股份进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 本次回购股份资金来源为公司自有资金，回购价格未超过回购方案中拟定的价格上 限人民币25元/股。本次回购符合相关法律法规及公司既定回购方案的相关规定。 三、其他说明 公司回购股份的时间、回购股份的数量及回购价格均符合《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 9 号——回购股份》第十七条、十八条的相关规定。具体说明如下： 1．公司未在下列期间内回购公司股份： 一、回购股份方案基本情况 浙江银轮机械股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年11月21日召开第九届董事 会第五次会议及第九届监事会第五次会议，审议通过了《关于回购公司股份的议案》。 公司计划使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份，本次回购股份用于实施股权 激励或员工持股计划。拟用于回购的资金总额不低于人民币5,000万元（含），且不超 ...

中信建投证券股份有限公司 关于浙江银轮机械股份有限公司 不提前赎回银轮转债的核查意见 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投证券"或"保荐机构"）作为浙 江银轮机械股份有限公司（以下简称"银轮股份"或"公司"）公开发行可转换公司债 券的保荐机构，根据《可转换公司债券管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券》等相关规定，对银轮股份本次不提前赎回银轮转债 的事项进行了审慎核查，核查的具体情况如下： 一、可转债基本情况 1、发行上市基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2021〕672 号"文核准，浙江银轮机械股 份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 6 月 7 日公开发行了 700 万张可转换公司 债券，每张面值人民币 100 元，发行总额人民币 7 亿元。 经深交所"深证上[2021]669 号"文同意，公司 7 亿元可转换公司债券于 2021 年 7 月 9 日起在深圳证券交易所挂牌 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 浙江银轮机械股份有限公司（以下简称"公司"）股票自 2024 年 4 月 10 日至 2024 年 4 月 30 日期间已触发"银轮转债"的有条件赎回条款，公司于 2024 年 4 月 30 日召开 第九届董事会第九次会议，决定本次暂不行使"银轮转债"的提前赎回权利，不提前赎回 "银轮转债"。同时决定在未来十二个月内（即 2024 年 5 月 1 日-2025 年 4 月 30 日）"银 轮转债"在触发有条件赎回条款时，均不行使"银轮转债"的提前赎回权利，不提前赎回"银 轮转债"。2025 年 4 月 30 日后首个交易日重新计算，若"银轮转债"再次触发有条件赎回 条款，届时将再召开董事会审议是否行使"银轮转债"的提前赎回权利。现将相关事项公 告如下： 一、可转债基本情况 1、发行上市基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2021〕672 号"文核准，浙江银轮机械股份 有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 6 月 7 日公开发行了 700 万张可转换公司债券， 每张面值人民币 100 元，发行总额 ...

| 证券代码：002126 | 证券简称：银轮股份 公告编号：2024-032 | | --- | --- | | 债券代码：127037 | 债券简称：银轮转债 | 浙江银轮机械股份有限公司 第九届董事会第九次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 表决结果：9 票、弃权 0 票、反对 0 票，同意票数占全体董事票数的 100%。 《关于不提前赎回银轮转债的公告》于同日刊登在《证券时报》《上海证券报》及 巨潮资讯网（www. cninfo. com.cn）。 保荐机构中信建投证券股份有限公司出具了核查意见，具体内容详见巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）。 特此公告 浙江银轮机械股份有限公司 董 事 会 2024 年 4 月 30 日 浙江银轮机械股份有限公司第九届董事会第九次会议通知于 2024 年 4 月 24 日以邮 件和专人送达等方式发出，会议于 2024 年 4 月 30 日以通讯表决方式召开，本次会议应 参加会议董事 9 名，实际出席会议董事 9 名。本次董事会召开符合《公司法》和《公司 章程》的规定，会议合法 ...

业绩总结 - 公司2024年Q1实现归母净利润1.92亿元，同比增长50.9%[2] - 公司2024年Q1营收为29.69亿元，同比增长16.2%[5] - 公司毛利率同比提升至21.56%，环比增长1.38个百分点[3] - 公司归母净利润环比增长13.6%，尽管毛利率环比下降1.38个百分点[4] 未来展望 - 预计公司2024-2026年实现营业总收入分别为136.84亿元、168.98亿元、197.80亿元，同比增速分别为24%、23%、17%[7] - 公司2023A至2026E的ROE分别为11%、14%、16%、17%[8] - 公司2023A至2026E的P/E分别为24.25、18.53、14.22、11.41倍[8] - 公司2023A至2026E的P/S分别为1.36、1.19、0.96、0.82倍[8] 其他新策略 - 戴畅是国海证券汽车小组的首席分析师，拥有9年汽车行业工作经验[9] - 王琭是汽车行业分析师，拥有3年主机厂汽车设计经验和2年汽车市场研究经验[10] - 吴铭杰是汽车行业研究助理，擅长发现个股边际变化，目前主要覆盖汽车热管理及机器人产业链[11]