人事变动 - 2024年12月28日董事谭建明退休辞职[1] - 2025年2月9日审议补选冯忠波为非独立董事，需股东大会审议[1] 人员信息 - 冯忠波现任副总裁，持有未解除限售股票22万股、未行权期权22万份[4] - 冯忠波与大股东无关联，符合任职资格[4] 董事会结构 - 补选后兼任高管董事未超总数二分之一[2]

股东大会时间 - 2025年第一次临时股东大会现场会议2月25日15:00召开[2] - 网络投票时间为2月25日9:15 - 15:00（不同系统）[2] - 股权登记日为2025年2月18日[4] 会议相关地点 - 现场会议在浙江省诸暨市店口镇解放路288号公司会议室召开[5] - 现场登记地点为杭州市滨江区泰安路239号盾安发展大厦20楼证券投资部[12] 其他信息 - 会议审议《关于补选公司第八届董事会非独立董事的议案》[5] - 现场登记时间为2025年2月19 - 20日9:30 - 16:30[11] - 网络投票代码为362011，投票简称为盾安投票[17]

会议信息 - 董事会会议通知于2025年2月6日送达董事[2] - 会议于2025年2月9日召开，8名董事参与表决[2] - 拟于2025年2月25日召开第一次临时股东大会[8] 审议事项 - 审议通过补选非独立董事议案，需提交股东大会[4][6][7] - 审议通过召开临时股东大会的议案[8][9]

减持计划 - 紫金投资计划减持不超1917.79万股，不超总股本1.80%[1] - 任意90自然日，集中竞价减持不超1%，大宗交易减持不超2%[1] 减持情况 - 截至2025年1月17日，集中竞价减持1060.05万股，比例0.9950%，均价10.47元/股[2] - 减持前持股8906.9416万股，占比8.3599%，减持后持股7846.8916万股，占比7.3650%[4] 其他说明 - 减持计划实施完毕，符合规定，不影响公司治理及经营[5]

华泰联合证券持续督导小组选派具有证券、法律、财务专业知识和工作经验、责任 心强的业务骨干对公司培训对象进行了系统、细致的培训工作。培训人员为黄梦丹（保 荐代表人）、樊灿宇（保荐代表人）。 根据相关规定及要求并结合公司实际情况，参加本次培训的人员为盾安环境董事、 监事、高级管理人员及中层以上管理人员。 培训情况报告 华泰联合证券有限责任公司 关于浙江盾安人工环境股份有限公司持续督导期 2024 年培训情况报告 深圳证券交易所： 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"、"保荐人"）作为浙江 盾安人工环境股份有限公司（以下简称"盾安环境"、"公司"）非公开发行 A 股股票 的保荐人，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等法规和规则的相关规定以及盾安环 境的实际情况，认真履行保荐人应尽的职责，对盾安环境的董事、监事、高级管理人员 等相关人员进行了有计划、多层次的后续培训，所培训的内容严格按照中国证券监督管 理委员会及深圳证券交易所有关持续督导的最新要求进行。 2024 年 12 月 29 日，华泰联合证券相关人员按照相关规定及要求完成了对盾安环 境董事、监事、高级管理人员及中层以上管理人员的持续培训工作，特 ...

检查情况 - 华泰联合证券2024年12月27日对盾安环境2024年情况现场检查[2] - 检查涵盖公司治理等八个方面[2][3][4][5] 公司表现 - 公司治理、内控、信披等方面符合要求[2][3][4] 其他情况 - 格力与公司商用空调部分同业竞争，未构成重大不利影响[3] - 募集资金2023年使用完毕并注销专户[3][4]

人事变动 - 谭建明因退休辞去公司董事职务[1] - 章周虎因工作调整辞去副总裁、董秘职务，保留董事职务[1] 股权情况 - 谭建明未持有公司股票[2] - 章周虎持有18万股限制性股票、18万份股票期权[2] 后续安排 - 谭、章辞职不影响公司运作和经营[2] - 李建军代行董秘职责，提供联系方式[2]

公司治理 - 2024年10月28日选举方祥建为董事长[1] - 近日完成法定代表人工商变更，方祥建为法定代表人[1] 公司基本信息 - 注册资本壹拾亿陆仟伍佰肆拾叁万陆仟壹佰捌拾贰元[1] - 成立日期为2001年12月19日[1]

报告公司投资评级 - 报告维持"持有"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司主业双板块稳步向好,冷配业务受益于国补政策带动下游需求改善,热管理业务通过收购上海大创进一步提升单车价值 [3] - 公司作为全球制冷元器件龙头企业,冷配业务稳健发展,通过产品结构升级持续提升盈利能力,积极发展新能源汽车热管理核心零部件业务 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度公司实现营收93.4亿元,同比增长10.5%;实现归母净利润6.5亿元,同比增长20.1% [1] - 2024年Q3公司实现营收29.9亿元,同比增长4.1%;实现归母净利润1.7亿元,同比减少17.2% [1] - 2024年Q3公司毛利率同比减少0.8个百分点至18.6%,主要受铜等原材料价格上涨和毛利率更高的制冷设备业务占比下降影响 [2] - 2024年Q3公司净利率为5.8%,同比减少1.6个百分点,主要受信用减值影响,剔除影响后净利率为7.8%,同比提升0.4个百分点 [2] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.87元、1.06元、1.21元 [4] - 公司当前PE为16倍,PB为2.7倍 [5]

投资评级和目标价格 - 报告维持"增持"评级,下调目标价至17.4元 [5] 业绩简述 - 2024前三季度实现营业收入93.36亿元,同比+10.54%;归母净利润6.49亿元,同比+20.1% [15] - 2024Q3实现营业收入29.9亿元,同比+4.09%;归母净利润1.75亿元,同比-17.18% [15] 收入端分析 1) 制冷设备业务受行业需求走弱影响,预计2024Q3收入同比有较明显下滑 [16] 2) 制冷配件业务2024Q3增速约10%,预计2024Q4有望提升 [16] 3) 汽车热管理业务2024Q3同比增长40%~45%,2024Q4有望进一步提升 [16] 利润端分析 - 2024Q3毛利率为18.57%,同比下降0.84个百分点,主要受制冷设备业务占比下降影响 [17] - 2024Q3单项计提6000万元减值,预计2024Q4可收回4000万元 [18] - 剔除减值影响,2024Q3经营净利润增长约11% [18] 现金流和财务状况 - 2024前三季度货币及交易性金融资产27.04亿元,环比增加0.92亿元 [19] - 2024Q3经营活动现金流净额2.84亿元,同比转正4.16亿元 [19] 风险提示 - 家电行业需求不及预期,传导制冷元器件需求走弱 - 新能源车行业竞争加剧,传导零部件企业利润率下降 [20]