会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与单位众多，包括 Golden Nest Capital、OPPO 等机构 [2] - 时间为 2025 年 4 月 28 日 20:00 - 21:00，地点为线上会议 [2] - 上市公司接待人员有董事长潘党育、董事廖兴群等 [3] 经营情况 - 过去一年面对市场弱复苏等压力，坚持“以短期阵痛换长期竞争力”，盈利修复态势呈现，经营性现金流良好 [3] - 聚焦核心能力建设，深化与头部品牌商战略协同，构建产业生态 [3] - 确立“All in AI”战略，布局 AI + 赛道，提升高附加值、高毛利产品收入比重 [3] - 2024 年注重运营成本管控，产能整合使组织更高效 [3] 投资者问题及回复 发展战略 - 制定中长期战略规划，立足消费类电池主业，布局新应用领域，坚持“核心业务深耕与新兴赛道突破”双轨发展 [4] 毛利率提升 - 一季度因产能利用率低等因素压制毛利率，预期二季度开始产能利用率和毛利率逐步修复 [5] - 2025 年通过技术升级、产能释放和降本减费推动盈利能力提升 [5] 研发技术 - 重点聚焦高电压正极、高硅负极、叠片钢壳、固态电池四个创新研发方向 [6] - 固态电池半固态已送样评估，全固态技术开发稳步推进 [7] - 硅负极实现阶梯式跨越，与客户联合研发 100%硅负极电池 [7] - 钢壳叠片工艺部分订单 2025 年将批量出货 [7] 关税影响 - 直接出口美国业务收入占比不到 2%，关税变化暂无明显影响 [7] - 采用 FOB 模式，多数情况不承担关税成本 [7] - 客户群体广泛，市场及客户结构抗风险能力强，非北美地区收入持续提升 [8] - 业务多元化，拓展新兴领域，设立海外生产基地增强供应链韧性 [8] AI + 端侧业务 - 与全球头部 AI + 硬件厂商合作，适配穿戴设备电池出货占比将突破 [8] - 基于电化学平台积累创新，高能量密度叠片钢壳产品下半年量产 [8] 机器人业务 - 进入多家机器人品牌供应链，助力产品上市 [9] - 未来通过丰富产品组合服务客户，满足性能迭代需求 [9] 产能利用率 - 潼湖产学研基地产能爬坡支撑业务增长，当前产能匹配需求 [9] - 旺季订单落地和新增产能跑顺将提升整体产能利用率 [9] 费用率管控 - 研发费用保持绝对值投入，聚焦高回报业务，精细化管理提升效能 [9] - 管理费用通过产能整合等协同推进，实施 HBS 实现降本增效 [9]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [4] 报告的核心观点 - 2025年4月27日公司发布2024年年报和2025年一季报，业绩符合预期，盈利能力逐步修复 [1] - 多业务协同发展，消费电池盈利稳健，客户结构持续优化，二次回购彰显发展信心 [2][3] - 预计公司2025 - 2027年营收和归母净利润均有增长，对应PE为19、14、11倍 [4] 各部分总结 业绩情况 - 2024年全年营收51.08亿元，同比增长12.50%；归母净利润0.91亿元，同比增长81.43%；扣非后归母净利润0.74亿元，同比减少12.38% [1] - 2025年一季度营收12.25亿元，同比增长23.27%；归母净利润0.32亿元，同比增长903.92%；扣非后归母净利润0.25亿元，同比增长1384.75% [1] - 2024Q4营收13.25亿元，同减13.68%，环减9.76%；归母净利润0.14亿元，同增317.45%，环减72.62%；扣非后归母净利润0.13亿元，同增208.77%，环减70.05% [2] 业务情况 - 软包锂离子电池营收29.17亿元，同比增长18.54%；毛利率18.42%，同比变动 - 1.38pcts [2] - 圆柱锂离子电池营收15.98亿元，同比增长33.30%；毛利率17.95%，同比变动 - 1.59pcts [2] - 镍氢电池营收5.36亿元，同比减少18.23% [2] 客户情况 - 持续深化与惠普、索尼等核心战略客户协同创新机制，拓展戴尔、微软等全球科技头部企业，25年一季度加速AI眼镜客户拓展 [3] 回购情况 - 截至2025年4月9日，累计回购公司股3,580,450股，占总股本4.37%，成交总金额198,581,276.32元，回购方案实施完成 [3] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年营收60.18、69.52、79.29亿元，同比增速17.8%、15.5%、14.1%；归母净利润2.37、3.13、4.07亿元，同比增速159.7%、32.0%、30.2% [4] 财务指标 - 2024 - 2027年营业收入增长率分别为12.50%、17.80%、15.52%、14.06%；净利润增长率分别为81.43%、159.69%、31.96%、30.20% [9][10][11] - 2024 - 2027年毛利率分别为18.23%、20.26%、20.25%、20.25%；净利润率分别为1.79%、3.94%、4.50%、5.14% [9][10][11] - 2024 - 2027年资产负债率分别为72.41%、72.05%、71.59%、71.37% [9][10][11]

财务表现 - 2024年营业收入51.08亿元同比增长12.50%归母净利润9125.38万元同比增长81.34%经营性现金流量净额4.69亿元同比增长97.33% [1] - 2025年第一季度营业收入12.25亿元同比增长23.27%归母净利润3181.35万元同比增长903.92%经营性现金流量净额1.05亿元同比增长288.13%创上市三年最佳一季度表现 [1] - 2024年现金分红3571.57万元占归母净利润39.14%叠加近2亿元回购现金分红及回购总额占归母净利润254.15% [7] 战略转型与业务布局 - 完成从传统消费电池供应商向AI+端侧一站式电池解决方案商转型构建覆盖AI+端侧全场景的电池产品矩阵包括AI服务器电源具身智能机器人无人机及低空经济等领域 [2] - 开发超高空间利用率方形钢壳叠片电池推进高硅负极技术应用综合能量密度较传统产品提升超30%多家智能穿戴品牌客户已启动设计2025年下半年量产 [4] - 消费类半固态电池向海内外客户送样评估研发费用占营收比重达6.22% [4] 运营优化与客户拓展 - 产能整合至潼湖新工业园推进HBS精益生产系统实现降本增效加强全面预算管理和现金流专项管控 [5][6] - 深化与核心战略客户协同创新巩固消费电子智能终端供应链核心地位拓展AI眼镜AI服务器电源四足机器狗等细分领域头部品牌商 [6] - 布局海外生产基地增强供应链韧性 [6] 技术研发与行业趋势 - 消费电子相比动力电池更愿意尝试新技术以提升用户体验 [4] - 依托技术先发优势和多元化前瞻布局应对AI革命与能源变革交汇点 [7]

深圳市豪鹏科技股份有限公司 2024 年度 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 | 索引 | | 页码 | | --- | --- | --- | | 鉴证报告 | | 1-2 | | 关于募集资金 2024 | 年度存放与使用情况的专项报告 | 1-10 | | 信永中和会计师事务所 北京市东城区朝阳门北大街 联系电话: +86 (010) 6554 2288 | | | | --- | --- | --- | | telephone: +86 (010) 6554 2288 | 8 号富华大厦 A 座 9 层 | | | ShineWing | 9/F, Block A, Fu Hua Mansion, No.8. Chaoyangmen Beidajie, | | | +86 (010) 6554 7190 | Dongcheng District, Beijing, 传真: | | | certified public accountants 100027, P.R.China | | facsimile: +86 (010) 6554 7190 | 募集资金年度存放与使用情况鉴证报告 XYZH/20 ...

世纪证券有限责任公司 关于深圳市豪鹏科技股份有限公司 （一）日常关联交易概述 公司根据实际经营情况和业务发展需要，预计 2025 年度公司（含控股子公司）与 赣州市豪鹏科技有限公司（以下简称"赣州豪鹏"）的日常关联交易总额不超过 8,000.00 万元，2024 年度公司与赣州豪鹏日常关联交易总额为 579.46 万元。 公司于 2025 年 4 月 24 日召开第二届董事会第十一次会议、第二届监事会第七次会 议审议通过了《关于 2025 年度日常关联交易预计的议案》，关联董事潘党育先生、潘胜 斌先生已回避表决，该议案已经公司第二届董事会独立董事专门会议第三次会议审议通 过。根据《深圳证券交易所股票上市规则》及《深圳市豪鹏科技股份有限公司章程》（以 下简称《公司章程》）的相关规定，该关联交易议案无需提交公司股东大会审议。 （二）预计日常关联交易类别和金额 单位：万元 | 关联交易类别 | 关联 | 关联交易 | 关联交易 | 2025 年度预 | 截至披露日已 | 上年度发 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 人 | 内容 | 定价原则 | 计金 ...

审计报告 | 索引 | | 页码 | | --- | --- | --- | | 审计报告 | | 1-4 | | 公司财务报表 | | | | — | 合并资产负债表 | 1-2 | | — | 母公司资产负债表 | 3-4 | | — | 合并利润表 | 5 | | — | 母公司利润表 | 6 | | — | 合并现金流量表 | 7 | | — | 母公司现金流量表 | 8 | | — | 合并股东权益变动表 | 9-10 | | — | 母公司股东权益变动表 | 11-12 | | — | 财务报表附注 | 13-94 | 审计报告 深圳市豪鹏科技股份有限公司 2024 年度 XYZH/2025SZAA5B0144 深圳市豪鹏科技股份有限公司 深圳市豪鹏科技股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了深圳市豪鹏科技股份有限公司（以下简称"豪鹏科技"）财务报表，包 括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2024 年度的合并及母公司利润表、 合并及母公司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表，以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定 ...

世纪证券有限责任公司 关于深圳市豪鹏科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见 世纪证券有限责任公司（以下简称"世纪证券"或"保荐机构"）作为深圳 市豪鹏科技股份有限公司（以下简称"公司"或"豪鹏科技"）的持续督导机构， 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》等有关规定，世纪证券及 其指定保荐代表人对豪鹏科技 2024 年度募集资金存放与使用情况进行了专项核 查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）2022 年度公开发行股份募集资金（以下简称"2022 年度募集资金"） 1、2022 年度募集资金金额及到位时间 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于核准深圳市豪鹏科技股份有限公 司首次公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕1267 号），公司获核准向社会 公开发行不超过 20,000,000 股新股，该批复自同意核准发行之日起 12 个月 ...

深圳市豪鹏科技股份有限公司 2024 年 12 月 31 日 内部控制审计报告 索引 页码 内部控制审计报告 1-2 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计 了深圳市豪鹏科技股份有限公司（以下简称"公司"或"豪鹏科技"）2024 年 12 月 31 日财务报告内部控制的有效性。 一、 企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》 、《企业内部控制应用指引》 、《企业内部控制评 价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是公司董事会的责任。 内部控制审计报告 XYZH/2025SZAA5B0145 深圳市豪鹏科技股份有限公司 深圳市豪鹏科技股份有限公司董事会： XYZH/2025SZAA5B0145 深圳市豪鹏科技股份有限公司 四、 财务报告内部控制审计意见 我们认为，豪鹏科技于 2024 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基本规范》和相关 规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 二、 注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表审计意 见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 三、 内 ...

世纪证券有限责任公司 关于深圳市豪鹏科技股份有限公司 2025 年度开展期货套期保值业务的核查意见 世纪证券有限责任公司（以下简称"世纪证券"或"保荐机构"）作为深圳市豪鹏 科技股份有限公司（以下简称"公司"或"豪鹏科技"）的保荐机构，根据《证券发行 上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 1 号——主板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 13 号——保荐业务》等有关规定，世纪证券及其指定保荐代表人对豪鹏科技 2025 年度开展期货套期保值业务进行了审慎核查，具体情况如下： 一、开展期货套期保值业务的背景 公司采购的原材料价格波动会给公司及子公司经营带来不利的影响。为稳定公司经 营业绩，更好地规避主要原材料价格波动给公司经营带来的风险，公司拟利用期货市场 开展期货套期保值业务。 二、开展商品期货套期保值业务的基本情况 （一）投资目的 （二）投资额度及资金来源 公司及子公司拟开展的商品期货套期保值业务保证金最高额度为人民币 2,000.00 万元（不含期货标的实物交割款项），期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益 进行再投资的相关 ...