公司基本信息 - 股票代码为000929，上市证券交易所为深圳证券交易所[14] - 公司法定代表人为郭丽丽，注册地址在甘肃省兰州市七里河区郑家庄108号[14] - 公司注册地址邮政编码为730050，办公地址邮政编码为730030[14] - 董事会秘书为宋敏，联系电话为0931 - 8449039[15] - 公司网址为http://www.yellowriver.net.cn，电子信箱为LanZhou000929@163.com[14] 控股股东及实际控制人变更 - 2024年11月新盛工贸将所持新盛投资50.70%股权转让给昱成投资[18] - 昱成投资通过控制新盛投资间接控制上市公司21.50%的股份[18] - 公司间接控股股东由新盛工贸变更为昱成投资，实际控制人由杨世江先生变更为谭岳鑫先生[18] - 新盛投资持有公司21.50%的股份，为公司控股股东[18] 收入和利润（同比环比） - 2024年营业收入2.11亿元，较2023年的2.41亿元减少12.73%[19][20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 9987万元，较2023年的 - 4672万元下降113.76%[19] - 公司全年主营业务亏损，总营业收入190,962,163.80元，同比减少7.40%，毛利率5.48%，同比下降6.09%[33][34][35] - 按销售模式，直销营业收入352,085.14元，同比增100.00%；经销营业收入190,610,078.66元，同比降7.57%[33] - 按销售渠道，线上销售营业收入4,296,855.60元，同比增24.74%；线下销售营业收入186,665,308.20元，同比降7.94%[34] - 按产品类别，中高档类营业收入21,560,730.53元，同比降16.93%；中档类营业收入59,302,721.41元，同比降3.72%；普通类营业收入83,196,073.66元，同比降8.47%；饮料类营业收入26,902,638.20元，同比降3.13%[35] - 2024年营业收入合计210,529,976.66元，同比下降12.73%；主营业务收入198,983,469.72元，同比下降10.43%；其他业务收入11,546,506.94元，同比下降39.48%[50] - 啤酒收入169,796,542.46元，同比下降4.85%；饮料收入21,165,621.34元，同比下降23.79%；麦芽收入8,021,305.92元，同比下降49.70%[50][51] - 省内收入151,415,095.15元，同比下降19.10%；省外收入59,114,881.51元，同比增长9.31%[51] - 经销模式收入190,962,163.80元，同比下降7.40%；直销模式收入19,567,812.86元，同比下降44.13%[51] - 主营业务毛利率5.82%，同比下降6.98%；其他业务毛利率44.12%，同比增长1.38%[52] - 啤酒毛利率7.28%，同比下降4.34%；饮料毛利率 -9.00%，同比下降20.22%；麦芽毛利率13.89%，同比下降14.72%[52] 成本和费用（同比环比） - 公司全年总营业成本180,498,520.54元，同比减少1.02%[33][34][35] - 营业成本中原材料占比62.75%，金额121,644,638.09元；人工费用占比11.34%，金额21,982,544.15元[41] - 啤酒及饮料原材料成本116,140,834.17元，占比64.34%，同比下降4.31%；麦芽原材料成本5,503,803.92元，占比79.68%，同比下降47.82%[56] - 2024年销售费用6443.61万元，同比增长52.38%；管理费用2939.94万元，同比下降7.09%；财务费用 - 1755.39万元，同比下降20.16%；研发费用为0，同比下降100%[60] - 广告宣传费320.27万元，同比增长11.53%；促销费3350.33万元，同比增长172.89%；运输费2466.62元，同比下降99.78%[60] - 人工费用2448.46万元，占比38.15%，较上年增长10.36%；折旧9.45万元，占比0.15%，较上年下降3.74%[62] 各条业务线表现 - 公司是区域性品牌啤酒生产企业，主要从事“黄河”“青海湖”双品牌系列啤酒和“黄河”系列麦芽等产品的生产和销售，产品主要在西北市场销售[31] - 2024年啤酒和麦芽的产销占到全部主营业务90%以上[31] - 报告期啤酒及饮料总产量64,605.16千升，同比降1.74%；总销量59,766.37千升，同比降8.71%[44] - 设计产量约30万千升/年，实际产量6.46万千升，产能富余，期末无在建扩充产能情况[41] - 应季产品销售额占总销售额比重达40%左右[45] - 2024年全年累计生产啤酒及饮料64,605.16千升，同比下降1.74%；销量59,766.37千升，同比下降8.71%[48][53] 各地区表现 - 省内收入151,415,095.15元，同比下降19.10%；省外收入59,114,881.51元，同比增长9.31%[51] 管理层讨论和指引 - 展望2025年，公司将围绕指导思想推动多元化营销网络搭建等多项举措[83] - 公司面临经营、市场竞争、原料供应与价格波动等7种风险[83][84] 其他重要内容 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[6] - 公司产品主要竞争对手为雪花、青岛等品牌啤酒[31] - 属地市场经销商净增93家，从485家增至578家，共有经销商658家[35] - 前5大经销客户销售总额19,381,892.15元，销售占比9.21%，期末应收账款1,170,960.00元[36] - 前五名客户合计销售金额19,381,892.15元，占年度销售总额比例9.21%，关联方销售额占比0.00%[58] - 安徽天益贸易有限公司销售额7,596,433.34元，占年度销售总额比例3.61%[58] - 前五大客户合计销售额1938.19万元，占比9.21%[59] - 前五大供应商合计采购额5788.56万元，占年度采购总额比例29.87%[59] - 经营活动现金流量净额 - 8481.29万元，同比减少145.74%；投资活动现金流量净额8180.26万元，同比增加47.83%；筹资活动现金流量净额106.47万元，同比增加 - 105.30%[64] - 投资收益2868.25万元，占利润总额 - 25.48%；公允价值变动损益 - 3274.79万元，占利润总额29.09%；资产减值 - 2931.27万元，占利润总额26.04%[68] - 2024年末货币资金12005.49万元，占总资产比12.47%，较年初减少6.72%；固定资产10491.51万元，占总资产比10.90%，较年初减少1.80%[69] - 2024年末在建工程55.12万元，占总资产比0.06%，较年初增加0.03%；短期借款904.46万元，占总资产比0.94%，较年初增加0.67%[69] - 2024年末其他非流动资产45295.11万元，占总资产比47.04%，较年初增加38.08%[69] - 以公允价值计量的金融资产期初数为124,983,994.32元，本期公允价值变动损益为 - 32,747,932.77元，本期购买金额为423,789,160.93元，本期出售金额为423,390,658.51元，期末数为116,257,186.37元[71] - 截至报告期末，货币资金受限账面余额及账面价值均为4,399,234.93元，交易性金融资产受限账面余额及账面价值均为76,802,195.40元，其他非流动资产受限账面余额及账面价值均为100,000,000.00元，合计受限金额为181,201,430.33元[71] - 证券投资中，最初投资合计190,071,750.51元，期初账面合计124,983,994.32元，公允价值变动合计 - 32,747,932.77元，本期购买金额合计423,789,160.93元，本期出售金额合计423,390,658.51元，报告期损益合计12,117,094.09元，期末账面合计116,257,186.37元[75] - 证券投资审批董事会公告披露日期为2023年11月17日，股东会公告披露日期为2023年12月05日[75] - 公司报告期不存在衍生品投资[76][77] - 公司报告期无募集资金使用情况[78] - 公司报告期未出售重大资产[79] - 兰州黄河高效农业发展有限公司注册资本2567.22万元，总资产6401.11万元[81] - 兰州黄河科贸有限公司注册资本8600万元，总资产8079.84万元[81] - 兰州黄河（金昌）麦芽有限公司注册资本6000万元，总资产6177.23万元[81] - 青海黄河嘉酿啤酒有限公司注册资本1048.77万美元，总资产4996.99万美元[81] - 兰州黄河嘉酿啤酒有限公司注册资本2537.27万美元，总资产6.32亿美元[81] - 2024年度经审计财务数据触及退市风险警示情形，股票交易将实施退市风险警示[84] - 报告期内公司共召开2次股东大会、审议通过14项议案[88] - 公司与控股股东做到业务、人员、资产、机构、财务“五分开”，董事会、监事会和各内部机构独立运作[89][97] - 独立董事人数未低于董事会人数的三分之一[90] - 公司指定《中国证券报》《证券时报》和巨潮资讯网为信息披露的报纸和网站[94] - 公司建立总裁办公会议机制，制定《总裁办公会议议事规则》[92] - 公司建立合理有效的经营业绩目标考核激励机制[91] - 公司严格执行内幕信息管理相关规定，报告期内未受监管部门查处[95] - 公司重视信息披露，通过多种方式与投资者互动，保障中小股东权益[94] - 谭岳鑫任期从2024年12月16日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[99] - 郭丽丽任期从2024年12月16日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[99] - 宋敏任期从2024年12月16日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[99] - 谭敏任期从2024年12月16日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[100] - 黄滔任期从2024年12月16日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[100] - 王冬任期从2019年02月26日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[100] - 周一虹任期从2020年12月29日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[100] - 刘志军任期从2023年12月29日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[100] - 李孔攀任期从2024年12月29日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[100] - 段蓉任期从2024年12月16日至2026年12月29日，期初持股0股，本期增持0股，减持0股，期末持股0股[100] - 2024年12月16日离任董事杨世江持有股份15,703[101] - 2024年12月16日谭岳鑫被选举为董事长，郭丽丽被选举为董事并聘任为总裁，宋敏被选举为董事并聘任为董事会秘书，谭敏被选举为董事并聘任为财务总监，黄滔被选举为董事[101][102] - 2024年12月16日段蓉被选举为监事会主席[102][103] - 2025年3月1日王照红、丛艳超、刘文锋被选举为监事，钱梅花、齐金忠、郭永超因改选离任监事[102][103] - 2025年4月11日刘文锋因辞职离任监事[102][103] - 2024年11月28日公司第十二届董事会第五次会议审议通过聘任郭丽丽为副总裁，12月16日第十二届董事会第六次会议聘任其为总裁并免去副总裁职务[102] - 谭岳鑫现任公司董事长

收入和利润（同比环比） - 公司第一季度营业收入为47,671,749.66元，同比下降11.49%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为7,232,654.82元，同比大幅增长934.62%[5] - 基本每股收益为0.0389元/股，同比增长927.66%[5] - 加权平均净资产收益率为1.48%，同比上升1.62个百分点[5] - 营业总收入本期为47,671,749.66元，同比下降11.49%[24] - 营业利润本期为2,518,751.08元，同比扭亏为盈（上期亏损5,419,431.21元）[25] - 归属于母公司所有者的净利润本期为7,232,654.82元，同比扭亏为盈（上期亏损866,577.33元）[26] - 基本每股收益本期为0.0389元，同比扭亏（上期为-0.0047元）[26] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本本期为59,486,756.12元，同比下降14.80%[24] - 支付给职工以及为职工支付的现金为16,433,173.36元，同比增加2.49%[28] - 支付的各项税费为14,046,262.33元，同比增加57.08%[28] - 支付其他与经营活动有关的现金为4,828,361.79元，同比减少55.32%[28] - 经营活动现金流出小计为73,955,968.32元，同比增加20.52%[28] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-19,407,299.38元，同比下降2,328.15%[5] - 经营活动现金流入小计本期为54,548,668.94元，同比下降9.93%[27] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期为38,648,170.84元，同比上升51.09%[27] - 经营活动产生的现金流量净额为-19,407,299.38元，同比恶化2328.47%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为509,144.43元，同比减少96.23%[28] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1,073,000.49元，同比恶化2975.33%[28] - 现金及现金等价物净增加额为-19,971,155.44元，同比减少257.52%[28] - 期末现金及现金等价物余额为100,083,707.63元，同比增加146.98%[28] 资产和负债 - 总资产为968,011,429.84元，较上年度末增长0.53%[5] - 货币资金期末余额为100,083,707.63元，较期初120,054,863.07元下降16.63%[20] - 应收账款期末余额为7,078,823.83元，较期初1,390,573.35元增长409.09%[20] - 预付款项期末余额为16,073,651.08元，较期初1,320,225.43元增长1,117.49%[20] - 存货期末余额为103,450,786.17元，较期初108,673,182.60元下降4.81%[21] - 固定资产期末余额为102,054,693.53元，较期初104,915,050.71元下降2.73%[21] - 短期借款期末余额为8,060,777.64元，较期初9,044,556.56元下降10.87%[21] - 合同负债期末余额为24,713,998.85元，较期初19,865,503.80元增长24.41%[21] - 应付职工薪酬期末余额为8,181,005.58元，较期初10,324,864.43元下降20.76%[21] - 流动负债合计本期为154,772,046.66元，同比上升1.82%[22] - 未分配利润本期为99,330,420.87元，同比上升7.86%[22] 非经常性损益和投资 - 非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动收益为13,040,918.05元[6] - 公司证券投资总额为187,479,975.51元，期末账面价值为129,418,952.10元，较期初116,257,186.37元增长11.32%[17][18] - 交易性金融资产期末余额为129,418,952.10元，占流动资产总额的35.68%[20] 股东信息 - 公司第一大股东兰州黄河新盛投资有限公司持股比例为21.50%[15] - 第二大股东湖南昱成投资有限公司持股比例为5.00%，且股份全部质押[15] - 普通股股东总数为19,511户[15] 其他 - 公司第一季度报告未经审计[30] - 少数股东损益本期为-4,904,785.85元，亏损同比收窄33.80%[26]

文章核心观点 公司股价下跌、股东户数减少、有股份回购计划且预计2024年净利润亏损可能被实施退市风险警示 [1][2][3] 股价表现 - 截至2025年3月28日收盘，公司报收于6.81元，较上周的7.2元下跌5.42% [1] - 3月24日盘中最高价报7.24元，3月25日盘中最低价报6.6元 [1] - 当前最新总市值12.56亿元，在非白酒板块市值排名16/16，在两市A股市值排名5104/5140 [1] 股本股东变化 - 截至2025年3月21日公司股东户数为1.95万户，较3月20日减少1220户，减幅为5.88% [1] - 户均持股数量由上期的8961股增加至9521股，户均持股市值为6.86万元 [1] 公司公告汇总 回购公司股份进展 - 公司于2025年3月7日和3月21日召开会议，审议通过回购股份方案，同意用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购股份用于股权激励或员工持股计划 [1] - 回购资金总额不低于2000万元且不超过3000万元，回购价格不超过9.70元/股 [1] - 截至2025年3月31日，公司暂未实施股份回购 [1] 退市风险警示 - 预计2024年度利润总额为 -10700万元到 -12200万元，归属于母公司所有者的净利润为 -8500万元到 -10000万元，扣除非经常性损益后的净利润为 -8075万元到 -9575万元 [2] - 预计2024年年度实现营业收入18500万元到21500万元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为17400万元到20400万元 [2] - 上述预计数据将触及《股票上市规则》规定的对股票交易实施退市风险警示的情形 [2]

退市风险警示 - 公司预计2024年度利润总额为-10,700万元到-12,200万元，归属于母公司所有者的净利润为-8,500万元到-10,000万元，扣非净利润为-8,075万元到-9,575万元 [3] - 预计2024年营业收入为18,500万元到21,500万元，扣除与主营业务无关的收入后为17,400万元到20,400万元，低于3亿元门槛 [3] - 若经审计数据确认上述情况，公司股票将在2024年报披露后被实施退市风险警示（*ST） [3] 股份回购进展 - 公司计划以2,000万元至3,000万元自有或自筹资金回购股份，价格不超过9.70元/股，用于股权激励或员工持股计划 [7] - 回购期限为股东大会通过后12个月内（2025年3月21日起），截至2025年3月31日尚未实施回购 [7] - 后续将根据市场情况推进回购并履行信息披露义务 [8] 信息披露安排 - 公司已三次发布退市风险警示提示公告，分别于2025年1月18日、3月6日和4月2日披露 [2][3] - 指定信息披露媒体为《中国证券报》《证券时报》及巨潮资讯网 [4]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：000929 证券简称：兰州黄河 公告编号：2025（临）-27 兰州黄河企业股份有限公司 关于公司股票交易可能被实施退市风险警示的 第三次风险提示性公告 重要提示： 根据《深圳证券交易所股票上市规则》（以下简称"《股票上市规 则》"）第 9.3.1 条规定，公司股票交易可能在披露 2024 年年度报告 后被实施退市风险警示（股票简称前冠以"*ST"字样）。 公司已于 2025 年 1 月 18 日和 2025 年 3 月 6 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）分别披露了《关于公司股票交易可能被 实施退市风险警示的风险提示性公告》（公告编号：2025（临）-09）、 《关于公司股票交易可能被实施退市风险警示的第二次风险提示性 公告》（公告编号：2025（临）-14）。本次公告为公司股票可能被实 施退市风险警示的第三次风险提示，敬请广大投资者注意投资风险。 一、公司股票交易可能被实施退市风险警示的情况说明 经公司财务部门初步测算（未经审计），预计 2024 年度实现利 润 ...

股份回购方案 - 2025年3、21日分别召开董事会和股东大会通过回购方案[1] - 用自有或自筹资金以集中竞价交易方式回购，用于激励或持股计划[1] - 回购资金2000 - 3000万元，价格不超9.70元/股[1] - 实施期限自方案通过日起12个月内[1] 回购进展与计划 - 截至2025年3月31日暂未实施回购[3] - 后续根据市场情况继续实施，期间及时披露信息[4]

回购股份方案主要内容 - 回购目的为用于股权激励或员工持股计划 若36个月内未实施则注销未使用部分 [1][3] - 回购资金总额不低于2000万元且不超过3000万元 回购价格上限为9.70元/股 [1][4] - 预计回购数量206.19万至309.28万股 占总股本1.11%至1.66% [1][4] - 回购期限为股东大会通过后12个月内 资金来源为自有或自筹资金 [1][4] 回购股份实施条件 - 采用集中竞价交易方式 回购价格上限符合深交所规定 [3] - 若发生除权除息事项 回购价格将按规定调整 [3] - 已开立专用证券账户 定期披露回购进展 [11] 股权结构变动预测 - 按上限测算回购后有限售条件股份将增加309.28万股 总股本维持1.86亿股不变 [5][6] - 回购资金占公司总资产2.76% 占净资产5.48% 占流动资产7.14% [6] 公司治理相关说明 - 董事承诺回购不会损害债务履行能力和持续经营能力 [6] - 控股股东近期发生变更 但董事及高管在回购决议前6个月无买卖股份行为 [7][8] - 回购期间暂无控股股东及高管增减持计划 [8] 回购授权及审议程序 - 董事会及股东大会已审议通过回购方案 [9] - 授权管理层全权办理回购具体事宜 包括调整回购方案等 [9]

回购计划 - 拟回购股份用于股权激励或员工持股计划，未使用部分将注销[3] - 回购资金总额不低于2000万元且不超过3000万元[3] - 回购价格不超过9.70元/股[3] - 按金额下限和上限测算，预计回购206.19 - 309.28万股，占总股本1.11% - 1.66%[3] - 回购期限为股东大会审议通过之日起12个月内[4] - 回购资金来源为自有资金或自筹资金[4] 财务数据 - 2024年9月30日，公司总资产10.85亿元，净资产5.48亿元，流动资产4.20亿元[15] - 若使用3000万元回购，资金约占总资产2.7646%[15] - 回购股份约占股东净资产的比例为5.4786%，约占流动资产的比例为7.1421%[16] 股权变更 - 2024年11月，新盛工贸转让新盛投资50.70%股权给昱成投资，间接控股股东变更[16] - 2024年12月，昱成投资转让新盛投资100%股权给鑫远股份，鑫远股份成间接控股股东[16] 决策进展 - 2025年3月7日，董事会审议通过回购股份方案[21] - 2025年3月21日，股东大会审议通过回购股份方案[21] 其他情况 - 截至公告披露日，持股5%以上股东无减持计划[4] - 董事等相关主体回购前六个月无买卖股份情形[17] - 董事等相关主体回购期间及未来六个月暂无明确增减持计划[17] - 公司已开立股份回购专用证券账户[24] - 公司将及时披露回购信息并公布进展[24]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会现场会议于3月21日下午2:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[3] - 通过现场和网络投票的股东159人，代表股份56,612,177股，占公司有表决权股份总数的30.4750％[7] 议案表决情况 - 《关于董事薪酬方案的议案》同意55,576,877股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的98.1712％[12] - 《回购股份的目的》同意55,299,677股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的97.6816％[16] - 提案2.07总表决同意55,293,077股，占比97.6699％，表决通过[35][38] - 提案2.08总表决同意55,608,177股，占比98.2265％，表决通过[39][41] 其他 - 律师认为本次股东大会召集和召开程序等事宜符合相关规定，表决结果合法有效[42] - 公告由兰州黄河企业股份有限公司董事会发布，日期为2025年3月21日[46]

股东大会信息 - 公司于2025年3月6日公告召开2025年第二次临时股东大会[5] - 股东大会定于2025年3月21日14:30召开[6][7] - 现场会议在公司会议室召开，由董事长谭岳鑫主持[8] 投票信息 - 深交所交易系统投票时间为2025年3月21日9:15－9:25、9:30－11:30和13:00 - 15:00[8] - 互联网投票系统投票时间为2025年3月21日9:15 - 15:00[8] 股东出席情况 - 出席股东大会股东及代表共159名，所持股份56,612,177股，占比30.4750%[9] - 现场出席3名，所持股份52,730,176股，占比28.3853%[9] - 参与网络投票156名，代表股份3,882,001股，占比2.0897%[10] 控股股东情况 - 截至2025年3月10日，控股股东持股39,931,229股，比例21.50%[12] - 控股股东于2025年3月10日提请回购股份议案[12] 议案表决结果 - 《关于董事薪酬方案的议案》获通过[17] - 《关于回购公司股份方案的议案》获通过[28]