中国银河证券股份有限公司 关于 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐机构(主承销商) 中国银河证券股份有限公司 CHINA GALAXY SECURITIES COMPANY LIMITED 北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 二〇二四年八月 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票发行保荐书 声 明 中国银河证券股份有限公司（以下简称"中国银河证券""保荐人"或"保 荐机构"）接受哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司（以下简称"佳电股份" "公司"或"发行人"）的委托，就发行人 2024 年向特定对象发行 A 股股票（以 下简称"本次发行"）出具本发行保荐书。 中国银河证券及本项目保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华 人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规和中 国证券监督管理委员会及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严 格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保 证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 在本发行保荐书中，如无特别 ...

业绩数据 - 报告期内公司直接材料成本占营业成本比例始终高于75%[10] - 报告期各期末应收款项合计账面价值分别为299,694.68万元等，占同期末资产总额比例分别为31.78%等[14] - 报告期各期公司营业收入分别为379,379.48万元等[16] - 报告期各期公司净利润分别为 -9,612.77万元等[16] - 报告期各期归属于母公司所有者的净利润分别为5,554.04万元等[17] - 2024年1 - 6月公司营业收入、归母净利润较2023年同期分别下降6.43%、19.57%[17] - 已披露2024年半年报同行业可比公司2024年1 - 6月营收、归母净利润较2023年同期分别下降0.06%、51.74%[17] 股权与股东 - 公司总股本由595,858,553股减少至593,428,553股[43] - 有限售条件股份持股数量为8,528,300股，持股比例为1.43%；无限售条件流通股持股数量为587,330,253股，持股比例为98.57%[46] - 哈尔滨电气集团有限公司持股比例为26.00%，持股数量为154,945,750股[48] - 佳木斯电机厂有限责任公司持股比例为10.79%，持股数量为64,280,639股[48] - 全国社保基金一一四组合持股比例为3.25%，持股数量为19,378,196股[48] - 哈电集团直接和间接合计持有公司36.79%的股份，为公司控股股东[51] 哈电集团情况 - 哈电集团2024年6月末资产总额为847.49亿元，负债总额为608.86亿元，所有者权益合计为238.63亿元[52] - 哈电集团2024年1 - 6月营业总收入为194.66亿元，净利润为7.25亿元[52] - 哈电集团2023年末资产总额为827.39亿元，负债总额为596.16亿元，所有者权益合计为231.22亿元[52] - 哈电集团2023年度营业总收入为333.11亿元，净利润为8.38亿元[52] 行业数据 - 2023年度我国交流电机产量达36812.50万千瓦，最近五年年均复合增长率达6.39%[63] - 2023年全国规模以上工业增加值同比增长4.6%，制造业同比增长5.0%，装备制造业同比增长6.8%；中小型电机行业工业增加值同比增长5.5%，高于全国制造业0.5个百分点[64] - 2023年中国核电装机在电力系统中的比例仅1.9%，发电量仅4.9%，远低于发达国家水平[65] - 2022年度和2023年度分别核准10台核电机组，数量创过去十年新高[65] - 截至2023年末，在建核电机组26台，总装机容量3030万千瓦，位居全球第一[66] - 预计未来3 - 5年，我国核电机组年均核准数量有望达10台左右[66] - 2021 - 2023年全行业销售收入分别为702.00亿元等，利润分别为34.00亿元等，最近三年行业销售收入增长率达12.64%，利润增长率达41.18%[68] - 2019 - 2023年中国铜材产量从2017.20万吨增至2217.00万吨，增幅9.90%[69] - 2019 - 2023年我国现货铜价从47767.70元/吨涨至68401.82元/吨，涨幅43.20%[71] - 2019 - 2023年我国钢材产量从12.05亿吨上升至13.63亿吨[71][73] 发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票方案已在2024年6月7日经第九届董事会第二十九次会议审议通过[20] - 本次向特定对象发行A股股票方案已在2024年7月10日经公司2024年第三次临时股东大会审议通过[20] - 本次发行尚需获得深交所审核通过及中国证监会同意注册的批复[20] - 本次发行定价基准日为2024年6月8日[34] - 本次发行募集资金总额为11.1152606328亿元[139] - 本次向特定对象发行股票数量为101788101股，不超过发行前总股本30%[139] - 本次发行价格为10.92元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%及最近一期末经审计每股净资产值[141] - 哈电集团认购的本次发行的新股自发行结束之日起三年内不得转让[143,160] - 本次发行前公司滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享[145,161] - 发行对象哈电集团认购资金来源于合法自有或自筹资金[151] - 本次发行采用向特定对象发行股票的方式，在获得审核注册后实施[154] - 本次发行相关决议有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[164] - 本次发行的A股股票将在深圳证券交易所上市交易[162] - 本次向特定对象发行A股股票的拟募集总额不超过11.12亿元，发行对象为公司控股股东哈电集团[167,169,174,179] 公司运营 - 公司主要产品包括防爆电机、核电产品、其他特种电机及普通电机等[94] - 公司采购由采购中心负责，主要通过招标方式，遵循质优、价低、近途优先原则[96] - 公司采取合格供应商评审制，主要供应商为国内同行业领先企业[97] - 公司以销定产，根据用户要求个性化、大规模定制[98] - 公司防爆等产品销售模式多样，核电产品设市场开发部门直销[99] - 公司营业收入主要来自防爆电机、其他特种电机及普通电机、核电产品、维修维保业务[102] 未来展望 - 公司发展战略是围绕成为世界一流特种电机制造和服务企业目标布局[105] - 公司业务发展目标是做先进电机行业引领者，实现产品结构调整和转型升级[106] - 公司计划稳步扩大产能，提升产品市场地位[107] - 公司将保持较高研发投入水平，以技术进步驱动企业发展[108] - 公司将加强人力资源保障，重视核心团队建设[110]

6-1-1 金额单位:人民币元 2024 年 6月 30 日 2023年12月 31 日 流动资产: 货币资金 1,861,073,181.57 2,112,558,000.63 交易性金融资产 350,553,000.00 应收票据 576.450.492.32 645.392.117.35 应收账款 1,590,081,353.55 1,430,747,428.45 应收款项融资 156,101,023.85 426,065,767.70 预付款项 592,331,737.38 501,698,463.50 其他应收款 17,424,172.41 17.911.554.60 存货 1,691,486,697.47 1,544,946,669.33 合同资产 705.434.269.41 513.884.989.10 其他流动资产 3.901,862.13 4.770.060.49 流动资产合计 7,194,284,790.09 7,548,528,051.15 非流动资产: 长期股权投资 12,500,000.00 12,500,000.00 其他非流动金融资产 2.117.378.45 2.117.37 ...

北京市通商律师事务所 关于哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书(一) 二〇二四年八月 通 商 律 師事務所 COMMERCE & FINANCE LAW OFFICES | 目 | 求…… | | --- | --- | | 释 | 入… | | 正 | 文. | | 一、 | 本次发行的批准和授权 | | 二、 | 发行人本次发行的主体资格 . | | 111 | 发行人本次发行的实质条件 . | | 四、 | 发行人的独立性… | | 五、 | 发行人的主要股东、控股股东和实际控制人………………………………………………………………………………………………… 7 | | 六、 | 发行人的业务 . | | 七、 | 关联交易及同业竞争……………………………………………………………………………………………………………………… 10 | | 八、 | 发行人的主要财产 . | | 九、 | 发行人的重大债权、债务关系………………………………………………………………………………………………………… 20 | | 十、 | 发行人章程的制定与修改…………… ...

中国银河证券股份有限公司 关于 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 ) 中国银河证券股份有限公司 CHINA GALAXY SECURITIES COMPANY LIMITED S (北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101) 二〇二四年八月 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票上市保荐书 声 明 中国银河证券股份有限公司（以下简称"中国银河证券"或"保荐机构"） 及本项目保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《证券发行上市保荐业务 管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》《深圳证券交易所上市公司证券 发行上市审核规则》《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和中国 证监会以及深圳证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制 定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、 完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《哈尔滨电气集团佳木斯电机股 份有限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书 ...

公司概况 - 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司是一家专注于电机制造的上市公司[1][2] - 公司主营业务包括特种电机、核电电机等[55] - 公司重视科技创新，持续在起重冶金电机、核用电机、屏蔽电机、高效节能电机等领域中不断迭代升级[55] 业绩情况 - 上半年收入和利润同比有所波动，整体幅度不大，变动趋势符合经营预期[27][29][30] - 核电产品营业收入占公司主营业务收入的23%[51] - 公司核电产品在同行业中占有较高市场占有率[54] 经营策略 - 提高管理水平，加大市场开发力度，保持传统产业优势[28] - 提高核电产品交付能力，扩大市场优势[28] - 通过提高现金采购支出、加大回款力度、推动定增等措施应对市场竞争[31] - 坚持公司发展战略，稳健经营，力争用更好的业绩回报股东[49] 新业务布局 - 轮毂电机业务已完成试制和测试，正在拓展市场化[20] - 公司在新能源汽车电驱动领域有技术储备，正在探索发展机遇[20] - 主氦风机已投产，根据国家政策规划新产能项目[59] - 公司主营业务产品中包括船用电机[60] 投资者关系管理 - 公司严格履行信息披露义务，没有应披露而未披露的重大信息[36][37] - 公司重视市值管理和投资者关系管理，将通过提升核心竞争力、拓展市场等措施回报股东[49] - 公司暂无回购股票的计划[33][38]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 佳电股份2024年半年报显示上半年业绩同比小幅下滑，电机业务需求疲软，核电业务高增，完成哈电动装51%股权收购，国内核电核准延续高景气，公司有望充分受益 [3] - 预计公司2024 - 2026年营业收入53.98/63.07/70.58亿元，同比增长1.45%/16.85%/11.90%；预计归母净利润4.05/5.97/6.95亿元，同比增长1.46%/47.37%/16.33%；对应PE分别为14.63/9.93/8.53倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价9.99元，总股本/流通股本5.93 / 5.87亿股，总市值/流通市值59 / 59亿元，52周内最高/最低价14.12 / 7.87元，资产负债率63.9%，市盈率14.92，第一大股东为哈尔滨电气集团有限公司 [1] 个股表现 - 给出佳电股份与电力设备2023年8月至2024年8月的表现对比图 [3] 投资要点 - 事件为佳电股份披露2024年半年报，24H1公司实现营收24.81亿元，同比 - 6.43%；归母净利1.75亿元，同比 - 19.57%；扣非归母净利1.63亿元，同比 - 6.11%；24Q2公司实现营收13.28亿元，同比 + 20.51%，环比 + 15.20%；归母净利0.82亿元，同比23.57%，环比 - 12.01%；扣非归母净利0.73亿元，同比 - 18.86%，环比 - 19.20% [3] - 分业务来看，24H1公司电动机及服务营收18.67亿元，同比 - 20.80%，毛利率19.35%，同比 - 3.49pcts；核电产品营收5.54亿元，同比 + 132.53%，毛利率29.84%，同比 - 3.49%；上半年电机业务下游需求疲软是业绩承压主因 [3] - 2023年11月佳电股份完成对哈电动装51%股权收购，核主泵是三代核电产业链技术制造难度最高、价值量最大设备，哈电动装是国内第一批推动核电主泵进口替代企业、行业技术龙头；24H1哈电动装实现营收7.80亿元，同比 + 42%；净利润0.69亿元，同比 + 99% [3] - 中国近年来核电建设步伐稳健，2019 - 2023年我国核准核电机组数量分别为6/4/5/10/10台，2024年8月19日国常会审议通过5个核电项目，合计11台机组核准；公司为国内K1\K3类核电特种电机核心供应商，三代核电已完成消化、吸收并实现创新，国内核电核准数量维持高位有望提升公司核电订单 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2024 - 2026年营业收入53.98/63.07/70.58亿元，同比增长1.45%/16.85%/11.90%；预计归母净利润4.05/5.97/6.95亿元，同比增长1.46%/47.37%/16.33%；对应PE分别为14.63/9.93/8.53倍，维持“增持”评级 [4] 盈利预测和财务指标 - 给出2023A、2024E、2025E、2026E的营业收入、增长率、EBITDA、归属母公司净利润、增长率、EPS、市盈率、市净率、EV/EBITDA等数据 [5] 财务报表和主要财务比率 - 给出2023A、2024E、2025E、2026E的利润表、资产负债表、现金流量表相关数据，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等主要财务比率数据 [7]

证券代码：000922 证券简称：佳电股份 公告编号：2024-066 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司 关于关联委托贷款展期的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、关联交易概述 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司（以下简称"公司"）于 2021 年 11 月 19 日召开第八届董事会第二十八次会议审议通过了《关于控股股东向公司 子公司提供委托贷款暨关联交易》的议案，公司子公司佳木斯电机股份有限公司 （以下简称"佳电公司")决定分批接受控股股东哈尔滨电气集团有限公司（以 下简称"哈电集团"）以委托贷款方式拨付的中央国有资本经营预算资金总计 1,410 万元，通过具备资质的关联方哈尔滨电气集团财务有限责任公司（以下简 称"哈电集团财务公司"）向佳电公司发放。2023 年 8 月 21 日，佳电公司与哈 电集团及哈电集团财务公司签订了第三期 710 万元委托贷款合同，具体内容详见 公司在巨潮资讯网上披露的《哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司关于控股 股东向公司子公司提供委托贷款的进展公告》（公告编号 2023-047）。 2024 年 6 ...

公司概况 - 佳电股份是哈电集团控股子公司，有80余年电动机生产历史，是中国第一座电机厂和特种电机主导厂 [2] - 承担绿色低碳驱动系统业务，现有电机产品347个系列、近4000个品种，单机功率覆盖0.37 - 80,000千瓦，年生产能力1,500万千瓦以上，实现工业电机类产品全覆盖 [2][3] - 在多地设有十余家分子公司和研究中心，产品远销全球五大洲50多个国家和地区 [3] 发展战略与目标 - 坚持科技引领，融合科技创新与产业创新，加大科技投入，承担多项科研计划，开发新一代高效节能新产品 [3] - 实施“1569数字化转型”战略，推进数字化、智能化、网络化建设，入选2023年国家“数字领航”企业名单 [3] - 未来围绕总体目标，聚焦主责主业，以高端化、智能化、绿色化为方向，以高质量发展为主题，以转型发展为主线，以深化改革和科技创新为动力，实现“内涵式”及“外延式”增长转型 [3] 行业与市场情况 核电行业 - 国际上部分国家将发展核能推动能源低碳转型作为重要选项，我国明确“积极安全有序发展核电”方针，未来3 - 5年核电机组年均核准数量有望达10台左右 [5] - 公司核电市场占有率较高，收购哈动装后整合主业，力争核电板块稳定发展 [5] 中小型电机行业 - 截止2024年7月30日，外部环境复杂，上半年国内有效需求不足，全国规模以上工业增加值同比增长6.0%，制造业增长6.5%，但中小型电机行业主要经济指标增长不及预期 [6] - 行业产销和出口产销60%企业下降，利润总额与成本费用利润率下降，应收应付账款及期末存货高位运行，流动资金吃紧，部分原材料价格有涨有落，经济效益综合指数下降 [6] - 2024年上半年公司经济效益综合指数在中小型电机分会中排名第三 [6] 公司业绩与经营成果 业绩影响因素 - 2024年上半年受市场环境影响，传统行业市场需求量不及预期，企业低价抢单，主要原材料电解铜、铝锭价格上涨，压缩利润空间，业绩指标下降 [7] 经营成果 - 2024年上半年完成41项国家、行业、团体标准的制修订工作 [8] - 获得“科技引领示范企业”等多项荣誉称号 [9] - 多款产品获相关奖项和证书，高压电机数字化装配车间为“黑龙江省智能车间” [9] 公司政策与管理 分红规划 - 建立科学、持续、稳定的分红机制，根据《公司章程》《公司未来三年（2024年 - 2026年）股东回报规划》，符合条件下每年现金分配利润不少于当年可分配利润的30% [10] - 2024年6月完成2023年度利润分配，现金分红总额占合并报表归母净利润的比例约30.02% [10] 规范管理 - 遵循监管法律法规，关注政策动态，建立以公司章程为核心、“1 + N”的法人治理制度体系 [10] - 基于“全员合规”理念，建立多层次合规管理架构和责任体系 [10] - 实行季度风险监控预警，形成企业风险监控预警量化指标表单 [10] - 完善廉洁制度建设，惩治贪污腐败 [10] - 强化投资者关系能力建设，维护投资者权益 [10]

证券代码：000922 证券简称：佳电股份 公告编号：2024-065 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司 关于召开 2024 年半年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 16 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露了公司《2024 年半年度报告》， 为使投资者进一步了解公司的财务状况、经营情况及公司发展规划，公司将于 2024 年 8 月 27 日(星期二)15:00-16:30 在全景网以网络远程方式举行 2024 年半 年度业绩说明会，具体情况如下： 一、业绩说明会相关安排 1.召开时间：2024 年 8 月 27 日（星期二）15:00-16:30 2.召开方式：网络远程方式 3.出席人员：公司党委书记、董事、总经理刘汉成先生；常务副总经理历锐 先生；独立董事董惠江先生；总会计师韩思蒂女士；董事会秘书王红霞女士 4. 参 与 方 式 ： 投 资 者 可 登 陆 全 景 网 " 投 资 者 关 系 互 动 平 台 " （h ...