会议信息 - 云南铜业第九届董事会第三十七次会议5月6日发通知，5月9日截止表决[1] - 应发、实发表决票10份，收回有效票10份[1] 议案表决 - 关联董事回避后，6票同意通过参股公司存续分立暨关联交易议案[1] - 该议案提交董事会前已获独立董事同意[1] 公告情况 - 关联交易具体内容详见5月9日指定媒体公告[2][4]

财务数据 - 2025年3月末云铜集团资产总额6909176.89万元，负债3912115.47万元，净资产2997061.42万元[6] - 2025年1 - 3月云铜集团营收3551879.16万元，营业利润112430.68万元，净利润91302.74万元[6] - 2024年云铜集团营收17329666.64万元，营业利润290196.86万元，净利润244757.15万元[6] - 2025年3月末凉山矿业资产总额342367.71万元，负债166808.71万元，净资产175559.00万元[10] - 2025年1 - 3月凉山矿业营收306382.81万元，营业利润15449.80万元，净利润13215.54万元[10] - 2024年凉山矿业营收956156.65万元，营业利润35141.32万元，净利润32441.55万元[10] - 2025年初至3月末公司与云铜集团等累计关联交易122.62亿元[18] 股权结构 - 云铜集团注册资本196078.4314万元，中国铜业持股51.00%，云南冶金持股49.00%[4] - 凉山矿业注册资本60000万元，云铜集团、凉山工投、云南铜业分别持股40.00%、40.00%、20.00%[8] - 凉山矿业分立后存续公司暂估55020.7086万元，新设公司暂估4979.2914万元，股权比例不变[12] 决策与议案 - 2025年5月9日公司董事会和监事会通过参股公司存续分立议案，关联董事回避表决[3] - 2025年第二次独立董事专门会议4名独立董事同意通过分立议案[18] 分立事项 - 凉山矿业分立不影响公司实际权益和合并报表范围，无不利影响[18] - 分立前凉山矿业对五龙富民和鼎立矿业债权债务由新设公司承接[13] - 分立前相关人员劳动关系转移至新设公司[13][14] - 审计评估备案后确定资产、负债明细及注册资本金额[15] - 完成审批等后相关方签署《分立协议》[16] - 本次分立是对凉山矿业子公司持股和管理架构优化[17]

活动信息 - 公司将参加2024年度云南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动时间为2025年5月16日16:00 - 17:00[1] - 活动采用网络远程方式，可通过“全景路演”网站等参与[1] 出席人员 - 财务总监、董事会秘书高洪波等出席[1] 交流内容 - 出席人员将在线就2024年度业绩等问题与投资者交流[1]

活动基本信息 - 活动类型为分析师会议、2025 年一季度报告解读会系列一 [1] - 活动时间为 2025 年 4 月 28 日 15:00 - 15:50，形式为线上电话交流 [1] - 参与人员包括中信证券、富国基金等机构人员，上市公司证券部负责人孙萍等 [1] 2025 年一季度经营情况 - 产品产量：生产阴极铜 34.89 万吨、同比增长 48.15%，黄金 5.80 吨、同比增长 95.63%，白银 128.48 吨、同比增长 54.31%，硫酸 138.72 万吨、同比增长 23.61%，铜精矿含铜 1.39 万吨、同比下降 15% [1] - 财务数据：一季度末资产总额 492.56 亿元，资产负债率 62.39%；实现营业收入 377.54 亿元、同比增长 19.71%，利润总额 9.22 亿元、同比增长 14.11%，归属于上市公司的净利润 5.60 亿元、同比增长 23.97%，基本每股收益 0.2793 元、同比增长 23.97% [1] 问答交流 应对冶炼加工费下降措施 - 战略布局“数智转型、做大资源、做精矿山、做优冶炼、做实再生（铜）、做细稀散（金属）”，加大城市矿山、稀散金属提取 [1][2] - 2025 年聚焦极致经营，推进铁血降本，提升产品成本竞争力 [2] - 加大副产品硫酸、硒、碲、铂、钯、铼等利润贡献度，提升综合竞争力 [2] 硫酸销量及价格情况 - 硫酸是铜冶炼副产品，受区域因素影响价格不同，今年一季度主要地区硫酸均价同比上涨 [3] 出售资产对利润影响 - 2024 年 12 月转让西南铜业王家桥厂区部分固定资产及存货，标的资产评估值 23,950.48 万元，挂牌底价 23,986 万元，最终成交价格 44,700 万元，对应公司资产成交价格 44,674.24 万元，增加 2025 年度净利润 1.82 亿元 [4] 应对加工费波动措施 - 加工费使用长单、现货等模式，进口铜精矿采取 TC/RC 结算，通过年度谈判、季度谈判等方式 [5] - 与供应商保持长期稳定合作关系，积极谈判稳定长单供应量，保障生产有序开展 [5] 大股东资源注入可能性 - 2022 年 1 月云铜集团将凉山矿业 40%股权委托公司管理，2023 年 11 月承诺在 2026 年 11 月 29 日之前启动注入工作 [6][7] - 2023 年 6 月中国铜业将中矿国际 100%股权委托公司管理，避免同业竞争 [7] 对外投资设立控股子公司考虑 - 为优化铜冶炼产业布局，在四川省凉山州形成完整铜采、选、冶产业链，与凉山工投共同出资组建标的公司 [7] - 标的公司注册资本 50,000 万元，公司现金出资 30,000 万元持股 60%，凉山工投现金出资 20,000 万元持股 40%，已完成新设登记 [7] 对未来铜价走势看法 - 铜价受全球经济走势、供需关系、货币政策、地缘政治风险以及市场投机行为等多重因素影响 [7]

主要财务数据 - 2025年一季度生产阴极铜34.89万吨，同比增长48.15% [4] - 黄金产量5.80吨，同比增长95.63% [4] - 白银产量128.48吨，同比增长54.31% [4] - 硫酸产量138.72万吨，同比增长23.61% [4] - 铜精矿含铜产量1.39万吨，同比下降15% [4] 资产处置与投资收益 - 出售西南铜业王家桥厂区部分资产，成交价格44,674.24万元，较评估值23,950.48万元溢价86.5% [5] - 该交易增加2025年度净利润1.82亿元 [5] - 资产交割已完成 [5] 对外投资与战略布局 - 与凉山工投共同出资设立凉山铜业有限公司，注册资本50,000万元，公司持股60% [6] - 投资旨在优化铜冶炼产业链布局，覆盖采、选、冶环节，并拓展成渝地区市场 [6] - 标的公司已完成工商登记 [6] 公司治理与报告声明 - 季度报告未经审计 [3][8] - 公司负责人及财务高管对财务数据真实性作出声明 [2] - 未追溯调整以前年度会计数据 [3]

报告审核 - 公司监事会全面审核2025年第一季度报告[1] - 董事会编制和审议报告程序符合规定[1] 报告情况 - 报告内容真实准确完整反映公司实际情况[1] - 报告不存在虚假记载等问题[1]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入377.54亿元，上年同期315.39亿元，同比增长19.71%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润5.60亿元，上年同期4.51亿元，同比增长23.97%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-17.07亿元，上年同期-61.50亿元，同比增长72.25%[5] - 本报告期末总资产492.56亿元，上年度末435.57亿元，同比增长13.09%[5] - 2025年本期营业总收入37754018524.02元，上期31538978108.10元[26] - 2025年本期营业总成本37141612944.86元，上期30807284983.17元[26] - 2025年本期营业成本36564842137.93元，上期30233480644.08元[26] - 公司净利润为7.352502475亿美元，较上期的6.6665112923亿美元有所增长[27] - 经营活动产生的现金流量净额为-17.069134亿美元，上期为-61.5005306758亿美元[29] - 投资活动产生的现金流量净额为-0.3081855377亿美元，上期为-5.7800508891亿美元[30] - 筹资活动产生的现金流量净额为4.4408169401亿美元，上期为6.31617349864亿美元[30] - 现金及现金等价物净增加额为2.70207586539亿美元，上期为-0.40875931566亿美元[30] - 基本每股收益为0.2793，上期为0.2253[28] - 稀释每股收益为0.2793，上期为0.2253[28] 非经常性损益情况 - 本报告期非经常性损益合计2.06亿元，其中非流动性资产处置损益1.89亿元[6] 资产项目指标变化 - 货币资金期末余额45.65亿元，期初余额17.97亿元，增幅154.10%，因满足生产经营需求增加[10] - 应收账款期末余额7.31亿元，期初余额1.60亿元，增幅356.50%，因货款未到收款期增加[10] - 2025年3月31日货币资金期末余额4565142059.32元，期初余额1796624642.39元[23] - 2025年3月31日应收账款期末余额730798335.80元，期初余额160086831.58元[23] - 2025年3月31日存货期末余额14991881202.48元，期初余额12649575153.78元[23] - 2025年3月31日流动资产合计期末余额29963409685.44元，期初余额23861048108.68元[23] - 2025年3月31日资产总计期末余额49256476863.70元，期初余额43556755723.17元[24] 费用与收益指标变化 - 销售费用本期发生额7190.33万元，上期发生额4690.22万元，增幅53.30%，因自产产品增加运输量增长[12] - 投资收益本期8911.23万元，上期4536.61万元，增幅96.43%，因合营企业投资收益等增加[12] - 综合收益总额本期3101.45万元，上期3.23亿元，降幅90.41%，因本期套期保值浮动亏损增加[12] 现金流量相关指标变化 - 收到的税费返还本期为2704720.60元，上期为214192804.82元，减少98.74%[13] - 收到其他与经营活动有关的现金本期为329815249.22元，上期为197038649.82元，增加67.39%[13] - 支付的各项税费本期为312278835.84元，上期为450309127.58元，减少30.65%[14] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 1706913400.49元，上期为 - 6150053067.58元，增加72.25%[14] - 取得投资收益收到的现金本期为45000000元，上期为4290410.96元，增加948.85%[14] - 处置固定资产等资产收回的现金净额本期为440987129.57元，上期为322094元，增加136812.56%[14] - 销售商品、提供劳务收到的现金为413.70840813亿美元，上期为359.1386579245亿美元[29] - 取得借款收到的现金为177.7285528996亿美元，上期为199.8845441515亿美元[30] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为143290，表决权恢复的优先股股东总数为0[16] - 云南铜业（集团）有限公司持股比例31.82%，持股数量637469718股[16] 业务线产品产量变化 - 2025年一季度公司生产阴极铜34.89万吨，同比增长48.15%[19] - 2025年一季度公司生产黄金5.80吨，同比增长95.63%[19] 资产出售与投资事项 - 出售西南铜业王家桥厂区部分资产，标的资产评估值23950.48万元，挂牌底价23986万元，成交价格44674.24万元，增加2025年度净利润1.82亿元[20] - 对外投资设立控股子公司，标的公司注册资本金50000万元，公司出资30000万元持股60%，凉山工投出资20000万元持股40%[21] 报告审计情况 - 公司第一季度报告未经审计[31]

财务表现 - 2025年第一季度营收377.54亿元，同比增长19.71% [1] - 2025年第一季度净利润5.6亿元，同比增长23.97% [1] 增长态势 - 营收实现双位数增长，增速接近20% [1] - 净利润增速超过营收增速，显示盈利能力提升 [1]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会现场会议于2025年4月15日14:30召开，网络投票同日进行[2] - 757人通过现场和网络投票，代表股份796,826,262股，占比39.7692％[4] - 755名中小股东投票，代表股份159,346,544股，占比7.9529％[4] 议案表决情况 - 《云南铜业股份有限公司2024年年度报告全文》同意795,221,340股，占比99.7986％[6] - 《云南铜业股份有限公司2024年年度报告摘要》同意795,209,140股，占比99.7971％[7] - 《云南铜业股份有限公司2024年度财务决算报告》同意795,089,240股，占比99.7820％[10] - 《云南铜业股份有限公司2025年度财务预算方案》同意795,178,940股，占比99.7933％[10] - 《云南铜业股份有限公司2024年度利润分配议案》同意795,147,840股，占比99.7894％[11] - 《云南铜业股份有限公司2024年度董事会工作报告》同意795,091,640股，占比99.7823％[13] - 《云南铜业股份有限公司2024年度监事会工作报告》同意795,082,440股，占比99.7812％[14] - 《云南铜业股份有限公司关于2025年度为控股子公司提供担保计划的议案》同意794,608,417股，占比99.7217%[15] - 《云南铜业股份有限公司关于2025年度债务融资工具注册及发行方案的议案》同意794,812,417股，占比99.7473%[17] - 《云南铜业股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》同意795,279,640股，占比99.8059%[18] - 《云南铜业股份有限公司关于开展商品类期货和衍生品套期保值业务的议案》同意794,872,740股，占比99.7548%[21] - 《云南铜业股份有限公司关于2025年度为子公司提供财务资助暨关联交易的议案》同意157,266,899股，占比98.6887%，关联股东回避637,469,718股[21][22] - 《云南铜业股份有限公司关于新增日常关联交易的议案》同意157,636,222股，占比98.9205%，关联股东回避637,469,718股[22][23] 其他 - 《云南铜业股份有限公司未来三年（2025 - 2027年）股东回报规划》为特别议案获通过[18][19] - 律师认为本次股东大会合法有效[23] - 备查文件含2024年年度股东大会决议和法律意见书[25] - 公告于2025年4月15日发布[27]

会议时间 - 2025年3月24日召开第九届董事会第三十五次会议[7] - 2025年3月26日多平台公告召开股东大会通知及提案内容[7] - 2025年4月15日下午14时30分股东大会召开[8] - 2025年4月15日为股东大会网络投票时间[8] 参会情况 - 现场及网络出席股东和股东代表共757人，代表股份796,826,262股，占39.7692%[13] - 现场出席股东和股东代表共3人，代表股份637,479,818股，占31.8163%[13] - 网络投票股东754人，代表股份159,346,444股，占7.9529％[14] 议案表决 - 《云南铜业股份有限公司2024年年度报告全文》同意795,221,340股，占99.7986%[20] - 《云南铜业股份有限公司2024年年度报告摘要》同意795,209,140股，占99.7971%[22] - 《云南铜业股份有限公司2024年度财务决算报告》同意795,089,240股，占99.7820%[24] - 《云南铜业股份有限公司2025年度财务预算方案》同意795,178,940股，占99.7933%[26] - 《云南铜业股份有限公司2024年度利润分配议案》同意795,147,840股，占99.7894%[28][29] - 《云南铜业股份有限公司2024年度董事会工作报告》同意795,091,640股，占99.7823%[31] - 《云南铜业股份有限公司2024年度监事会工作报告》同意795,082,440股，占99.7812%[33] - 《云南铜业股份有限公司关于2025年度授信及融资计划的议案》同意781,856,356股，占98.1213%[35] - 《云南铜业股份有限公司关于2025年度为控股子公司提供担保计划的议案》同意794,608,417股，占99.7217%[36] - 《云南铜业股份有限公司关于2025年度债务融资工具注册及发行方案的议案》同意794,812,417股，占99.7473%[37] - 《云南铜业股份有限公司未来三年（2025年 - 2027年）股东回报规划》同意795,279,640股，占99.8059%[39] - 《云南铜业股份有限公司关于开展商品类期货和衍生品套期保值业务的议案》同意794,872,740股，占99.7548%[41] - 《云南铜业股份有限公司关于2025年度为子公司提供财务资助暨关联交易的议案》同意157,266,899股，占98.6887%[42]