2024年关联交易情况 - 2024年追加关联交易预计金额不超过2000万元[2] - 2024年追加关联交易合计实际发生额6995.16万元，年初预计5300.00万元，本次追加2000.00万元[3] - 2024年接受劳务、租赁合同签订金额为1415万元，发生额为524.93万元[9] - 2024年向关联人销售商品合同签订金额为81652万元，发生额为71657.12万元[9] - 2024年向关联人提供劳务合同签订金额为500万元，发生额为200.87万元[10] - 2024年关联交易合计合同签订金额为89067万元，发生额为74495.41万元[10] - 截至2024年末，公司与14个关联方实际发生关联交易总额74495.41万元[11] 2024年各关联交易具体情况 - 2024年向法士特伊顿（宝鸡）轻型变速器有限责任公司采购商品实际发生额103.60万元，年初预计50.00万元，本次追加120.00万元[3] - 2024年接受陕西法士特齿轮有限责任公司劳务实际发生额279.18万元，年初预计210.00万元，本次追加100.00万元[3] - 2024年接受陕西黄工集团齿轮有限责任公司租赁实际发生额52.50万元，年初预计40.00万元，本次追加20.00万元[3] - 2024年向法士特伊顿（宝鸡）轻型变速器有限责任公司销售商品实际发生额6559.88万元，年初预计5000.00万元，本次追加1760.00万元[3] - 向西安法士特汽车传动有限公司采购商品实际发生额3.3万元，预计金额60万元，占同类业务比例0.001%，与预计金额差异 - 94.50%[13] - 向宝鸡法士特齿轮有限责任公司采购商品实际发生额1368.12万元，预计金额5950万元，占同类业务比例0.501%，与预计金额差异 - 77.01%[13] - 向传动集团有限责任公司采购商品实际发生额612.52万元，预计金额950万元，占同类业务比例0.224%，与预计金额差异 - 35.52%[13] - 向法士特伊顿（宝鸡）轻型变速器有限责任公司采购商品实际发生额103.6万元，预计金额170万元，占同类业务比例0.038%，与预计金额差异 - 39.16%[13] - 采购商品实际发生额2112.49万元，预计金额7250.00万元，占同类业务比例0.774%，与预计金额差异 - 70.86%[14] - 接受劳务、租赁实际发生额524.93万元，预计金额1230.00万元，占同类业务比例0.192%，与预计金额差异 - 57.32%[14] - 销售商品实际发生额71657.12万元，预计金额82115.00万元，占同类业务比例18.49%，与预计金额差异 - 12.74%[15] - 提供劳务实际发生额200.87万元，预计金额705.00万元，占同类业务比例0.052%，与预计金额差异 - 71.51%[15] - 关联交易合计实际发生额74495.41万元，预计金额91430.00万元，占同类业务比例11.28%，与预计金额差异 - 18.52%[15] - 西安法士特汽车传动有限公司销售商品实际发生额32485.82万元，预计金额35465.00万元，占同类业务比例8.38%，与预计金额差异 - 8.40%[14] - 宝鸡法士特齿轮有限责任公司销售商品实际发生额5345.82万元，预计金额5967.00万元，占同类业务比例1.38%，与预计金额差异 - 10.41%[14] 2025年关联交易预计 - 2025年拟与14个关联人发生关联交易，预计总金额不超过89067.00万元[6] - 2025年向关联人采购设备预计金额100.00万元[7] - 2025年向关联人采购商品预计金额5400.00万元，2024年发生额2112.49万元[7] - 2025年接受关联人提供劳务预计金额150.00万元，2024年发生额15.70万元[7] 关联公司财务数据 - 截止2023年12月31日，陕西法士特汽车传动集团有限责任公司总资产171.26亿元，净资产134.40亿元，主营业务收入30.86亿元[4] - 截止2023年12月31日，陕西法士特齿轮有限责任公司总资产216.55亿元，净资产113.28亿元，营业收入143.85亿元[5] - 截止2023年12月31日，西安法士特齿轮销售有限公司总资产3.68亿元，净资产2.17亿元，主营业务收入6.45亿元[6] - 截止2023年12月31日，陕西法士特汽车零部件进出口有限公司总资产0.40亿元，净资产0.17亿元，主营业务收入0.33亿元[7] - 西安法士特汽车传动有限公司截止2023年12月31日总资产340901.37万元，净资产178123.06万元，主营业务收入665870.31万元[16] - 宝鸡法士特齿轮有限责任公司截止2023年12月31日总资产496623.86万元，净资产383168.02万元，主营业务收入347688.56万元[16] - 陕西法士特智能制动系统有限责任公司截止2023年12月31日总资产107270.79万元，净资产56848.31万元[16] - 西安法士特高智新科技有限公司2023年底总资产76743.17万元，净资产23574.42元，主营业务收入178745.13万元[18] - 西安双特智能传动有限公司2023年底总资产103276.12万元，净资产68614.21万元，主营业务收入115768.08万元[18] - 法士特伊顿（宝鸡）轻型变速器有限责任公司2023年底总资产86203.31万元，净资产14196.20万元，主营业务收入63160.94万元[18] - 陕西黄工集团齿轮有限责任公司2023年底总资产1154.27万元，净资产 - 4642.66万元，主营业务收入0万元[18] - 西咸新区卓雅物业管理有限公司2023年底总资产285.38万元，净资产89.67万元，主营业务收入311.67万元[18] - 陕西法士特集团科技创新有限责任公司2023年底总资产5271.70万元，净资产5007.80万元，主营业务收入11.88万元[19] - 陕西融盛知识产权平台有限公司2023年底总资产6482.96万元，净资产5044.09万元，主营业务收入600.75万元[19] 关联公司注册资本 - 陕西法士特汽车传动集团有限责任公司注册资本50000万元[4] - 陕西法士特齿轮有限责任公司注册资本25679万元[5] - 西安法士特齿轮销售有限公司注册资本100万元[6] - 陕西法士特汽车零部件进出口有限公司注册资本300万元[7] 决策相关 - 2025年1月24日董事会6票同意通过《关于追加2024年度日常关联交易的议案》，无需提交股东大会审议[23] - 2025年1月24日董事会5票同意通过《关于预计2025年度日常关联交易的议案》，尚需获股东大会批准[23] - 2025年1月19日召开第九届董事会2025年第一次独立董事专门会议[24] - 以3票同意，0票反对，0票弃权审议通过《关于追加2024年度日常关联交易的议案》[24] - 以3票同意，0票反对，0票弃权审议通过《关于预计2025年度日常关联交易的议案》[24] - 追加2024年度日常关联交易预计额度及2025年日常关联交易预计事项经第九届董事会第七次会议审议通过[26] - 《关于预计2025年度日常关联交易的议案》尚需提交股东大会审议[26] - 上述决策程序符合有关法律、法规及《公司章程》规定并履行必要信息披露程序[26] - 保荐人对公司追加2024年度日常关联交易预计额度及2025年日常关联交易预计事项无异议[26]

未来展望 - 2025年度计划实施投资项目16项，总额45566.64万元[1] - 投资计划符合战略规划，利于持续稳健发展[5] 投资项目 - 固定资产投资项目9项，金额43996.64万元[1] - 股权投资项目7项，金额1570万元[1] 风险与审批 - 投资计划实施有调整风险，具不确定性[6] - 投资计划尚需股东大会审议通过[6]

市场表现 - 秦川机床今日涨停，全天换手率为6.42%，成交额达6.54亿元，振幅为11.86% [1] - 该股因日涨幅偏离值达10.99%上榜深交所公开信息 [1] - 近5日主力资金净流入2.79亿元，其中今日主力资金净流入2.72亿元，特大单净流入2.54亿元，大单资金净流入1827.14万元 [1] 资金流向 - 龙虎榜数据显示，机构净买入1938.82万元，深股通净卖出2371.73万元，营业部席位合计净买入7255.71万元 [1] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交2.27亿元，买入成交额为1.47亿元，卖出成交额为7916.01万元，合计净买入6822.79万元 [1] - 具体来看，2家机构专用席位合计买入3089.84万元，卖出1151.02万元，净买入1938.82万元 [1] - 深股通为第三大买入营业部及第一大卖出营业部，买入金额为2077.54万元，卖出金额为4449.28万元，净卖出2371.73万元 [1] 融资融券数据 - 该股最新两融余额为3.23亿元，其中融资余额为3.21亿元，融券余额为130.90万元 [2] - 近5日融资余额减少462.87万元，降幅为1.42%，融券余额减少19.01万元，降幅为12.68% [2]

行业与公司 - 公司为秦川机床，主要涉及机床和零部件业务 [1][2][3] - 行业涉及高端母机、汽车零部件、新能源、航空航天等领域 [3][10][14] 核心观点与论据 1. **公司战略与改革** - 公司从2019年开始聚焦内部经营改善和中长期发展战略，确定了“5221”发展战略 [2] - 通过压缩管理层级、清理低效资产、增发等方式推动战略实施 [2] - 2024年后，公司进入新的发展阶段，经营步入良性轨道，产业布局与国家战略和市场需求高度契合 [3] - 2024年下半年推出股权激励计划，旨在调动骨干员工积极性 [4][5] 2. **业务板块表现** - **机床板块**：2024年表现优于零部件板块，高端机床需求增长显著，特别是四季度订单增幅较大 [12][13] - **零部件板块**：分化较大，汽车相关零部件增长显著，新能源车订单占比达30% [14][15] - **铸造板块**：2024年表现不佳，但2025年有望恢复 [16][17] - **RV（高精传动）板块**：2024年表现优于行业平均水平，成本控制取得突破 [18] 3. **未来规划** - 2025年公司定调为“有质量的规模化”，机床板块追求高附加值，零部件板块追求规模 [21][22][23] - 高端机床领域，公司计划通过技术溢价提升竞争力，通用类机床也在向中高端化升级 [22] - 零部件板块，沃克齿轮将继续扩大规模，特别是在汽车零部件领域 [23] 4. **股权激励与市值管理** - 公司推出股权激励计划，覆盖40%的销售和一线高技能人才，10%的管理骨干 [6] - 未来将常态化分红，最大化股东利益 [25] - 公司考虑通过并购重组等方式推动产业链整合 [27] 5. **出口与国际化** - 2024年机床出口超额完成任务，2025年有望继续保持高速增长 [14] - 公司正在评估国际贸易风险，尚未确定2025年出口目标 [14] 6. **新产品与市场拓展** - 公司在新能源汽车领域取得突破，比亚迪订单占比达70%-80% [37] - 未来将依托传统优势，选择风口进行理性拓展，特别是在机器人减速器等领域 [40] 其他重要内容 - **大股东解禁**：大股东法士特持有的限售股解禁，但不会通过减持影响二级市场 [8] - **新任总裁**：原总裁李强退休，新任总裁人选已确定，预计春节前公布 [7] - **汉江工具子公司**：2025年计划投资5000多万用于高端设备进口，提升刀具行业竞争力 [10] - **滚动功能部件**：汉江机床未来将深耕高端丝杠加工装备，同时发展零部件产品 [34][35] 数据与百分比 - 新能源车订单在沃克齿轮中的占比：30% [15] - 比亚迪订单在新能源车订单中的占比：70%-80% [37] - 汉江工具投资金额：5000多万 [10] 总结 秦川机床通过多年的内部改革和战略调整，逐步步入良性发展轨道。2024年，公司机床板块表现优于零部件板块，特别是高端机床需求增长显著。未来，公司将继续推动“有质量的规模化”战略，机床板块追求高附加值，零部件板块追求规模。同时，公司通过股权激励、分红、并购重组等方式，进一步提升市场竞争力和股东回报。

股份发行 - 2023年6月公司向特定对象发行110,512,129股，每股发行价11.13元，募资总额1,229,999,995.77元，净额1,217,845,918.41元[5] - 发行后公司总股本由899,370,910股增至1,009,883,039股，2024年12月减至1,007,422,837股[7] 限售股份 - 本次解除限售股份数量为38,890,499股，占公司目前总股本的3.86%[3] - 控股股东法士特集团认购的38,890,499股限售期18个月，可上市流通日为2025年1月7日[5] - 其他13名发行对象认购的71,621,630股限售期6个月，已于2024年1月8日上市流通[6] 股份变动 - 变动前限售条件流通股数量38,909,999股，占比3.86%；变动后数量19,500股，占比0.00%[14] - 变动前无限售条件流通股数量968,512,838股，占比96.14%；变动后数量1,007,403,337股，占比100.00%[14] 保荐意见 - 保荐人认为公司本次限售股份上市流通符合相关法律法规规定[15] - 保荐人认为本次限售股份解除限售的数量和上市流通时间符合相关法律法规及限售承诺[15] - 保荐人认为本次限售股份流通上市的信息披露真实、准确、完整[15] - 中信证券对公司本次限售股份解除限售上市流通事项无异议[15]

融资情况 - 2023年6月向特定对象发行A股110,512,129股，募资1,229,999,995.77元，净额1,217,845,918.41元[2] 股本变动 - 发行后总股本由899,370,910股增至1,009,883,039股，2024年12月减至1,007,422,837股[5] 限售股情况 - 法士特集团38,890,499股限售股2025年1月9日上市流通，占总股本3.86%[8] 股东承诺 - 法士特集团多项承诺正常履行，无违规情形[6][7] 保荐意见 - 保荐人认为本次限售股份上市流通符合规定，无异议[11]

人事变动 - 2024年12月19日公司收到总经理李强辞职报告[1] - 李强因退休辞去总经理职务[1] - 李强辞去后由董事长马旭耀代行职责[1] 持股情况 - 截至公告日李强持有公司股份8000股[1]

股份回购 - 2024年4月16日至7月2日累计回购2460202股，均价8.58元/股，成交21105858.12元[5] - 回购资金2000 - 4000万元，回购价不超13.5元/股[2] 股份注销 - 2024年12月10日完成2460202股注销，总股本减至1007422837股[2] 股权结构 - 有限售流通股占比从3.86%增至3.87%，无限售流通股占比降至96.13%[8] - 控股股东持股比例从35.19%增至35.28%，二股东从10.02%增至10.05%[9]

人事变动 - 财务总监张秋玲因个人身体原因暂时无法履职[1] - 董事、总经理李强代行其职责[1] 会议相关 - 2024年12月2日召开第九届董事会第六次会议[1] - 会议审议通过《关于公司财务总监无法正常履职的议案》[1] 其他 - 公告于2024年12月3日发布[2]

公司治理 - 公司第九届董事会第六次会议于2024年12月2日召开，9位董事全部参加[2] - 财务总监张秋玲因身体原因暂无法履职，由总经理李强代行职责[5] 项目投资 - 全资子公司汉江工具拟投资5130万元实施项目，建设周期2年[3]