监事会组成 - 监事会由5名监事组成，设监事会主席1名[8] - 公司职工代表担任的监事不得少于监事会人数的三分之一[4] 监事任期 - 监事每届任期三年，连选可以连任[5] 会议召开 - 监事会每六个月至少召开一次会议[11] - 定期会议召开10日前书面等方式通知[12] - 临时会议召开3日前以电话等方式通知[12] - 至少三分之二以上监事会成员出席方可召开[15] - 经监事会主席或二分之一监事联名提议，应在十日内召开临时监事会[13] 会议决议 - 对关联交易事项作出的决议须经全体监事三分之二以上通过方为有效[15] 会议记录 - 会议记录保存期限不少于十年[16] - 应完整准确记录会议情况和意见建议[16] - 至少包括六项内容[16] - 决议应记载参与表决监事名单和表决结果[16] 其他规定 - 持反对或弃权意见的监事可在会议记录注明意见[16] - 监事对决议承担责任，表明异议并记载可免责[17] - 监事有查阅会议记录的权利[15] - 复制需监事会主席书面许可[16] - 会议文件属商业秘密，违规造成损失应赔偿[17] - 本规则由监事会负责解释，经股东大会批准后生效[19]

证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2024-048 鲁西化工集团股份有限公司 第八届监事会第三十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准 确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 （一）鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"公司"或 "本公司"）第八届监事会第三十二次会议（以下简称"本次 会议"）通知已于 2024 年 7 月 2 日以电子邮件方式向全体监 事发出。 （二）本次会议于 2024 年 7 月 5 日在本公司会议室以现 场和通讯方式召开。 （三）应到监事 5 人，实到监事 5 人。 （四）本次会议由监事会主席庞小琳先生主持，监事会全 体成员参加会议。 （五）本次会议召开符合《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）及《鲁西化工集团股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）的有关规定。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计 划限制性股票回购价格的议案》； 根据《上市公司股权激励管理办法》和公司《2021 年限 1 制性股票激励计划》（草案修订稿）（以下简称激励计划）的 ...

证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2024-044 张立军先生在任职期间恪尽职守、勤勉尽责，认真履行了高 级管理人员应尽的职责和义务。公司及公司董事会对张立军先生 为公司发展所做的努力和贡献深表感谢，对张立军先生的去世表 示沉痛哀悼，并向其家属表达深切慰问。 特此公告。 鲁西化工集团股份有限公司 董事会 二〇二四年七月三日 鲁西化工集团股份有限公司 关于公司高级管理人员去世的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、 完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"公司"）董事会沉 痛公告，公司副总经理张立军先生于 2024 年 7 月 2 日凌晨因病不 幸去世。 ...

公司概况：综合性化工平台型企业，产业链完善，下游覆盖广 - 公司主营业务包括化工新材料、基础化工、化肥产品及其他业务，化工新材料和基础化工是主要营收和利润来源 [11][12] - 公司建立了从煤化工、盐化工到氟硅化工、化工新材料等多个领域的完整产业链，产品涵盖化工和化肥两大领域 [11] - 公司的上游主要包括煤炭、原盐、电力、丙烯、纯苯、苯酚等原材料和能源行业，下游主要包括纺织品、电子电气、建筑等领域 [33][34] - 公司多元化产品线涉足多个化工细分市场，盈利能力与化工行业整体景气度关联较强 [45][46][47] 化工新材料：尼龙6及多元醇景气向好 - 聚碳酸酯(PC)是公司主要产品之一，国内PC表观消费量稳步增长，进口依赖度逐步下降 [51][52][53] - 尼龙6是公司重要产品，国内尼龙6对外依赖度持续降低，表观消费量增长较快 [60][61][62] - 公司拥有己内酰胺和尼龙6各30万吨在建产能，有利于满足下游需求增长 [66][67] - 正丁醇和辛醇作为多元醇产品，2019-2023年产量和表观消费量均保持较快增长 [72][73][77] 基础化工：盈利低位待景气回暖 - 甲烷氯化物产品主要包括二氯甲烷和三氯甲烷，下游应用广泛 [91][92] - 二甲基甲酰胺(DMF)主要用于PU浆料及电子行业，2023年受需求疲软影响价格下滑 [96][97][98] - 公司拥有40万吨烧碱产能，但市场集中度较低，2023年受下游需求疲软影响价格下滑 [101][102][103] 化肥：以复合肥为主，供给偏宽松 - 公司化肥产品以复合肥为主，国内复合肥行业总体产能过剩，竞争激烈 [104][105][106] - 公司拥有140万吨复合肥产能，但市场份额较小，面临较大竞争压力 [106][107] 财务分析 - 公司资产负债率较高，流动性较弱，存在一定偿债风险 [107][108] - 公司盈利能力受行业景气度影响较大，2022-2023年毛利率下降明显 [109][110][111][112] - 公司现金流量情况较好，经营活动现金流相对充裕 [113][114][115] 盈利预测与估值 - 我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为16.99/19.28/23.94亿元 [125] - 公司股票合理估值区间为13.35-14.24元，对应2024年动态市盈率15-16倍 [130][131] 风险提示 - 估值和盈利预测存在偏乐观的风险 [133][134][135][136][137] - 产品价格下行、行业竞争加剧、安全环保等经营风险 [138][139][140][141] - 固定资产减值、技术被赶超、人才流失等财务和技术风险 [142][143][144][145] - 政策变化、不可抗力等其他风险 [146][147][149]

报告公司投资评级 报告给予鲁西化工"买入"评级。[7] 报告的核心观点 1) 2024年1季度公司业绩同比逐步回升,主要原因为部分产品售价同比增加以及原材料采购单价同比下降,产品毛利增加。[2] 2) 2023年公司多数产品价格下行,整体景气度较低。但随着下游需求的逐步向好,公司主要产品价格有望回升。[5] 3) 公司推进项目建设,未来新增产能较多。我们看好公司项目的建设与逐步达产,公司未来具备一定成长空间。[6] 4) 我们预计鲁西化工2024-2026年收入和归母净利润均有较好增长,维持"买入"评级。[7] 财务指标总结 1) 2023年公司营业收入为253.58亿元,同比下降16.47%;归母净利润为8.19亿元,同比下降22%。[1] 2) 2024年1季度公司营业收入为67.52亿元,同比增长2.61%;归母净利润为5.68亿元,同比增长76.26%。[1] 3) 公司2023年化工新材料/基础化工/化肥/其他产品板块收入分别为160.58/62.59/26.01/4.40亿元,同比变化分别为-4.66%/-39.08%/-15.07%/+147.96%。[1] 4) 公司2023年销售费用同比下降15.98%,财务费用同比上升4.88%,管理费用同比上升2.61%,研发费用同比下降5.82%。[1] 5) 公司2023年经营活动产生的现金流净额为38.65亿元,同比下降24.46%;投资活动产生的现金流净额为-34.28亿元,同比下降21.19%。[3] 6) 公司2023年应收账款同比下降43.75%,存货同比下降4.75%。[4]

利润分配 - 2023年度以1,916,476,161股为基数，每10股派现金红利1.3元，共分配249,141,900.93元[2] - 扣税后，深股通等每10股派1.17元[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月5日，除权除息日为6月6日[5] - 权益分派业务申请期为2024年5月29日至6月5日[8] 其他 - 本次权益分派实施后，2021年限制性股票回购价格将调整[10]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级[5] 报告的核心观点 公司业绩超预期 - 2023年公司实现营业收入253.58亿元（YoY -16.47%），归母净利润8.19亿元（YoY -74.05%），扣非归母净利润8.65亿元（YoY -71.67%）[1] - 2024年一季度公司实现营业收入67.52亿元（YoY+2.61%，QoQ-8.94），归母净利润5.68亿元（YoY+76.26%，QoQ+82.05%），扣非归母净利润5.8亿元（YoY+91.29%，QoQ+86.5%），业绩超预期[1] 主要产品价格和销量情况 - 根据百川资讯，公司主要产品辛醇、尼龙6、DMF、烧碱市场均价同比分别变动+0.4%、-6.4%、-55.2%、-27.8%[2] - 销量方面，受到子公司爆炸影响，部分产品装置开工负荷存在波动，辛醇、尼龙6、烧碱销量同比分别下滑5.75%、5.5%、18.2%[2] 各业务板块业绩贡献 - 从各业务板块的子公司业绩贡献来看，丁辛醇、氯甲烷、甲酸、DMF、PC、己内酰胺分别实现净利润10.26、2.12、1.23、-0.39、-2.4、-3.32亿元，其中受益于丁辛醇下半年景气的快速提升，对公司业绩贡献较为突出[2] 成本端情况 - 主要原料煤炭、纯苯、丙烯、双酚A价格环比23Q4变化分别为-5.2%、+8.9%、-2.5%、-5.4%，煤头产品及PC成本压力大幅下降[3] 在建项目进展及事故调查情况 - 公司新项目持续推进，2022年高端氟材料及20万吨/年双酚A项目已建成投产，2023年20万吨/年DMF项目已投产运行，30万吨/年己内酰胺·尼龙6项目已中交，40万吨/年有机硅有望2024年内逐步建成投产[4] - 公司双氧水子公司安全事故调查报告落地，追究刑事责任人均非公司高管，后续对公司正常经营将不会造成重大影响，双氧水装置也有望逐步复工复产[4] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2024-2026年盈利预测，预计实现归母净利润14.81、17.06、20.20亿元，对应PE估值分别为16X、14X、11X[6] - 维持"增持"评级[5]

证券代码：000830 证券简称：鲁西化工 公告编号：2024-041 鲁西化工集团股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 鲁西化工集团股份有限公司（以下简称"公司"）2024年4月30日在巨 潮资讯网披露了《关于召开2023年年度股东大会的通知》，定于2024年5 月23日召开公司2023年年度股东大会，本次股东大会将采取现场表决与网 络投票相结合的方式召开，现就有关事项再次提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023 年年度股东大会 2、召集人：2024 年 4 月 27 日召开的第八届董事会第四十七次会议审 议通过了《关于召开 2023 年年度股东大会通知的议案》，定于 2024 年 5 月 23 日（星期四）召开公司 2023 年年度股东大会。 3、会议召开的合法、合规性：本次会议召开符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和《公司章程》等规定。 4、会议召开的日期、时间： (1)现场会议时间：2024年5月23日（星期四）14:00。 (2)网络投票时间：通 ...

财务数据 - 公司2023年实现营业收入253.58亿元，同比下降16.47%[1] - 归母净利润8.19亿元，同比下降74.05%[1] - 辛醇、尼龙6切片、烧碱销量分别为45.89、29.76、66.24万吨，分别同比下降5.75%、5.49%、18.18%[2] - 公司2024年主要产品生产目标为生产产品960万吨，产能利用率分别为78.95%、74.67%、100.42%、84.16%[3] 项目规划 - 公司在建项目包括己内酰胺-尼龙6一期工程、有机硅项目、聚碳酸酯项目、24万吨/年乙烯下游一体化项目等[4] 股票评级 - 报告中的分析师股票评级包括优于大市、中性和弱于大市三种评级[23] - 海通国际采用相对评级系统，评级分布为优于大市、中性和弱于大市，分别占90.4%、8.8%和0.8%[31] - 海通国际的评级定义从2020年7月1日开始执行，分为买入、中性和卖出三种评级[22] 法律规定 - 报告提到了不同国家的投资者需注意的法律规定和限制，如中国、加拿大、新加坡、日本、英国、欧盟、澳大利亚和印度[79][80][81][82][83][86][87][88]

报告公司投资评级 - 报告维持鲁西化工"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 2023年业绩下滑 - 2023年公司实现营业收入253.58亿元，同比下降16.47%，归母净利润8.19亿元，同比下降74.05% [1] - 2023年业绩下滑主要原因为产品市场价格走低、开工率下降，双氧水装置因事故停产 [1] 产品销量和价格情况 - 2023年辛醇、尼龙6切片、烧碱销量分别为45.89万吨、29.76万吨、66.24万吨，分别同比下降5.75%、5.49%、18.18% [1] - 2023年辛醇、尼龙6、烧碱的收入分别为43.89亿元、35.17亿元、5.33亿元，分别同比下降5.48%、9.95%、34.49% [1] - 2023年辛醇、尼龙6、烧碱的均价分别为9565元/吨、11816元/吨、805元/吨，分别同比变化0.30%、-4.71%、-19.93% [1] 费用率上升 - 2023年三项费用率3.53%，较上年增加0.63个百分点，销售费用率、管理费用率、财务费用率分别为0.19%、2.35%、0.99%，较上年分别增加0.00、0.43、0.20个百分点 [1] - 2023年研发费用率3.68%，较上年增加0.42个百分点 [1] 盈利能力下降 - 2023年营业利润率为4.47%，较上年同期下降8.08个百分点 [1] 产能利用和产量情况 - 2023年公司主要产品己内酰胺、尼龙6、有机硅、甲酸产能利用率分别为78.95%、74.67%、100.42%、84.16% [2] - 2023年化工制造业生产量444.08万吨，同比下降11.00%，化肥制造业生产量140.59万吨，同比增长0.24% [2] - 2024年公司主要产品生产目标为960万吨 [2] 在建项目情况 - 2023年公司在建项目包括己内酰胺-尼龙6一期工程、有机硅项目、聚碳酸酯项目、24万吨/年乙烯下游一体化项目（二期工程）、15万吨/年丙酸项目、双氧水项目 [3] - 截至2023年底上述项目进度分别为85%、75%、98%、38%、35%、60% [3] - 在建产能包括己内酰胺30万吨/年、尼龙6切片30万吨/年、有机硅40万吨/年、聚碳酸酯13.5万吨/年 [3] 盈利预测和估值 - 预计2024-2026年公司EPS分别为1.00元、1.18元、1.39元 [5] - 参考同行业可比公司估值，给予"优于大市"评级，合理价值区间为14.00-16.00元 [5]