权益分派 - 2024年年度以1,025,100,438股为基数，每10股派0.10元现金，共派10,251,004.38元[2] - 深股通香港投资者等每10股派0.09元[3] 时间安排 - 股权登记日2025年6月19日，除权除息日20日[4] - 业务申请期2025年6月12日至19日[7] 其他信息 - A股股东红利2025年6月20日到账[6] - 咨询电话010－58300106，传真010－58300999[8]

会议安排 - 2025年5月21日召开第九届董事会第三十七次会议，审议召开2025年第一次临时股东大会议案[3] - 2025年5月22日公告股东大会通知及提案内容[3] - 2025年6月6日13时30分股东大会现场会议于北京总部召开[4] 投票信息 - 网络投票时间为2025年6月6日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15至15:00[4] - 出席股东及代表470人，代表股份404,629,827股，占比39.4722%[8] 会议结果 - 审议通过五项议案，含非公开发行公司债券议案[10][11] - 律师认为股东大会程序及决议合法有效[12]

股东情况 - 参加股东大会股东及代表470人，代表股份404,629,827股，占比39.4722％[2] - 中小股东代表股份97,550,908股，占比9.5162％[3] 投票情况 - 《关于公司面向专业投资者非公开发行公司债券的议案》同意402,723,727股，占比99.5289％[4] - 《关于公司符合非公开发行公司债券条件的议案》同意402,754,927股，占比99.5366％[5] - 《关于制订＜公司债券募集资金管理与使用制度＞的议案》同意402,751,027股，占比99.5357％[7] - 《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行公司债券相关事宜的议案》同意402,710,127股，占比99.5256％[8] - 《关于上海能良等主体开展融资授信业务合作暨构成关联交易的议案》同意106,860,841股，占比98.2929％[10] 决议情况 - 公司本次股东大会决议合法有效[11]

财务数据 - 最近三年及一期，公司营业收入分别为764.27亿元、948.25亿元、840.38亿元和224.02亿元[10] - 最近三年及一期，公司净利润分别为12,254.20万元、10,324.85万元、5,836.54万元和 - 2,471.22万元[13] - 最近三年及一期末，公司资产负债率分别为87.75%、86.26%、86.63%和86.95%[14] - 最近三年及一期末，公司存货账面价值分别为533,122.81万元、520,763.89万元、434,345.93万元和534,690.66万元[15] - 最近三年及一期，公司综合毛利率分别为3.55%、2.82%、2.96%和2.66%[18] - 最近三年及一期末应收账款净额分别为103,287.80万元、142,683.91万元、206,205.84万元和227,390.63万元[19] 股权结构 - 截至2025年3月31日股份总数为1,025,100,438股，有限售条件股份970,769股占比0.09%，无限售条件股份1,024,129,669股占比99.91%[38][39][40] - 深投控持有发行人195,032,514股，占总股本19.03%；天富锦直接持有发行人100,474,022股，占总股本9.80%，深投控对发行人的表决权比例为28.83%[42] 募集资金 - 公司本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过170,800.00万元，拟发行股份数量不超过发行前总股本的30%，即不超过307,530,131股[6] 业务情况 - 通信业务板块收入占比分别为86.17%、80.10%、69.58%和71.73%[10] - 公司向超20000家下游业务伙伴提供智能终端供应链服务[82] - 通信产品分销业务在国内构建25家分公司、超100个办事处、近500个网格化渠道，覆盖全国330多个地市、2400多个县城，服务超2万家客户，触达超8万家门店[146] - 零售电商业务在各大电商平台拥有店铺超440家[158] - 掌信彩通及其下属子公司深圳穗彩为全国二十余个省份的福彩客户提供产品与服务[149] 市场数据 - 2022 - 2024年国内手机出货量分别为2.72亿部、2.89亿部、3.14亿部[61][62] - 2023 - 2024年中国折叠屏手机出货量分别约700.7万台、917万台[62] - 2023 - 2024年中国600美元以上高端手机市场份额分别为27.4%、28%[62] - 2023 - 2024年全国网上零售额分别为15.42万亿元、15.23万亿元[71] 未来展望 - 公司将以“一网一平台”为战略，布局“1 + N”产业体系，发展现有业务并布局海外业务[179] - 公司电商战略契合未来电商行业变革与AI技术浪潮，坚持“专注带电行业、深耕商品流通”方向[182] - 公司彩票业务深耕国内市场，构建“技术赋能 + 业务创新”双轮驱动服务体系[183] 风险提示 - 募投项目可能因下游市场需求、产业政策变化等导致盈利未达预期[21] - 应收账款回收因苏宁易购款项逾期存在无法收回风险[19] - 募投项目实施进度可能因意外导致低于预期[20] - 董事长黄绍文可能因天富锦债务履行连带清偿责任影响任职资格[24] - 本次发行需深交所审核通过并经中国证监会同意注册，存在审批风险[25] - 本次发行可能因多种因素导致募集资金无法募足[26] 资产情况 - 截至2025年3月31日，公司固定资产原值30739.51万元，累计折旧23405.27万元，减值准备64.51万元，净值7269.74万元，成新率23.65%[185] - 截至2025年3月31日，公司无形资产原值63106.53万元，累计摊销28440.07万元，账面价值34666.46万元[194] 专利商标 - 截至2025年3月31日，深圳穗彩拥有如专利号为2024304099398等多项专利，申请日从2016年11月2日至2024年7月2日不等[198][199] - 公司拥有38个商标，部分商标有效期至2022 - 2033年不等[196][197]

公司基本信息 - 天音控股股票代码000829，1997年上市于深交所，注册资本102,510.0438万元[16] - 中信证券为其2023年度向特定对象发行A股股票的保荐人及主承销商[9] 股权结构 - 截至2025年3月31日，有限售条件股份970,769股，占比0.09%；无限售条件股份1,024,129,669股，占比99.91%[18] - 截至2025年3月31日，深投控持股19.03%，天富锦持股9.80%，深投控表决权比例为28.83%[21] - 截至2025年3月31日，深圳市国资委为公司实际控制人[26] 财务数据 - 2025年1 - 3月通信业务收入1,606,839.06万元，占比71.73%；零售电商业务收入614,153.63万元，占比27.41%；彩票业务收入3,848.33万元，占比0.17%；其他业务收入15,381.66万元，占比0.69%[19] - 2025年1 - 3月营业收入为2,240,222.69万元，营业利润为 - 1,395.88万元[34] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为40,189.57万元，投资活动现金流量净额为 - 3,520.59万元[36] - 2025年3月31日流动比率为0.85倍，资产负债率（合并）为86.95%[38] - 2025年3月31日应收账款周转率为38.89次，存货周转率为17.75次[38] - 最近三年及一期，公司营业收入分别为764.27亿元、948.25亿元、840.38亿元和224.02亿元[84] - 最近三年及一期，公司净利润分别为12254.20万元、10324.85万元、5836.54万元和 - 2471.22万元[90] - 最近三年及一期末公司资产负债率分别为87.75%、86.26%、86.63%和86.95%[91] - 最近三年及一期末公司存货账面价值分别为533122.81万元、520763.89万元、434345.93万元和534690.66万元[92] - 最近三年及一期公司综合毛利率分别为3.55%、2.82%、2.96%和2.66%[97] - 最近三年及一期末公司应收账款净额分别为103287.80万元、142683.91万元、206205.84万元和227390.63万元[98] 业务情况 - 公司向超20,000家下游业务伙伴提供智能终端供应链服务，零售电商业务服务超千万用户[115][118] - 公司2016年以来聚焦苹果、华为和三星三大手机品牌产品[115] - 公司在国内构建25家分公司、超100个办事处、近500个网格化渠道，业务覆盖全国多地[123] - 子公司深圳穗彩业务覆盖国内28个省市自治区及多个海外市场[121] - 掌信彩通及其下属子公司为全国二十余个省份的福彩客户提供产品与服务[125] 发行情况 - 本次证券发行类型为向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名[15][70] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于最近一期经审计的每股净资产[74] - 公司拟发行股份数量不超过本次发行前总股本的30%，即不超过307,530,131股[79] - 本次发行募集资金总额不超过170,800.00万元[110] 风险提示 - 宏观经济增速放缓、手机分销市场竞争激烈、产品结构分散带来经营风险[82][83][85] - 募投项目存在实施进度、效益、研发失败风险[100][101][103] - 本次发行存在无法募足、审批风险[108][110]

公司概况 - 公司注册资本为102,510.0438万元[11] - 是苹果、华为、三星等品牌手机全国一级代理商，有苹果授权专区店1500余家、授权专卖店超900家，华为授权店HES超1350家[14] - 售后维修业务有华为、苹果等售后门店约50家[14] 业绩数据 - 2024年零售电商业务销售收入同比增长35.09%[15] - 2025年1 - 3月营业收入为2,240,222.69万元，2024年为8,403,793.03万元，2023年为9,482,484.85万元，2022年为7,642,694.56万元[20] - 2025年1 - 3月净利润为 - 2,471.22万元[20] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为40189.57万元，2024年为 - 30365.19万元[22] - 2025年3月31日资产负债率为86.95%，2024年末为86.63%，2023年末为86.26%，2022年末为87.75%[25] - 2025年3月31日流动比率为0.85倍，速动比率为0.57倍[23] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为38.89次，存货周转率为17.75次，总资产周转率为3.87次[25] - 最近三年及一期综合毛利率分别为3.55%、2.82%、2.96%和2.66%[41] 用户数据 - 2018年收购上海能良发展零售电商业务，已服务超千万用户[15] 市场扩张和并购 - 2018年收购上海能良发展零售电商业务，拥有各大电商平台店铺超440家[15] - 2016年3月收购掌信彩通确认商誉115167.24万元[37] 其他新策略 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过170800.00万元（含本数）[52] - 拟发行股份数量不超过发行前总股本的30%，即不超过307,530,131股[61][107] - 深投控拟认购本次发行募集资金总额的19.03%，认购数量为发行股份数量的19.03%[62] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[63][102] - 深投控认购股份自发行结束之日起18个月内不得转让，其余发行对象认购股票自发行结束之日起6个月内不得转让[67][104] - 天音营销网络建设项目拟使用募集资金38,443.00万元[70] - 天音数字化平台建设项目拟使用募集资金51,340.50万元[70] - 天音彩票研发与产业化运作项目拟使用募集资金34,378.00万元[70] - 天音总部运营管理中心建设项目拟使用募集资金21,000.00万元[70] - 补充流动资金及偿还银行贷款拟使用募集资金25,638.50万元[71]

股权结构与表决权 - 截至2025年3月31日，深投控持股195032514股，比例19.03%；天富锦持股100474022股，比例9.80%[26][73] - 截至2025年3月31日，深投控基于与天富锦一致行动关系拥有上市公司表决权比例为28.83%[24] - 中国华建及其一致行动人何志平合计持股7.81%，深投控与他们建立一致行动关系后可保证26.84%的上市公司表决权[21] - 若天富锦股份司法拍卖且承接方无一致行动关系，深投控与中国华建、何志平一致行动关系生效后表决权比例为26.84%[29] 债务与诉讼 - 2018年12月28日，中原信托向天富锦发放11亿元流动资金贷款，年利率9%，天富锦以1亿股股票及派生收益质押担保，黄绍文承担连带责任[7] - 2023年5月中原信托起诉天富锦，一审判决天富锦偿还贷款本金及对应利息、罚息、违约金共计16.47亿元，黄绍文承担连带清偿责任[7] - 2024年1月天富锦被申请破产清算，8月28日指定管理人，破产清算程序进行中[8] 发行与认购 - 2024年11月21日公司与深投控签署补充协议，深投控认购总额为本次发行募集资金总额的19.03%，认购数量为本次发行股份数量的19.03%[13] - 深投控拟以现金认购本次向特定对象发行A股股票，认购总额原则上不超过47600万元[68] - 发行完成后，深投控对发行人表决权比例将不超过30%，不会触发要约收购义务[73] 业绩补偿 - 2020 - 2022年易天数码业绩承诺净利润合计不低于7892万元，实际完成2374.09万元[40] - 2024年12月6日，天音通信将对天富锦业绩补偿款完整债权（含业绩补偿款2483.06万元及逾期付款利息）转让给旭富月邦，转让价格暂定为2672万元[45] - 2025年4月15日，深圳国际仲裁院裁决业绩补偿款和逾期付款利息合计2561.33万元[46] 其他 - 2023年9月天富锦实际控制人变更为陶学昌，黄绍文、肖水龙分别持有天富锦23.28%和48.00%股权，转让价格为4.4554万元[49] - 2017 - 2019年易天数码收入分别为32,852.37万元、48,955.02万元和89,084.74万元，净利润分别为1,233.36万元、1,532.93万元和4,546.69万元，2019年较上年收入增长81.97%、净利润增长196.60%[52] - 截至2024年6月30日，天富锦净资产为 - 154286.37万元[40]

股权与股东 - 2024年11月21日调整2023年度向特定对象发行A股股票方案中深投控认购金额和数量，调整后认购总额为募集资金总额的19.03%，认购数量为发行股份数量的19.03%[9][10] - 2025年5月28日调整“募集资金规模和用途”，募集资金总额上限由184,700.00万元调整为170,800.00万元，不再投入“天音易修哥连锁经营项目”[10] - 截至2025年第一季度末，前十大股东合计持股424,170,027股，持股比例41.38%[21][23] - 截至报告期末，深投控持有19.03%股份，天富锦持有9.80%股份，深投控实际可支配28.83%表决权股份，为控股股东[23][25] - 股东深圳市天富锦创业投资有限责任公司质押股份总数为100,473,933股，何志平质押股份总数为24,482,000股[23] 财务数据 - 2024年向深圳由你网络技术有限公司购买商品金额为12.0881393638亿美元[64] - 2024年向深圳欧瑞特供应链管理有限公司采购物流服务金额为4449.541384万美元[64] - 截至2024年12月31日，对上海凝鹏通讯科技有限公司应收账款账面余额为118.2964万美元，坏账准备为5.44163万美元[70] - 截至2024年末，固定资产账面价值合计为7561.36万元[91] - 截至2024年末，其他应收款余额为38392.15万元，其他应付款余额为24071.04万元[113] 法律诉讼与纠纷 - 2018年12月28日，中原信托向天富锦发放11亿元流动资金贷款，天富锦尚欠本金10.97亿元及对应利息等[32] - 2024年12月二审判决天富锦偿还借款本金10.97亿元、利息1.8051251569亿元及相应罚息等[34] - 2025年2月6日，天音信息因税务问题被处以罚款255,305元[144] 公司资质与业务 - 天音移动通信《增值电信业务经营许可证》有效期至2026年5月14日[40] - 深圳穗彩符合WLA安全控制标准2020，有效期至2027年7月16日[41] - 深圳市穗彩科技开发有限公司CMMI - DEV(V3.0)成熟等级5级认证证书评估有效期至2027年11月3日[41] 公司架构与人员 - 2025年4月24日陈学同不再任财务负责人，曾富荣接任[55] - 董事詹伟哉在4家企业担任董事长或独立董事[58] - 独立董事陈玉明在6家企业担任董事长、执行董事、总经理等职务[58] 业务合作与协议 - 天音移动通信与多家公司签订合作协议，部分协议到期后自动展期[162] - 天音通信与苹果电脑贸易（上海）有限公司重新签署《授权经销商协议》，合同期限至2026年8月31日[164] 授信与贷款 - 天音通信获得多家银行综合授信额度，总额达70亿元[165] - 天联终端获得多家银行授信额度和银团流动资金贷款额度，总额达48亿元[167] - 公司有多笔借款合同，金额从2亿到20亿元不等[168]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为709.995058亿元、764.269456亿元、948.248485亿元和510.515408亿元[5] - 报告期内零售电商业务营业收入分别为54.210083亿元、99.594790亿元、182.531246亿元、139.581973亿元，收入增长超两倍[5] - 公司扣非归母净利润分别为1.912429亿元、1.094250亿元、0.173945亿元和0.021553亿元[5] - 2022 - 2024年公司分别实现营业收入7,642,694.56万元、9,482,484.85万元和8,403,793.03万元，最近三年收入平均增速4.86%[54] - 2025年1 - 3月公司营业收入2240222.69万元，销售毛利率2.66%[31] 用户数据 - 报告期内各平台买家付款时间主要集中在10时至23时左右[80][83][84] - 各平台部分交易日交易量及交易金额较高，原因是参加行业及平台大促活动和百亿补贴业务[88][91][94] 未来展望 - 募投项目预计未来三年新增折旧与摊销年均12,854.45万元，短期内影响经营业绩，后续影响减小[48] - 测算公司2025 - 2027年资金缺口为97亿元[54] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 公司收购的上游品牌在平台与头部手机品牌合作，实现出货和销售高速增长[43] 其他新策略 - 2024年公司发布新战略，确立“产业一体·数智网络平台”战略[41] - 公司通过构建平台服务体系，增强对产业链上下游服务能力[43] 财务指标 - 2022 - 2024年公司最近三年资产负债率平均值为86.88%，爱施德为50.23%[35] - 截至2025年3月31日，公司长期借款（天音大厦开发贷）余额为134340.38万元[35] - 截至2025年3月31日，公司前十笔短期借款合计498647.06万元[37] - 2024年公司利息支出53462.53万元，利息收入5330.15万元，汇兑损益 - 524.75万元，票据贴现息8825.08万元，手续费等3520.52万元，财务费用合计59953.24万元[33] - 2022 - 2025年1 - 3月公司综合毛利率较2023年前下降，爱施德2024年以来毛利率上升[30] - 2022 - 2023年公司期间费用率高于爱施德，2024 - 2025年1 - 3月低于爱施德[32] - 公司财务费用率分别较爱施德高0.51、0.46、0.60和0.36个百分点[32] 业务数据 - 2023 - 2025年1 - 3月淘宝/天猫平台A收入分别为51.9594亿元、124.0775亿元、108.017443亿元、37.485997亿元[12] - 2023年双12期间，淘宝百亿补贴成交额同比增长829%，2024年618期间同比增长550%[13] - 爱施德2023年度苹果业务板块线上销售额同比增长120%[15] - 爱施德2024年Coodoo线上即时零售销售额同比增长超50%[17] - 2023年三大品牌手机销售业务收入较2022年增长992337.51万元，综合毛利率下降0.67%，毛利额减少19810.29万元[21] - 2024年三大品牌手机综合销售毛利率由2023年的2.20%上升至2.48%，增加0.28个百分点[23] - 2025年1 - 3月三大品牌手机综合销售毛利率由2024年的2.48%下降至2.01%，下降0.47个百分点[25] - 2022 - 2024年公司零售电商业务毛利率总体下滑1.01个百分点，To C业务下滑1.12个百分点[27] - 2025年一季度公司零售电商业务毛利率回升，综合毛利率为3.01%[28] - 2022 - 2024年度，公司苹果手机产品平均采购占比达55.92%，华为手机为10.50%；爱施德向第一、二大供应商平均采购占比分别为43.55%和24.18%[29] 募投项目数据 - 募投项目预测期毛利率为2.28% - 2.43%，平均为2.35%，2022 - 2024年通信产品销售业务毛利率平均为2.68%[60] - 募投项目预测期销售费用率为1.67% - 1.71%、管理费用率为0.30%，2024年销售费用率为1.58%、管理费用率为0.37%[60] - 募投项目更新测算后内部收益率为21.71%[61] 应收账款与存货数据 - 报告期各期末公司应收账款余额分别为117,636.62万元、155,551.72万元、219,804.47万元和241,026.06万元，2024年增幅较大[133] - 报告期各期末公司应收账款坏账准备计提比例分别为12.20%、8.27%、6.19%和5.66%，2024年末和2025年3月末计提比例下降较多[140] - 报告期各期公司存货账面净额分别为399399.69万元、533122.81万元、520763.89万元和485496.40万元[109] - 报告期各期末公司库存商品跌价准备计提比例分别为1.06%、1.52%、1.26%和1.12%，爱施德分别为2.16%、2.76%、3.98%和2.43%[109]

审核进展 - 公司2024年11月13日收到深交所第二轮审核问询函[1] - 2024年11月23日在巨潮资讯网披露问询函回复及申请文件补充更新内容[1] 发行情况 - 公司向特定对象发行股票需通过深交所审核并获中国证监会同意注册决定方可实施[2] - 发行事项能否通过审核及获批时间存在不确定性[2]