交易概述 - 中色股份全资子公司中色新加坡与Breca Minería S.A.C.签署《股权买卖协议》[1] - 交易对价为1.06亿美元，收购Compañía Minera Raura S.A.约99.9004%的股权[1] - 收购价格参照标的公司截至2025年7月31日的估值结果确认[1] - 协议签署于北京时间2025年12月19日[1] 标的资产 - 标的公司Raura的主要资产为位于秘鲁的Raura锌多金属矿[1] - 资产还包括一座为矿山供电的水电站[1] 交易影响与战略意义 - 交易完成后，中色新加坡将持有标的公司99.9004%股权[1] - 本次收购将有效增强公司矿产资源保障能力[1] - 收购有助于公司核心竞争力的跃升，并推动铅锌产业链高质量可持续发展[1] - Raura锌多金属矿项目正常运行将对公司未来经营成果产生积极影响[1]

交易概述 - 中色股份全资子公司中色新加坡以1.06亿美元收购Breca公司及其关联人持有的Raura公司约99.9004%股权 [1] - 交易双方已签署《股权买卖协议》 [1] 标的资产详情 - Raura公司的主要资产为位于秘鲁的Raura锌多金属矿 [1] - Raura公司的主要资产还包括一座为矿山供电的水电站 [1]

市场扩张和并购 - 中色新加坡以10592.4416万美元收购Breca公司及其关联人持有的Raura公司约99.9004%股权[2] - 交易前Breca公司及其关联人持股Raura公司99.9004%，交易后中色新加坡持股99.9004%[5][6] - 本次交易不构成关联交易和重大资产重组，无需提交公司股东会审议[2][3] - 本次交易尚需取得国家相关主管部门批准或备案，以及秘鲁政府反垄断审批[2] 业绩总结 - Raura公司2024年12月31日资产总额367706千美元，2025年7月31日为382147千美元[8] - Raura公司2024年12月31日资产负债率74.97%，2025年7月31日为71.66%[8] - Raura公司2024年度营业收入171940千美元，2025年1 - 7月为104517千美元[8] - Raura公司2024年度净利润13345千美元，2025年1 - 7月为13831千美元[8] - 2024年总营业收入171940千美元，净利润13345千美元[15] 资产数据 - Raura公司注册资本662262014索尔，成立于1960年[5] - Raura公司拥有多个合法有效的采矿特许权，如ACUMULACION RAURA批准面积9270.94公顷[11] - ACUMULACION RAURA采矿特许权面积9271公顷，矿山采选规模100万吨/年（3000吨/日）[13] - 截至2024年12月31日，资源量合计29.99Mt，Zn金属量161.37万吨，Pb金属量34.78万吨，Ag金属量1872吨，Cu金属量11.92万吨[13] - 截至2024年12月31日，储量合计9.36Mt，Zn金属量59.73万吨，Pb金属量8.49万吨，Ag金属量551吨，Cu金属量3.26万吨[14] 生产销售数据 - 2024年采矿量1031460吨，矿石处理量1024804吨，Zn入选品位5.51%，Pb入选品位1.19%，Ag入选品位1.84盎司/吨，Cu入选品位0.25%[15] - 2024年锌精矿销量98884吨，铅精矿销量16843吨，铜精矿销量2023吨[15] 交易相关 - 成交金额10592.4416万美元，支付方式为现金[21] - 锁箱日为2025年7月31日，支付期限为交割先决条件满足或豁免后的第五个工作日[21] - 主要交割先决条件包括中国境外投资备案、秘鲁反垄断审批完成等[21] - 交易原则上交割应在协议签署后120天内完成，中国监管审批未完成可延长60天，秘鲁反垄断审批进入二阶段可延长165个工作日[22] - 双方若未在终止日期后30天内就延长达成协议，无重大违约方可终止协议[22] - 资金来源为自有资金及自筹资金[22] - 卖方总赔偿责任不得超过企业价值的100%[22] - 买方应在交割日起两年内向卖方发出SPA索赔书面通知[22] - 买方支付反向终止补偿金触发条件为中国政府审批未取得或未履行交割义务[23] - 卖方支付终止补偿金触发条件为违反排他性义务等导致未能交割或未履行交割义务[23] - 买方未取得秘鲁反垄断审批需支付相关补偿金，特定条件下无需承担[24] - 本次收购不涉及人员安置、土地租赁等情况[25] - 本次交易尚需国家相关部门批准或备案及秘鲁反垄断审批，存在不确定性[26]

市场扩张和并购 - 第十届董事会第14次会议审议通过全资子公司收购Raura公司股权议案[2][3] - 中色新加坡以10592.4416万美元收购Breca公司及其关联人持有的Raura公司约99.9004%股权[3] - 收购完成后，中色新加坡将持有Raura公司99.9004%股权[3]

公司动态 - 公司董事会于2025年12月19日召开会议，审议了关于全资子公司收购Raura公司股权涉及矿业权投资的议案 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为124亿元 [1] 业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：承包工程占比58.5%，有色金属采选与冶炼业占比38.03%，装备制造占比2.62%，其他行业占比0.84% [1] 行业动态 - 新能源重卡行业需求旺盛，11月销量同比增长178%，出现供不应求、客户进厂催单的情况 [1]

公司收购交易 - 中色股份全资子公司中色新加坡以约1.059亿美元收购Raura公司约99.9004%股权 [1] - 收购价格参照Raura公司截至2025年7月31日的估值结果确认 [1] - 交易完成后，中色新加坡将持有Raura公司99.9004%股权 [1] 标的资产情况 - Raura公司主要资产为位于秘鲁的锌多金属矿 [1] - Raura公司主要资产还包括一座水电站 [1]

文章核心观点 - 公司完成了对2022年限制性股票激励计划中部分已不符合条件的限制性股票的回购注销 本次回购注销涉及1名因组织调动不在公司任职的预留授予激励对象 回购注销股票数量为112,600股 占回购前公司总股本1,990,552,530股的0.0057% [1][2][12] - 本次回购注销是公司根据既定的激励计划草案规定执行的常规操作 回购价格为根据2024年度权益分派方案调整后的授予价格2.463973元/股加上银行同期定期存款利息之和 公司使用自有资金支付回购总金额约292,281.22元 [2][12][13][14][15] - 本次回购注销不会对公司的财务状况、经营成果、管理团队稳定性及激励计划的继续实施产生重大影响 公司股权分布仍符合上市条件 [19][17] 激励计划已履行的决策程序和信息披露情况 - 2022年限制性股票激励计划于2022年12月9日经公司第九届董事会第50次会议及监事会第15次会议审议通过相关草案及管理办法 [3] - 2023年3月9日 公司获得国务院国有资产监督管理委员会原则同意实施该激励计划的批复 [3] - 2023年3月27日 公司2023年第二次临时股东大会审议通过了激励计划相关议案 授权董事会办理相关事宜 [5] - 2023年3月27日 公司董事会和监事会审议通过调整首次授予名单及向激励对象首次授予限制性股票的议案 并于2023年5月15日完成首次授予登记 实际授予214人 登记限制性股票2,364.545万股 [5][6] - 2023年9月12日 公司董事会和监事会审议通过向激励对象授予预留限制性股票的议案 并于2023年10月12日完成预留授予登记 登记人数为2人 登记限制性股票22.52万股 [7] - 激励计划实施过程中 公司曾多次因激励对象离职等原因回购注销部分限制性股票 包括2024年5月8日完成注销407,710股 2025年5月14日完成注销1,169,294股 2025年8月26日完成注销1,119,540股 [8][9] - 激励计划部分限制性股票已进入解除限售期 2025年5月23日 195名激励对象首次授予部分第一个解除限售期条件成就 解除限售685.4366万股 2025年10月16日 1名激励对象预留授予部分第一个解除限售期条件成就 解除限售37,158股 [9][10] 本次回购注销的具体情况 - **回购注销原因与数量**：本次回购注销涉及1名预留授予的激励对象 因其因组织调动不在公司任职 根据激励计划草案规定 公司对其已获授但尚未解除限售的112,600股限制性股票予以回购注销 [12] - **回购价格及调整**：根据规定 回购价格为授予价格加上银行同期定期存款利息之和 因公司实施了2024年度权益分派方案（每10股派发现金红利0.460270元） 授予价格由2.51元/股调整为2.463973元/股 最终回购价格为调整后的价格加上利息 [13][14] - **资金来源与完成情况**：本次回购总金额约292,281.22元 资金来源为公司自有资金 公司已于2025年12月19日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成该部分股票的回购注销事宜 [15][16] - **股本结构变动**：本次回购注销完成后 公司股份总数由1,990,552,530股变更为1,990,439,930股 [2]

公司股份变动 - 公司于2025年12月19日完成限制性股票回购注销，共涉及1名激励对象，注销股票数量为112，600股 [2] - 本次注销的股份占回购前公司总股本1，990，552，530股的0.0057% [2] - 本次注销完成后，公司股份总数变更为1，990，439，930股 [2] 回购注销细节 - 本次回购注销的原因为激励对象因调动、免职等组织安排不在公司任职 [2] - 回购价格为根据2024年度权益分派方案实施后调整的授予价格2.463973元/股加上银行同期定期存款利息之和 [2] - 公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成相关事宜 [2]

限制性股票激励计划 - 2023年5月首次授予214人，授予2364.545万股[6] - 2023年10月预留授予2人，授予22.52万股[7] - 2024年5月完成3人407,710股回购注销[8] - 2025年5月完成17人1,169,294股回购注销[8] - 2025年5月195人可解除限售685.4366万股[9] - 2025年8月完成7人1,119,540股回购注销[10] - 2025年10月1人可解除限售37,158股[10] - 2025年12月完成1人112,600股回购注销[11] 本次回购注销 - 涉及1人，回购112,600股，占回购前总股本0.0057%[2] - 回购价格按调整后2.463973元/股加利息[2] - 授予价2.51元/股，调整后回购价约2.463973元/股[13][14] - 回购总金额约292,281.22元，自有资金支付[14] - 2025年12月4日出具《验资报告》[15] - 2025年12月19日完成注销[15] 股份变动 - 有限售条件股份变动-112,600股，变动后14,272,610股[16] - 无限售条件股份变动0股，变动后1,976,167,320股[16] 分红 - 2025年6月26日以1,991,672,070股为基数，每10股派0.460270元[14] 影响 - 本次回购不导致控股股东及实控人变化，股权仍符合上市条件[18] - 本次回购不影响财务、经营、管理团队及激励计划[19]

股价与交易表现 - 截至2025年12月18日收盘，公司股价报收于6.05元，当日上涨1.17% [1] - 当日成交量为32.73万手，成交额为1.99亿元，换手率为1.66% [1] 近期资金流向 - 2025年12月18日，主力资金净流入539.64万元，占总成交额2.71% [1] - 2025年12月18日，游资资金净流出1134.3万元，占总成交额5.7%，散户资金净流入594.67万元，占总成交额2.99% [1] - 近5个交易日（12月12日至18日）中，主力资金有4日为净流出，仅在12月18日转为净流入 [2] - 近5个交易日中，主力资金单日最大净流出发生在12月16日，金额为2484.69万元，净占比为-16.73% [2] 公司财务与运营指标 - 公司2025年前三季度主营收入为69.31亿元，同比微降0.21% [3] - 公司2025年前三季度归母净利润为4.81亿元，同比大幅上升42.84% [3] - 公司2025年第三季度单季度主营收入为16.39亿元，同比下降17.84% [3] - 公司2025年第三季度单季度归母净利润为4034.06万元，同比上升83.37% [3] - 公司2025年第三季度单季度扣非净利润为-1.02亿元，同比下降5275.48% [3] - 公司总市值为120.43亿元，净资产为94亿元 [3] - 公司动态市盈率为18.78，市净率为2.02 [3] - 公司毛利率为15.93%，净利率为7.61%，净资产收益率（ROE）为8.23% [3] - 公司负债率为59.28%，前三季度财务费用为3796.49万元，投资收益为1.49亿元 [3] 行业对比与排名 - 公司总市值低于有色金属行业均值327.79亿元，在76家同行业公司中排名第40 [3] - 公司净资产低于行业均值135.94亿元，排名第21 [3] - 公司净利润低于行业均值12.73亿元，排名第29 [3] - 公司动态市盈率低于行业均值33.22，排名第20 [3] - 公司市净率低于行业均值4.01，排名第24 [3] - 公司毛利率略高于行业均值15.54%，排名第25 [3] - 公司净利率高于行业均值6.97%，排名第28 [3] - 公司ROE高于行业均值6.23%，排名第25 [3] 公司业务概况 - 公司主营业务包括有色金属采选与冶炼和国际工程承包 [3] - 公司是国内最早从事国际工程承包的企业之一，并以该业务为主，已发展成为国际有色金属综合型企业 [3] 机构关注度 - 最近90天内，共有1家机构给出评级，为买入评级 [4]