养鸡概念板块整体表现 - 截至11月25日收盘，养鸡概念板块整体下跌0.36%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的有13只，其中罗牛山、民和股份、晓鸣股份涨幅居前，分别上涨4.60%、1.10%、1.08% [1] - 京基智农跌停，天马科技、华英农业、益客食品等个股跌幅居前 [1] 板块资金流向 - 养鸡概念板块当日整体获主力资金净流出1.22亿元 [1] - 板块内13只个股遭遇主力资金净流出，其中5只个股主力资金净流出额超过千万元 [1] - 京基智农主力资金净流出额居首，达1.23亿元，温氏股份、天马科技、立华股份分别净流出3927.69万元、3017.17万元、2044.02万元 [1] - 主力资金净流入居前的个股为罗牛山、金龙鱼、华英农业，净流入金额分别为5444.90万元、2111.88万元、2011.22万元 [1][2] 相关概念板块对比 - 当日F5G概念、共封装光学(CPO)、光纤概念板块涨幅居前，分别上涨4.52%、3.62%、3.61% [1] - 中船系、兵装重组概念板块跌幅居前，分别下跌0.95%和0.36% [1] - 猪肉概念板块微跌0.03%，表现略优于养鸡概念板块 [1]

股价表现与交易数据 - 11月25日盘中股价上涨2.18%，报8.44元/股，成交金额3.70亿元，换手率3.86%，总市值97.19亿元 [1] - 主力资金净流出897.90万元，特大单买卖占比分别为4.39%和7.49%，大单买卖占比分别为18.89%和18.22% [1] - 今年以来股价上涨27.11%，近5个交易日、近20日和近60日分别上涨0.12%、23.57%和30.85% [1] 公司基本情况 - 公司主营业务包括生猪养殖和屠宰加工、冷链业务、房地产业务和教育服务业务 [1] - 主营业务收入构成为：畜牧业64.60%，农副食品加工业13.46%，教育业7.73%，房地产业7.16%，仓储物流业4.05%，其他2.99% [1] - 所属申万行业为农林牧渔-养殖业-生猪养殖，概念板块包括海南自贸区、职业教育、生态农业等 [1] 股东与股本结构 - 截至11月20日股东户数为8.68万，较上期减少7.26%，人均流通股13259股，较上期增加7.83% [2] - A股上市后累计派现2.00亿元，近三年累计派现6909.08万元 [3] 财务业绩 - 2025年1-9月实现营业收入16.29亿元，同比减少34.67%，归母净利润279.93万元，同比减少99.18% [2] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，十大流通股东中国泰中证畜牧养殖ETF持股2051.56万股，较上期增加740.00万股 [3] - 香港中央结算有限公司持股972.59万股，较上期增加303.30万股，南方中证1000ETF持股842.38万股，较上期减少11.00万股 [3] - 华夏中证1000ETF退出十大流通股东之列 [3]

核心业务举措 - 罗牛山股份有限公司及控股子公司将开展商品期货套期保值业务，以应对生猪及饲料主要原料价格波动对经营的冲击[1] - 该业务旨在利用期货工具对冲市场风险，保障公司主业稳健运营[1] 业务目的与范围 - 公司开展套期保值业务的核心目的是对冲生猪及主要原料（玉米、豆粕等）的价格波动风险，降低市场价格不确定性对经营成果的冲击[2] - 业务品种包括生猪、玉米、豆粕等，业务形式涵盖期货合约交易，所需资金全部来源于自有资金[2] 业务额度与期限 - 商品期货套期保值业务的保证金和权利金最高占用额不超过5000万元，该额度在有效期内可循环使用[3] - 业务期限自董事会审议通过之日（2025年11月24日）起12个月，至2026年11月23日止[3] 决策程序与授权 - 公司已于11月24日召开第十一届董事会第一次会议，审议通过《关于开展商品期货套期保值业务的议案》[3] - 该议案无需提交股东大会审议，授权公司期货决策小组负责具体业务的实施与管理[3] 财务与信息披露安排 - 公司将按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第24号——套期会计》等规定进行会计处理[5] - 公司将在定期报告中披露套期保值业务开展情况，确保信息透明[5]

公司治理变动 - 罗牛山于2025年11月24日完成第十一届董事会换届选举 [1] - 徐自力担任公司第十一届董事会董事长、执行公司事务董事兼法定代表人 [1] - 徐霄杨担任公司第十一届董事会副董事长 [1]

公司治理与会议 - 公司于2025年11月24日以现场表决方式召开第十一届第一次董事会会议 [1] - 会议审议了关于聘任公司高级管理人员及证券事务代表的议案 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份公司营业收入构成为：畜牧业占比64.6%，农副食品加工业占比13.46%，教育占比7.73%，房地产业占比7.16%，冷链物流业占比4.05% [1] - 截至发稿时公司总市值为95亿元 [1]

关联方定义 - 持有公司5%以上股份的法人（或其他组织）及其一致行动人为公司关联法人[5] - 直接或间接持有公司5%以上股份的自然人为公司关联自然人[7] 关联交易审议程序 - 与关联自然人交易超30万元，经全体独立董事过半数同意后履行董事会审议程序并披露[12] - 与关联法人（或其他组织）交易超300万元且占最近一期经审计净资产绝对值超0.5%，经全体独立董事过半数同意后履行董事会审议程序并披露[12] - 与关联人交易超3000万元且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上，提交股东会审议批准并披露审计或评估报告[12] - 与关联人衍生品关联交易，提交股东会审议批准并披露审计或评估报告[12] 关联交易制度执行 - 证券部每年末核对关联关系，次年一季度提供关联清单给财务部[8] - 董事会审议关联交易，关联董事回避，过半数非关联董事出席可开会，决议经非关联董事过半数通过，非关联董事不足3人提交股东会[17] - 与关联人日常关联交易等情形可免于审计或评估[13] - 为关联参股公司提供财务资助，经全体非关联董事过半数、出席董事会非关联董事三分之二以上审议通过并提交股东会[20] - 为关联人提供担保，经全体非关联董事过半数、出席董事会非关联董事三分之二以上审议同意并决议，提交股东会，为控股股东等提供担保需其提供反担保[22] - 股东会关联交易决议，普通事项出席会议非关联股东所持表决权过半数通过，特别决议事项出席会议无关联关系股东所持表决权2/3以上通过[25] 关联交易计算原则 - 关联交易适用连续12个月累计计算原则，已披露未履行股东会审议程序的仍纳入累计范围[26] - 首次日常关联交易按协议金额履行程序，无具体金额提交股东会，协议变化或续签以新金额履行程序[27] - 日常关联交易可预计年度金额履行程序，超出预计金额以超出部分及时履行程序[27] - 日常关联交易协议期限超三年，每三年重新履行程序并披露[27] 责任追究 - 董事等违反制度，公司追究责任，造成损失承担赔偿责任[31] - 各部门和下属公司负责关联交易识别等，部门负责人和下属公司总经理为第一责任人[32] - 失职或违规行为致使公司违规造成影响或损失，责任人受处分，造成重大影响或损失承担民事赔偿责任，触犯法律法规追究刑事责任[32] - 公司保留追究关联人重大影响或损失责任的权利[33] 制度说明 - 制度“以上”含本数，“不足”“过”不含本数[35] - 制度未尽事宜按相关规定执行，新规出台需修改制度[35] - 制度由董事会负责解释[36] - 制度经股东会审议通过生效，修改亦同[37]

累积投票制情形 - 选举两名以上独立董事和单一股东及其一致行动人权益股份比例30%及以上时选举两名以上董事实行累积投票制[3] 投票规则 - 独立董事、非独立董事分开选举、投票，股东选票数为持股数乘以有权选出相应董事人数[9] - 投给董事候选人表决权数之和不得超拥有的表决权总数，否则无效[10] 当选规则 - 当选董事得票数应超出席股东会股东所持表决权股份总数半数[10] - 董事候选人按得票由高到低排列，位次在应选人数前且得票超半数者当选[13] 特殊情况处理 - 两名或以上候选人得票相等且为最少，全部当选致超应选人数需再次选举[11][13] - 当选董事人数未超应选人数二分之一选举失败，原董事会履职组织下一轮选举[13] 其他规定 - 表决前主持人应告知累积投票方式，董事会置备选票，秘书解释说明[13] - 本细则由董事会制订、修订并解释，经股东会审议批准后生效[15]

罗牛山股份有限公司 股东会网络投票实施细则 （经公司2025年第一次临时股东大会审议通过） 网络投票系统包括深交所交易系统、互联网投票系统。 公司可以选择使用现场投票辅助系统收集汇总现场投票数据，并委托深圳证 券信息有限公司（以下简称"信息公司"）合并统计网络投票和现场投票数据。 第三条 公司召开股东会,除现场会议投票外，应当向股东提供股东会网络 投票服务，公司股东会现场会议应当在深交所交易日召开。 第一章 总则 第一条 为了规范罗牛山股份有限公司（以下简称"公司"）股东会网络投票 行为，便于广大股东行使表决权，有效维护投资者特别是社会公众投资者的合法 权益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易 所上市公司股东会网络投票实施细则》等有关法律、法规、规范性文件以及《罗 牛山股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"），结合公司实际情况，特制 定本制度。 第二条 本制度所称股东会网络投票系统（以下简称"网络投票系统"）是指 深圳证券交易所（以下简称"深交所"）利用网络与通信技术，为公司股东行使 股东会表决权提供服务的信息技术系统。 第四条 股东会股权登记日登记在册的所有股东，均有权 ...

公司基本信息 - 公司于 1997 年 6 月 11 日在深交所上市，首次发行 4500 万股 A 股[6] - 公司注册资本为 1151513578 元[8] - 公司设立时发行股份总数为 100000000 股，面额股每股金额为 1 元[16] - 公司已发行股份数为 1151513578 股，均为普通股[16] 股份相关规定 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额 10%[16] - 公司因特定情形收购本公司股份，部分情形应 10 日内注销，部分 6 个月内转让或注销，部分合计持股不得超已发行股份总额 10%，并在 3 年内转让或注销[21] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数 25%，上市一年内及离职半年内不得转让[24] - 公司持有 5%以上股份的股东等 6 个月内买卖股票收益归公司[24] 股东权益与责任 - 连续 180 日以上单独或合计持有公司 3%以上股份的股东可查阅会计账簿、会计凭证[30] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起 60 日内请求法院撤销[31] - 连续 180 日以上单独或合计持有公司 1%以上股份的股东可请求相关方对损害公司利益行为提起诉讼[33] - 公司股东滥用权利造成损失应担责，控股股东等不得滥用控制权损害公司或其他股东权益[36][39] 股东会相关规定 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后的 6 个月内举行[50] - 六种情形下公司需在事实发生之日起两个月内召开临时股东会[49] - 单独或合计持有公司 10%以上股份的股东等请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后 10 日内书面反馈[53][56] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[78][79] 董事会相关规定 - 公司董事会由 7 名董事组成，其中独立董事 3 名[107] - 董事会每年至少召开两次会议，召开前十日书面通知全体董事[118] - 代表十分之一以上表决权的股东等可提议召开董事会临时会议，董事长十日内召集主持[119] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[119] 公司治理结构 - 战略委员会负责公司长期发展战略、重大投资决策研究并提建议[140] - 提名委员会负责拟定董事、高级管理人员选择标准和程序[141] - 薪酬与考核委员会负责制定董事、高级管理人员考核标准和薪酬政策[143] - 公司设总裁一名，总裁及其他高级管理人员每届任期三年，连聘可连任[144][148] 利润分配与公积金 - 公司分配当年税后利润时，提取 10%列入法定公积金，累计额达注册资本 50%以上可不再提取[156] - 法定公积金转增注册资本时，留存公积金不得少于转增前注册资本的 25%[159] - 公司进行现金分红需满足可分配利润和累计可供分配利润为正，且审计报告为标准无保留意见[163][164] - 符合条件时，公司每年现金分配利润不低于当年可分配利润的 10%，最近三年累计不少于最近三年年均可分配利润的 30%[166] 重大交易与担保 - 交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产 50%以上等六种情形之一，应提交股东会审议[44] - 公司提供担保除经全体董事过半数审议通过外，还需经出席董事会会议的三分之二以上董事审议同意并决议，部分情形还需提交股东会审议[47] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产 10%等七种担保情形需在董事会审议通过后提交股东会审议[47] - 公司合并支付价款不超过净资产 10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[190] 其他规定 - 公司以中国证监会和深交所指定部分信息披露媒体刊登公告，指定巨潮资讯网为披露信息网站[189] - 公司解聘或不再续聘会计师事务所，需提前十天通知，股东会表决时允许其陈述意见[182]

会议召开 - 董事会每年至少召开2次会议[4] - 特定主体可提议召开临时会议[7] - 董事长应10日内召集主持临时会议[10] - 定期和临时会议提前10日和2日发书面通知[12] - 书面会议通知变更需提前2日发出[16] 会议举行 - 需过半数董事出席方可举行[17] - 1名董事不得接受超2名董事委托[20] - 以现场方式召开为原则[21] 决议表决 - 每名董事有一票表决权[26] - 证券部收集表决票，秘书统计[28] - 提案通过须全体董事过半数同意[29] - 担保事项有额外同意要求[29] - 不同决议矛盾以时间在后为准[30] - 董事回避时相关会议及决议要求[32] 提案处理 - 未通过提案1个月内不再审议[34] - 情况不明会议应暂缓表决[35] 会议记录 - 会议可视需要全程录音[37] - 记录应含相关内容且出席董事签名[38] - 会议档案保存不少于10年[47] 规则说明 - “以上”含本数，“过”不含本数[48] - 规则经股东会通过后生效，原规则废止[50]