业绩总结 - 2025年1 - 9月芯未公司营业收入384.91万元，净利润 - 5,762.59万元[14] - 2025年1 - 9月高投集团营业收入1,633,095.38万元[11] - 2025年1 - 10月公司与高投集团及其关联人累计关联交易总金额18.70亿元[36] 资产交易 - 芯未公司向高投集团转让产线平台设备资产，转让含税价为20,349.23万元[3] - 截至2025年9月30日，标的资产账面价值17,361.92万元，评估值18,008.17万元（不含税），增值率3.72%[6] - 转让价款支付方式为现金付款，签订合同生效后2个工作日付60%，资产转让交割后10个工作日付40%[20] 厂房租赁 - 芯未公司出租部分厂房给高投集团，2026年度租金含税价为522.75万元[7] - 厂房租赁面积6942.38平方米，土地使用权租赁面积4909.15平方米[17] - 租金每半年度为一个支付周期，每半年度5个工作日前支付下一期租金[24] 公司数据 - 2025年9月30日高投集团资产总额23,808,761.58万元，负债总额16,873,728.63万元，净资产6,935,032.95万元[11] - 2025年9月30日芯未公司资产总额52,259.02万元，负债总额43,309.91万元，净资产8,949.11万元[13] 未来展望 - 本次转让资产交易预计对公司2025年度财务及经营状况产生正向影响[35] - 本次交易所得款项用于未来科技转型业务投入[34] 交易流程 - 本次关联交易已通过董事会审议，尚需股东会批准[4] - 本次交易已通过公司独立董事专门会议审议，独立董事全票同意提交董事会[37] - 公司第九届董事会第八次临时会议审议通过转让资产一揽子交易议案，关联董事回避表决[38] 违约责任 - 甲方无正当理由未按约定交割转让标的，每逾期一日按未转让标的对价的0.05%支付违约金，逾期30日乙方有权解除合同并要求甲方按未转让标的对价的5%支付违约金[22] - 乙方无正当理由未按约定支付转让对价，每逾期一日按标的资产相应对价的0.05%支付违约金，逾期30日甲方有权解除合同并要求乙方按标的资产相应对价的5%承担违约责任[22] - 乙方逾期支付租赁费用，按日向甲方支付逾期金额总额万分之五的违约金[25] - 甲方逾期交付租赁物业，按日向乙方支付逾期金额总额万分之五的违约金[27] 委托费用 - 每季度初10日内甲方预付委托运营费800万元[32] - 委托管理费按中试业务人员薪酬等合计金额10%支付，费用超预算110%时超额部分扣减50%，低于预算时节约部分奖励50%[30] - 运营激励按当期中试业务边际利润10%支付[30]

会议基本信息 - 2025年第二次临时股东会召集人为董事会[2] - 现场会议时间为2025年12月29日14:00[3] - 网络投票时间为2025年12月29日9:15 - 15:00[3] 会议相关安排 - 会议召开方式为现场表决与网络投票相结合[4] - 股权登记日为2025年12月18日[5] - 登记时间为2025年12月25 - 26日9:00 - 17:30[12] 议案情况 - 会议审议5项议案，含修订制度、转让资产及关联交易等[8] - 议案4.00、5.00为关联交易，关联股东须回避表决[9] - 议案4.00、5.00影响中小投资者利益，将单独计票披露[10] 其他信息 - 网络投票代码为360628，简称“高新投票”[17] - 公告发布时间为2025年12月13日[16]

会议相关 - 公司第九届董事会第八次临时会议于2025年12月11日召开，9名董事实到[2] - 同意于2025年12月29日召开2025年第二次临时股东会[11][13] 议案审议 - 审议通过控股子公司转让资产一揽子交易暨关联交易议案[3][6] - 预计2026年度日常关联交易金额不超740,722.00万元[7][9] - 审议通过修订《成都高新发展股份有限公司内部审计管理办法》议案[9][10] 后续安排 - 转让资产及预计2026年度日常关联交易议案需提交股东会审议[14]

公司信息 - 成都高新投资集团有限公司注册资本2789864.8884万元人民币[12] - 成都高投芯未半导体有限公司注册资本30000万人民币[14] 资产情况 - 设备类资产账面价值17361.92万元，评估值18008.17万元，评估增值646.25万元，增值率3.72%[9][46][47][48] - 评估对象和评估范围资产账面原值20745.48万元，账面净值17361.92万元[18] - 纳入评估范围的实物资产账面值17361.92万元，占评估范围内总资产的100%[18] - 本次评估范围内的设备类资产共计499项[18] - 该批设备购建时间为2023年8月至2025年9月[19] 评估相关 - 评估基准日为2025年9月30日，评估结果使用有效期至2026年9月29日[9][10][21][47][57][58] - 本次评估价值类型为市场价值[20] - 采用成本法对待估资产进行评估[29] - 设备类资产评估主要采用重置成本法，评估值=重置全价×成新率[30] - 贷款利率按2025年9月22日全国银行间同业拆借中心受权公布的LPR贷款市场报价利率确定[27][37] - 取价依据包括《2025机电产品价格信息查询系统》等[27] - 其他参考资料有《资产评估常用数据与参数手册(第二版)》等[27] - 评估准备阶段在2025年11月，现场评估阶段为2025年11月10日 - 2025年11月21日[38][39] - 半导体封装测试类设备最惠国进口税率为0%，进口环节增值税税率为13%[33][34] - 成新率计算公式为成新率 = 尚可使用年限÷(实际已使用年限 + 尚可使用年限)×100%[38] - 增值原因包括评估基准日欧元外汇汇率增长等[48] - 评估工作分评估准备、现场评估、评估汇总、提交报告四个阶段进行[38] - 资金成本计算基础为设备购置价等[36] 其他情况 - 成都高投芯未半导体有限公司拟转让晶圆背面加工及模块封测产线设备[17] - 委托人成都高新投资集团有限公司与产权持有单位成都高投芯未半导体有限公司存在关联关系，高投集团为潜在购买方[14] - 经济行为依据是《成都高新发展股份有限公司2025年第25次办公会议》(2025年10月30日）[22] - 未发现委估资产存在产权瑕疵事项[49] - 未发现涉及委估资产的未决事项、法律纠纷和重大期后事项[50][51] - 评估结果为不含增值税价，未考虑后续资产转让税费等对结果的影响[52] - 部分待转让设备存在应付未付质保金等尾款，由产权持有单位承担，评估未考虑其对结论的影响[52] - 评估未考虑标的转让设备可能存在的或有负债对结论的影响，相关款项由产权持有单位承担[52] - 部分委估设备前期已费用化处理，评估对表外资产抽查盘点核实情况[53] - 本次交易受让方是产权持有单位关联方，评估结果基于原地续用假设[53] - 评估报告只能用于委托人拟转让申报范围内的设备类资产[56] - 评估报告日为2025年12月3日[58][61] - 中联资产评估集团四川有限公司备案公告为川财资,2025第27号[64]

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 成都高投芯未半导体有限公司拟出租部分资产所涉及物 业的市场租金评估项目 资 产 评 估 报 告 中联川评报宇[2025]第 149 号 中联资产评估集团四川有限公司 二〇二五年十二月三日 成都高投芯未半导体有限公司拟出租部分资产所涉及物业的市场租金评估项目·资产评估报告 | | | | 声 | 明 . | | --- | --- | | 摘 | 要 . | | 资 产 评 估 报 告 | | | 一、 | 委托人、产权持有人和其他资产评估报告使用人概况 | | ニ、 | 评估目的 . | | = 、 | 评估对象和评估范围 . | | 四、价值类型及其定义………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………12 | | | 五、评估基准日 | | | 六、 | 评估依据 | | 七、评估方法 | | | 八、评估程序实施过程和情况………………………………………………………………………………………………………………17 | | | 九、评估 ...

交易核心 - 高新发展控股子公司芯未半导体拟将功率半导体产线平台设备资产转让给控股股东高投集团 交易含税价为20,349.23万元人民币 同时芯未公司将部分厂房出租给高投集团 年度租金为522.75万元人民币 [1][2] 交易背景与目的 - 芯未公司投资的功率半导体器件项目因投资金额大 回收周期长 收益不高且受折旧等固定费用影响大 自运营以来持续亏损 [1] - 此次交易旨在优化公司资产结构及资源配置 提高资产运营效率 保障标的资产稳定持续运营 并大幅改善公司现金流 [1] - 交易后 高投集团将委托芯未公司开展相关功率半导体中试服务业务 以支持公司科技培育业务的稳健发展 [1] 交易细节与评估 - 转让标的资产截至2025年9月30日的账面价值为17,361.92万元人民币 评估值为18,008.17万元人民币 评估增值646.25万元人民币 增值率3.72% [2] - 资产转让构成关联交易 但不构成重大资产重组 [2] - 厂房租赁期限为2026年1月1日至2026年12月31日 [2]

董事会及高管重大人事变动 - 公司于2025年12月10日召开第十一届董事会第二十八次临时会议，会议应出席董事5名，实际出席5名，所有议案均以5票同意、0票反对、0票弃权获得通过 [1][3] - 会议选举孙英才先生担任公司第十一届董事会董事长，任期同第十一届董事会 [2][18] - 会议提名杨永波先生、郑云国先生、李猛先生、郭继明先生为公司第十一届董事会非独立董事候选人，该提名尚需提交公司股东会以累积投票制方式进行逐项表决 [4][18] 高级管理人员聘任 - 会议同意聘任杨永波先生为公司总经理，任期自董事会审议通过之日起至第十一届董事会届满之日止 [8][18] - 会议同意聘任郭继明先生为公司董事会秘书，任期自董事会审议通过之日起至第十一届董事会届满之日止，郭继明先生已获得上海证券交易所对其董事会秘书资格审核的无异议备案 [10][18] 原管理层集体辞职 - 公司董事会近日收到王成东先生、贾为先生、吴宝健先生、雷学锋先生、杨继华先生的辞职报告 [18] - 因工作原因，王成东先生辞去董事长、董事及下属委员会相关职务，贾为先生、吴宝健先生、雷学锋先生分别辞去董事及下属委员会相关职务，杨继华先生辞去董事会秘书职务 [18] - 上述人员辞职自报告送达董事会之日起生效，不会导致公司董事会成员低于法定最低人数，不影响董事会正常运行，且上述人员均未持有公司股份 [18] 新任管理层背景 - 新任董事长孙英才先生，1981年9月出生，本科学历，现任济南高新科技发展集团有限公司总经理，济南高新财金投资有限公司董事长等职 [20] - 新任总经理兼非独立董事候选人杨永波先生，1981年3月出生，研究生学历，曾在浦发银行济南分行、济南高新控股集团有限公司等工作 [21] - 新任董事会秘书兼非独立董事候选人郭继明先生，1986年11月出生，研究生学历，曾在浦发银行济南分行、长安国际信托股份有限公司等工作 [21] - 非独立董事候选人郑云国先生，1980年12月出生，研究生学历，高级会计师，现任济南高新控股集团有限公司财务管理部部长 [21] - 非独立董事候选人李猛先生，1972年9月出生，硕士学位，高级经济师，现任济南高新科技发展集团有限公司副总经理等职 [21] 临时股东会安排 - 公司董事会审议通过将于2025年12月30日召开2025年第五次临时股东会 [12] - 股东会召开地点为中国（山东）自由贸易试验区济南片区经十东路7000号汉峪金融商务中心A4-4号楼1123会议室，会议采用现场投票与网络投票相结合的方式 [23] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，投票时间为2025年12月30日9:15至15:00 [24][25] - 会议将审议提名杨永波先生、郑云国先生、李猛先生、郭继明先生为公司第十一届董事会非独立董事候选人的议案，该议案将对中小投资者表决单独计票 [28]

公司廉洁防控工作举措 - 公司高度重视廉洁防控工作 [1] - 具体措施包括扎紧制度笼子，完善廉洁规范与合规流程 [1] - 具体措施包括织密监督网，整合党内、群众等多维监督力量 [1] - 具体措施包括夯实思想根基，常态化开展纪法宣讲与警示教育 [1]

公司股东信息 - 截至2025年11月28日，高新发展股东总户数为57,198户 [1]

行业核心观点 - 氯碱行业需构建“高端化+协同化”新格局以破解“北多南少”、“碱氯失衡”、“高端缺失”等难题，应坚持产业链延伸与循环经济模式，推进技术创新与高端化转型 [1] 行业运行与产能 - 2024年中国烧碱生产企业172家，总产能5010万吨，其中新增产能169万吨 [2] - 2025年上半年烧碱产能新增45万吨，产量同比增加4.8%至2267万吨，下半年市场震荡运行 [2] - 下游需求中，氧化铝行业需求相对较足，印染、化纤等行业需求较为温和 [2] 区域市场供需分析 - 华南地区烧碱总产能287万吨，仅占全国总产能的5.69%，呈现“自产不足、依赖外调”特征 [3] - 广东地区烧碱需求量已突破200万吨，本地产量远不能满足需求，锂电池行业耗碱量显著攀升成为新增长点，而传统陶瓷、印染行业耗碱量下降 [3] - 广西地区烧碱总产能114.5万吨，占华南区域39.90%，其氧化铝产能居国内第三，是最大需求领域，2025至2026年将投产760万吨氧化铝产能带来大量烧碱增量需求 [3] - 福建地区烧碱总产能144万吨，占华南区域50.17%，当地供应可满足部分需求，新能源、电子工业等新兴产业增加了对烧碱的需求 [3] - 2025年受华北、华东等主力产销区液碱价格普降影响，华南区域液碱价格呈现弱稳下行态势 [3] - 华南地区未来烧碱自给率提升将减少对华北货源的需求，迫使华北企业注重区域市场细分和产品差异化竞争 [4] 行业面临的系统性挑战 - 行业存在“碱氯失衡”问题，烧碱开工率提升、液氯产量充足，但主要耗氯产品如环氧丙烷、甲烷氯化物等开工率长期低于70%，聚氯乙烯也面临需求疲软 [5] - 需进一步拓展耗氯量大的下游产品，开发高附加值、差异化的精细耗氯产品体系 [6] - 新建废盐综合利用烧碱项目陆续投产，全国氯碱产能逐年递增，打破传统市场平衡，引发低价竞争和资源浪费，压缩企业利润 [6] - 国际贸易环境恶化，美国、欧盟通过“近岸外包”减少依赖，欧盟对四氯乙烯征收反倾销税，碳边境调节机制实施后吨PVC出口成本将增加360～450欧元，REACH法规新增15项管控指标及日本“绿色氯化物认证”等技术壁垒进一步压缩国际市场空间 [6] - 国家环保政策日趋严格，企业在废水处理、盐泥处置、汞污染防控等方面需增加投入，挤压利润并推动行业洗牌 [6] 高质量发展建议与方向 - 市场方面需优化布局实现供需平衡，根据区域市场需求制定差异化产品策略，加强行业自律避免盲目扩张，并利用国内成本技术优势拓展国际市场 [7] - 技术创新以实现绿色发展，完善全链条科创体系，构建产学研协同创新体系，重点突破低碳生产工艺，构建“节能降耗—氢能应用—资源循环—碳减排”四位一体绿色发展新模式，推动行业向近零碳排放转型 [7] - 推进智能转型以提升协同效率，通过人工智能与企业管理深度融合，提升安全环保管控能力和产业链协同水平 [7] - 优化产业链以提升价值链，深挖氯气价值，优化下游产品结构，向下游高附加值、高技术门槛领域延伸，推动产业链由基础化工向精细化工转型升级 [8]