证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-060 藏格矿业股份有限公司 关于回购股份用于注销并减少注册资本暨通知债权人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、回购股份基本情况 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 9 日召开第九届 董事会第十四次会议，于 2024 年 8 月 26 日召开 2024 年第一次临时股东大会， 审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，公司以 1.5 亿元（含）—3 亿元（含）、 回购价格不超过 35.90 元/股（含）回购股份 4,178,273 股—8,356,545 股，此次回 购股份将全部用于注销以减少公司注册资本。本次回购股份的实施期限为自股东 大会审议通过本次回购股份方案之日起不超过 12 个月。具体内容详见公司在巨 潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《第九届董事会第十四次会议决议公 告》（公告编号：2024-045）、《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024- 050）、《2024 年第一次临时股东大会决议公 ...

回购方案 - 回购资金规模1.5亿元（含） - 3亿元（含）[3] - 回购价格不超过35.90元/股[3] - 预计回购股份数量4,178,273股 - 8,356,545股，约占总股本0.26% - 0.53%[3] - 回购方案于2024年8月9日经董事会、8月26日经股东大会审议通过[4] - 回购股份实施期限自股东大会审议通过方案之日起12个月内[3] - 回购股份用于注销并减少注册资本[3] - 回购股份方式为通过深交所交易系统以集中竞价交易方式[12] 财务数据 - 截至2024年6月30日（未经审计），总资产138.29亿元，净资产131.26亿元，货币资金8.15亿元[22] - 假设回购金额上限3亿元全部使用，占总资产、净资产及货币资金比重分别为2.17%、2.29%、36.80%[22] 其他情况 - 公司已开立回购专用证券账户[5] - 截至公告披露日，相关主体暂无增减持股份计划[6] - 2024年4 - 7月控股股东未减持股份[23] - 2024年7月26日控股股东提议回购股份[25] - 本次回购存在多种风险，公司将推进方案并及时披露信息[37]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 公司业绩短期承压 - 主要产品价格下跌叠加补缴纳资源税,拖累公司整体业绩 [4] - 1H24 公司氯化钾、碳酸锂价格同比分别下降26.52%和63.90% [4] - 公司利润同比下跌的主要原因为主要产品毛利率的下降以及藏格钾肥补交资源税 [4] 公司资源储备丰富,项目推进有条不紊 - 西藏麻米错项目、老挝万象市巨龙钾盐矿项目等正在有序推进 [14] - 公司丰富的盐湖及矿山资源储备为公司长期发展提供资源保障 [14] 巨龙铜矿贡献稳定利润来源 - 巨龙铜矿二期改扩建项目获批,生产规模将达到35万吨/日 [15] - 巨龙铜矿查明铜金属资源量达2588万吨,新增1472.6万吨 [15] - 1H24巨龙铜业产铜8.1万吨,实现净利润27.78亿元,为公司贡献稳定利润 [15] 投资建议 - 预计公司2024-2026年收入和归母净利润分别为33.24/39.78/49.07亿元和25.06/29.35/41.44亿元 [16] - 维持"买入"评级,看好公司丰富的资源储备和巨龙铜矿的持续开发与扩建 [16]

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-056 藏格矿业股份有限公司 第九届董事会第十五次（临时）会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第十五次（临时） 会议通知及会议议案资料于2024年8月19日以邮件、电子通讯等方式送达第九届 董事会全体董事和列席人员。会议采取现场结合通讯方式于2024年8月23日在成 都市高新区天府大道北段1199号2栋19楼会议室召开。会议应到董事9名，实到董 事9名。会议由副董事长肖瑶先生主持，董事长肖宁先生、副董事长肖瑶先生、 董事钱正先生、方丽女士、朱建红女士、张萍女士及独立董事王作全先生、胡山 鹰先生采取通讯方式参加会议。公司全体监事、高级管理人员列席了会议。本次 会议召集召开符合《公司法》及《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 全体与会董事经认真审议和表决，形成以下决议： （一）审议通过了《关于调整公司 2024 年度生产经营计划的议案》 特此公告。 表决结果：同意 9 票，反 ...

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-055 藏格矿业股份有限公司 | 8 | 广发证券股份有限公司 | 14,156,583 | 0.90% | | --- | --- | --- | --- | | 9 | 申万宏源证券有限公司 | 13,151,629 | 0.83% | | 10 | 浙江浙期实业有限公司 | 12,500,000 | 0.79% | 注：以上股东的持股数量为合并普通账户和融资融券信用账户后的持股数量。 二、前十名无限售条件的股东持股情况 关于回购股份事项前十名股东 和前十名无限售条件股东持股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 8 月 9 日召开第九届 董事会第十四次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，公司拟以 1. 5 亿元（含）—3 亿元（含）、回购价格不超过 35.90 元/股回购公司部分股份用于 注销以减少公司注册资本。具体内容详见公司于 2024 年 8 月 10 日在巨潮资讯网 （http://www.cn ...

证券代码：000408 证券简称：藏格矿业 公告编号：2024-054 藏格矿业股份有限公司 关于召开2024年第一次临时股东大会的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 藏格矿业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第十四次会议决 定于 2024 年 8 月 26 日（星期一）在成都市高新区天府大道北段 1199 号 2 栋 19 楼会议室以现场与网络表决相结合的方式召开 2024 年第一次临时股东大会，具 体内容详见公司于 2024 年 8 月 10 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知》（公告编号：2024-047）。 为维护广大投资者的合法权益，方便公司各位股东行使股东大会表决权，现将公 司召开 2024 年第一次临时股东大会的有关事项提示如下： 一、召开会议的基本情况 1、会议届次：2024 年第一次临时股东大会。 2、会议召集人：公司第九届董事会。 3、会议召开的合法、合规性：公司第九届董事会第十四次会议审议通过了 《关于召开公司 202 ...

报告公司投资评级 - 公司首次被评级为"增持"[5] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司实现营业收入17.62亿元,同比下降37.0%;实现归母净利润12.97亿元,同比下降36.0%[2] - 2024年二季度公司收入和利润环比显著改善,收入11.5亿元,同比下降19.4%,环比增长86.8%;归母净利润7.7亿元,同比下降30.6%,环比增长45.1%[2] - 上半年公司子公司藏格钾肥补税共4.8亿元,包含资源税等,对上半年业绩构成拖累[2] 主要业务表现 - 氯化钾二季度销量环比大幅修复,2024年上半年实现收入11.2亿元,同比下降32.7%;销量54.0万吨,同比下降8.4%;2024年二季度销量40.1万吨,环比增长186.9%[3] - 碳酸锂业务2024年上半年实现收入6.3亿元,同比下降43.4%;销量7630吨,同比增长56.8%;平均价格9.4万元/吨,同比下降63.9%[3] - 公司2024年上半年从巨龙铜业取得投资收益8.6亿元,同比增长46.1%[3] 在建项目进展 - 麻米错盐湖项目目前已完成生产车间选址、前期土地平整、部分矿企公路修建等工作,正在有序推进采矿权证的办理[4] - 老挝盐湖项目公司向老挝政府提交的勘探报告已获批,估算该盐湖探明+控制+推断钾盐矿石总量62.85亿吨,其中氯化钾资源总量9.7亿吨[4] - 西藏藏青基金正有序推进西藏国能矿业发展有限公司34%股权的交易进程[4] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司营业收入分别为34.7亿元、36.9亿元和43.4亿元;归母净利润分别为25.9亿元、28.7亿元和39.9亿元,对应EPS分别为1.64元、1.82元和2.52元,对应PE分别为13.9倍、12.5倍和9.0倍[11]

报告公司投资评级 公司维持"买入"评级。[15] 报告的核心观点 锂业务 1) 2024年上半年碳酸锂产量和销量同比均有较大增长,成本优势显著。[11] 2) 2024年第二季度碳酸锂价格和成本环比有所上升,但仍保持较大优势。[11] 钾业务 1) 2024年上半年钾肥产销量环比大幅提升,下半年价格有望回暖。[12] 铜业务 1) 2024年上半年铜价上涨带来投资收益丰厚。[13] 2) 公司参股公司巨龙铜业二期改扩建项目将于2026年一季度试生产,达产后铜年产量将提高至30-35万吨。[13] 其他 1) 公司中期分红提升股东回报,回购计划彰显管理层信心。[14] 2) 由于锂价持续下跌,公司2024-2026年盈利预测有所下调。[15]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"投资评级 [1] 报告的核心观点 钾锂产品 - 2024年上半年公司氯化钾产量52.28万吨,同比增长1.47%;销量54.01万吨,同比下降8.41% [2] - 2024年上半年公司碳酸锂产量5809吨,同比增长28.89%;销量7630吨,同比增长56.83% [2] - 氯化钾和碳酸锂的平均售价均有所下降,分别下降26.52%和63.90% [2] 铜矿投资收益 - 2024年前两季度公司持有的巨龙铜业产铜8.1万吨,实现营收61.17亿元,净利润27.78亿元 [2] - 公司取得巨龙铜业投资收益8.55亿元,占公司归母净利润的65.94%,同比增加2.7亿元,增幅46.10% [2] - 巨龙铜业持续扩大铜精矿产能,预计2026年一季度实现试生产,达产后年矿产铜将达30-35万吨 [3] 新项目进展 - 西藏麻米错盐湖项目已完成前期工作,正在推进采矿权证办理 [3] - 老挝万象市钾盐矿项目已完成勘探报告编制,估算探明+控制+推断钾盐矿石总量62.85亿吨,其中氯化钾资源总量9.7亿吨 [3] 盈利预测 - 预测公司2024-2026年营业收入分别为35.15、39.50、49.80亿元,归母净利润分别为27.05、29.37、34.67亿元 [4] - 由于碳酸锂及氯化钾价格下滑,公司营收和净利润同比有所减少 [4] - 但考虑到公司盐湖提锂成本优势、麻米错盐湖未来放量、巨龙铜矿扩产等因素,预计公司远期业绩将继续增长 [4]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 1) 2024年上半年,公司实现营收17.62亿元,同比减少37.0%;实现归母净利润12.97亿元,同比减少36.0% [3] 2) 氯化钾及碳酸锂价格下跌,导致公司毛利率同比下降22.1pct至49.1% [4] 3) 参股公司巨龙铜业实现净利润27.78亿元,同比增长46.1%,带动公司投资收益显著增长 [4] 4) 公司持续加大钾与锂资源布局,夯实经营实力 [5] 公司投资评级 1) 维持公司24-26年的盈利预测,预计24-26年公司归母净利润分别为25.15、30.28、43.69亿元 [6] 2) 维持公司"增持"评级 [8] 公司财务数据 1) 2024年上半年,公司氯化钾及碳酸锂业务分别实现营收11.22亿元和6.34亿元,分别实现销量54.01万吨和7630吨 [4] 2) 2024年上半年,公司取得投资收益8.55亿元,同比增加2.7亿元,增幅高达46.1% [4] 3) 公司24-26年营业收入分别为3,498、3,637、4,230百万元,净利润分别为2,515、3,028、4,369百万元 [16] 4) 公司24-26年毛利率分别为52.7%、51.4%、52.1% [16] 5) 公司24-26年ROE分别为17.5%、18.2%、21.7% [16]