市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买中技江苏清洁能源有限公司100%股份并募集配套资金[2] 交易进展 - 2025年10月15日公司收到深交所审核问询函[2] - 公司会同中介机构对审核问询函相关问题进行回复并公开披露[2] 交易风险 - 本次交易尚需经深交所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施[3] - 本次交易能否获批及最终取得时间存在不确定性[3]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买中技江苏清洁能源有限公司100%股份并募集配套资金[2] 其他新策略 - 2025年10月15日收到深交所审核问询函[2] - 会同中介机构修订、补充和完善重组报告书[2] - 2025年11月12日发布公告[6] 报告补充披露 - 补充披露本次交易对上市公司主要财务指标的影响[4] - 重新排序风险因素并更新补充风险提示表述[4] - 更新和补充标的公司主要资产等情况[4] - 补充披露拟注入资产重大变化事项[4] - 更新和补充本次交易整合计划等内容[4] - 更新和补充本次交易后上市公司同业竞争情况[4]

合规整改 - 报告期内标的资产劳务派遣用工比例超10%，截至报告书签署日完成整改[5] - 2023.12.31标的公司劳务派遣用工比例为100%，2024.12.31为50%，2025.06.30为25%[13] - 截至2025年8月1日，标的公司将1名劳务派遣员工转为正式员工整改用工比例超标问题[14] 项目能耗 - 江苏时代15MW/52MWh用户侧储能项目2025年1 - 6月电力消耗223.14万千瓦时，折标准煤274.23吨[8] - 通用技术中技时代上汽18.5兆瓦49.95兆瓦时用户侧储能项目2025年1 - 6月电力消耗232.24万千瓦时，折标准煤285.42吨[8] - 通用技术中技江苏兆瓦18.5 49.95兆瓦时用户侧储能项目（二期）预计年电力消耗484.56万千瓦时，折标准煤595.53吨[9] - 中技江苏清洁能源海南巴陵化工新材料企业应急电源项目预计年电力消耗123.77万千瓦时，折标准煤152.11吨[9] - 通用技术东莞基站节电服务二期项目预计年电力消耗323.74万千瓦时，折标准煤397.87吨[9] - 江苏时代一期项目预计年电力消费量低于500万千瓦时，2023 - 2024年实际超耗但幅度未超10%，预计2025年及后续不再超耗[10] 项目备案 - 标的公司在建的3个项目均已取得发改委或其他有权机关备案文件[12] 财务状况 - 截至2025年6月30日，标的资产及其子公司抵质押借款金额总额为26339万元[23] - 兴业银行常州分行借款7200万元用于通用技术中技时代上汽项目，2024年5月21日起至2033年11月30日分期归还本金[26] - 招商银行南京分行对江苏中技借款7208万元用于置换江苏时代项目融资，2024年3月18日起至2034年3月17日半年还一次本金[26] - 报告期内，标的公司经营活动现金流量净额分别为1230.11万元、3538.55万元及2196.63万元[28] - 截至2025年6月30日，标的公司合并口径下一年内到期非流动负债余额2602.00万元，长期借款余额20361.27万元[28] 风险评估 - 交易对方中技进出口就江苏时代一期电力超耗和劳务派遣用工比例超标事项出具承诺函承担损失[11][14] - 标的公司劳务派遣用工比例超标及员工转正事项对本次交易无重大不利影响[16] - 标的公司及其控股子公司项目运营现金流预计能覆盖各期还款额度，债务无法清偿风险较低[28] - 标的公司及其控股子公司信用良好，未发生债务逾期、违约及银行主张抵押权/质押权情形[29] - 标的公司及其控股子公司债务无法清偿风险较低[32] - 相关资产权利限制不影响标的资产权属清晰性[32]

业绩数据 - 2024年上市公司营业收入同比下降60.02%[8] - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为422,201.80万元、306,732.86万元、122,634.25万元和52,323.55万元[27] - 2022 - 2025年1 - 6月公司归母净利润分别为 - 33,233.45万元、 - 26,265.90万元、 - 30,554.42万元和 - 5,550.41万元[27] - 2025年1 - 9月归母净利润为 - 2837.52万元，亏损进一步收窄[29] 交易数据 - 2025年6月末交易前资产总额219452.27万元，交易后256444.92万元；2024年末交易前234943.18万元，交易后268230.03万元[30] - 2025年6月末交易前负债总额200294.32万元，交易后225008.81万元；2024年末交易前206993.05万元，交易后232102.42万元[30] - 2025年6月末交易前归属母公司所有者权益30429.87万元，交易后42708.03万元；2024年末交易前37004.11万元，交易后45181.59万元[30] - 2025年1 - 6月交易前营业收入52323.55万元，交易后54564.55万元；2024年度交易前122634.25万元，交易后126426.92万元[30] - 2025年6月末交易前资产负债率91.27%，交易后87.74%；2024年末交易前88.10%，交易后86.53%[30] - 2024年末总资产较交易前增加33286.85万元，增幅14.17%；2025年6月末增加36992.65万元，增幅16.86%[31] - 2024年末净资产较交易前增加8177.48万元，增幅22.10%；2025年6月末增加12278.16万元，增幅40.35%[31] - 2024年度收入较交易前增加3792.67万元，增幅3.09%；2025年1 - 6月增加2241.00万元，增幅4.28%[31] 业务情况 - 上市公司主营业务为成套设备出口和工程承包、环境科技、复合材料生产，拟出售复合材料生产业务主要子公司股权，调整后为成套设备出口和工程承包、环境科技[8][12] - 标的资产主营业务为工商业用户侧储能项目的投资、开发和运营[8] - 2025年上市公司已签约阿塞拜疆日出EPC光伏项目、刚果（布）英吉经济特区50MW光伏项目[15] 未来展望 - 交易完成后公司将实现主营业务从“工程承包”向“投建营一体化”模式升级[22] - 公司将在国内市场培育工商业用户侧储能业务收入，拓展海外市场[22][23] 整合策略 - 公司将在业务、资源、资产、财务、人员和机构等方面对标的资产进行整合管控[37] - 采取建立常态化业务协同机制等措施推动原有业务与新增储能业务协同发展[50] 行业数据 - 2024年工商业储能新增装机规模达3.7GW/8.2GWh，装机能量规模同比增速为72%[34][112][116][138] - EESA预计2025年工商业储能新增装机量为12.5GWh[112] 政策影响 - 江苏省政策使工商业储能运行策略调整，充放电循环次数减少、峰谷价差套利空间下降，影响公司盈利能力[127] - 江苏省内三个运营项目2024年月均实际收入351.11万元，2025年3 - 12月评估预测月均收入243.28万元，同比减少30.71%[129][130] 客户与采购 - 报告期内标的公司向宁德时代下属子公司销售收入占当期主营收入比例分别为99.72%、91.96%、85.15%，已开拓东莞铁塔等客户，未来客户集中度预计降低[155] - 2025年1 - 6月，标的公司向深圳市灵适智慧能源采购金额1296.03万元，占比85.62%[156] 财务指标 - 报告期各期，标的公司经营活动产生的现金流量净额分别为1230.11万元、3538.55万元及2196.63万元[97] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为324.95万元、1440.09万元和1456.70万元，占营业收入比重分别为21.10%、37.97%和32.50%[184] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为0、23825.02万元和26505.88万元，机器设备成新率92.90%[184] - 报告期各期末在建工程账面价值分别为8246.34万元、3673.84万元和1296.03万元[184]

交易基本信息 - 公司拟向中技进出口发行股份购买中技江苏100%股权，作价15146.29万元，并向不超35名特定投资者募集配套资金不超15140万元[19][24] - 发行股份购买资产发行价11.19元/股，发行13535558股，占发行后（不考虑募集配套资金）总股本3.86%[23] - 交易已获多方同意和审议通过，尚需深交所审核及证监会同意注册[42][43] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营业收入分别为422201.80万元、306732.86万元、122634.25万元和52323.55万元，归母净利润均为负[32] - 2025年1 - 9月公司归母净利润为 - 2837.52万元，亏损进一步收窄[34] - 2025年1 - 6月交易前营业收入52323.55万元，交易后54564.55万元；归母净利润交易前 - 5550.41万元，交易后 - 5059.45万元[30] 标的公司情况 - 中技江苏主营工商业用户侧储能项目，评估基准日2025年2月28日，评估值11536.57万元，考虑新增出资作价15146.29万元[19][21] - 2025年第三季度净利润638.44万元，截至9月末净利润完成率62.86%[64] - 报告期各期，主营业务毛利率分别为57.37%、60.68%和48.66%[72] 市场数据 - 2024年中国工商业储能新增装机规模达3.7GW/8.2GWh，装机能量规模同比增速72%[37] - 截至2024年底中国已投运电力储能项目累计装机规模137.9GW，占全球37.1%；新型储能累计装机规模78.3GW，占全球47%[85] 未来展望 - 未来拟聚焦成套设备出口和工程承包、环境科技两大业务板块，出售复合材料业务子公司[194] - 交易完成后公司从传统“工程承包商”向“投资运营商”延伸，构建“投建营一体化”模式[155] 股权结构 - 本次交易完成后（不考虑配套融资），中成集团持股比例从39.79%降至38.26%，中技进出口持股3.86%[27] - 公司总股本从337370728股增至350906286股[27] - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股175840961股，占总股本比例52.11%[185]

业绩总结 - 报告期各期，公司营业收入分别为1539.96万元、3792.68万元、2241.00万元，净利润分别为191.85万元、1499.44万元和490.96万元[2] - 2024年公司营业收入较上年增加146.28%[37] - 公司2025年预计实现营业收入5299.91万元，净利润1015.66万元[59] - 2025年1 - 9月公司营业收入实现数为3203.10万元，完成率60.44%；净利润实现数为638.44万元，完成率62.86%[60] - 2025年3 - 12月到2045年标的公司预测营业收入从4476.68万元到727.05万元，营业成本从2638.87万元到249.49万元，毛利率从41.05%到67.28%[88][89] 用户数据 - 截至2025年6月30日，公司共有7个已运营项目、1个在建项目、1个拟建项目，规模合计113MW/326.03MWh[2] - 2023 - 2025年各项目年总充电量有不同变化[1] - 江苏地区、广东不同区域、河南2023 - 2025年1 - 6月尖峰平均月度实际电价有差异[45] 未来展望 - 通用技术东莞基站节电服务二期项目预计2025年12月部分投运，2026年2月全部投运[61] - 公司新签海南巴陵化工用户侧储能项目，盐海化工等项目预计2026年投运[67] - 公司未来将稳定运营现有项目，开拓新客户，发力工商业用户侧储能业务[76] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 2025年业绩完成率与预期有差异，公司推进优化策略等补充措施[68] 政策影响 - 多地出台分时电价政策，江苏省政策变动影响公司储能项目运行策略、收入和毛利率[8][9][10][11][13][16][18][19][25][34][40][42][45][52][55][57][59][60][61][62][66][67][71][73][75][76][78][80][81][84][85][86][88][89][90][93][94][95][96][97][99][100][102][103][105][107][108] 评估相关 - 资产基础法下标的资产评估值为4569.45万元，评估减值率44.91%；收益法下标的资产股东全部权益市场价值为11536.57万元，评估增值率39.09%[25] - 标的公司最终选取收益法评估结果作为评估结论[95][96] - 标的资产作价依据评估结果确定为15146.29万元[100]

业绩数据 - 报告期各期，标的资产营业收入分别为1539.96万元、3792.68万元、2241.00万元，净利润分别为191.85万元、1499.44万元和490.96万元[5] - 江苏省营业收入占比超70%，报告期各期，标的资产毛利率分别为57.37%、60.68%和48.66%，最近一期下滑[5] - 2024年工商业储能新增装机规模达3.7GW/8.2GWh，装机能量规模同比增速为72%[17][21] - 江苏省内三个运营项目2024年月均实际收入351.11万元，2025年3 - 12月评估预测月均收入243.28万元，同比减少30.71%[34][35] - 2025年、2024年度、2023年度营业收入分别为2241.00万元、3792.68万元、1539.96万元[75] - 2025年、2024年度、2023年度归属于母公司股东的净利润分别为490.96万元、1499.44万元、191.85万元[75] 项目情况 - 截至2025年6月30日，标的资产有7个已运营项目、1个在建项目、1个拟建项目，规模合计113MW/326.03MWh[5] - 通用技术中技时代上汽17.5MW/52.18MWh用户侧储能项目（二期）可在2025年内建成投产并产生收益[41] - 公司新签海南巴陵化工用户侧储能项目，多个项目预计2026年投运支撑业绩[42] 客户与市场 - 公司工商业储能业务主要客户为宁德时代下属子公司、东莞铁塔、中原特钢[49] - 公司客户数量增加，主要客户宁德时代下属子公司销售收入占比逐年下降[50] - 预计2025年工商业储能新增装机量为12.5GWh[17] 财务指标 - 报告期各期末，标的资产资产负债率分别为79.62%、75.43%和66.81%，截至最近一期末，长期借款期末余额为2.03亿元[5] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度经营活动现金流量净额分别为2196.63万元、3538.55万元、1230.11万元[73] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度投资活动现金流量净额分别为 - 13209.36万元、 - 19462.31万元、 - 7573.12万元[73] - 2025年1 - 6月、2024年度、2023年度筹资活动现金流量净额分别为13764.61万元、17802.94万元、6449.41万元[73] - 报告期各期末，标的资产应收账款账面价值分别为324.95万元、1440.09万元和1456.70万元，占营业收入比重分别为21.10%、37.97%和32.50%[87] - 报告期内公司应收账款周转率分别为6.99、4.30及3.09[98] 政策影响 - 江苏省电价政策变动使工商业储能项目运行策略调整，影响公司盈利能力[32] - 政策变动仅对已建项目产生影响，江苏项目1 - 3预测运营期销售收入总额减少、全投资回收期增加、总投资收益率降低[37][38][39] 招标与关联交易 - 报告期内公司旗下储能电站项目EPC工程建设均委托中技招标代理招标，未采用非代理招标[135] - 报告期各期，标的资产向关联方采购金额分别为823.79万元、5622.27万元和69.50万元[121] 资金管理与委托事项 - 标的公司在财务公司活期存款清算利率为0.35% - 0.55%，高于人行基准利率和商业银行存款利率[141] - 2022 - 2025年1 - 6月委托管理费用合计分别为27.7万元、129.79万元、244.46万元、55.4万元[154]

业绩情况 - 2024年公司营业收入同比下降60.02%[9] - 2022 - 2025年1 - 6月公司扣非后净利润分别为 - 33233.45万元、 - 26265.90万元、 - 30554.42万元和 - 5550.41万元[9] - 2023 - 2025年1 - 6月标的资产净利润分别为191.85万元、1499.44万元和490.96万元[9] - 2025年1 - 9月公司归母净利润为 - 2837.52万元，亏损进一步收窄[30] 业务布局 - 公司主营业务为成套设备出口和工程承包、环境科技、复合材料生产[9] - 标的资产主营业务为工商业用户侧储能项目的投资、开发和运营[9] - 公司拟出售复合材料生产业务主要子公司股权，调整主营业务为成套设备出口和工程承包、环境科技两大板块[13] 项目签约 - 2025年公司已签约阿塞拜疆日出EPC光伏项目、刚果（布）英吉经济特区50MW光伏项目[16] 发展战略 - 公司将实现主营业务从“工程承包”向“投建营一体化”模式升级[23] - 公司将发力“国内国际双循环”新发展格局，国内夯实“内循环”，海外拓展“外循环”[23][24] 交易情况 - 公司拟向中技进出口发行股份购买中技江苏100%股权，并募集配套资金[9] - 2025年6月末交易前资产总额219452.27万元，交易后256444.92万元；2024年末交易前234943.18万元，交易后268230.03万元[31] 行业数据 - 2024年工商业储能新增装机能量规模同比增速为72%，新增装机规模达3.7GW/8.2GWh[35] 公司运营 - 标的公司主要业务区域集中在江苏省、广东省、河南省[14] - 标的公司采取合同能源管理（EMC）模式，节约的电费收益按约定比例分成[15] 政策影响 - 江苏省2025年6月1日政策使储能电站盈利能力受影响，江苏三个运营项目收入减少[128][130][131] 客户与采购 - 公司工商业储能业务主要客户为宁德时代下属子公司、东莞铁塔、中原特钢[145] - 2025年1 - 6月，中技江苏向深圳市灵适智慧能源有限公司采购金额1296.03万元，占比85.62%[157] 财务指标 - 2023 - 2025年6月经营活动现金流净额分别为1230.11万元、3538.55万元、2196.63万元[169] - 2023 - 2025年6月投资活动现金流净额分别为 - 7573.12万元、 - 19462.31万元、 - 13209.36万元[169] 会计处理 - 标的公司与客户服务合同按履约进度确认收入，以电费结算单为依据[190] - 标的公司能源合同管理服务收入确认基于净额法核算[191]

市场扩张和并购 - 2025年8月18日及9月3日公司分别召开会议审议通过土地收储议案[2] - 公司与北辰区土整中心等签署相关协议[3] 业绩总结 - 收储土地综合补偿费确定为43243.35万元[4] - 交易完成后预计增加一定收益[5] 其他新策略 - 土地收储利于盘活资产增加现金流支持主业发展[5]

交易基本信息 - 公司拟向中技进出口发行股份购买中技江苏100%股权，作价15146.29万元，并募集不超15140.00万元配套资金[23][26] - 中技江苏100%股权评估值11536.57万元，合并口径增值率37.12%，母公司口径增值率39.09%[23] - 发行股份购买资产发行价11.19元/股，发行数量13535558股，占发行后总股本3.86%[25] 业绩情况 - 2022 - 2025年1 - 6月公司营收分别为422201.80万元、306732.86万元、122634.25万元和52323.55万元[36] - 2022 - 2025年1 - 6月公司归母净利润分别为 - 33233.45万元、 - 26265.90万元、 - 30554.42万元和 - 5550.41万元[36] - 2025年1 - 9月公司归母净利润为 - 2837.52万元，亏损进一步收窄[37] 标的公司情况 - 截至2025年9月末，标的公司净利润为638.44万元，完成率为62.86%[66] - 报告期各期，标的公司主营业务毛利率分别为57.37%、60.68%和48.66%[74] - 标的公司营业收入主要源于合同能源管理服务，客户主要为宁德时代及其下属子公司[76] 市场情况 - 2024年中国工商业储能新增装机规模达3.7GW/8.2GWh，装机能量规模同比增速72%[40] - 截至2024年底，中国已投运电力储能项目累计装机规模137.9GW，占全球37.1%，新型储能78.3GW，占全球47%[87] - 截至2024年底全球已投运电力储能项目累计装机规模372.0GW，年增长率28.6%，2024年新增82.7GW，同比增长59.0%[88] 交易影响 - 交易完成后公司与标的公司形成协同及互补关系，拓展产业链布局[30] - 交易使公司从“工程承包商”向“投资运营商”延伸，增强抗风险能力[38] - 交易让公司切入储能赛道，布局新兴产业，获先发优势与稳定盈利模式[40] 交易审批 - 本次交易已获上市公司直接控股股东中成集团、间接控股股东通用技术集团原则性同意等多项审批[45] - 本次交易尚需获得深交所审核通过及中国证监会同意注册[46] 业务项目 - 2025年公司实现阿塞拜疆日出EPC光伏等项目签约[154] - 科特迪瓦旱港项目于2025年9月全面开工建设[154] - 古巴印刷技术升级改造项目预计2025年完工移交[154] 股东情况 - 截至2025年6月30日，前十大股东合计持股175840961股，占总股本比例52.11%[186] - 截至报告签署日，中成集团直接持股134252133股，占总股本比例39.79%，为直接控股股东[187] - 截至报告签署日，公司实际控制人为国务院国资委[189] 其他 - 公司拟出售开展复合材料业务的子公司主体，已公告转让相关股权，尚在挂牌中[195] - 成套设备出口和工程承包业务市场主要分布在亚、非、拉等发展中国家[196] - 环境科技业务包括市政固废处理、工业危废处置等[197]