板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日下跌1.93% 但上证指数和深证成指分别上涨0.83%和1.8% 呈现与大盘背离走势 [1] - 板块内个股分化明显 宏和科技领跌6.47% 而金晶科技以4.86%涨幅居前 [1][2] - 板块资金整体净流出 主力资金净流出1.38亿元 游资净流出1.74亿元 但散户资金净流入3.12亿元 [2] 个股价格表现 - 金晶科技收盘价5.18元 涨幅4.86% 成交量60.20万手 成交额3.06亿元 [1] - 旗滨集团收盘价6.61元 涨幅3.77% 成交量36.14万手 成交额2.36亿元 [1] - 宏和科技收盘价36.01元 跌幅6.47% 成交量20.66万手 成交额7.46亿元 [2] - 中国巨石收盘价16.18元 涨幅0.75% 成交量62.24万手 成交额9.98亿元 [2] 资金流向分析 - 金晶科技主力净流入7761.37万元 占比25.36% 但游资和散户分别净流出1670.56万元和6090.81万元 [3] - 旗滨集团主力净流入4832.30万元 占比20.47% 游资和散户分别净流出1941.19万元和2891.12万元 [3] - 宏和科技虽未直接列出资金流向 但其大幅下跌6.47%且成交额达7.46亿元 显示资金大幅流出 [2] - 耀皮玻璃主力净流入1152.86万元 占比5.95% 但游资和散户分别净流出459.87万元和692.99万元 [3] 成交活跃度 - 中国巨石成交量最大达62.24万手 成交额9.98亿元 显示较高市场关注度 [2] - 金晶科技成交量60.20万手 成交额3.06亿元 活跃度居前 [1] - 国际复材成交量172.75万手 成交额4.71亿元 但股价持平 [2] - 凯盛新能成交量仅2.79万手 成交额2899.08万元 活跃度相对较低 [1][2]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块9月22日较上一交易日上涨1.01%，同期上证指数上涨0.22%，深证成指上涨0.67% [1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势 [1][2] - 板块主力资金净流入2219.84万元，游资资金净流出5245.36万元，散户资金净流入3025.52万元 [2] 领涨个股表现 - 宏和科技领涨板块，收盘价40.30元，涨幅3.57%，成交量21.18万手，成交额8.45亿元 [1] - 耀皮玻璃涨幅3.43%，收盘价7.24元，成交量47.36万手，成交额3.41亿元 [1] - 中国巨石涨幅3.33%，收盘价16.15元，成交量96.38万手，成交额15.20亿元 [1] 资金流向特征 - 三峡新材主力净流入1360.97万元，主力净占比达18.27%，为板块最高 [3] - 耀皮玻璃主力净流入3150.77万元，主力净占比9.24% [3] - 宏和科技虽股价领涨但主力净流出4371.68万元，主力净占比-5.18% [3] - 中材科技主力净流入2230.02万元，但游资净流出5220.98万元 [3] 成交活跃度 - 中国巨石成交额15.20亿元居板块首位，成交量96.38万手 [1] - 国际复材成交量69.08万手为板块最高，成交额4.63亿元 [1][2] - 宏和科技成交额8.45亿元，中材科技成交额8.26亿元，位列成交额前列 [1]

行业产量数据 - 2025年5月中国夹层玻璃产量为1285万平方米 同比增长0.4% [1] - 2025年1-5月中国夹层玻璃累计产量达6382.2万平方米 累计增长6.3% [1] 相关企业 - 行业主要上市企业包括旗滨集团 南玻A 福耀玻璃 金晶科技 凯盛新能 耀皮玻璃 山东药玻 亚玛顿 [1] 数据来源 - 产量数据来源于国家统计局与智研咨询整理 [2] - 关联智研咨询发布的《2025-2031年中国夹层玻璃行业市场现状调查及发展趋向研判报告》 [1]

行业产量数据 - 2025年5月中国平板玻璃产量为8168万重量箱 同比下降5.7% [1] - 2025年1-5月中国平板玻璃累计产量为40176.8万重量箱 累计下降4.9% [1] 相关企业 - 涉及平板玻璃制造业务的上市企业包括旗滨集团 南玻Ａ 金晶科技 凯盛新能 耀皮玻璃 山东药玻 亚玛顿 福耀玻璃 [1] 数据来源 - 产量统计数据来源于国家统计局与智研咨询整理 [1] - 行业报告引用自智研咨询发布的《2025-2031年中国玻璃制品行业市场供需态势及前景战略研判报告》 [1]

板块整体表现 - 玻璃玻纤板块当日上涨0.59%，跑赢上证指数（下跌0.26%）和深证成指（上涨0.63%）[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，呈现分化态势[1][2] - 板块主力资金净流出3818.64万元，游资资金净流出4107.12万元，散户资金净流入7925.75万元[2] 领涨个股表现 - 中材科技（002080）领涨板块，收盘价36.15元，涨幅4.84%，成交53.94万手，成交额19.18亿元[1] - 三峡新材（600293）涨幅1.59%，收盘价3.20元，成交40.06万手，成交额1.27亿元[1] - 宏和科技（603256）涨幅1.19%，收盘价40.12元，成交32.10万手，成交额12.64亿元[1] 资金流向特征 - 中材科技获得主力资金净流入1.96亿元，主力净占比10.21%，居板块首位[3] - 凯盛新能（600876）主力净流入879.40万元，主力净占比达16.26%，为板块最高[3] - 国际复材（301526）跌幅最大达5.28%，但未出现在资金流向明细中[2] 个股交易活跃度 - 中国巨石（600176）成交最为活跃，成交量61.84万手，成交额9.50亿元，但股价下跌1.35%[1][2] - 国际复材成交量达170.30万手，为板块最高，成交额11.50亿元[2] - 宏和科技成交额12.64亿元，在上涨个股中成交额最高[1]

项目进展 - 青海高纯晶硅项目处于试生产阶段 [1] - 达产达标工作按计划进行 [1]

股东大会情况 - 2025年9月9日召开，采用现场与网络投票结合[3] - 出席股东（含代理人）606名，代表股份789,641,366股，占比26.20%[3][4] 议案审议结果 - 审议通过《关于续聘2025年度审计机构的议案》[5] - 总体赞成票768,611,044股，占97.34%[6] - 中小股东赞成票119,034,002股，占84.99%[6]

会议安排 - 2025年8月17日决定召集股东大会，8月19日公告通知[6] - 现场会议9月9日14:45，网络投票9月9日[10] 参会情况 - 606名股东及代表参会，持股789,641,366股，占26.20%[13] - 603名中小股东及代表参会，持股140,064,324股，占4.65%[13] 议案表决 - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》，同意768,611,044股，占97.34%[18] - 中小股东同意119,034,002股，占84.99%[18]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[1] 核心观点 - 8月建筑业PMI略超季节性 尤其是建筑业PMI业务活动预期指数达51.7% 预计受益于7月密集启动的重大基建项目[4][84] - 水泥需求预期有望改善 助力水泥涨价落地 推荐海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、天山股份等水泥公司[4] - 消费建材零售端调整逐渐显现成效 下半年有望陆续出现增速拐点 推荐箭牌卫浴、东鹏控股、欧派家居等[4] - 在流动性充裕背景下 市场关注主业产品具备较强科技属性的公司 如中材科技、宏和科技等玻纤企业受益于AIDC产业PCB技术升级[4] - 美国贸易壁垒逐渐稳定 美国市场敞口风险可控 受益于美欧等国财政扩张的板块值得关注 如圣晖集成、亚翔集成等[4] - 地产链出清已近尾声 供给格局大幅改善 长期估值已处低位 随着城市更新和好房子政策推进 零售品类触底回升将更加明显[4] 大宗建材基本面与高频数据 水泥 - 全国高标水泥市场价格为344.3元/吨 较上周上涨1.7元/吨 较2024年同期下降35.2元/吨[4][22] - 价格上涨地区：长江流域地区（+2.9元/吨）、中南地区（+3.3元/吨）、西北地区（+6.0元/吨）[4][22] - 全国样本企业平均水泥库位为63.6% 较上周下降1.0个百分点 较2024年同期下降2.7个百分点[4][25] - 全国样本企业平均水泥出货率为45.6% 较上周下降0.1个百分点 较2024年同期下降4.0个百分点[4][25] - 八月底南方地区雨水天气减少 水泥需求略有回升 而京津冀、山东和河南等地因环保管控加强 需求出现不同程度减弱[2][21] 玻璃 - 全国浮法白玻原片平均价格为1189.7元/吨 较上周下降16.1元/吨 较2024年同期下降176.6元/吨[4][49] - 全国13省样本企业原片库存为5554万重箱 较上周减少82万重箱 较2024年同期减少675万重箱[4][52] - 行业重回大面积亏损状态 供给侧收缩将加快 有望改善中短期行业供需平衡[6][16] 玻纤 - 国内2400tex无碱缠绕直接纱市场主流成交价格在3100-3700元/吨 全国企业报价均价维持3521.25元/吨 较上一周持平 同比下跌4.25%[4][62] - 电子纱G75主流报价8300-9200元/吨 7628电子布报价维持3.6-4.2元/米[4][62] - AI应用下电子玻纤布产品升级趋势明确 Low-Dk、Low-CTE为代表的特种玻纤/电子布高端产品渗透率加速提升[6][15] 行业动态与政策解读 - 《中共中央、国务院关于推动城市高质量发展的意见》发布 以建设现代化人民城市为目标 系统推进"好房子"和完整社区建设[74][75] - 《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》发布 要求到2027年全国碳排放权交易市场基本覆盖工业领域主要排放行业[85] - 水泥行业纳入全国碳市场 碳排放对供给约束趋严有望加速过剩产能出清和行业整合[5][85] 市场表现 - 本周建筑材料板块（SW）涨跌幅0.14% 同期沪深300涨跌幅2.71% 万得全A指数涨跌幅1.90% 超额收益分别为-2.57%和-1.75%[4][86] - 涨幅前五个股：中国巨石（+15.29%）、东鹏控股（+13.61%）、*ST金刚（+12.52%）、蒙娜丽莎（+11.51%）、北京利尔（+8.51%）[89] - 跌幅前五个股：凯伦股份（-8.33%）、友邦吊顶（-8.90%）、雄塑科技（-9.87%）、震安科技（-9.87%）、濮耐股份（-11.55%）[89] 投资建议 水泥板块 - 行业供给自律共识有望进一步强化 全年盈利中枢有望好于去年[5][14] - 板块市净率估值处于历史底部 产业政策落地有望推动盈利持续修复、估值回升[5][14] - 推荐全国和区域性龙头企业：华新水泥、海螺水泥、上峰水泥、冀东水泥 建议关注天山股份、塔牌集团等[5][14] 玻纤板块 - 三四季度有望开启由验证步入量产扩大的窗口期[6][15] - 粗纱中期供给冲击最大阶段已经过去 下游需求有韧性 景气有望保持稳中修复态势[6][15] - 推荐中国巨石 建议关注中材科技、长海股份、宏和科技、国际复材等[6][15] 玻璃板块 - 供给侧出清有望持续 供给收缩幅度及需求韧性将决定后续价格反弹持续性和空间[6][16] - 推荐旗滨集团 建议关注南玻A等[6][16] 消费建材板块 - 24年两新政策对家居建材消费拉动效果明显 25年以旧换新政策有望进一步扩大加码[7][17] - 投资建议关注三类企业：扩张增长意愿强的龙头企业、受益国补政策且渠道品类融合优势明显的细分龙头、竞争格局优业绩增长稳健股息率较高的细分龙头[7][17]

回购方案背景 - 公司于2025年2月13日召开第九届董事会临时会议审议通过回购A股和B股股份方案 [2] - 2025年3月4日第一次临时股东大会正式通过该回购方案并披露回购报告书 [2] - 因实施2024年度权益分派，A股回购价格上限由7.6元/股调整为7.53元/股，B股回购价格上限由3.13港元/股调整为3.05港元/股 [2] - A股预计回购数量区间为4444.3773万股至7658.1887万股，B股预计回购数量区间为2213.9398万股至3853.2841万股 [2] - 调整后回购价格上限于2025年7月23日正式生效 [2] 回购实施进展 - 截至2025年8月31日，公司通过集中竞价累计回购A股3553.316万股，回购B股1821.5496万股 [3] - 合计回购股份数量占公司总股本比例达1.7504% [3] - A股回购最高成交价5.04元/股，最低成交价4.54元/股，累计支付金额1.69亿元人民币（不含交易费用） [3] - B股回购最高成交价1.94港元/股，最低成交价1.65港元/股，累计支付金额3283.56万港元 [3] - 按2025年8月29日汇率（1港元=0.91157人民币）折算，B股回购支付人民币2993.20万元 [3] 回购合规性 - 公司回购操作在时间、数量、价格及委托时段等方面均符合监管要求 [4] - 未在重大事项敏感期内进行回购操作 [4] - 集中竞价交易方式符合委托价格和交易时段相关规定 [4] - 公司承诺在回购期限内根据市场情况择机实施回购并履行信息披露义务 [4]