公司业务 - 公司为半导体第三方检测分析实验室，服务范围涵盖半导体全产业链客户，包括芯片设计企业、晶圆制造企业、PCB制造企业等 [1] - 公司提供样品失效分析、材料分析、可靠性分析等分析实验服务 [1] - 公司在AI算力芯片使用的HDI板（高密度互连板）分析检测领域具有独特优势 [1] - 公司拥有专业技术团队和先进检测设备，能够对HDI板从原材料到成品的各个环节进行全方位、高精度分析检测 [1] - 公司能够及时发现HDI板可能存在的缺陷和潜在风险，并提供高质量检测报告和优化建议 [1] 行业趋势 - AI技术迅猛发展推动AI服务器对高频高速信号传输、芯片高集成度、复杂互连结构以及高效散热的要求大幅提高 [1] - 行业对PCB规格要求提升，高端HDI板用量显著增加 [1] 发展前景 - 公司PCB分析检测业务未来有望迎来更多机遇 [1]

板块整体表现 - 专业服务板块8月4日较上一交易日上涨0.31% 同期上证指数上涨0.66% 深证成指上涨0.46% [1] - 板块内10只个股上涨 10只个股下跌 涨幅最高为胜科纳米(7.45%) 跌幅最高为国义招标(-2.69%) [1][2] 个股价格表现 - 胜科纳米领涨板块 收盘价29.58元 涨幅7.45% 成交6.67万手 成交额1.92亿元 [1] - 实朴检测涨幅2.48% 收盘价30.21元 成交3.17万手 成交额9477.70万元 [1] - 开普检测涨幅2.45% 收盘价23.04元 成交1.84万手 成交额4200.29万元 [1] - 国义招标领跌板块 收盘价15.54元 跌幅2.69% 成交6.31万手 成交额9744.27万元 [2] - 国检集团跌幅1.89% 收盘价7.28元 成交18.62万手 成交额1.34亿元 [2] 资金流向 - 专业服务板块主力资金净流出1.01亿元 游资资金净流入4899.8万元 散户资金净流入5229.71万元 [2] - 兰生股份主力净流入2439.81万元 占比5.66% 游资净流入783.49万元 占比1.82% [3] - 中钢天源主力净流入1010.06万元 占比4.50% 游资净流入393.70万元 占比1.75% [3] - 胜科纳米主力净流入543.45万元 占比2.83% 但游资净流出664.41万元 占比-3.46% [3] - 开普检测主力净流入329.58万元 占比7.85% 但游资净流出483.85万元 占比-11.52% [3]

上市企业数量及募资规模 - 2025年前7月上交所、深交所及北交所共计新增59家上市企业，合计募集资金591.16亿元人民币[1] - 科创板新增8家企业上市，合计募资81.17亿元人民币[1] 科创板企业上市标准选择 - 影石创新、汉邦科技、胜科纳米、海博思创、兴福电子、思看科技、赛分科技7家公司选择第一套上市标准，要求预计市值不低于10亿元人民币且满足净利润或营业收入条件[1] - 屹唐股份选择第四套上市标准，要求预计市值不低于30亿元人民币且最近一年营业收入不低于3亿元人民币[1] 科创板企业募资及承销费用明细 - 屹唐股份（代码688729.SH）实际募资24.9748亿元人民币，承销保荐费用9,221.18万元，主承销商为中国国际金融股份有限公司和国泰海通证券股份有限公司[2] - 影石创新（代码688775.SH）实际募资19.3807亿元人民币，承销保荐费用15,834.75万元，主承销商包括中信证券、中国国际金融股份有限公司及高盛(中国)证券[2] - 汉邦科技（代码688755.SH）实际募资5.0094亿元人民币，承销保荐费用3,728.91万元，主承销商为中信证券[2] - 胜科纳米（代码688757.SH）实际募资3.6621亿元人民币，承销保荐费用4,394.48万元，主承销商为华泰联合证券[2] - 海博思创（代码688411.SH）实际募资8.611亿元人民币，承销保荐费用6,647.22万元，主承销商为中泰证券和申万宏源证券[2] - 兴福电子（代码688545.SH）实际募资11.68亿元人民币，承销保荐费用8,207.55万元，主承销商为华英证券、国泰君安证券及天风证券[2] - 思看科技（代码688583.SH）实际募资5.6882亿元人民币，承销保荐费用4,607.44万元，主承销商为中信证券[2] - 赛分科技（代码688758.SH）实际募资2.1589亿元人民币，承销保荐费用2,528.3万元，主承销商为中信证券[2]

科创50指数表现 - 科创50指数下跌1.11%至1058.57点，全日成交量45.71亿股，成交额1630.19亿元，加权平均换手率2.52% [1] 科创板个股涨跌分布 - 132只个股上涨，其中涨幅超10%的6只，涨幅5%-10%的13只；452只个股下跌，跌幅超10%的1只 [1] 换手率分布情况 - 换手率10%-20%的个股24只，5%-10%的90只，3%-5%的130只，1%-3%的295只，不足1%的50只 [1] - 换手率最高个股为胜科纳米(19.64%)、信宇人(18.89%)、南新制药(18.41%)、益诺思(18.08%)、天承科技(18.08%) [1] 高换手个股市场表现 - 换手率超5%个股中53只上涨，涨幅居前为南新制药(20.00%)、东芯股份(17.33%)、当虹科技(15.79%) [1] - 跌幅居前为皓元医药(-10.04%)、福立旺(-7.72%)、仕佳光子(-7.60%) [1] 行业分布特征 - 高换手率个股中电子行业31只，医药生物行业30只，计算机行业19只 [2] 资金流向数据 - 44只高换手股获主力资金净流入，净流入前三位为亚虹医药(8676.10万元)、南新制药(7920.04万元)、云从科技(7471.00万元) [2] - 净流出前三位为东芯股份(-4.78亿元)、仕佳光子(-3.69亿元)、芯碁微装(-2.47亿元) [2] 融资资金动向 - 80只高换手股获融资净买入，近5日融资余额增加前三位为芯碁微装(2.56亿元)、仕佳光子(1.99亿元)、电气风电(1.78亿元) [2] - 融资余额减少前三位为上海谊众(-1.82亿元)、微芯生物(-7363.79万元)、有方科技(-6685.38万元) [2] 业绩表现 - 仕佳光子半年报净利润同比增幅1712.00% [2] - 天德钰上半年业绩快报净利润增幅50.89% [2] 个股交易数据 - 胜科纳米收盘价28.46元涨2.30%换手率19.64%资金净流入1341.52万元 [2] - 信宇人收盘价30.12元跌7.12%换手率18.89%资金净流出991.39万元 [2] - 南新制药收盘价14.28元涨20.00%换手率18.41%资金净流入7920.04万元 [2] - 东芯股份收盘价53.97元涨17.33%换手率17.67%资金净流出47842.20万元 [2] - 仕佳光子收盘价61.80元跌7.60%换手率11.23%资金净流出36913.68万元 [2][3] - 芯碁微装收盘价123.63元跌2.35%换手率10.19%资金净流出24684.89万元 [3]

市场表现 - 科创50指数下跌0.01%报收984.80点，科创板全日成交量29.73亿股，成交额1024.15亿元，加权平均换手率1.67% [1] - 可交易科创板股中126只上涨（涨幅超10%的5只，5%-10%的9只），456只下跌（跌幅超10%的2只） [1] - 换手率分布：超20%的2只，10%-20%的6只，5%-10%的63只，3%-5%的89只，1%-3%的284只，不足1%的144只 [1] 个股换手率 - 换手率最高个股：信宇人（27.05%换手率，跌12.03%）、金橙子（26.74%换手率，涨5.51%）、华盛锂电（17.70%换手率，跌9.05%） [1] - 换手率超5%个股中34只上涨，涨幅居前的有热景生物（+20.00%）、汇宇制药（+18.79%）、荣昌生物（+10.65%） [2] - 换手率超5%个股中跌幅居前的有信宇人（-12.03%）、光格科技（-10.98%）、华盛锂电（-9.05%） [2] 行业分布 - 换手率超5%个股中医药生物行业最多（21只），电子（15只）、机械设备（9只）紧随其后 [2] 资金流向 - 高换手率个股中32只获主力资金净流入，净流入金额前三：汇宇制药（1.19亿元）、热景生物（7962.57万元）、大全能源（5574.89万元） [2] - 主力资金净流出前三：源杰科技（-8245.35万元）、炬芯科技（-8241.45万元）、容百科技（-7090.39万元） [2] - 杠杆资金动向：近5日融资余额增加较多的有科兴制药（+9752.37万元）、微芯生物（+9261.48万元）、瑞可达（+7635.42万元） [3] 个股数据 - 汇宇制药日涨18.79%换手率14.20%，主力净流入1.19亿元 [4] - 荣昌生物日涨10.65%换手率10.72%，主力净流出3604万元 [4] - 大全能源日涨5.09%换手率6.09%，主力净流入5574.89万元 [5]

科创50指数表现 - 科创50指数下跌1.22%，报收982.64点，科创板全日成交量28.47亿股，成交额936.80亿元，加权平均换手率1.60% [1] - 可交易科创板股中105只上涨，476只下跌，涨幅超过10%的有3只，涨幅5%~10%的有5只 [1] 科创板个股换手率分布 - 换手率超过20%的有2只，10%~20%的有7只，5%~10%的有51只，3%~5%的有84只，1%~3%的有305只，不足1%的有139只 [1] - 换手率最高的是胜科纳米（27.87%，成交额2.45亿元）和锴威特（23.34%，成交额3.27亿元） [1] - 换手率超5%的个股中22只上涨，涨幅居前的有大全能源（15.68%）、光格科技（12.76%）、艾罗能源（10.23%） [1] 行业分布与资金流向 - 换手率超5%的个股中电子和医药生物行业各有13只上榜 [2] - 高换手率个股中18只获主力资金净流入，净流入金额居前的有大全能源（1.29亿元）、科兴制药（8430.58万元）、容百科技（8292.64万元） [2] - 净流出金额较多的有翔宇医疗（6667.66万元）、荣昌生物（6557.58万元）、影石创新（5543.68万元） [2] 杠杆资金动向 - 高换手个股中43只获杠杆资金净买入，近5日融资余额增加较多的有泰凌微（2.00亿元）、瑞可达（8351.01万元）、圣诺生物（7496.55万元） [2] - 融资余额减少较多的有荣昌生物（7955.94万元）、聚和材料（4636.39万元）、广大特材（3872.14万元） [2] 个股数据 - 胜科纳米最新收盘价26.56元，日跌幅7.26%，换手率27.87%，资金净流出3320.22万元 [3] - 锴威特最新收盘价36.00元，日跌幅9.11%，换手率23.34%，资金净流出1963.56万元 [3] - 大全能源日涨幅15.68%，换手率7.23%，资金净流入1.29亿元 [4] - 艾罗能源日涨幅10.23%，换手率8.43%，资金净流入6613.19万元 [4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [1][8] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是半导体第三方检测分析实验室，为半导体全产业链客户提供分析实验，被喻为“芯片全科医院”，聚焦失效分析和材料分析领域，竞争优势显著，2020 - 2024年营收年复合增长率约为36% [4] - 公司分析能力可覆盖的先进制程节点处于行业前列，来自先进工艺的收入规模较高且占比逐年提升 [5] - 公司拓展分析实验能力，全国多点布局，国内外业务协同发展，子公司投产提高产能，海外分支机构保障检测分析技术领先 [6] - 半导体检测需求爆发叠加技术壁垒，公司长期成长逻辑稳固，将紧跟产业前沿技术发展，强化竞争力 [7] - 预计公司2025 - 2027年分别实现收入5.43、7.06、9.19亿元，归母净利润分别为1.1、1.6、2.4亿元，当前股价对应2025 - 2027年PE分别为105倍、72倍、49倍 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价28.64元，总股本4.03亿股，流通股本0.33亿股，总市值116亿元，流通市值9亿元，52周内最高/最低价为29.71 / 20.44元，资产负债率59.4%，市盈率130.18，第一大股东为李晓旻 [3] 投资要点 - 芯片全科医院，2024年实现营收4.15亿元，失效分析、材料分析、可靠性分析营收分别为2.80、1.24、0.11亿元，毛利率分别为49.33%、42.24%、35.41%，净利率为19.55%，聚焦失效分析和材料分析领域优势显著 [4] - 分析能力覆盖先进制程节点达3nm，处于行业前列，2021 - 2024H1来自先进工艺领域收入占比逐年提升 [5] - 拓展分析实验能力，全国多点布局，国内外业务协同发展，预计2024年我国半导体第三方实验室检测分析市场规模超100亿元，2027年达180 - 200亿元，年复合增长率超10% [6] - 半导体检测需求爆发叠加技术壁垒，长期成长逻辑稳固，公司将紧跟产业前沿技术发展，强化竞争力 [7] 盈利预测和财务指标 - 预计2025 - 2027年分别实现收入5.43、7.06、9.19亿元，归母净利润分别为1.1、1.6、2.4亿元，2025 - 2027年PE分别为105倍、72倍、49倍 [8] - 2024 - 2027年营业收入增长率分别为5.4%、30.7%、30.1%、30.2%，归母净利润增长率分别为 - 17.6%、35.1%、47.0%、46.1% [10][11] - 2024 - 2027年毛利率分别为46.9%、47.6%、47.8%、48.2%，净利率分别为19.5%、20.2%、22.8%、25.6% [11] - 2024 - 2027年资产负债率分别为59.4%、51.0%、51.8%、51.7%，流动比率分别为0.84、2.46、2.51、2.74 [11]

上市企业数据 - 2025年前6月上交所、深交所及北交所共计新增51家上市企业，合计募集资金373亿元 [1] - 科创板新增7家企业上市，合计募资56.19亿元 [1] 科创板上市企业详情 - 影石创新（688775.SH）于2025年6月11日上市，实际募资19.38亿元，承销保荐费用1.58亿元，主承销商为中信证券、高盛（中国）证券、中金公司 [1] - 汉邦科技（688755.SH）于2025年5月16日上市，实际募资5.01亿元，承销保荐费用3728.91万元，主承销商为中信证券 [1] - 胜科纳米（688757.SH）于2025年3月25日上市，实际募资3.66亿元，承销保荐费用4394.48万元，主承销商为华泰联合证券 [1] - 海博思创（688411.SH）于2025年1月27日上市，实际募资8.61亿元，承销保荐费用6647.22万元，主承销商为申万宏源证券、中泰证券 [1] - 兴福电子（688545.SH）于2025年1月22日上市，实际募资11.68亿元，承销保荐费用8207.55万元，主承销商为华英证券、国泰君安证券、天风证券 [1] - 思看科技（688583.SH）于2025年1月15日上市，实际募资5.69亿元，承销保荐费用4607.44万元，主承销商为中信证券 [1] - 赛分科技（688758.SH）于2025年1月10日上市，实际募资2.16亿元，承销保荐费用2528.30万元，主承销商为中信证券 [1] 科创板上市标准 - 7家科创板企业均选择第一套上市标准，要求预计市值不低于10亿元且满足净利润或营业收入条件 [1] - 具体标准为：最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元 [1]

科创50指数表现 - 科创50指数下跌0.86%，报收994.80点，全日成交量31.63亿股，成交额1119.99亿元，加权平均换手率1.78% [1] - 可交易科创板股中，284只上涨，涨幅超10%的有7只，其中前沿生物、锴威特涨停，涨幅5%~10%的有33只，293只下跌 [1] 换手率分布 - 换手率超20%的有3只，10%~20%的有12只，5%~10%的有66只，3%~5%的有112只，1%~3%的有278只，不足1%的有117只 [1] - 换手率最高的是胜科纳米（40.88%），其次是信宇人（30.86%）、耐科装备（20.68%）、金天钛业（19.24%）、锴威特（17.96%） [1] 高换手率个股表现 - 换手率超5%的个股中，51只上涨，涨幅居前的有前沿生物（20.02%）、锴威特（19.99%）、科兴制药（15.62%），跌幅居前的有海天瑞声（-6.95%）、安恒信息（-6.59%）、信安世纪（-5.41%） [2] - 电子、医药生物行业的高换手率个股最多，各有23只上榜 [2] 资金流向 - 高换手率个股中，50只获主力资金净流入，净流入金额较多的有科兴制药（9780.36万元）、微芯生物（9081.12万元）、影石创新（7821.45万元），净流出较多的有源杰科技（-6880.15万元）、华丰科技（-6544.06万元）、华强科技（-6175.24万元） [2] - 杠杆资金方面，55只高换手个股获净买入，近5日融资余额增加较多的有泰凌微（1.32亿元）、利元亨（1.04亿元）、炬芯科技（9471.70万元），减少较多的有广大特材（-5876.49万元）、聚和材料（-4204.92万元）、影石创新（-3867.20万元） [2] 个股数据 - 胜科纳米收盘价28.64元，日涨1.34%，换手率40.88%，资金净流入1374.75万元 [3] - 信宇人收盘价35.16元，日涨1.62%，换手率30.86%，资金净流入2358.84万元 [3] - 锴威特收盘价39.61元，日涨19.99%，换手率17.96%，资金净流入4946.32万元 [3] - 荣昌生物收盘价68.39元，日涨13.04%，换手率8.69%，资金净流入2903.37万元 [4] - 前沿生物收盘价12.05元，日涨20.02%，换手率6.36%，资金净流入3089.68万元 [5]

股价表现 - 6月27日收盘价29.71元，收盘涨停，全天换手率48.38%，振幅21.27%，成交额4.46亿元 [2] - 因日换手率达30%、日收盘价涨幅达15%上榜科创板交易公开信息 [2] 资金流向 - 当日主力资金净流入8616.52万元 [3] - 前五大买卖营业部合计成交1.08亿元，其中买入7515.07万元，卖出3258.80万元，合计净买入4256.28万元 [2] 龙虎榜数据 - 第一大买入营业部为国泰海通证券上海徐汇区宛平南路证券营业部，买入2612.35万元 [2][3] - 第二大买入营业部为华泰证券总部，买入1685.23万元 [2][3] - 卖出金额居首的是国泰海通证券总部，卖出800.00万元 [2][3]