科创板新股发行概况 - 截至6月27日，今年以来科创板累计有7家公司发行新股，累计募资金额达79.01亿元，单家公司平均募集资金11.29亿元 [1] - 募资金额分布：超10亿元的有3家，5亿元至10亿元的有3家，5亿元以下的有1家 [1] - 屹唐股份为募资金额最多的科创板公司，首发募集资金达24.97亿元，主要用于半导体高端集成电路装备研发等项目 [1] - 影石创新募资金额19.38亿元，主要用于深圳研发中心建设和智能影像设备生产基地建设 [1] - 其他募资金额较多的公司包括兴福电子(11.68亿元)、海博思创(8.61亿元)、思看科技(5.69亿元) [1] 发行价格与市盈率 - 已发行的科创板股平均首发价格为21.73元 [1] - 发行价最高的是影石创新(47.27元)，其次是思看科技(33.46元)、汉邦科技(22.77元) [1] - 发行价较低的有屹唐股份(8.45元)、胜科纳米(9.08元) [1] - 发行市盈率范围在6.14倍至51.55倍，平均值30.03倍，中位数26.35倍 [2] - 发行市盈率最高的是屹唐股份(51.55倍)，有2家公司发行市盈率高于行业均值(占比28.57%) [2] 地域分布 - 已发行的科创板公司主要集中在北京市(2家)、江苏省(2家)、湖北省(1家) [2] - 募资金额排名居前的地区：北京市(33.59亿元)、广东省(19.38亿元)、湖北省(11.68亿元) [2] 公司发行详情 - 屹唐股份(代码688729)：发行价8.45元，市盈率51.55倍，募集资金24.97亿元 [2] - 影石创新(代码688775)：发行价47.27元，市盈率20.04倍，募集资金19.38亿元 [2] - 兴福电子(代码688545)：发行价11.68元，市盈率40.46倍，募集资金11.68亿元 [2] - 海博思创(代码688411)：发行价19.38元，市盈率6.14倍，募集资金8.61亿元 [2] - 思看科技(代码688583)：发行价33.46元，市盈率23.00倍，募集资金5.69亿元 [2] - 汉邦科技(代码688755)：发行价22.77元，市盈率26.35倍，募集资金5.01亿元 [2] - 胜科纳米(代码688757)：发行价9.08元，市盈率42.64倍，募集资金3.66亿元 [2]

胜科纳米股价异动 - 6月27日公司股价上涨19.99%登上龙虎榜 达到有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅15%上限 [1] - 当日换手率达到30% 显示交易活跃度极高 [1] - 知名游资参与交易并呈现净卖出态势 [1] 龙虎榜交易数据 - 买入前五席位合计买入7515.07万元 卖出前五合计卖出3258.80万元 净买入额4256.28万元 [1] - 国泰海通证券上海徐汇区宛平南路营业部以2612.35万元居买入榜首 [1][2] - 华泰证券总部和国泰海通证券总部分别买入1685.23万元和1266.73万元 [1][2] - 卖出方以国泰海通证券总部800万元为首 国信证券深圳泰然九路营业部卖出732.89万元 [1][2] 买卖席位明细 - 买入前五还包括开源证券西安西大街营业部1009.38万元和东亚前海证券浙江分公司941.38万元 [2] - 高盛中国上海浦东营业部卖出585.88万元 招商证券上海浦东营业部卖出578.96万元 [1][2] - 瑞银证券上海花园石桥路营业部卖出561.07万元 [2]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司是国内领先的半导体第三方检测分析服务商，在技术、客户等方面有优势，所处行业需求增长且头部优势显著，公司有望受益于行业发展扩大市场份额 [1][2][3] 各部分总结 稀缺的半导体第三方检测企业，被喻为“芯片全科医院” - 公司是中国领先的半导体第三方检测分析服务商，为全产业链客户提供服务，被喻为“芯片全科医院” [1][9] - 掌握多项核心技术，先进制程覆盖能力达 3nm，先进工艺营收占比近八成 [9] - 2023 年失效分析与材料分析领域市占率 7.86%，位居头部 [1][3][9] - 累计服务全球 2000 余家客户，布局六个实验室满足时效性要求 [1][9] - 2024 年上半年失效分析和材料分析等高附加值业务收入占比 97.09% [10] - 2021 - 2024 年营收和净利润 CAGR 分别达 35%和 43%，2024 年毛利率 46.86% [1][13] - 苏州检测分析能力提升项目投资额 2.97 亿元，预计 2025 年底建成投产 [20] - 2024 年多项关键财务数据处于可比公司前列，研发费用率 11.03%高于可比公司均值 [23][24] 第三方实验室检测行业：具备逆周期韧性的高景气赛道 行业存在逆周期韧性，Labless 模式大势所趋 - 半导体检测分析是产业链重要环节，为保证产品良率需专业检测分析服务 [25] - 产业链上游是设备等制造商，中游是检测分析厂商，下游是检测报告使用者 [25] - Labless 模式具经济性、专业性、中立性优势，将为行业创造发展空间 [30][31] - 行业需求受半导体产业扩张驱动，且在下游景气降低时有反周期韧性 [32] 半导体技术迭代、产业国产化和工艺容错要求提升拉动行业需求增长 - 半导体技术更新迭代催生研发投入，推动第三方检测分析需求增长 [33] - 先进制程迭代提升容错率要求，带动测试与分析需求增长 [33] - 国内半导体产业发展和国产替代加速，为测试分析市场提供契机 [33][34] - 预计 2027 年全球市场规模达 66.77 亿美元，国内达 180 - 200 亿元 [2][35] 时效性需求致使市场竞争格局分散，但头部效应明显 - 市场呈“小、散、弱”特征，集中度低，参与者分五类 [40] - 头部民营机构如闳康、胜科纳米等占据主要份额，解决高端技术难题 [40] - 市场头部效应显著，龙头企业竞争优势将强化 [41][43] 检测范围可触达 3nm 工艺，客户覆盖全球超 2000 家优质厂商 卡位失效分析和材料分析两大优质赛道，在细分赛道保持领先地位 - 失效分析和材料分析技术难度、附加值高，发展前景好 [44] - 2024 年 H1 公司失效分析、材料分析业务收入占比 97.09%，2023 年国内市场占有率约 7.86% [48] 具备强大的技术实力与 know - how，资质认证数量领先 - 依托核心技术构建高附加值业务体系，先进制程覆盖能力达 3nm，2024 年 1 - 6 月先进工艺收入占比 77.29% [49] - CNAS、CMA 认证项目数量在可比公司中领先 [53] 拥有优质且稳固的客户基础与认证壁垒，兼具独特的国际化优势 - 累计服务全球 2000 余家客户，形成长期稳定合作关系，有良好市场认可度 [57][60] - 创始人在新加坡创办实验室，在东南亚有领先优势，与国内对手比有国际化优势 [63]

利润分配方案 - 2025年6月16日经2024年年度股东会审议通过[4] - 股权登记日2025/6/27，除权（息）日和现金红利发放日2025/6/30[3][9] 红利派发 - 以403,311,486股为基数，每股派0.149元，共派60,093,411.41元[6] - 李晓旻等5名股东现金红利公司自行派发[11] 纳税情况 - 不同股东纳税规定不同，如持股超1年暂免等[12][13][14][15]

股东会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年5月22日决议召集2024年年度股东会 [2] - 股东会通知于2025年5月24日通过巨潮资讯网和上海证券交易所网站公告 公告日期距召开日期间隔超过20日 [3] - 现场会议于2025年6月16日14:00在苏州市工业园区朝前路9号公司会议室召开 由董事长李晓旻主持 [3] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 网络投票通过上交所系统进行 投票时段覆盖交易时间9:15-11:30及13:00-15:00 [3] 股东出席情况 - 出席股东及代理人共88人 代表有表决权股份304,074,536股 [4] - 现场出席股东10人 持有股份231,530,301股 占总股本57.4100% [4] - 网络投票股东78人 代表股份72,544,235股 占总股本17.9844% [4] - 公司董事、监事、高级管理人员及见证律师列席会议 [5] 议案表决结果 - 所有议案均以超高比例通过 最低同意票比例为99.9780% [8] - 关键议案《关于公司2024年度利润分配预案的议案》获同意304,033,929股 占比99.9866% 反对31,878股 占比0.0105% [5] - 关联交易议案中 关联股东合计回避表决 非关联股东同意83,932,601股 占比99.9942% [6] - 中小股东表决中最高反对率为0.1784% 出现在利润分配议案 [7] - 特别决议事项均获得超过三分之二有效表决权通过 [10][11][12] 公司治理结构 - 出席会议的关联股东包括李晓旻、李晓东、苏州禾芯企业管理咨询合伙企业等6家主体 [6] - 会议审议议案范围符合《公司章程》规定 未出现临时修改议案情形 [5] - 法律意见确认会议程序符合《公司法》《上市公司股东会规则》及公司章程要求 [15]

会议基本情况 - 公司于2025年6月16日在江苏省苏州市工业园区朝前路9号公司会议室召开2024年年度股东会 [1] - 会议采用现场会议和网络投票相结合的方式 由公司董事会召集 董事长李晓旻先生主持 [1] - 出席会议的普通股股东人数为88人 代表表决权股份数量304,074,536股 占公司总表决权数量的75.3944% [1] - 会议召集、召开程序及表决方式符合《公司法》等法律法规及《公司章程》规定 [1] 议案审议结果 - 所有审议议案均获得通过 无被否决议案 [1][2][3][4] - 《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》以304,033,929股同意票（99.9866%）通过 [1] - 《关于2025年度独立董事薪酬方案的议案》以304,015,683股同意票（99.9806%）通过 [1] - 《关于续聘中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年审计机构的议案》以304,007,683股同意票（99.9780%）通过 [2] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》以304,015,583股同意票（99.9806%）通过 [2] - 《关于公司及子公司之间提供担保额度预计的议案》以304,013,483股同意票（99.9799%）通过 [2] - 其他多项关于公司治理制度的修订议案均以超过99.98%的同意票比例获得通过 [2][3][4] 中小股东表决情况 - 5%以下股东对各项议案的表决情况与整体表决结果基本一致 同意票比例均高于99.98% [4] - 中小股东对《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》投反对票31,878股（0.0104%） 弃权票8,729股（0.0030%） [1] - 对《关于2025年度独立董事薪酬方案的议案》投反对票36,378股（0.0119%） 弃权票22,475股（0.0075%） [1] 法律意见 - 上海市锦天城律师事务所律师解树青、葛惠英见证本次会议 [4] - 律师认为会议召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格及表决程序均符合《公司法》等法律法规及《公司章程》规定 [5] - 本次股东会的表决结果被认定为合法有效 [5]

会议信息 - 2025年6月16日在苏州工业园区朝前路9号公司会议室召开股东会[2] - 出席会议股东和代理人88人，所持表决权304,074,536，占比75.3944%[2] - 公司9名董事、3名监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[5] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意票304,033,929，比例99.9866%[6] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意票304,015,683，比例99.9806%[6] - 《关于公司2025年度财务预算方案的议案》同意票304,015,383，比例99.9805%[7] - 《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》同意票83,932,601，比例99.9198%[7] - 《关于2025年度独立董事薪酬方案的议案》同意票304,007,683，比例99.9780%[7] - 《关于续聘中汇会计师事务所为公司2025年审计机构的议案》同意票304,015,583，比例99.9806%[7] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意票304,014,983，比例99.9804%[8] 制度表决 - 《投融资管理制度》普通股同意票304,028,529，比例99.9848%[15] - 《关联交易管理制度》普通股同意票304,014,483，比例99.9802%[15] - 《防范控股股东及其他关联方占用公司资金管理制度》普通股同意票304,015,483，比例99.9805%[16] - 《控股子公司管理制度》普通股同意票304,029,529，比例99.9851%[17] - 《募集资金管理制度》普通股同意票304,028,529，比例99.9848%[18] - 《股东会累积投票制实施细则》普通股同意票304,028,529，比例99.9848%[18] 5%以下股东表决 - 《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》同意票34,977,184，比例99.8078%[19] - 《关于2025年度独立董事薪酬方案的议案》同意票34,977,684，比例99.8092%[19] - 《关于续聘中汇会计师事务所为公司2025年审计机构的议案》同意票34,985,584，比例99.8317%[19] - 《关于公司2024年度利润分配方案的议案》同意票34,984,984，比例99.8300%[19]

股东会安排 - 公司2025年5月22日决议召集2024年年度股东会[5] - 2025年5月24日发出召开股东会通知，公告刊登距召开超20日[5] - 股东会现场会议2025年6月16日14：00在苏州召开，网络投票当日9:15 - 15:00[6] 股东出席情况 - 出席股东会股东及代理人88人，代表304,074,536股，占比75.3944%[7] - 出席现场会议股东及代表10人，持股231,530,301股，占比57.4100%[8] - 参加网络投票股东78人，代表72,544,235股，占比17.9844%[9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》，同意304,033,929股，占比99.9866%[13] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》，同意304,015,683股，占比99.9806%[14] - 《关于公司2025年度财务预算方案的议案》，同意304,015,383股，占比99.9805%[15] - 《关于2025年度非独立董事薪酬方案的议案》，同意83,932,601股，占比99.9198%[16] - 续聘中汇会计师事务所为2025年审计机构议案，同意304,015,583股，占比99.9806%[19] - 公司及子公司申请授信额度及担保额度预计议案，同意304,013,483股，占比99.9799%[20] - 2024年度利润分配方案议案，同意304,014,983股，占比99.9804%[21] - 2024年度监事会工作报告议案，同意304,028,929股，占比99.9850%[23] - 2025年度监事薪酬方案议案，同意304,007,183股，占比99.9778%[24] - 取消监事会、修订《公司章程》等议案，《公司章程》同意304,028,929股，占比99.9850%[25] - 《股东会议事规则》同意304,028,929股，占比99.9850%[26] - 《董事会议事规则》同意304,033,429股，占比99.9864%[28] - 《独立董事工作细则》同意304,028,929股，占比99.9850%[29] - 《利润分配制度》同意304,029,029股，占比99.9850%[30]

股东会信息 - 2024年年度股东会现场会议于2025年6月16日14:00在苏州公司会议室召开[15] - 网络投票时间为2025年6月16日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网平台9:15 - 15:00[12] - 会议将审议《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》等多项议案[14][17] 薪酬与财务 - 2024年董事长李晓旻薪酬364.03万元，部分董事薪酬74.09 - 137.27万元不等，部分为0万元[30] - 2024年独立董事薪酬均为8万元，2025年每人每年税前津贴10万元[33] - 2024年度公司合并报表净利润8118.12万元，母公司未分配利润1.68亿元[44] - 公司拟向全体股东每10股派现1.49元，合计派现6009.34万元[44] - 2024年营业收入4.15亿元，同比增长5.4%，营业成本2.21亿元，同比增长22.51%[71][83] - 2024年营业利润8982.61万元，同比下降19.34%，利润总额8968.87万元，同比减少18.80%[71][83] - 2024年资产总额14.92亿元，同比增长23.60%，负债总额8.86亿元，同比增长29.26%[71][72] - 2024年应收账款1.02亿元，同比增长31.92%，固定资产5.82亿元，同比增长48.47%[74] - 2024年应付账款1.53亿元，同比增长135.75%，长期借款5.03亿元，同比增长38.66%[77] - 2024年未分配利润1.67亿元，同比增长73.87%，投资收益120.08万元，同比减少75.29%[80][83][84] - 2024年经营活动现金流净额2.21亿元，同比减少7.21%，筹资活动现金流净额增加[86][87] - 2024年汇率变动影响 -23.89万元，同比下降108.37%[86][87] 授信与担保 - 公司及子公司拟申请不超过20亿元综合授信额度[40] - 公司拟为子公司提供不超过2亿元担保额度[40] - 胜科纳米（苏州）为多家子公司担保共1.8亿元[40] 会议召开情况 - 2024年公司董事会召开6次会议，股东会召开2次会议[58][61] - 2024年公司审计等各委员会分别召开5、1、2、1次会议[63] - 2024年公司监事会召开5次会议[95] 未来展望 - 2025年公司目标为保持营业收入持续稳步增长[91] - 2025年监事会将完善机制，加强对董事和高管监督[100] - 2025年监事会以财务监督为核心，防范经营风险[101] - 2025年监事会加强与内审部和事务所沟通，关注高风险领域[102] - 2025年监事会参加培训，提升监督技能[102]

公司2024年度经营情况 - 2024年度公司实现营业收入4.15亿元，同比增长5.40% [33] - 归属于上市公司股东的净利润为8118.12万元，同比下降17.61% [33] - 扣除非经常性损益后的净利润为7251.67万元，同比下降15.56% [33] - 经营活动产生的现金流量净额为2.21亿元，同比下降7.21% [33] - 加权平均净资产收益率为14.40%，较上年下降6.18个百分点 [33] 公司财务状况 - 截至2024年末，公司总资产14.92亿元，同比增长23.60% [33] - 负债总额8.86亿元，同比增长29.26%，资产负债率59.39% [33] - 归属于上市公司股东的净资产6.06亿元，同比增长16.16% [33] - 固定资产5.82亿元，同比增长48.47% [33] - 在建工程5.24亿元，同比增长44.58% [33] 2025年度计划与预算 - 公司拟向金融机构申请不超过20亿元的综合授信额度 [14] - 计划为子公司提供不超过2亿元的担保额度 [14] - 2025年度非独立董事薪酬方案中，董事长薪酬为364.03万元 [10] - 2025年度独立董事津贴标准为每人每年10万元 [11] - 公司将继续聘请中汇会计师事务所作为审计机构 [12] 公司治理结构变化 - 公司计划取消监事会设置，相关职能由董事会审计委员会行使 [21] - 将相应修订公司章程及多项公司治理制度 [21] - 2024年度共召开5次审计委员会会议、1次薪酬与考核委员会会议 [29] - 独立董事2024年度薪酬为每人8万元 [11] - 监事会主席2024年度薪酬为90.44万元 [19] 利润分配方案 - 2024年度拟每10股派发现金红利1.49元 [17] - 合计派发现金红利5408.41万元，占净利润的74.02% [17] - 母公司未分配利润为1.68亿元 [17] - 本年度不实施资本公积金转增股本或送红股 [17] - 若总股本变动将维持分配总额不变 [17]