| 证券代码：688680 | 证券简称：海优新材 | 公告编号：2025-076 | | --- | --- | --- | | 债券代码：118008 | 债券简称：海优转债 | | 上海海优威新材料股份有限公司 容诚会计师事务所作为公司 2025 年度财务报表和内部控制的审计机构，原 委派吴莉莉女士、吴加传先生作为签字注册会计师，为公司提供审计服务。现因 吴加传先生工作调整，为按时完成公司 2025 年度审计工作，更好地配合公司 2025 年度信息披露工作，经容诚会计师事务所安排，其指派曾清女士接替吴加传先生 为签字注册会计师，继续完成公司 2025 年度审计工作，变更后的审计服务签字 会计师为吴莉莉女士、曾清女士。除上述变更外，无其他变更事项。 二、变更后签字会计师的情况 （一）基本信息 项目签字注册会计师曾清女士，2023 年成为中国注册会计师，2021 年开始 1 关于变更签字注册会计师的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海海优威新材料股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2025 年 4 ...

证券日报网讯12月29日，海优新材发布公告称，同意聘任李鹏飞先生担任公司董事会秘书。 ...

证券代码:688680 证券简称:海优新材 公告编号：2025-075 转债代码:118008 转债简称:海优转债 本次组织架构调整是基于公司实际情况与战略发展需要所作出的优化举措， 旨在更有效地支撑公司战略目标的实现，适应新产品业务拓展与长远发展布局的 要求。此次调整将进一步强化和规范公司管理，优化业务流程，构建与战略相匹 配的组织体系，全面提升公司的科学管理水平和整体运营效率。 上海海优威新材料股份有限公司 关于调整公司组织架构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 上海海优威新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 29 日召开第四届董事会第三十二次会议，审议通过了《关于调整公司组织架构的议 案》，调整后的组织架构请见附件。董事会同意授权公司管理层负责组织架构调 整后的具体实施等相关事宜。 本次组织架构调整是对公司内部管理机构的调整，不会对公司生产经营活动 产生重大影响。 特此公告。 上海海优威新材料股份有限公司董事会 2025 年 12 月 30 日 附件 ： ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：688680 证券简称：海优新材 公告编号：2025-074 转债代码：118008 转债简称：海优转债 上海海优威新材料股份有限公司 关于董事会秘书工作调整及聘任高管的公告 重要内容提示： 上海海优威新材料股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到董事 会秘书孙振强先生提交的书面辞任报告。孙振强先生因个人工作重心调整申请辞 去公司董事会秘书职务，辞去董事会秘书职务后，孙振强先生将继续在公司担任 高级管理人员职务，上述辞职报告自送达公司董事会之日起生效。 一、高级管理人员离任情况 （一）提前离任的基本情况 | | | | | 原定任期 | | | 是否继续在上 | 具体职务 | 是否存在 未履行完 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 姓名 | 离任职务 | 离任时间 | | 到期日 | | 离任原因 | 市公司及其控 | （如适用） | 毕的公开 | | | | | | ...

业绩相关 - 2025年5月7日至12月15日，“海优转债”累计167,000元已转换为公司股票，转股数量为3,566股[22] - 公司股份总数由84,020,325股变更为84,023,891股[22] 市场扩张和投资 - 公司拟在成都市金堂县设立公司，投建高分子特种胶膜生产项目，预计总投资约30,000万元[27] - 公司拟对全资子公司泰州海优威应用材料有限公司增资7,000万元，增资后注册资本为15,000万元[30] 股东大会 - 2026年第一次临时股东会时间为1月6日[2] - 现场会议地点在中国（上海）自由贸易试验区龙东大道3000号1幢A楼909室[13] - 会议采取现场投票和网络投票相结合的方式表决，一股一票[9] - 股东发言或提问时间不超过5分钟[6] - 未填、错填等表决票计为“弃权”[9] - 议案包括制定薪酬管理制度、变更注册资本等五项[3] - 网络投票起止时间为2026年1月6日[13] - 通过交易系统投票平台的投票时间为9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00[13] - 通过互联网投票平台的投票时间为9:15 - 15:00[13] - 薪酬管理制度具体内容详见2025年12月17日披露于上海证券交易所网站的文件[19]

核心观点 报告对新能源发电行业2026年的投资策略持“强于大市”评级，核心观点是“反内卷”大势不改，新技术推动产业升级[1]。风电方面，我国及欧洲海上风电需求起量带来桩基增量需求，风机“反内卷”推动利润修复[1]。光伏方面，2026年需继续把握“反内卷”政策力度以及钙钛矿新技术的扩产节奏[1]。尽管我国发布的136号文引导新能源电站进行电价市场化交易，导致短期装机需求波动，但长期来看，我国新能源装机空间依然广阔，全球范围内存在结构性机会[1][5]。 总览：长期看好新能源需求，我国具备年均400GW装机空间 - 我国发展新能源的核心动力在于保障能源安全，在“富煤贫油少气”的资源禀赋下，绿色低碳转型的中长期方向不会变化[13] - 根据测算，假设2025-2035年我国能源消费总量复合增速5%、风/光发电分别占新增非化石能源供能结构的20%/20%，则2025-2035年我国分别具备光伏2800GW、风电1400GW装机空间，合计年均装机空间超过400GW[16] - 2025年11月发布的136号文（《关于促进新能源消纳和调控的指导意见》）提出新增用电量需求主要由新增新能源发电满足，并促进新能源非电利用（如绿氢、氨、醇、零碳园区等），为新能源创造新的消费场景[22] 光伏：钙钛矿新技术产业化、晶硅“反内卷”并重 - **需求与市场**：136号文影响下，2025年上半年出现抢装（1-6月光伏装机212.21GW，同比增长107%），但下半年装机同比减少48%[33]。保守预计2025-2026年我国光伏装机分别为290GW、180GW，2026年同比减少38%[33]。欧洲传统市场增长乏力，美国政策调整抑制需求，全球光伏装机主要增量来自东南亚、非洲等新兴市场[34][37][42] - **“反内卷”政策主线**：2024年以来光伏板块行情主要由“反内卷”政策驱动，2025年中央及部委层面发声频率显著提升[44]。2026年“反内卷”仍是投资主线，关注政策/市场化推动下的产能退出，以及TOPCon/BC/钙钛矿等新技术推动低效产能退出[48] - **钙钛矿新技术突破**：晶硅电池效率已接近29.4%的理论极限，钙钛矿单结电池理论效率极限33%，叠层理论效率高达43%，是未来提效重点方向[51]。实证数据显示，钙钛矿组件在弱光条件下发电量可比晶硅组件高约14%-20%，且已应用于消费级产品[53]。领先企业已部分解决寿命问题，协鑫光电钙钛矿组件已通过国际标准3倍加严老化测试[57]。2026年领先厂商的量产计划及京东方、宁德时代等跨行业龙头的进入，有望重塑光伏竞争格局[60] - **产业链与成本传导**：2025年光伏产业链排产与价格出现错配，下游电池、组件价格传导不顺利[67]。2026年在需求同比减少的背景下，尾部电池、组件厂商压力增大，有利于产能退出，关注重点或向下游转移[71] 风电：海上风电需求起量，风电制造出海构建护城河 - **陆上风电**：2025年前三季度国内风机公开招标规模102.1GW，同比下降14.3%[73]。“反内卷”推动风机价格企稳回升，陆上风机（不含塔筒）中标均价从2025年6月末的1412元/kW提升至9月末的1608元/kW[75]。预计风机企业利润将在2025年四季度至2026年年初得到修复[75]。风机大型化趋势放缓（2025年1-10月6MW-7MW风机中标占比约50%），更有利于企业兑现利润[77]。行业竞争格局优化，2025年1-11月金风科技、远景能源中标份额分别为20.14%、19.41%，集中度提升[80] - **海上风电**：我国海上风电审批卡点逐步疏通，“十五五”期间审批、开工有望正常化[82]。海上风电项目受136号文竞价压力相对有限，测算显示在建设成本9.5元/W、度电收入0.31元/kWh的假设下，项目收益率可达6.42%，具备良好经济性[85]。沿海各省对海风开发态度积极，深远海项目起量将驱动导管架需求，并优化管桩环节格局[86][87]。漂浮式风电在“十五五”期间单位成本有望从约30元/W下降至20元/W[89] - **出海机遇**：欧洲海风加速推进，AI用电需求构成积极催化。欧洲风电协会预期2026年欧洲风电装机28.3GW，同比增长48.3%，其中海风装机8.04GW，同比增长165.3%[92]。我国桩基环节出海欧洲进度较快，大金重工已斩获多个欧洲订单[93]。新兴市场陆风装机增速高，我国风机凭借成本优势（比海外厂商低10%-45%）出海顺利，2025年1-11月金风科技、三一重能海外中标量分别同比增长157%、202%[94] 投资建议 - **风电方面**：建议优先配置盈利能力有望修复的风机环节，以及出海欧洲进度较快的桩基环节[3][102] - **光伏方面**：建议优先配置具备成长性的钙钛矿等新技术方向，以及受益于光伏“反内卷”的主产业链[3][102]

成都都市圈经济发展与投资吸引力 - 成都都市圈同城化水平跃居全国16个主要都市圈之首 其四市地区生产总值在2024年达29756.8亿元 较2020年增长33.1% [1] - 成都都市圈正以开放姿态推动东西部资本与产业深度融合 日益成为长三角企业眼中充满活力与确定性的投资热土 [1] 成都都市圈在长三角的推介活动 - 成都联动德阳、眉山、资阳三市 以“成都都市圈”整体形象主动“走进”长三角地区上海、南京等地 活动主题为“携手都市圈共享新机遇” [1] - 推介会聚焦人工智能、低空经济、文化旅游等领域 通过主推介会、产业专题对接和重点企业拜访等形式 推动成都都市圈与长三角深化区域联动 [1] 成都都市圈的产业布局与成果展示 - 推介会通过“共建园区载体”、“战略性新兴产业”、“文商旅体融合”三大主题展区 集中展示五年建设的丰硕成果 [2] - 成都郫都区正全力打造“国家级氢能源示范区” [2] - 眉山正以新能源新材料为主攻方向 聚力打造锂电、晶硅光伏、化工新材料三大千亿产业集群 [2] - 德阳市作为“中国重装之都” 拥有雄厚的装备制造产业生态 [3] 长三角企业在成都都市圈的投资案例与动因 - 清陶（昆山）能源发展集团股份有限公司作为全球固态电池产业化领军企业 于2022年成立成都清陶新能源科技有限公司 看中成都都市圈的能源产业基础与政策支持 [2] - 苏州科韵激光科技有限公司因其自主研发的GW级钙钛矿激光划线、TOPCon激光烧结等关键技术与眉山产业方向高度契合 选择与丹棱县合作 [3] - 江阴南工锻造有限公司作为特种合金钢领军企业 将德阳视为开拓西部市场的桥头堡和实现产业链协同的优质平台 [3] - 上海海优威新材料股份有限公司的光伏封装胶膜西南生产基地项目于2024年落户成都市金堂县 并计划再次在成都布局高分子特种胶膜生产项目 [5] 成都都市圈的投资环境优势 - 高效的政务与办事效率 例如清陶能源的成都项目在短短几个月内完成办公场地、配套公寓、厂区建设 [2] - 优质的营商环境与产业生态 促成科韵激光等公司的合作 [3] - 当地政府提供一体化服务 项目报批报建速度快、效率高 并能给予企业支持 [5] - 产业链上下游配套齐全 能够显著降低企业物流、包装等运营成本 提升供应链效率和生产灵活性 [5] - 重视科技、尊重人才的氛围 例如莒纳科技约十位员工获得成都市的各类人才政策支持 [4] - 政策引导有效促进初创企业与大型机构的联动 能够将整个行业生态聚集到当地 [4] - 顶层设计与规划共识为跨国企业带来持续投资信心 其注重发展质量、生态保护与生活品质协同的理念与可持续发展理念契合 [5]

公司投资扩产项目 - 上海海优威新材料股份有限公司拟在四川省成都市金堂县设立新公司，并投资建设高分子特种胶膜生产项目，以响应光伏行业市场变化、优化资源配置与产能布局、提高设备使用效率并践行就近服务核心客户的战略[1] - 项目总投资约为人民币30,000万元，拟租赁30,000平方米标准化厂房，采用总体规划、分期实施的方式，建设周期为24个月，计划于2026年3月1日开工[2] - 项目产品包括EVA胶膜、POE胶膜和PVE封装胶膜等，主要应用于TOPCon、BC、HJT等高效光伏组件及其他主营产品[2] 新公司基本信息 - 新公司暂定名为成都海优威应用材料有限公司，注册资本为5,000万元人民币，注册地址拟在金堂县境内[2] - 经营范围涵盖塑料制品制造与销售、光伏设备及元器件制造与销售、电子专用材料研发与销售、合成材料制造（不含危险化学品）等[2] 公司业务与市场地位 - 海优新材成立于2005年，是国家级专精特新“小巨人”企业，主要从事特种高分子膜材料的研发、生产和销售，产品应用于光伏、汽车、建筑等多个行业领域[2] - 在光伏业务方面，公司抗PID EVA胶膜全球市场占有率达42%，白色增效EVA胶膜国内占比超过60%，HJT/TOPCon专用胶膜出货量连续六个季度翻倍，市场份额常年维持在10%-15%，位居行业第三[2] 公司产能与客户 - 公司目前在浙江平湖、江苏盐城以及越南北江等地设有多个生产基地，全球年产能规模达15GW[3] - 公司为隆基绿能、晶科能源等光伏行业龙头企业提供关键配套产品[3] 公司业务拓展 - 除光伏业务外，公司近年来积极拓展汽车新材料领域，推出了PDCLC智能调光膜、AXPO环保皮革及PVE玻璃封装胶膜等产品，致力于开辟第二增长曲线[3]

资本开支与产能扩张 - 沃尔核材拟使用不超过15亿元自筹资金在广东惠州扩建水口产业园项目，建设高性能通信线缆及高分子发泡材料研发生产基地 [1] - 沃尔核材同时拟使用不超过10亿元自筹资金在越南和马来西亚投资建设生产基地 [1] - 中科电气拟投资约70亿元在四川泸州建设年产30万吨锂离子电池负极材料一体化项目，分两期建设，一期投资约47亿元，二期投资约23亿元，用地约1500亩 [33][34] - 海优新材拟在成都金堂县投建高分子特种胶膜生产项目，预计总投资约3亿元，属于存量产能结构调整 [9][10] - 中航成飞全资子公司拟投资约4.22亿元建设空天装备装配基地，新征工业用地200余亩 [23] 重大合同与项目中标 - 协创数据拟向多家供应商采购服务器，合同总金额预计不超过90亿元，用于提供云算力服务 [2] - 中能电气及子公司预中标/中标多个项目，合计合同金额约4.23亿元 [4] - 侨银股份预中标正安县城乡环卫一体化特许经营项目，中标金额12.25亿元/25年 [5] - 甘肃能化下属公司联合中标工程施工项目，工程总价3.59亿元 [7] - 神思电子牵头的联合体中标济南低空应急救援及城市生命线监测感知数字化建设项目，中标金额1.99亿元，其中公司承担部分约1.91亿元，占其2024年营收的20.93% [12] - 青龙管业签订管材采购合同，总金额2.94亿元，占公司2024年营收的10.43% [37] 战略投资与收购 - 东杰智能筹划发行股份及支付现金购买遨博智能控股权，预计构成重大资产重组，股票停牌 [26][27] - 联合精密拟以1.94亿元收购迈特航空51%股权，以提升在航空防务装备领域的参与度 [28] - 华菱线缆拟以1.83亿元收购三竹科技70%股权，旨在打通线缆与连接器关键技术环节 [29] - 彩讯股份拟使用自有资金500万元认购投资基金份额，认缴出资比例10.73%，该基金专项投资于某人形机器人公司 [13] - 上海九百拟与控股股东等共同出资8.6亿元设立参股公司，其中公司现金出资2.58亿元，持股30% [16] 股东行为与股权变动 - 丽尚国潮控股股东计划12个月内增持公司股份，增持数量不低于总股本1%，不超过总股本2%，并获得工商银行不超过1亿元的贷款额度支持 [14] - 诺瓦星云拟以7500万元至1.5亿元回购股份，回购价格不超过240元/股，用于股权激励等 [15] - 嘉美包装控股股东拟变更，中包香港向逐越鸿智转让2.79亿股（占总股本29.9%），并放弃表决权，公司实际控制人将变更为俞浩，股票复牌 [22] - 宁波色母部分董事和高管计划合计减持不超过1.29%公司股份 [19] - 和远气体股东长江资本计划减持不超过211.76万股，占公司总股本1% [20] - 朗鸿科技持股5%以上股东刘伟拟减持不超过305.17万股，占公司总股本2% [35] - 华塑股份股东皖投工业与建信金融拟通过集中竞价分别减持不超过公司总股本的1% [36] 资产处置与融资 - 豫园股份拟以1.5亿元出售宁波星健100%股权及债权，交易完成后不再将其纳入合并报表 [18] - 众泰汽车取得浙江永康农商行5亿元综合预授信额度，用于公司经营 [8] - 大族数控发行境外上市股份（H股）并在香港联交所主板上市获得中国证监会备案 [17] - 莲花控股控股孙公司拟以2亿元购买4000块加速卡产品及服务用于开展智算业务，已支付首期60%货款1.2亿元 [30] 公司治理与人事变动 - 深深房Ａ董事长变更为陈明，其同时担任法定代表人及董事会相关委员会主任委员 [3] 业务合作与战略布局 - 协创数据与光为科技、光加科技签订战略合作框架协议，旨在迅速进入光芯片及光模块行业 [21] 澄清说明与风险事件 - 三六零发布澄清公告，否认存在财务造假情形，称其游戏业务年均收入约0.2亿元，占年均收入比例约0.2% [31] - 交建股份公告控股股东及实控人所持公司股份被司法冻结、轮候冻结及司法标记，相关工作组已进驻控股股东排查风险 [32] - ST岭南收到刑事判决书，公司因犯串通投标罪被判处罚金60万元 [24] - 朗进科技及相关当事人收到证监局行政处罚事先告知书，因未及时披露关联方非经营性资金占用，公司拟被警告并罚款250万元 [25] - 航天长峰披露股票交易异动公告，澄清公司目前不从事商业航天等相关业务 [11] 利润分配 - 华帝股份拟定2025年中期利润分配预案为每10股派发现金红利1元（含税），共计派发现金红利8310.64万元 [6]

公司治理与股东会安排 - 公司将于2026年1月6日召开2026年第一次临时股东会，审议多项议案 [3][4][5] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所系统进行，时间为2026年1月6日9:15至15:00 [4][5][6] - 会议审议的议案包括制定董事及高级管理人员薪酬管理制度、变更注册资本及修订公司章程、开展外汇衍生品交易业务、对外投资设立全资子公司、对全资子公司增资等 [1][5][76][94][97] 资本结构变更 - 因可转债转股，公司总股本由84,020,325股增加至84,023,891股，注册资本相应变更 [46][84] - 为此，公司拟修订《公司章程》中涉及注册资本及股份总数的条款，该议案需提交股东会审议 [46][84][86] - 公司决定本次不向下修正“海优转债”转股价格，同时在未来三个月内（2025年12月17日至2026年3月16日）如再次触发修正条款，亦不提出修正方案 [50][57][101] 对外投资与产能布局 - 公司拟在成都市金堂县投资建设高分子特种胶膜生产项目，预计总投资约为人民币30,000万元 [59][62][69] - 该项目不涉及新增产能，属于存量产能的结构调整，旨在优化资源配置和产能布局，践行“就近服务、深度绑定核心客户”战略 [61][62][73] - 项目计划建设周期为24个月，预计开工时间为2026年3月1日 [1] - 为实施该项目，公司将在当地新设全资子公司“成都海优威应用材料有限公司”（暂定名），注册资本为人民币5,000万元 [66][67] 子公司增资 - 公司拟以自有或自筹资金对全资子公司泰州海优威应用材料有限公司增资人民币7,000万元 [97][110][113] - 增资完成后，泰州海优威的注册资本将由人民币8,000万元增加至人民币15,000万元 [97][110] - 该增资旨在满足子公司经营发展需要，增强其资金实力和运营能力 [97][114] 外汇风险管理 - 为规避和防范外汇汇率波动风险，公司拟开展与主营业务紧密相关的外汇衍生品交易业务 [21][90] - 交易额度不超过人民币30,000万元（或等值其他货币），交易期限为董事会审议通过之日起12个月内有效 [22][25] - 交易品种包括远期结售汇、外汇掉期、货币互换、外汇期权、利率互换等 [24] - 动用的交易保证金和权利金上限不超过人民币5,000万元 [22] 资金管理 - 公司调整闲置自有资金现金管理的投资范围，额度保持为不超过人民币4亿元 [31][33][36] - 投资范围从“发行主体有保本约定的产品”调整为“安全性高、流动性好、风险较低(R1)的现金管理产品”，包括结构性存款、大额存单、低风险理财产品等 [31][33][38] - 该调整自董事会审议通过之日起12个月内有效，资金可在额度内循环滚动使用 [31][33] 内部制度完善 - 公司董事会审议通过了《董事、高级管理人员薪酬管理制度》，旨在完善薪酬管理体系，建立激励与约束机制 [78][81] - 公司修订了《信息披露暂缓与豁免制度》，以规范相关信息披露行为 [82][84]