持续督导工作情况 - 保荐机构已建立健全并有效执行持续督导工作制度并制定相应工作计划[1][2] - 保荐机构通过日常沟通、定期回访、现场检查等方式开展持续督导工作[2] - 保荐机构督导公司及其董事、监事、高级管理人员遵守法律法规及业务规则并履行各项承诺[3] - 保荐机构督促公司建立健全并有效执行公司治理制度和内控制度[3] - 保荐机构审阅信息披露文件并确保文件无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[4] - 2024年度公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员未发生违法违规或违背承诺事项[4] 业绩表现与财务数据 - 2024年营业收入47,458.50万元同比增长2.26%[12] - 归属于上市公司股东的净利润-197.40万元同比减少114.65%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-710.19万元同比减少213.27%[12] - 经营活动产生的现金流量净额9,020.54万元同比增长142.80%[12] - 基本每股收益-0.01元/股同比减少110.00%[13] - 研发投入占营业收入比例6.77%同比减少0.23个百分点[13] - 业绩下滑主要因产能利用率不足、单位固定成本较高、行业价格竞争激烈以及所得税费用和销售费用增加[5][13] 风险因素 - 业绩大幅下滑或亏损风险因产能未充分利用和行业价格竞争导致单位固定成本较高[5] - 核心竞争力风险体现在IC封装基板和半导体测试板领域尚无布局面临技术研发压力[6] - 人才流失风险因行业竞争激烈核心技术人员流动频繁可能影响新产品研发[7] - 原材料价格波动风险主要原材料覆铜板、铜球等受铜价、石油和黄金价格影响较大[7] - 环保风险因国家环保标准提高可能导致环保成本增加和环境事故潜在风险[8] - 管理风险因业务规模扩大可能带来交货期延长、成本上升和产品稳定性下降等问题[9] - 安全生产风险因生产工序长、设备多、员工众可能存在安全事故潜在风险[10] - 应收账款风险期末应收账款净额13,837.49万元占流动资产34.92%[10] - 存货风险期末存货账面净额4,826.56万元占流动资产12.18%可能面临跌价准备风险[11] - 汇兑风险因境外销售采用美元结算面临汇率波动导致的汇兑损失风险[11] - 行业竞争风险因行业集中度低市场竞争激烈可能对业绩产生不利影响[11] - 宏观环境风险与全球宏观经济形势相关下游行业需求波动可能影响销售收入[12] 核心竞争力 - 公司专注于快件样板细分领域以多品种、小批量、高层次、短交期为特色[14] - 提供从产品研发到批量生产一站式服务实现样板到批量板的无缝衔接[14] - 业务涵盖样板、小批量板和大批量板相较于同行具有更早接触客户研发阶段的优势[15] - 技术人员参与客户产品设计阶段提供电路定型、阻抗匹配等专业建议[15] - 拥有多项核心技术包括选择性局部镀镍金板、盲埋孔板、厚铜板、高频高速板等生产技术[16] - 产品种类丰富覆盖HDI板、高频板、高速板、厚铜板、金属基板、挠性板等多种特殊工艺产品[17] - 客户黏性强累计服务过万家企业包括海康威视、大华股份、迈瑞医疗等知名企业[17] - 建立全面质量控制体系确保产品品质和交期双面板最快24小时交货多层板最快36小时交货[18] 研发与募集资金 - 2024年研发费用3,213.67万元[18] - 截至2024年12月31日募集资金净额20,005.52万元累计募投项目支出19,866.74万元[18] - 尚未使用的募集资金余额1,101.21万元存放于专项账户[18] - 募集资金使用符合相关规定不存在违规情形[19] 股权与持股情况 - 公司董事、监事和高级管理人员直接及间接持股数量未发生变动[19] - 控股股东、实际控制人及董监高持有股份均无质押、冻结及减持情形[19]

公司首次公开发行概况 - 公司于2021年4月首次公开发行人民币普通股3,339万股 发行价为每股7.59元 募集资金总额人民币25,337.49万元 实际募集资金净额为人民币20,005.52万元[1] - 发行证券于2021年5月11日在上海证券交易所科创板上市 证券代码为688655.SH[1] - 保荐机构为民生证券股份有限公司 持续督导期间为2021年5月11日至2024年12月31日[1] 募集资金投资项目变更 - 2021年9月变更原募投项目"年产30万平方米高多层板及18万平方米HDI项目" 变更为"年产60万平方米PCB智能化工厂扩产项目" 拟投资总额32,314.07万元 拟投入募集资金20,005.52万元[2] - 变更原因为现有产能无法满足订单快速增长需求 需加快产能扩建及智能制造转型升级[2] - 新项目采用MES平台集成大数据管理及"双辅料+大拼版"生产方式 旨在提升自动化水平并降低生产成本[2] 募投项目延期及实施进展 - 2022年6月因供应链延迟及外部经济环境影响 项目第一期投产时间由2022年6月延至2022年12月 投产产能维持25,000㎡/月[3] - 项目第二期投产时间由2022年第四季度延至2023年10月 投产后年产能达60万平方米[3] - 截至2024年12月31日 项目实际进度与调整后计划一致 已按计划投入使用[3] 募集资金使用情况 - 公司对募集资金实行专户存储和专项使用 审批程序合法合规 无违规使用或变相改变用途情形[6] - 截至2024年12月31日 募集资金余额为1,101.21万元 尚未使用完毕[6] 公司治理与信息披露 - 持续督导期内公司规范履行信息披露义务 各类定期报告及临时公告确保真实、准确、完整、及时[5] - 保荐机构对募集资金存放与使用情况核查结论符合监管规定[6] 保荐工作执行情况 - 保荐机构在尽职推荐阶段协调中介机构完成申请文件编制及审核沟通[2] - 持续督导阶段重点关注规范运作、承诺履行及信息披露等义务[4]

业绩数据 - 2024年度营业收入47458.50万元，同比增长2.26%[25] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 197.40万元，同比减少114.65%[6][25] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比减少213.27%[6] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额为9020.54万元，同比增加142.80%[25] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为68031.38万元，同比减少1.73%[25] - 2024年末总资产为114154.56万元，同比增长10.09%[25] - 2024年度基本每股收益为 - 0.01元/股，同比下降110.00%[26] - 2024年度研发投入占营业收入的比例为6.77%，较2023年减少0.23个百分点[26] - 2024年公司期间费用同比增加775.61万元，所得税费用同比增加1014.10万元[27] 资产数据 - 报告期末应收账款净额为13837.49万元，占流动资产比例34.92%，占总资产比例为12.12%[16] - 报告期末存货账面净额为4826.56万元，占流动资产比例12.18%，占总资产比例为4.23%[18] 研发情况 - 2024年公司新获得国内发明专利7项[40] - 2024年公司共有22项在研项目，本期投入3213.67万元，累计投入3892.33万元[40] - 2024年公司研发费用为3213.67万元[39] 募集资金 - 2021年4月30日募集资金总额25343.01万元，发行费用5337.49万元，募集资金净额20005.52万元[43] - 2024年募集资金利息收入、理财收益扣除手续费后净额50.39万元[43] - 2024年募投项目支出5681.80万元，累计募投项目支出19866.74万元[43] - 截至2024年12月31日尚未使用的募集资金余额1101.21万元[43] 其他 - 2024年度公司在持续督导期间未发生违法违规等事项[3][4][5] - 2024年末控股股东、实际控制人马卓直接持有公司股票51573100股，本年度持股数未变[45] - 公司双面板最快24小时内交货，多层板最快36小时内交货[37] - 公司累计服务过万家企业[35]

融资与上市 - 2021年4月公开发行3339万股，发行价7.59元/股，募资25343.01万元，净额20005.52万元[1] - 2021年5月11日在上海证券交易所科创板上市，代码688655.SH[1][6] 募投项目 - 2021年9月15日变更募投项目为年产60万平方米PCB智能化工厂扩产项目，拟投32314.07万元，拟用募资20005.52万元[10][11] - 2022年6月24日审议通过募投项目延期议案[13] - 项目一期2022年12月投产，产能25000㎡/月；二期2023年10月投产，年产能60万㎡[15] 资金情况 - 截至2024年12月31日，募投项目按计划投入使用，募资余额1101.21万元[14][24]

纪要涉及的公司 迅捷兴、一博科技、汇川技术、埃斯顿自动化、岳江、语速、重情智能、优必选科技、卡诺普、托普泰克、深南电路、沪电股份、华为、海康、大华、特斯拉 纪要提到的核心观点和论据 - **业务布局与特色**：公司有深圳、赣州信丰和珠海三个生产基地，专注 PCB 样板和小批量生产近 20 年，技术全面，能满足新兴科技领域新产品研发需求，提供一站式服务增强客户联系，实现规模化发展 [3][4] - **未来发展重点**：赣州信丰二厂产能爬坡，随着市场复苏提升产能利用率；珠海工厂即将投产，通过互联网接单拓宽客户群体，上线智能工程系统提高生产效率，推动盈利能力提升 [5] - **机器人行业合作**：与一博科技合作切入人形机器人 PCB 市场，一博科技覆盖约 60%市场份额，预计 2025 年订单增长 30%至 3000 万元；已与岳江等放量客户直接合作，并对接语速、重情智能等企业；在工业机器人领域与汇川技术、埃斯顿自动化等客户合作 [3][6][7] - **各业务线收入占比**：2024 年汽车业务和安防业务各占比约 20%，计算机通信和风控各占 10% [3][13] - **工厂产能与产值规划**：珠海工厂一期预计 2025 年二季度投产，满产后年产能 72 万平米，对应 10 亿元产值，二期专注软硬结合和 HDI 产品，总体设计年产能 150 万平米，满负荷运转年产值可达 20 亿元；深圳工厂满负荷运行产值不到 2 亿，未来专注高附加值订单，产值可能达 2.6 - 2.8 亿元；赣州信丰二厂产能 60 万平米，2026 年全面满产后预计贡献接近 1 亿利润 [3][20][22] - **转型原因与策略**：从样板生产向大批量转型以提高业务规模和盈利能力；通过工厂布局实现从样板到批量的一站式解决方案，不全面进军大规模 PCB 市场，而是通过创新模式将样板业务规模化 [30][34] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **与一博科技合作细节**：合作约十年，一博科技将定制化、高难度、多品种小批量订单委托给公司，其订单毛利率超 50%，2024 年贡献约 2000 万元营收，预计 2025 年增长 30%至 3000 万元 [10][16][19] - **人形机器人 PCB 价值量**：约为 1000 - 2000 元，包括大脑、小脑运控部分，使用英特尔、瑞芯微或英伟达芯片 [11] - **各工厂毛利率和净利率**：深圳工厂毛利率平均 40%左右，净利率最好时达 25%；珠海工厂目标毛利率提升至 20%以上，净利润达 20%左右；赣州信丰工厂目前毛利率 15%左右，未来目标 20% - 25%，净利率预计 12%左右 [21][24][29] - **PCB 业务定价模式**：快件样板定价包括工程费、制版费及加急费，大规模订单仅包含制版费 [33] - **行业市场定位差异**：小批量 PCB 业务占市场 15%份额，大型企业追求规模效应以大额订单为主，小型企业专注小批量非标品服务获取高毛利 [32]

募集资金情况 - 2021年4月公司发行3339万股，发行价7.59元/股，募集资金总额25343.01万元，净额20005.52万元[1] - 2024年度使用募集资金5681.798017万元，累计使用19866.741275万元[3] - 2024年募集资金利息收入、理财收益扣除手续费后净额为50.391815万元[5] - 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金余额为1101.210264万元[5] 闲置资金使用 - 2023年8月29日，公司同意用不超4000万元闲置资金补充流动资金，已归还[11][12] - 2023年5月26日，公司同意用不超1.2亿元闲置资金现金管理[13] - 2024年4月26日，公司同意用不超5000万元闲置资金现金管理[13] - 2024年公司购买多笔结构性存款，如中行新沙支行2600万元等[14] 募投项目情况 - 2021年9月15日，公司将原募投项目变更为“年产60万平方米PCB智能化工厂扩产项目”，拟投资总额32314.07万元，拟投入募集资金20005.52万元[19][20] - 2022年6月24日，公司变更后募投项目延期，第一期投产时间由2022年6月延至2022年12月，产能25000㎡/月；第二期由2022年第四季度延至2023年10月，投产后年产能达60万㎡[21][22] - 截至2024年12月31日，募投项目实际进度与调整后计划一致，已按计划投入使用[24][25] - 募集资金投入进度99.31%，本年度实现效益1008.39万元[32] - 项目未达到预计效益，变更后的项目可行性未发生重大变化[36]

会议情况 - 2024年召开5次董事会、3次股东大会[4] - 独立董事参加审计等委员会会议多次[5] - 2024年独立董事专门会议召开2次[6] 报告披露 - 2024年按时编制并披露5份报告[14] 审计相关 - 2024年10月、11月会议通过续聘审计机构[16] 激励计划 - 2024年3月18日为预留授予日[22] - 以7.515元/股授予30.59万股给24人[22] 其他情况 - 报告期内无关联交易等多种情形[11][12][13][19][20][21]

文章核心观点 公司发布多项公告，涉及作废限制性股票、利润分配、召开股东大会、计提减值损失、薪酬方案、申请授信额度及担保、召开业绩说明会、通过高新技术企业重新认定等事项，各事项均按规定履行审议程序，部分事项尚需股东大会审议通过[1][2][6] 作废限制性股票相关 - 监事会同意作废2023年限制性股票激励计划部分限制性股票，表决3票同意，0票反对，0票弃权，原因包括激励对象离职和业绩考核未达标，共计作废131.93万股，对公司无实质性影响[1][40][44] - 本次激励计划已履行多项决策程序和信息披露，法律意见书和独立财务顾问认为作废事项合规[33][45][46] 利润分配相关 - 监事会同意2024年度不分配利润，认为该预案与公司经营规划相符，有利于持续经营和发展，表决3票同意，0票反对，0票弃权[2][3][4] 股东大会相关 - 公司将于2025年4月7日召开2024年年度股东大会，采用现场和网络投票结合方式，审议相关议案，会议登记时间为4月3日，需按要求办理登记手续[7][8][17] 计提减值损失相关 - 2024年度公司计提信用减值损失和资产减值损失共计2,753,919.22元，其中冲回信用减值损失390,051.20元，计提存货跌价损失3,143,970.42元，导致合并利润总额减少[27][28][29] 薪酬方案相关 - 公司制定2025年度董事、监事、高级管理人员薪酬方案，董事、监事、高管薪酬按不同方式确定，按月发放，部分方案需股东大会审议通过[48][49][53] 授信及担保相关 - 公司及子公司拟向银行申请不超过150,000万元综合授信额度，公司为子公司提供不超过50,000万元担保，授权期限至下一年度股东大会召开，需股东大会审议[55][56][61] 业绩说明会相关 - 公司将于2025年3月31日15:00 - 16:30在上海证券交易所上证路演中心召开2024年度业绩说明会，投资者可参与互动提问[65][67][68] 高新技术企业认定相关 - 公司近日通过高新技术企业重新认定，有效期三年，将继续享受15%税率缴纳企业所得税优惠政策，对经营业绩无重大影响[72]

限制性股票激励计划 - 2023年2月28日激励计划议案提交股东大会审议[1] - 2023年3月公示首次授予激励对象名单[4] - 2023年4月18日审议通过首次授予议案[6] - 2024年3月18日审议通过授予预留部分议案[7] - 2024年8月22日审议通过调整授予价格议案[8] 限制性股票作废 - 2025年3月17日同意作废131.93万股[1] - 23名离职对象45.50万股作废[10] - 100名对象86.43万股因业绩作废[10][11] 业绩情况 - 2024年净利润剔除影响后为 - 194.164248万元，较2022年下降104.19%[10][11]

财务审计 - 审计公司对公司2024年12月31日财务报告内控有效性审计[4] - 审计公司认为公司该日在重大方面保持有效内控[8] - 审计报告于2025年3月17日出具[9] 公司信息 - 公司资金数额为15900万元[12] - 每年1 - 6月通过系统报送公示年度报告[12] 事务所信息 - 会计师事务所执业证书编号为31000006[14] - 转制日期为2010年12月[14] - 准予执业文号有沪财会〔2000〕26号等[14] - 批准执业日期为2000年6月13日[14]