公司上市与股本 - 公司于2023年4月17日经中国证监会注册，6月28日在上交所上市，首次发行4087万股[6] - 公司注册资本16347万元，股份总数16347万股，每股面值1元[7][12][13] - 中国电子科技集团公司第二十八研究所在公司整体变更为股份有限公司时认购5600.00万股[12] - 刘行民等7人在公司整体变更为股份有限公司时分别认购不同数量股份[12] - 公司净资产折股合计8000.00[13] 股份管理 - 公司因特定情形收购本公司股份，不得超过已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或注销[18] - 公司董事、监事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数25%，上市1年内及离职后半年内不得转让[21] - 董事、监事等将持有的本公司股票或其他具有股权性质的证券在买入后6个月内卖出或卖出后6个月内买入，所得收益归公司所有[21] 股东权益与诉讼 - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，在特定情形下有权书面请求监事会或董事会向人民法院提起诉讼[27] - 监事会、董事会收到股东书面请求后拒绝或30日内未提起诉讼，股东有权以自己名义直接向人民法院提起诉讼[27] 股东质押与报告 - 持有公司5%以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日书面报告公司[28] 股东大会审议事项 - 审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[32] - 审议公司拟与关联人发生交易金额（除担保）占最近一期经审计总资产或市值1%以上且超3000万元的关联交易[32] - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10%、对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保、为资产负债率超70%的担保对象提供的担保须经股东大会审议[32] - 公司交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产50%以上须经股东大会审议[34] 股东大会召开 - 年度股东大会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[36] - 董事人数不足规定人数或本章程所定人数的2/3、单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司2个月内召开临时股东大会[36][39] 股东提案与通知 - 单独或合计持有公司3%以上股份的股东，有权在股东大会召开10日前提出临时提案，召集人收到后2日内通知其他股东[46] - 年度股东大会召开20日前、临时股东大会召开15日前书面通知各股东[46] 股东大会投票 - 股东大会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东大会召开前一日下午3:00，不得迟于当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东大会结束当日下午3:00[48] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且确认后不得变更[48] 股东大会决议 - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[58] - 公司一年内购买、出售重大资产或担保金额超最近一期经审计总资产30%，需特别决议通过[58] 投票权征集与候选人提名 - 董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[59] - 董事候选人由董事会、单独或合并持股3%以上的股东提名推荐[60] - 独立董事候选人由董事会、监事会、单独或合并持股1%以上的股东提名推荐[61] - 非职工代表监事候选人由监事会、单独或合并持股3%以上的股东提名推荐[61] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不提取[104] - 法定公积金转为资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[106] - 每年现金分配利润不低于当年可分配利润的10%，最近三年累计不低于年均可供股东分配利润的30%[107] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；有重大资金支出安排，最低40%；成长期有重大资金支出安排，最低20%[108] 组织架构与任期 - 公司设立党委，设书记1名，其他党委成员若干名，董事长（或总经理）原则上担任党委书记，设主抓党建工作的党委副书记[66] - 董事任期三年，任期届满可连选连任，董事会每年更换和改选的董事人数最多为董事会总人数的1/3[70] - 总经理每届任期三年，连聘可以连任[90] - 监事任期每届为3年，连选可连任[94] 董事会与监事会 - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，其中独立董事3名，每年至少召开四次会议[77][81] - 监事会由3名监事组成，设主席1名，职工代表1名，每6个月至少召开一次会议[98][100] 财报报送 - 公司在会计年度结束4个月内报送年度财报，前6个月结束2个月内报送半年度财报，前3和9个月结束1个月内报送季度财报[104] 其他事项 - 解聘或不再续聘会计师事务所需提前30天通知[116] - 公司合并、分立、解散等需按规定通知债权人并公告[122][123][125][126] - 控股股东指持股占公司股本总额50%以上股东[132]

人事变动 - 公司总经理严勇杰于2024年10月1日因工作变动申请辞职[1] 决策安排 - 2024年10月8日公司召开第五届董事会第十五次会议[2] - 会议审议通过授权副总经理王可平代行总经理职责议案[2] - 授权期限自审议通过日至聘任新任总经理日[2]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会10月24日15点召开[3] - 现场会议地点为南京秦淮区永智路8号公司第一会议室（1307）[3] - 网络投票系统为上交所股东大会网络投票系统，10月24日投票[3] 投票时间 - 交易系统投票平台10月24日9:15 - 11:30、13:00 - 15:00投票[5] - 互联网投票平台10月24日9:15 - 15:00投票[5] 审议议案 - 审议《关于修订<公司章程>的议案》和《关于选举公司董事的议案》[6] 其他时间 - 议案10月9日在相关平台披露[6] - 股权登记日为10月16日[12] - 会议登记时间为10月17日9:00 - 12:00、13:00 - 17:00[15] 登记及联系信息 - 登记地点为南京秦淮区永智路8号公司董事会办公室[15] - 联系电话025 - 82285907，电子邮箱les@les.cn[18]

人员变动 - 董事、总经理严勇杰因工作变动辞职，不再担任公司任何职务[1] - 变动后核心技术人员为席玉华、吴向前[10] 研发情况 - 2024年上半年累计研发投入6836.31万元，同比增长14.26%[8] - 截至2024年6月30日，研发人员303人，占比35.23%[8] 未来展望 - 公司将继续聚焦关键领域研究和前沿技术攻坚，健全研发投入机制[11]

人员变动 - 董事、总经理严勇杰因工作变动辞职，不再担任公司任何职务[2][3] - 变动后核心技术人员为席玉华、吴向前[9] 研发情况 - 2024年上半年累计研发投入6836.31万元，同比增长14.26%[9] - 截至2024年6月30日，研发人员303人，占比35.23%[9] 未来展望 - 公司将聚焦关键领域研究和前沿技术攻坚，健全研发投入机制[10]

业绩总结 - 2024年上半年营业收入63749.75万元，较2023年同期增长21.02%[34] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产179228.66万元，较2023年6月末下降3.89%[34] - 2024年6月末总资产347213.99万元，较2023年6月末下降7.09%[34] - 报告期公司主营业务毛利率为21.81%，较上年同期有所下降[12] - 报告期公司应收账款净额为149,821.75万元，占总资产比例为43.15%，较上年期末增长17.97%[14] - 报告期公司存货账面价值为40,857.06万元，占总资产比例为11.77%[15] - 报告期公司经营活动产生的现金流量净额为 - 40,846.89万元[16] 研发情况 - 2024年1 - 6月研发投入合计6836.31万元，同比增长14.26%[45] - 2024年1 - 6月研发投入总额占营业收入比例为10.72%，较2023年同期减少0.64个百分点[46] - 多个研发项目有预计总投资规模、本期投入及累计投入金额，部分项目处于持续研发或已完工状态[47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57] 股权结构 - 截至2024年6月30日，控股股东中电莱斯直接持股98600000股，占比60.32%[60] - 截至2024年6月30日，实际控制人中国电子科技集团间接持股98600000股[60] - 截至2024年6月30日，专项资产管理计划“中信建投基金 - 共赢18号”持股36.99万股，“中信建投基金 - 共赢19号”和“中信建投基金 - 共赢21号”持股0万股[61] 其他信息 - 公司业绩存在波动，主营业务收入季节性明显，集中在第四季度确认收入[9] - 公司所处行业与宏观经济、政府固定资产投资紧密相关，宏观经济波动会影响主营业务收入[18] - 公司所处行业竞争加剧，若不能增强实力保持优势，可能出现客户流失、市场份额下降风险[19] - 公司为技术密集型企业，存在技术研发、人员流失和核心技术泄密风险[6][7][8] - 公司及子公司扬州莱斯享受企业所得税减按15%税率征收优惠，符合条件的研发费用可加计扣除[22] - 公司软件产品销售增值税实际税负超3%部分即征即退，技术转让和开发收入免征增值税[23] - 持续督导期间公司无新增业务[58] - 持续督导期间公司募集资金使用合规，“智慧交通管控平台项目”及“公共信用大数据支撑和服务平台项目”进度不及预期[59] - 截至2024年6月30日，实际控制人和董监高持有的公司股权无质押、冻结及除战略配售外减持情形[61] - 公司入选首批国家级商标品牌价值提升行动企业商标品牌[41] - 2024年公司荣获“全国五一劳动奖状”[41] - 截至2024年上半年度，公司新获“2023江苏省科学技术一等奖”等多个奖项[38] - 本持续督导期间，公司核心竞争力未发生重大不利变化[43]

财报与会议时间 - 公司2024年半年度报告于2024年8月29日披露[3] - 投资者可在2024年09月13日至09月23日16:00前提问[3] - 2024年半年度业绩说明会计划于2024年09月24日14:00 - 15:00举行[3] 会议信息 - 业绩说明会以网络互动形式召开，地点为上海证券交易所上证路演中心[4][5] - 参加人员包括党委书记、总经理严勇杰等[6] - 投资者可在说明会时间在线参与，联系人及方式公布[6][7] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为业绩交流会 [2] - 参与单位众多，包括多家证券、基金、保险、投资公司及企业 [2][3] - 会议时间为2024年8月29日，地点为线上 [3] - 上市公司接待人员有党委书记、总经理严勇杰等 [3][4] 公司经营情况 整体业绩 - 2024年上半年实现营业收入63,749.75万元，同比增长21.02%，主要因城市道路交通管理领域业务增幅快；归属于上市公司股东的净利润 -545.19万元，同比亏损收窄709.37万元，扣非后归母净利润 -1291.79万元，经营数据优于去年同期 [4][5] 业务板块发展 民航空管与低空领域 - 巩固民航空管龙头地位，上半年落地广州等地自动化项目，推进多地重点项目验收，深化与民航总局等战略合作伙伴合作；低空领域推动标杆项目落地，围绕飞行管理平台研发“天牧”系列产品，与20余个省、市地区开展合作并取得阶段性成果 [5][6][12] 城市道路交通管理及城市治理业务 - 2024年上半年积极布局车路云一体化建设，参与标准制订，参与4万多个路口信号控制设备及多个城市停车管理建设，打造智能网联先导区和示范区，发布“车路云一体化”超融合终端产品智核 [6][13] 下半年展望 - 随着新兴产业政策推进，市场或迎契机，各领域重大项目将验收，公司将紧抓机遇，加大市场投入，推进拟验收项目建设，预计整体业绩稳中向好 [6][7] 问答环节要点 宏观层面节奏与方向 - 低空长期向好并稳步推进，国家及各地政策陆续发布，公司将积极推动项目落地；车路云一体化建设大力推进，试点城市进入方案论证及项目推进阶段，公司已形成整体解决方案并与部分城市对接 [7] 毛利率展望 - 去年毛利率为近年较高水平，今年上半年受部分验收重大项目影响有所波动，预计下半年随高毛利业务板块验收加快，全年毛利率基本与去年持平 [8] 低空领域规划 - 以低空飞行智能管理中枢平台为抓手，打造关键产品，发力方向包括拓展为信息系统解决方案服务商、拓展飞行信息系统、构建开放应用 [8][9] 低空管理系统优势 - 优势体现在三方面：40余年民航领域深耕带来业务理解和用户粘性优势；有丰富行业相关核心技术积累；具备大型复杂系统研制和建设经验优势 [9][10][11] 低空领域工作及市场规模 - 围绕飞行管理平台研发“天牧”系列产品，与多地合作赋能低空飞行服务保障体系，具体项目规模依用户需求而定，未来低空领域市场前景广阔，公司将推动业务发展 [12] 车路云一体化战略规划 - 参与标准制订，参与多项建设，发布产品，布局一体化解决方案，研制云控平台，积极布局涵盖多方面的“车路云一体化”产品，解决相关问题 [13][14] 下半年经营与发展 - 公司保持稳中向好态势，后续围绕立足主责主业、加快新赛道布局、优化产业资源配置三方面开展工作 [14]

报告公司投资评级 - 公司被评为"买入"评级,目标价为65.00元 [13] 报告的核心观点 公司背景 - 公司是电科28所下属唯一上市平台,专注于民用指挥信息系统领域,在空管自动化系统、城市交通管理和城市治理等应用领域具有重要地位 [2][10] - 公司掌握低空管控相关软件端核心技术,正布局未来低空管制及运营服务 [13] - 公司募投重点为新一代空管自动化系统,作为该领域领军企业将同步受益 [13] - 公司城市道路交通管理和城市治理应用领域具有重要行业地位,将分享智慧城市建设增长红利 [13] 2024年上半年业绩表现 - 2024H1营收创新高,达6.37亿元,同比增长21.02% [2][3] - 归母净利润-0.05亿元,毛利率21.89%,净利率-0.97% [2][3] - 2024Q2单季环比改善明显,营收3.93亿元,同比增长12.14%,环比增长60.41% [3] - 三费率明显下降,销售费用、管理费用和财务费用合计占营收比重15.25%,同比下降6.48个百分点 [9] 各业务板块表现 - 民航空管业务:落实多地重大项目,实现区管级市场再突破,推进多地重点项目验收 [7] - 城市交通管理业务:继续推进全国性市场,夯实交通安全管控产品能力,完成HT800型信号机设计定型并进入批量生产 [8] - 城市治理业务:落实多个重大项目,在城市综合治理、国防动员信息化、公共信用等领域取得进展 [9] 行业及公司发展前景 行业发展前景 - 低空经济作为战略性新兴产业,政策密集出台,预计"十四五"末将对国民经济贡献3-5万亿元 [11] - 空管系统投资需求规模预计在280亿元左右,"十四五"末机场信息化建设相关规模或将达700亿元 [11] - 城市智能交通市场总规模695.8亿元,同比增长3.7%;城市数字治理整体市场规模将接近4000亿元 [12][13] 公司发展前景 - 公司作为空管自动化系统领军企业,将受益于国产替代趋势 [13] - 公司在低空管控、城市交通管理和城市治理等领域具有重要地位,有望分享行业增长红利 [13] - 公司背靠电科28所,有望充分享受股东技术及产业实力带来的利益 [13]

报告公司投资评级 报告维持对莱斯信息的"增持"评级[1]。 报告的核心观点 1. 低空打造莱斯"天牧"系列产品,推动标杆项目落地[5] 2. 提升车路云一体化能力,推动数据要素价值化应用[6][7] 3. 2024H2 收入有望加速释放,控费能力持续提升[8] 公司投资评级总结 1. 公司三大业务稳定增长,低空经济有望打造新增长曲线[8] 2. 预计公司2024-2026年收入和利润将保持良好增长,维持"增持"评级[8][9] 3. 主要风险包括技术研发风险、人才流失风险、宏观经济波动风险、行业竞争加剧风险、低空经济发展不及预期风险[8]