康众医疗融资净买入事件分析 - 康众医疗上周融资净买入1576.23万元，位列全市场第480位，该数值远低于宁德时代（12亿元）和茅台（8亿元）等龙头股 [1][3] - 融资净买入反映散户借钱炒股行为，该数据引发市场对中小票融资盘特征的关注 [1][3] 公司基本面与行业定位 - 公司主营医学影像设备，涉及医疗器械和国产替代概念，但去年营收仅3亿多元，净利润4000多万元，扣非净利润同比下滑20%，现金流常年为负 [4] - 毛利率达50%，但估值30倍（PE-TTM）低于行业平均水平，股价较去年高点下跌60% [5] - 市值约50亿元，日均成交额仅数千万元，机构关注度低，游资参与度不足 [5] 融资客行为特征分类 - "价值投资型"散户关注毛利率50%和社保基金股东背景，但忽略机构成本优势和长期配置逻辑 [6] - "内幕消息型"投资者依赖非正式渠道信息（如医院采购或业绩预增），易成为主力出货诱饵 [7] - "技术分析型"投资者依赖技术指标（如均线支撑、MACD金叉），但A股散户市场中技术指标有效性存疑 [8] 中小票融资盘风险与市场结构 - 融资排名400-500区间的股票存在"温水煮青蛙"风险，年化8%融资利息可能持续侵蚀本金 [9] - 公司应收账款占营收比例高达80%，存货周转天数180天，财务风险突出 [9] - A股90%融资盘集中于中间2000只股票（净买入数百万至数千万），散户成为主要参与者 [11] - 注册制下资金向龙头集中，市值500亿元以下小盘股日均成交额低于5000万元的超2000只 [12] 散户与机构行为差异 - 康众医疗散户持股比例60%，机构持股不足10%，而宁德时代机构持股60% [13] - 散户倾向于"越跌越买"抄底策略，机构倾向于"越涨越买"追高策略，导致龙头股与小票表现分化 [13]

公司治理结构变更 - 公司决定取消监事会设置 由董事会审计委员会行使监事会职权 同时废止《监事会议事规则》等监事会相关制度 [6] - 同步修订《公司章程》《股东会议事规则》等文件 删除与监事会相关的条款 新章程已通过董事会和监事会临时会议审议 [6][7] - 此次调整旨在完善治理结构 提升规范运作水平 符合《证券法》及科创板上市规则要求 [6] 议事规则修订 - 修订《股东会议事规则》以优化股东会运作流程 保护股东权益 修订版已通过董事会审议并披露 [9] - 修订《董事会议事规则》以优化董事会日常运作 促进公司健康发展 修订版已通过董事会审议并披露 [10] - 修订《独立董事工作制度》以提升独立董事工作效率 维护其独立性 修订版已通过董事会审议并披露 [10][11] - 修订《累积投票制实施细则》以优化投票流程 提升股东会决策效率 修订版已通过董事会审议并披露 [12] 股东会议程安排 - 会议采用现场投票与网络投票结合方式 网络投票通过上交所系统进行 重复投票以第一次结果为准 [4][5] - 现场会议流程包括签到、议案审议、股东发言、投票表决等环节 股东发言需提前登记 每次限时5分钟 [5][8] - 会议对股东资格审核严格 需提供证券账户卡、身份证明等文件 未按规定登记者不得进入会场 [1][2] - 会议禁止录音录像 要求手机静音 参会费用自理 公司不提供礼品或住宿安排以平等对待所有股东 [5][13]

会议信息 - 2025年第一次临时股东会现场会议8月1日14:30在苏州公司会议室举行[11] - 网络投票8月1日9:15 - 15:00进行[11] 议案情况 - 会议审议五项议案，含取消监事会等修订案[4] - 多项议案已在7月16日相关会议通过并披露[16][18][21][24][27] 会议规则 - 股东发言或提问每次不超5分钟[7] - 现场与网络投票结合，重复表决以首次为准[7] - 未填等表决票计弃权[7] 其他 - 公司聘请律师见证会议并出具意见书[8]

医疗器械行业表现 - 7月23日医疗器械行业整体下跌0.02% 板块资金净流入2386.52万元 [1] - 上涨个股49家 下跌个股71家 呈现普跌态势 [1] 跌幅居前个股 - 锦好医疗跌幅最大达6.2% 主力资金净流出1513.61万元 占比15.52% [1] - 伟思医疗下跌6.18% 主力净流出2220.25万元 占比13.5% [1] - 倍益康跌5.91% 主力净流出1588.93万元 占比9.36% [1] - 热景生物跌5.1% 主力净流出7504.32万元 占比14.75% [1] - 爱朋医疗跌3.78% 主力净流出4070.52万元 占比15.57% [1] 涨幅领先个股 - 欧普康视涨幅最高达14.13% [1] - 透景生命上涨5.7% [1] - 康众医疗涨5.07% [1] - 天益医疗涨4.97% [1] - 奥泰生物涨3.52% [1]

基金业绩表现 - 第二季度基金利润431.72万元，加权平均基金份额本期利润0.0328元 [3] - 报告期内基金净值增长率为2.48% [3] - 截至7月17日，单位净值为1.452元 [3] - 招商中国机遇股票近一年复权单位净值增长率达18.53%，招商康泰混合为12.97% [3] - 近三个月复权单位净值增长率为9.75%，位于同类可比基金86/167 [3] - 近半年复权单位净值增长率为5.60%，位于同类可比基金122/167 [3] - 近一年复权单位净值增长率为18.53%，位于同类可比基金87/166 [3] - 近三年复权单位净值增长率为-29.86%，位于同类可比基金141/159 [3] - 近三年夏普比率为-0.2043，位于同类可比基金130/159 [8] - 近三年最大回撤为50.43%，同类可比基金排名14/158 [10] - 单季度最大回撤出现在2021年一季度，为23.46% [10] 基金规模与仓位 - 截至二季度末，基金规模为1.83亿元 [3][15] - 近三年平均股票仓位为89.19%，同类平均为87.97% [13] - 2025年上半年末基金达到93.14%的最高仓位，2024年上半年末最低为79.84% [13] 投资策略与行业观点 - 继续看好A股的结构性行情，国内经济增长和结构转型进展向好 [3] - 看好AI产业链、医药、军工、传媒等产业趋势向好的行业的投资机会 [3] 基金持仓 - 截至2025年二季度末，基金十大重仓股为长盈通、中科飞测、京仪装备、博迁新材、有方科技、沪电股份、长川科技、新易盛、金桥信息、芯原股份 [18]

股东会召开基本情况 - 股东会将于2025年8月1日14点30分在苏州工业园区星湖街218号生物纳米园B3楼501室召开，采用现场投票与上海证券交易所网络投票系统相结合的方式 [1] - 网络投票时间为2025年8月1日全天，其中交易系统投票时段为9:15-9:25、9:30-11:30、13:00-15:00，互联网投票平台时段为9:15-15:00 [1] - 涉及融资融券、转融通等特殊账户的投票需遵循科创板自律监管指引规定 [2] 审议议案内容 - 主要议案为《关于取消监事会暨修订＜公司章程＞的议案》，该议案已通过第三届董事会第九次（临时）会议及监事会第八次（临时）会议审议 [2] - 议案文件已于2025年7月17日披露于上海证券交易所网站及《上海证券报》，会议资料将在股东会前再次公示 [2] - 附件1授权委托书显示，同期还将审议修订股东会议事规则、董事会议事规则等四项制度性文件 [8][9] 参会及投票规则 - 股权登记日为2025年7月25日，登记在册的A股股东（代码688607）可现场或委托代理人出席 [4] - 现场登记需提供营业执照复印件（法人股东）或证券账户卡（自然人股东），授权委托书需明确表决意向 [4][5] - 投票规则强调：重复表决以第一次结果为准，超额投票视为无效，所有议案需全部表决方可提交 [3][4] 会议联络信息 - 登记联系方式为苏州工业园区星湖街218号生物纳米园B3楼501室，电话0512-86860385，邮箱ir.careray@careray.com [5][6] - 出席回复需在2025年7月31日12:00前发送至指定邮箱，现场会议需查验登记材料原件 [4][5]

公司治理结构调整 - 取消监事会设置，由董事会审计委员会行使原监事会职权[1] - 同步废止《监事会议事规则》等监事会相关制度[1] - 修订《公司章程》及相关内部控制制度中涉及监事会的条款[1] 公司章程修订要点 - 明确法定代表人由代表公司执行事务的董事担任，董事长辞任视为同时辞去法定代表人[2] - 新增法定代表人职权限制不得对抗善意相对人的条款[2] - 调整高级管理人员定义，明确包括总经理、副总经理、财务负责人等[4] - 细化股份发行原则，强调同次发行同类别股份的发行条件和价格相同[4] - 完善公司收购自身股份的情形和程序规定[6][7] - 规范股东会决议效力争议处理程序，要求相关方应执行决议直至法院判决[13] 股东权利与义务 - 扩大股东查阅权范围，允许符合规定的股东查阅会计账簿和凭证[10] - 明确股东会决议不成立的四种具体情形[13] - 新增控股股东、实际控制人的行为规范，包括不得占用资金、不得违规担保等[17][18] - 规定持股5%以上股东股份状态变化应及时通知公司披露[19] 股东会议事规则 - 调整股东会职权范围，删除原监事会相关条款[19] - 明确担保事项需经股东会审议的标准和表决要求[20] - 细化需提交股东会审议的交易标准，涉及资产、收入、利润等多项指标[21] - 规定关联交易金额超过总资产或市值1%且超3000万元需提交股东会审议[22] 股东会召开程序 - 审计委员会可提议召开临时股东会，在董事会不履职时可自行召集[27][28] - 明确股东自行召集股东会的持股比例要求和程序[29][30] - 规定股东会网络投票时间窗口，不得早于现场会前一日下午3点[34] - 要求股东会通知应充分披露董事候选人教育背景、工作经历等信息[35]

日常关联交易基本情况 - 公司于2025年7月16日召开董事会、监事会及独立董事专门会议，审议通过增加2025年度日常关联交易额度预计的议案，关联董事JIANQIANG LIU、高鹏、刘建国回避表决 [1] - 增加与ISDI LIMITED的2025年度日常关联交易金额预计955.16万元（不含税） [2][3] - 本次关联交易属于公司日常经营业务所需，以市场价格为定价依据，不影响公司独立性 [2][3] 关联交易金额和类别 - 向关联人ISDI购买原材料预计金额955.16万元，占同类业务比例3.91% [4] - 本年年初至披露日与ISDI累计已发生交易金额276.39万元，占同类业务比例54.08% [4] - 上年实际发生金额54.08万元，占同类业务比例0.23% [4] 前次日常关联交易执行情况 - 前次预计向ISDI销售产品、商品金额50.00万元，实际发生4.74万元 [5] - 前次预计向ISDI购买原材料金额170.00万元，实际发生54.08万元 [5] - 前次预计接受ISDI提供劳务金额285.00万元，实际发生93.50万元 [5] 关联人基本情况和关联关系 - ISDI LIMITED为私人有限公司，注册资本1,172.574英镑，成立于2010年7月14日 [5] - 主要股东包括Edward Bullard（30.36%股权）、康众新加坡（30%股权）、Thalis Anaxagoras（29.85%股权） [5] - ISDI主营业务为CMOS-X射线探测器和CMOS图像传感器的研发、生产和销售，覆盖医疗、工业和科研领域 [5] - 截至2025年5月31日，ISDI总资产1,420.09英镑万元，净资产809.61英镑万元，2024年6月-2025年5月营业收入1,824.11英镑万元，净利润70.78英镑万元 [5] 本次关联交易的主要内容 - 增加关联交易额度主要基于公司业务发展及市场需求变化，采购价格综合考虑产品规格型号和客户定制需求 [6] - 公司与关联方签署协议或合同，交易价格按照公开、公平、公正原则确定 [6] 增加关联交易的目的和影响 - 增加关联交易额度是公司经营业务发展及生产经营的正常所需，符合公司和全体股东利益 [7] - 交易遵循商业惯例，定价公允合理，不会对公司经营及独立性产生不良影响 [7] - 公司与关联方保持稳定业务合作关系，未来将根据经营需要开展业务往来 [7]

内部审计制度总则 - 制定目的为规范公司及子公司内部审计工作 提升审计质量 保障投资者权益 促进公司健康发展 [2] - 制度依据包括《审计法》《企业内部控制基本规范》《科创板上市公司自律监管指引》等法律法规 [3][4] 审计机构与职权 - 内审部为专职审计实施机构 在董事会审计委员会领导下开展工作 [3] - 审计职权涵盖要求报送经营资料 审核财务凭证 检查计算机系统 参与制定规章制度等10项具体权限 [4] - 审计人员受法律保护 禁止任何单位或个人打击报复 [7] 审计职责范围 - 核心职责包括评估子公司内控有效性 审计财务数据合法性 建立反舞弊机制 每季度向审计委员会汇报 [5] - 需对重大参股公司实施同等审计标准 重点关注财务报告及预测性信息的真实性 [6] 审计工作程序 - 采用就地审计与报送审计相结合方式 特殊事项可委托中介机构 [10] - 审计流程包含年度计划审批 提前5日送达通知书 编制工作底稿 出具征求意见稿等13个环节 [10] - 重要审计项目需后续跟踪整改效果 审计档案保存期不少于十年 [9][10] 人员与工作要求 - 审计人员需具备会计/审计专业背景 遵守职业道德规范 承担报告真实性责任 [7][11] - 公司保障审计独立性 严禁部门阻挠审计工作 发现违规行为需及时提出处理建议 [8][11] 奖惩机制 - 对重大财经违纪行为追究责任单位及个人赔偿责任 [13] - 打击报复审计人员将移交司法机关 表现优异者给予奖励 [15][16] - 审计人员渎职或泄密将面临纪律处分或刑事追责 [17] 制度生效与解释 - 制度经董事会审议生效 修改需同等程序 解释权归属董事会 [18][19]

总则 - 公司制定对外担保管理办法旨在规范担保行为，控制资产运营风险，促进健康发展，依据《民法典》《上市公司监管指引第8号》及《公司章程》[1] - 对外担保包括公司为他人提供的担保及对控股子公司的担保，子公司对外担保视同公司行为[1] - 子公司定义为合并报表范围内的全资或控股子公司[1] - 所有对外担保需经董事会或股东会批准，未经授权不得提供[1] - 担保行为需尽可能采取反担保等防范措施[1] - 董事会为担保决策机构，所有担保需经董事会或股东会批准[1] 担保对象 - 担保对象需为独立法人且符合以下条件之一：互保单位、重要业务关系单位、全资/控股/参股公司，或经董事会认可的低风险对象[2] - 担保对象必须具有较强偿债能力[2] 担保管理及审批 - 公司财务部为对外担保职能管理部门，子公司担保需子公司及公司财务部共同管理[2] - 担保前需评估被担保人资信状况，包括企业基本资料、近期审计财务报告等[2] - 担保审批需由职能部门发起，经董事会或股东会批准后执行[2] - 子公司原则上不得对外担保，特殊情况需经董事会或股东会审批[3] 担保审查与决议权限 - 董事会需审查申请担保人财务状况、行业前景等，不符合条件者不得担保[3] - 担保决议时，利害关系股东或董事需回避表决[4] - 需提交股东会审议的担保情形包括：单笔担保超净资产10%、总额超净资产50%或总资产30%、为资产负债率超70%对象担保等[4] - 董事会权限内担保需全体董事过半数及出席董事三分之二以上同意[5] - 为股东/实际控制人担保时，相关股东不得参与表决，需其他股东所持表决权半数以上通过[5] 担保合同订立 - 担保合同由总经理或其授权代理人签署，需符合法律规范并明确条款[5] - 需严格审查担保合同义务性条款，必要时要求反担保或拒绝担保[5] - 反担保需完善法律手续，如抵押/质押登记[6] - 控股股东等关联方提供担保时需提供反担保[6] 担保风险管理 - 担保后需专人管理登记，关注被担保人履约情况[6] - 需监控被担保人经营状况，发现风险及时报告[7] - 被担保人未履约或出现破产等情况时需及时披露[7] - 被担保人违约时需启动反担保追偿程序并公告[7] - 一般保证人不得先行承担保证责任，除非董事会决定[8] - 公司承担保证责任后需向债务人追偿并披露[8] 责任人责任 - 擅自越权担保造成损害者需追责[8] - 职能部门违规担保造成损失需赔偿[9] - 董事会可依损失程度决定对责任人的处分[9] 附则 - 本办法术语定义与《公司章程》一致[9] - 与法律法规冲突时以法律法规为准[9] - 本办法自董事会审议通过生效，由董事会解释[9]