可转债发行 - 公司发行410.00万张可转换公司债券，募资41,000.00万元，净额40,195.68万元[4] - 可转债于2022年8月18日在上海证券交易所挂牌交易[5] 转股相关 - 转股期为2023年1月27日至2028年7月20日[3][6] - 初始转股价格56.00元/股，现为55.22元/股[7][9][10] 价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个低于转股价格85%，董事会有权提修正方案[11] - 2025年10月19 - 31日，10个交易日收盘价低于46.94元/股[3][15]

公司财务表现 - 2025年前三季度公司营收约为6.15亿元，同比增长19.59% [1] - 2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润亏损约6298万元 [1] - 2025年前三季度基本每股收益亏损0.45元 [1] 公司市值 - 截至发稿时，公司市值为51亿元 [1]

公司基本信息 - 公司于2020年9月28日在上海证券交易所科创板上市，发行2500万股[6] - 公司注册资本为144,093,092元，股份总数为144,093,092股[7][15] 股东信息 - 发起人卢国建认购2268万股，持股63.00%[14] - 宿迁芯联智合认购972万股，持股27.00%[14] - 深圳力合新能源认购324万股，持股9.00%[14] - 深圳力合华石认购36万股，持股1.00%[14] 股份相关规定 - 为他人取得股份提供财务资助，累计不超已发行股本总额10%，董事会决议需2/3以上董事通过[15] - 收购本公司股份，合计持有不超已发行股份总额10%，3年内转让或注销[19] - 董事、高管任职期间每年转让股份不超所持同类别股份总数25%，上市1年内、离职半年内不得转让[22] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份的股东可书面请求查阅公司会计账簿等[28] - 股东会、董事会决议违规，股东60日内可请求法院撤销[29] - 连续180日以上单独或合计持有1%以上股份的股东可请求对违规人员提起诉讼等[30][31] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，上一会计年度结束后6个月内举行[43] - 特定情形下2个月内召开临时股东会[43][45] - 单独或合计持有10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[49] 董事会相关 - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，职工董事1人[79] - 董事长由董事会全体董事过半数选举产生[79] - 董事会每年至少召开2次会议[83] 独立董事相关 - 直接或间接持有1%以上或前10名股东的自然人股东及其亲属不得担任独立董事[87] - 担任独立董事需有5年以上相关工作经验[88] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名[94] - 审计委员会会议须2/3出席方可举行[94] 利润分配相关 - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[103] - 法定公积金累计额达注册资本50%以上时，可不再提取[103] - 每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[106] 其他 - 公司在会计年度结束4个月内报送披露年度报告，上半年结束2个月内报送披露中期报告[103] - 聘用会计师事务所聘期1年，可续聘[116] - 公司合并支付价款不超净资产10%时，可不经过股东会决议[123]

收入和利润表现 - 第三季度营业收入为2.41亿元，同比增长46.85%[3] - 前三季度累计营业收入为6.15亿元，同比增长19.59%[3] - 营业总收入为6.15亿元人民币，同比增长19.6%[17] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为-2414.78万元[3] - 前三季度累计归属于上市公司股东的净利润为-6297.59万元，同比减亏5200.83万元[5] - 净亏损为6088.24万元人民币，同比收窄46.8%[18] - 归属于母公司股东的净亏损为6297.59万元人民币，同比收窄45.2%[18] 成本和费用 - 营业总成本为6.95亿元人民币，同比增长8.4%[17] - 第三季度研发投入为7419.72万元，同比下降11.35%[4] - 前三季度累计研发投入为1.94亿元，同比下降8.56%，占营业收入比例为31.60%[4] - 研发费用为1.94亿元人民币，同比下降8.6%[17] - 财务费用为857.78万元人民币，同比大幅增加888.8%[17] - 利息费用为1173.13万元人民币，同比增长96.4%[17] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.89亿元，同比增长1.1%[20] 现金流状况 - 前三季度经营活动产生的现金流量净额为-5738.35万元[3] - 经营活动现金流量净额为-5738.3万元，相比2024年同期的-1.22亿元，亏损收窄53.1%[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6.05亿元，同比增长16.2%[20] - 收到的税费返还为1070.6万元，同比增长7.1%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.38亿元，相比2024年同期的-6104.2万元，现金流出扩大125.5%[21] - 购建固定资产、无形资产等长期资产支付的现金为9286.0万元，同比增长55.1%[21] - 投资支付的现金为2560.0万元，相比2024年同期的150.0万元大幅增加1606.7%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4287.3万元，与2024年同期的-4177.4万元基本持平[21] - 期末现金及现金等价物余额为3.54亿元，相比期初的5.92亿元减少40.2%[21] 资产负债及权益变动 - 报告期末总资产为16.09亿元，较上年度末减少5.07%[4] - 截至2025年9月30日，公司资产总计为16.0926亿元，较2024年末的16.9525亿元下降5.1%[13][14] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为7.89亿元，较上年度末增长4.41%[4] - 截至2025年9月30日，公司货币资金为3.5376亿元，较2024年末的6.1159亿元下降42.2%[13] - 截至2025年9月30日，公司交易性金融资产为2002.9万元[13] - 截至2025年9月30日，公司应收账款为1.6937亿元，较2024年末的1.3600亿元增长24.5%[13] - 截至2025年9月30日，公司预付款项为4568.2万元，较2024年末的2192.2亿元增长108.3%[13] - 截至2025年9月30日，公司存货为2.8876亿元，与2024年末的2.8766亿元基本持平[14] - 截至2025年9月30日，公司短期借款为1.8012亿元，较2024年末的2.7011亿元下降33.3%[14] - 负债合计为8.17亿元人民币，同比下降12.9%[15] - 长期借款为6775万元人民币，同比下降21.2%[15] 其他重要事项 - 前三季度非经常性损益项目中政府补助为333.61万元[7] - 库存股为6000.99万元人民币，同比减少50.0%[16] - 报告期末普通股股东总数为12,819名[11] - 公司第一大股东卢国建持股39,884,510股，占总股本比例为27.68%[12] - 第二大股东宿迁芯联智合企业咨询顾问合伙企业持股20,303,043股，占总股本比例为14.09%[12]

股份登记与流通 - 2025年8月25日完成2023年限制性股票激励计划首次及预留授予部分第一个归属期股份登记[2] - 本次归属限制性股票数量为1,667,500股[2] - 该部分股票于2025年8月29日上市流通[2] 股本与注册资本变更 - 公司股本总数从142,425,592股增至144,093,092股[2] - 本次归属增加股本人民币1,667,500元[2] - 公司变更后注册资本为人民币144,093,092元[2] - 累计实收股本为人民币144,093,092元[2] 章程修订 - 《公司章程》第六条公司注册资本修订为人民币144,093,092元[3] - 《公司章程》第二十一条公司股份总数修订为144,093,092股[4] 会议审议 - 2025年10月29日召开第四届董事会第十二次会议审议通过相关议案[2]

募资情况 - 首次公开发行股票募集资金总额57,050.00万元，净额49,449.64万元[2] - 可转换公司债券发行410.00万张，募集资金总额41,000.00万元，净额40,195.68万元[3][4] 现金管理 - 拟用不超1.0亿首发闲置资金、3.0亿可转债闲置资金、4.0亿闲置自有资金进行现金管理[6] - 现金管理期限自2025年10月18日至2026年10月17日[10] - 投资产品为国有四大银行等保本型产品[9] 相关审议与风险 - 2025年10月17日董事会通过现金管理议案[16] - 投资存在市场波动系统性风险[17] - 保荐机构对现金管理事项无异议[22]

资金募集 - 首次公开发行股票募集资金总额57050万元，净额49449.64万元[5] - 可转换公司债券募集资金总额41000万元，净额40195.68万元[6] 现金管理 - 拟用不超8亿元资金进行现金管理，期限至2026年10月17日[3][10][13] - 董事会授权管理层决策，财务部实施[3][14] - 闲置募集资金收益归公司，优先补足募投项目[16][17] 风险与合规 - 投资存在系统性风险，公司采取措施控制[20][22] - 天风证券认为合规，保荐机构无异议[24][25]

融资活动概况 - 10月16日，公司融资买入1594.86万元，融资偿还1235.98万元，实现融资净买入358.88万元 [1] - 当日融资余额为2.29亿元，占公司流通市值的比例为4.49% [1][2] - 近3个交易日公司连续获得融资净买入，累计金额达739.53万元 [1] - 近20个交易日中，有11个交易日出现融资净买入，显示融资资金近期呈现持续流入态势 [1] 近期融资余额变动 - 10月16日融资融券余额为2.29亿元，较前一个交易日上涨1.59% [2][3] - 10月15日融资净买入317.24万元，融资余额增至2.25亿元，占流通市值比4.35% [2] - 10月14日融资净买入63.41万元，融资余额为2.22亿元，占流通市值比4.29% [2] - 10月13日出现融资净流出549.23万元，融资余额降至2.21亿元，占流通市值比4.10% [2] - 10月10日融资净买入额较高，达1146.22万元，融资余额为2.27亿元，占流通市值比4.23% [2] 融券交易情况 - 10月16日公司无融券交易 [2]

公司股价与交易表现 - 10月16日盘中股价下跌2.00%至35.20元/股，成交额1.18亿元，换手率2.30%，总市值50.72亿元 [1] - 当日主力资金净流入524.22万元，其中特大单净买入239.29万元，大单净买入284.93万元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨7.32%，但近5个交易日、近20日和近60日分别下跌11.91%、3.75%和2.71% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年上半年实现营业收入3.74亿元，同比增长6.80%，归母净利润为-3882.81万元，但亏损额同比收窄31.67% [2] - 主营业务收入构成为：MCU芯片46.45%，AIoT芯片25.92%，模拟信号链芯片25.81%，其他业务占比合计约1.82% [1] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为1.15万户，较上期增加9.46%，人均流通股为12350股，较上期减少8.65% [2] 股东结构与机构持仓 - 公司上市后累计派现4992.32万元，但近三年未进行分红 [3] - 十大流通股东中，信澳先进智造股票型A增持2.32万股至150.15万股，信澳领先增长混合A减持6.28万股至113.54万股 [3] - 博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A新进为第九大股东，持股83.94万股，信澳新能源产业股票A减持19.99万股至83.08万股，香港中央结算有限公司退出十大股东之列 [3] 公司概况与行业属性 - 公司成立于2003年9月27日，于2020年9月28日上市，总部位于广东省深圳市南山区 [1] - 公司主营业务为芯片产品的研发、设计与销售 [1] - 行业分类为电子-半导体-数字芯片设计，概念板块包括华为鸿蒙、星闪概念、无人机、汽车芯片、小米概念等 [1]

文章核心观点 - 芯海科技发行的“芯海转债”在报告期内转股活动极不活跃，绝大部分债券尚未转换为公司股票 [2][5][6] 可转换公司债券基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额为人民币41,000万元，债券期限为6年，自2022年7月21日至2028年7月20日 [3] - “芯海转债”于2022年8月18日起在上海证券交易所挂牌交易，转股期为2023年1月30日至2028年7月20日 [3][4] - 可转债初始转股价格为56.00元/股，后因多次股权激励归属导致总股本增加，转股价格经历四次调整，截至2025年9月1日已调整为55.22元/股 [4] 累计及本季度转股情况 - 自开始转股至2025年9月30日，“芯海转债”累计转股金额仅为25,000元，累计转股数量为446股，占转股前公司已发行股份总额的0.0003% [2][6] - 截至2025年9月30日，尚未转股的可转债金额为409,975,000元，占发行总量的99.9939% [2][6] - 在2025年第三季度（7月1日至9月30日）期间，没有发生转股，转股金额为0元，转股数量为0股 [2][5] 股本变动情况 - 公司股本在报告期内发生变动，原因是完成了2023年限制性股票首次授予及预留授予部分第一个归属期的股份登记工作，本次增加股本1,667,500股，并于2025年8月29日上市流通 [6]